杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Home Depot Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-11-01), 10-Q (報告日期： 2020-08-02), 10-Q (報告日期： 2020-05-03).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期間，資產回報率呈現波動趨勢。從2020年5月至2021年8月，該比率逐步上升，從18.68% 增至 21.54%。 隨後，在2021年10月至2022年1月期間，該比率持續上升至 22.86%。 2022年5月略有下降至 21.57%，但隨後在2022年7月至2022年10月期間再次回升。 2023年1月開始，ROA 呈現下降趨勢，從 22.38% 降至 2024年10月的 15.02%。 2025年2月和5月略有回升，但仍低於早期水平。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率的數據呈現出顯著的波動性。 2020年11月首次出現數據，為43.6。 隨後在2021年1月大幅下降至21.39，並在2021年5月回升至41.51。 2021年8月出現峰值，達到70.56。 2022年7月出現一個極高的數值，為319.94，隨後在2022年10月大幅下降至57.22。 2023年1月至2024年10月，該比率持續下降，從52.85降至9.38。 2025年2月和5月略有回升，但仍維持在較低水平。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的數據顯示出極高的波動性。 2020年8月首次出現數據，為813.68。 隨後在2020年11月降至844.74，並在2021年1月大幅下降至390。 2021年5月出現顯著回升，達到1539.9。 2022年7月達到峰值，為7124.47，隨後在2022年10月大幅下降至1215.96。 2023年1月至2025年5月，該比率持續下降，從1098.18降至137.17。
總體而言，數據顯示在觀察期間，各財務比率均呈現出顯著的波動。 ROA 在前期呈現上升趨勢，後期則呈現下降趨勢。 財務槓桿比率和 ROE 均表現出極高的波動性，且在後期呈現下降趨勢。 這些變動可能反映了公司營運策略、市場環境或財務決策的變化。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Home Depot Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-11-01), 10-Q (報告日期： 2020-08-02), 10-Q (報告日期： 2020-05-03).
整體而言，資料呈現出多個財務比率在不同期間的波動趨勢。以下針對各個比率進行分析：
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年5月至2021年10月期間呈現穩定上升趨勢，從9.79%增長至10.79%。2022年初略有回落，隨後在2022年5月至2022年10月期間維持在相對高位。然而，從2023年初開始，淨獲利率逐步下降，至2025年5月降至8.98%。此趨勢顯示盈利能力可能受到成本壓力或銷售額增長放緩的影響。2025年8月略有回升至9.28%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年5月至2021年8月期間呈現波動，並在2021年8月達到峰值2.04。隨後，該比率在2.02至1.99之間波動。2022年1月至2023年10月期間，資產周轉率維持在2.0至2.1之間，顯示資產利用效率相對穩定。然而，從2023年10月開始，資產周轉率顯著下降，至2024年7月降至1.57，並在2025年5月回升至1.66。此下降趨勢可能表明銷售效率降低或資產規模擴大過快。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率的資料存在較多缺失值。在可得的數據中，該比率在不同期間呈現顯著波動。2020年11月至2021年10月期間，比率從43.6大幅增加至70.56。2022年1月出現峰值319.94，隨後大幅下降至57.22。此後，比率在50至75之間波動，並在2025年2月降至9.38。這種波動表明公司債務水平和財務風險可能存在較大變化。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率的資料同樣存在較多缺失值。在可得的數據中，ROE在2020年11月至2022年1月期間呈現大幅波動，從813.68%大幅下降至7124.47%。此後，ROE在2022年5月至2023年10月期間呈現下降趨勢，從1317.03%降至334.21%。2024年1月至2025年5月，ROE持續下降，至2025年5月降至137.17%。這種大幅波動可能與淨獲利率、資產周轉率和財務槓桿比率的變化有關，但由於資料缺失，難以進行精確分析。
總體而言，資料顯示公司盈利能力在近期呈現下降趨勢，資產周轉率也出現顯著下降。財務槓桿比率和股東權益回報率的波動較大，且資料存在缺失，需要進一步分析才能得出更準確的結論。
將 ROE 分解為5個組成部分
Home Depot Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-11-01), 10-Q (報告日期： 2020-08-02), 10-Q (報告日期： 2020-05-03).
