杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Home Depot Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-02), 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-11-01), 10-Q (報告日期： 2020-08-02), 10-Q (報告日期： 2020-05-03).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。資產回報率（ROA）在初期呈現相對穩定的狀態，約在18.6%至18.7%之間。然而，從2021年5月開始，ROA顯著上升，並在2022年1月達到峰值22.86%。此後，ROA呈現下降趨勢，至2025年11月降至13.72%。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率的數據呈現較大的波動性。在可見的數據中，該比率在2020年11月至2021年10月期間經歷了顯著的增長，從43.6上升至70.56。隨後，該比率在2022年7月達到峰值319.94，但之後迅速下降，並在2025年11月降至8.77。這種波動可能反映了公司債務水平或資本結構的變化。
股東權益回報率（ROE）的數據顯示，該比率在2020年8月出現了異常的高峰，達到813.68%。隨後，ROE大幅下降，但在2021年8月再次顯著上升至1539.9。此後，ROE經歷了多次波動，在2022年7月達到峰值7124.47%，然後在2025年11月降至120.35%。
總體而言，數據顯示各財務比率之間存在複雜的關係。ROA的下降趨勢與財務槓桿比率的波動可能存在關聯，但具體影響需要更深入的分析。ROE的極端波動可能需要進一步調查，以確定其背後的原因。
值得注意的是，數據中存在缺失值，這可能會影響分析的準確性。此外，僅憑藉這些財務比率難以全面評估公司的財務狀況，還需要考慮其他相關因素。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Home Depot Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-02), 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-11-01), 10-Q (報告日期： 2020-08-02), 10-Q (報告日期： 2020-05-03).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。淨獲利率在一段時間內呈現波動，初期維持在約9.79%至10.88%之間，隨後在2024年及2025年逐步下降，最終降至8.77%至9.28%的範圍。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年至2022年期間呈現上升趨勢，從1.91提高至2.1。然而，在2022年之後，該比率開始下降，並在2024年降至1.57，之後略有回升至1.65。這可能表明資產的使用效率發生了變化。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率的數據存在缺失值，但可觀察到其數值波動較大。在可得的數據中，該比率在不同時期呈現顯著差異，從21.39到70.56，甚至達到319.94和4626.24。這種波動可能反映了債務水平或資本結構的變化。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在數據可得的期間內呈現高度波動。初期數值顯著偏高，隨後在2021年至2023年期間有所下降，但仍維持在較高的水平。在2024年和2025年，ROE持續下降，最終降至120.35%至137.17%的範圍。
總體而言，數據顯示各財務比率之間存在複雜的互動關係。淨獲利率的下降與資產周轉率的下降以及財務槓桿比率的波動共同作用，可能對股東權益回報率產生影響。需要進一步分析這些比率之間的相關性，以及影響這些變動的潛在因素。
將 ROE 分解為5個組成部分
Home Depot Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-02), 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-11-01), 10-Q (報告日期： 2020-08-02), 10-Q (報告日期： 2020-05-03).
以下為對所提供財務資料的分析摘要。
- 稅負比率
- 稅負比率在整個期間內保持相對穩定，始終維持在0.76左右。這表示公司稅負佔其收入的比例在所觀察的期間內沒有顯著變化。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現輕微下降趨勢。從2020年的0.92逐步下降至2025年的0.89。這可能意味著公司償還債務的能力有所提升，或其利息支出相對於盈利有所降低。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2021年達到高峰，隨後呈現緩慢下降趨勢。從2020年的13.91%上升至2021年的15.12%，然後下降至2025年的13.03%。這可能反映了營運效率的變化、成本壓力的增加或市場競爭的加劇。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年達到高峰，之後經歷波動。從2020年的1.91上升至2021年的2.04，然後在2024年降至1.57，並在2025年略微回升至1.65。這可能與銷售額的變化、庫存管理的效率或資產利用率有關。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內呈現顯著波動。在某些期間內數值非常高，例如2022年的319.94和2023年的4626.24，但在其他期間則相對較低，例如2024年的12.46。這種波動可能反映了公司債務水平的變化、股權結構的調整或會計處理方式的影響。需要進一步分析以確定這些波動的原因。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間內呈現極端波動。在某些期間內數值非常高，例如2020年的813.68和2022年的7124.47，但在其他期間則相對較低，例如2025年的120.35。這種極端波動可能與淨利潤的變化、股東權益的調整或股利政策的影響有關。需要進一步分析以確定這些波動的原因。
