杜邦分析: ROE、ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個部分
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ROE |
= |
ROA |
× |
財務槓桿率 |
2019年9月30日 |
60.86% |
= |
10.63% |
× |
5.72 |
2019年6月30日 |
58.48% |
= |
11.34% |
× |
5.16 |
2019年3月31日 |
50.76% |
= |
11.83% |
× |
4.29 |
2018年12月31日 |
40.28% |
= |
11.09% |
× |
3.63 |
2018年9月30日 |
-11.99% |
= |
-3.51% |
× |
3.41 |
2018年6月30日 |
-14.40% |
= |
-4.29% |
× |
3.36 |
2018年3月31日 |
-21.64% |
= |
-6.70% |
× |
3.23 |
2017年12月31日 |
-12.60% |
= |
-3.91% |
× |
3.22 |
2017年9月30日 |
66.66% |
= |
28.99% |
× |
2.30 |
2017年6月30日 |
64.59% |
= |
26.97% |
× |
2.40 |
2017年3月31日 |
67.43% |
= |
31.52% |
× |
2.14 |
2016年12月31日 |
68.94% |
= |
30.47% |
× |
2.26 |
2016年9月30日 |
26.50% |
= |
8.81% |
× |
3.01 |
2016年6月30日 |
29.96% |
= |
9.67% |
× |
3.10 |
2016年3月31日 |
25.03% |
= |
8.06% |
× |
3.10 |
2015年12月31日 |
26.23% |
= |
9.70% |
× |
2.70 |
2015年9月30日 |
34.98% |
= |
12.38% |
× |
2.82 |
2015年6月30日 |
12.14% |
= |
5.27% |
× |
2.31 |
2015年3月31日 |
15.34% |
= |
6.69% |
× |
2.30 |
2014年12月31日 |
0.23% |
= |
0.10% |
× |
2.27 |
2014年9月30日 |
— |
= |
— |
× |
2.25 |
2014年6月30日 |
— |
= |
— |
× |
2.20 |
2014年3月31日 |
— |
= |
— |
× |
2.07 |
根據報告:
10-Q (報告日期: 2019-09-30), 10-Q (報告日期: 2019-06-30), 10-Q (報告日期: 2019-03-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-Q (報告日期: 2018-09-30), 10-Q (報告日期: 2018-06-30), 10-Q (報告日期: 2018-03-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-Q (報告日期: 2017-09-30), 10-Q (報告日期: 2017-06-30), 10-Q (報告日期: 2017-03-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-Q (報告日期: 2016-09-30), 10-Q (報告日期: 2016-06-30), 10-Q (報告日期: 2016-03-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-Q (報告日期: 2015-09-30), 10-Q (報告日期: 2015-06-30), 10-Q (報告日期: 2015-03-31), 10-K (報告日期: 2014-12-31), 10-Q (報告日期: 2014-09-30), 10-Q (報告日期: 2014-06-30), 10-Q (報告日期: 2014-03-31).
與2019年第三 季度相比,股東權益回報率(ROE)上升的主要原因是財務槓桿率的增加。
將 ROE 分解為三個組成部分
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ROE |
= |
淨獲利率 |
× |
資產周轉 |
× |
財務槓桿率 |
2019年9月30日 |
60.86% |
= |
18.33% |
× |
0.58 |
× |
5.72 |
2019年6月30日 |
58.48% |
= |
22.12% |
× |
0.51 |
× |
5.16 |
2019年3月31日 |
50.76% |
= |
24.43% |
× |
0.48 |
× |
4.29 |
2018年12月31日 |
40.28% |
= |
23.54% |
× |
0.47 |
× |
3.63 |
2018年9月30日 |
-11.99% |
= |
-7.93% |
× |
0.44 |
× |
3.41 |
2018年6月30日 |
-14.40% |
= |
-10.05% |
× |
0.43 |
× |
3.36 |
2018年3月31日 |
-21.64% |
= |
-16.56% |
× |
0.40 |
× |
3.23 |
2017年12月31日 |
-12.60% |
= |
-10.62% |
× |
0.37 |
× |
3.22 |
2017年9月30日 |
66.66% |
= |
80.45% |
× |
0.36 |
× |
2.30 |
2017年6月30日 |
64.59% |
= |
80.93% |
× |
0.33 |
× |
2.40 |
2017年3月31日 |
67.43% |
= |
86.31% |
× |
0.37 |
× |
2.14 |
2016年12月31日 |
68.94% |
= |
80.92% |
× |
0.38 |
× |
2.26 |
2016年9月30日 |
26.50% |
= |
20.29% |
× |
0.43 |
× |
3.01 |
2016年6月30日 |
29.96% |
= |
22.00% |
× |
0.44 |
× |
3.10 |
2016年3月31日 |
25.03% |
= |
18.24% |
× |
0.44 |
× |
3.10 |
2015年12月31日 |
26.23% |
= |
20.08% |
× |
0.48 |
× |
2.70 |
2015年9月30日 |
34.98% |
= |
20.29% |
× |
0.61 |
× |
2.82 |