整體而言，資料呈現出一段時間內的財務狀況變化。以下將針對各項財務比率的趨勢進行分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在整個觀察期間維持穩定，始終為0.76。這表示公司在各個季度中，稅負佔其收入的比例並未顯著變化。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現輕微下降趨勢。從2020年5月的0.92，逐步下降至2025年5月的0.89。雖然下降幅度不大，但顯示公司償還利息的能力略有增強。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年至2022年間呈現上升趨勢，從13.91%增長至15.35%。然而，從2022年7月開始，息稅前獲利率開始下降，至2025年5月降至13.15%。這可能反映了營運成本上升或收入增長放緩等因素。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年至2021年間呈現波動上升的趨勢，從1.91上升至2.06。2022年後，資產周轉率開始下降，並在2024年7月降至1.57的低點，隨後略有回升至1.65。這可能表示公司利用其資產產生收入的效率有所降低。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率的數據存在缺失，且在可得的數據中波動較大。在2020年11月為43.6，2021年1月為21.39，隨後大幅上升至2021年10月的70.56。2022年1月達到峰值319.94，之後又大幅下降。這種波動可能與公司的融資策略或資產負債結構的變化有關。需要注意的是，數據缺失限制了對該比率趨勢的全面分析。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的數據同樣存在缺失，且在可得的數據中波動極大。2020年11月為813.68%，2021年1月為390%，2021年10月為1539.9%。2022年1月達到峰值7124.47%，之後大幅下降。如此巨大的波動可能源於股東權益的變化或淨利潤的異常波動。由於數據缺失，難以判斷其長期趨勢。
總體而言，資料顯示公司在利潤率和資產利用效率方面存在一定的波動。財務槓桿比率和股東權益回報率的數據波動性較大，且存在缺失，需要進一步的資訊才能進行更深入的分析。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Home Depot Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-11-01), 10-Q (報告日期： 2020-08-02), 10-Q (報告日期： 2020-05-03).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年5月至2021年10月期間呈現穩定上升趨勢，從9.79%增長至10.79%。 之後，淨獲利率在2022年初達到峰值10.87%，隨後幾季略有波動，維持在10.8%至10.48%之間。 2023年開始，淨獲利率呈現下降趨勢，從10.75%逐步下降至2025年5月的8.98%。 2025年8月略有回升至9.28%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年5月至2021年8月期間呈現小幅波動，並在2021年8月達到2.04的峰值。 隨後，資產周轉率在2.02至1.95之間波動。 2022年，資產周轉率進一步上升至2.1，但之後幾季有所回落。 2023年，資產周轉率維持在2.03至1.99之間，並在2024年顯著下降，從1.92降至1.57。 2025年，資產周轉率略有回升，但仍低於2021年的水平。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與淨獲利率的趨勢相似，在2021年10月達到峰值22.86%。 在此之前，ROA呈現穩定上升趨勢。 峰值之後，ROA在2022年初略有下降，隨後幾季維持在22%至21.5%之間。 2023年，ROA開始下降，從21.92%逐步下降至2025年5月的14.62%。 2025年8月略有回升至15.4%。
總體而言，數據顯示在2020年至2021年期間，盈利能力和資產利用率均呈現增長趨勢。 然而，從2022年開始，盈利能力和資產利用率均呈現下降趨勢，尤其是在2024年，資產周轉率的下降幅度較大。 這些趨勢可能反映了外部經濟環境的變化或公司內部策略的調整。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Home Depot Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-11-01), 10-Q (報告日期： 2020-08-02), 10-Q (報告日期： 2020-05-03).
整體而言，資料呈現出一段時間內的財務趨勢變化。以下將針對各項財務比率進行分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在整個觀察期間維持高度穩定，始終在0.76左右。這表示公司在各個季度中，稅負佔其收入的比例變化不大，稅務策略或稅法影響相對有限。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現輕微下降趨勢。從2020年5月的0.92，逐步下降至2025年5月的0.89。雖然下降幅度不大，但可能反映出公司債務結構的變化，或利息支出相對於其盈利能力的降低。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年至2022年間呈現上升趨勢，從13.91%增長至15.35%。然而，從2022年開始，該比率開始下降，至2025年5月降至13.62%。這可能與營收增長放緩、成本上升或市場競爭加劇有關。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年至2021年間呈現波動上升的趨勢，從1.91上升至2.05。2022年達到高峰2.1，之後開始下降，至2024年7月降至1.57。2025年5月略有回升至1.59。這可能反映出公司資產利用效率的變化，例如庫存管理、應收帳款回收或固定資產的使用情況。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在2020年至2022年間顯著上升，從18.68%增長至22.86%。之後，ROA開始下降，至2025年5月降至14.62%。ROA的下降與息稅前獲利率和資產周轉率的下降趨勢相符，表明公司利用其資產產生利潤的能力有所減弱。
總體而言，資料顯示公司在早期階段表現出盈利能力和資產利用效率的增強，但近年來這些指標均呈現下降趨勢。需要進一步分析具體原因，例如市場環境變化、競爭格局、成本結構等，以更全面地評估公司的財務狀況。
淨獲利率分攤
Home Depot Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-11-01), 10-Q (報告日期： 2020-08-02), 10-Q (報告日期： 2020-05-03).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在整個觀察期間保持穩定，始終維持在0.76。這表明公司在各個季度中，稅負佔其收入的比例沒有顯著變化。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現輕微下降的趨勢。從2020年5月3日的0.92，逐步下降至2025年8月3日的0.89。雖然下降幅度不大，但表明公司償還利息的能力略有增強，或其負債結構發生了變化。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年至2021年期間呈現上升趨勢，從13.91%增長至15.12%。隨後，在2022年達到峰值15.35%，之後開始緩慢下降，至2025年8月3日的13.62%。這可能反映了公司營運效率的變化，或市場競爭環境的影響。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似，也呈現先上升後下降的模式。從2020年5月3日的9.79%增長至2021年10月31日的10.87%，之後逐步下降至2025年8月3日的9.28%。這種下降趨勢可能與成本增加、價格壓力或其他影響盈利能力的因素有關。
總體而言，數據顯示公司在稅負方面保持穩定，償還利息的能力略有增強。然而，盈利能力指標（息稅前獲利率和淨獲利率）在經歷一段時間的增長後，呈現出下降的趨勢，值得進一步關注。