總體而言，資料顯示公司在某些財務指標上呈現穩定趨勢，但在其他指標上則呈現顯著波動。財務槓桿比率和股東權益回報率的波動尤其值得關注，需要進一步調查以了解其根本原因和潛在影響。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Home Depot Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-02), 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-11-01), 10-Q (報告日期： 2020-08-02), 10-Q (報告日期： 2020-05-03).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年5月至2021年10月期間呈現穩定上升趨勢，從9.79%增長至10.79%。 之後，淨獲利率在2022年初達到峰值10.87%，隨後幾季略有波動，維持在10.75%至10.88%之間。 然而，從2023年開始，淨獲利率開始下降，到2025年11月降至8.77%。 這種下降趨勢表明盈利能力可能受到成本壓力或銷售額增長放緩的影響。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年5月至2021年8月期間呈現波動，但整體趨勢是上升，從1.91提高到2.04。 2021年10月至2022年7月期間，該比率進一步增長，達到2.1。 然而，從2022年10月開始，資產周轉率顯著下降，到2024年7月降至1.57。 2024年10月和2025年期間，該比率略有回升，但仍遠低於之前的水平。 這種下降可能表明資產利用效率降低，或者公司持有過多的資產。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率（ROA）與淨獲利率和資產周轉率的趨勢相似。 在2020年5月至2021年10月期間，ROA呈現顯著增長，從18.68%增長至21.82%。 2022年初，ROA達到峰值22.86%。 隨後，ROA在2022年和2023年保持相對穩定，但從2023年開始，ROA也開始下降，到2025年11月降至13.72%。 這種下降與淨獲利率的下降趨勢一致，表明公司利用其資產產生利潤的能力正在減弱。
總體而言，數據顯示公司在2020年至2021年期間表現出強勁的盈利能力和資產利用效率。 然而，從2022年後期開始，這些指標開始下降，表明公司可能面臨一些挑戰。 需要進一步分析以確定這些下降趨勢的根本原因。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Home Depot Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-02), 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-11-01), 10-Q (報告日期： 2020-08-02), 10-Q (報告日期： 2020-05-03).
整體而言，資料呈現出一段時間內的財務狀況變化。以下將針對各項財務比率的趨勢進行分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在整個觀察期間維持高度穩定，始終保持在0.76的水平。這表示企業的稅務負擔相對固定，未受到期間變動的顯著影響。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現輕微下降趨勢。從2020年5月的0.92，逐步下降至2025年11月的0.89。雖然下降幅度不大，但可能反映出企業在償還利息方面的壓力略有減輕，或其盈利能力相對於利息支出有所提升。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年至2022年期間呈現上升趨勢，從13.91%增長至15.35%。然而，自2022年7月起，該比率開始下降，至2025年11月降至13.03%。這可能表明企業的營運效率或市場環境發生變化，導致盈利能力受到影響。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年至2021年期間呈現波動上升，從1.91增長至2.05。2022年達到高峰2.1，之後趨於下降，至2024年7月降至1.57。2025年略有回升至1.65。這可能反映出企業在利用其資產產生收入方面的效率變化，以及可能受到外部因素影響的銷售情況。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與息稅前獲利率的趨勢相似，在2021年達到高峰，隨後開始下降。從2020年的18.68%增長至2021年的22.86%，之後下降至2025年的13.72%。這表明企業利用其資產產生利潤的能力有所減弱，可能與息稅前獲利率的下降有關。
總體而言，資料顯示企業的稅務負擔穩定，利息負擔略有減輕。然而，息稅前獲利率和資產回報率呈現下降趨勢，資產周轉率也經歷了波動。這些變化可能需要進一步分析，以確定其根本原因和對企業未來財務表現的潛在影響。
淨獲利率分攤
Home Depot Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-02), 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-11-01), 10-Q (報告日期： 2020-08-02), 10-Q (報告日期： 2020-05-03).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在整個觀察期內保持穩定，始終維持在0.76的水平。這表明公司在各個季度中，稅務支出佔其收入的比例並未發生顯著變化。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現輕微下降的趨勢。從2020年5月3日的0.92，逐步下降至2025年11月2日的0.89。雖然下降幅度不大，但表明公司償還利息的能力略有增強，或其負債結構發生了微調。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年至2021年間呈現上升趨勢，從13.91%增長至15.12%。隨後，在2022年達到峰值15.35%，之後開始緩慢下降，至2025年11月2日的13.03%。這可能反映了公司營運效率的變化，以及市場競爭和成本控制等因素的影響。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化趨勢與息稅前獲利率相似，同樣在2020年至2021年間上升，從9.79%增長至10.87%。之後，淨獲利率也呈現下降趨勢，至2025年11月2日的8.77%。這表明公司的盈利能力受到營收增長、成本控制和稅負等因素的綜合影響。
總體而言，數據顯示公司在稅負方面保持穩定，利息負擔能力略有改善，而盈利能力則呈現先升後降的趨勢。需要注意的是，這些僅是基於提供數據的觀察，更全面的分析需要考慮行業背景、宏觀經濟環境以及公司的具體經營策略等因素。