2015年6月30日 |
12.14% |
= |
17.89% |
× |
0.29 |
× |
2.31 |
2015年3月31日 |
15.34% |
= |
19.09% |
× |
0.35 |
× |
2.30 |
2014年12月31日 |
0.23% |
= |
0.26% |
× |
0.40 |
× |
2.27 |
2014年9月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
2.25 |
2014年6月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
2.20 |
2014年3月31日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
2.07 |
根據報告:
10-Q (報告日期: 2019-09-30), 10-Q (報告日期: 2019-06-30), 10-Q (報告日期: 2019-03-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-Q (報告日期: 2018-09-30), 10-Q (報告日期: 2018-06-30), 10-Q (報告日期: 2018-03-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-Q (報告日期: 2017-09-30), 10-Q (報告日期: 2017-06-30), 10-Q (報告日期: 2017-03-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-Q (報告日期: 2016-09-30), 10-Q (報告日期: 2016-06-30), 10-Q (報告日期: 2016-03-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-Q (報告日期: 2015-09-30), 10-Q (報告日期: 2015-06-30), 10-Q (報告日期: 2015-03-31), 10-K (報告日期: 2014-12-31), 10-Q (報告日期: 2014-09-30), 10-Q (報告日期: 2014-06-30), 10-Q (報告日期: 2014-03-31).
與2019年第三 季度相比,股東權益回報率(ROE)上升的主要原因是以資產周轉率衡量的效率提高。
將 ROA 分解為兩個部分
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ROA |
= |
淨獲利率 |
× |
資產周轉 |
2019年9月30日 |
10.63% |
= |
18.33% |
× |
0.58 |
2019年6月30日 |
11.34% |
= |
22.12% |
× |
0.51 |
2019年3月31日 |
11.83% |
= |
24.43% |
× |
0.48 |
2018年12月31日 |
11.09% |
= |
23.54% |
× |
0.47 |
2018年9月30日 |
-3.51% |
= |
-7.93% |
× |
0.44 |
2018年6月30日 |
-4.29% |
= |
-10.05% |
× |
0.43 |
2018年3月31日 |
-6.70% |
= |
-16.56% |
× |
0.40 |
2017年12月31日 |
-3.91% |
= |
-10.62% |
× |
0.37 |
2017年9月30日 |
28.99% |
= |
80.45% |
× |
0.36 |
2017年6月30日 |
26.97% |
= |
80.93% |
× |
0.33 |
2017年3月31日 |
31.52% |
= |
86.31% |
× |
0.37 |
2016年12月31日 |
30.47% |
= |
80.92% |
× |
0.38 |
2016年9月30日 |
8.81% |
= |
20.29% |
× |
0.43 |
2016年6月30日 |
9.67% |
= |
22.00% |
× |
0.44 |
2016年3月31日 |
8.06% |
= |
18.24% |
× |
0.44 |
2015年12月31日 |
9.70% |
= |
20.08% |
× |
0.48 |
2015年9月30日 |
12.38% |
= |
20.29% |
× |
0.61 |
2015年6月30日 |
5.27% |
= |
17.89% |
× |
0.29 |
2015年3月31日 |
6.69% |
= |
19.09% |
× |
0.35 |
2014年12月31日 |
0.10% |
= |
0.26% |
× |
0.40 |
2014年9月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
2014年6月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
2014年3月31日 |
— |
= |
— |
× |
— |
根據報告:
10-Q (報告日期: 2019-09-30), 10-Q (報告日期: 2019-06-30), 10-Q (報告日期: 2019-03-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-Q (報告日期: 2018-09-30), 10-Q (報告日期: 2018-06-30), 10-Q (報告日期: 2018-03-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-Q (報告日期: 2017-09-30), 10-Q (報告日期: 2017-06-30), 10-Q (報告日期: 2017-03-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-Q (報告日期: 2016-09-30), 10-Q (報告日期: 2016-06-30), 10-Q (報告日期: 2016-03-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-Q (報告日期: 2015-09-30), 10-Q (報告日期: 2015-06-30), 10-Q (報告日期: 2015-03-31), 10-K (報告日期: 2014-12-31), 10-Q (報告日期: 2014-09-30), 10-Q (報告日期: 2014-06-30), 10-Q (報告日期: 2014-03-31).
與2019年第三 季度相比,資產回報率(ROA)下降的主要原因是以凈利率衡量的盈利能力下降。