價格與 FCFE 比 （P/FCFE）
自由現金流轉比權益 （FCFE）
AT&T Inc., FCFE計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
在分析所提供的財務資料時，可以觀察到ABT&T Inc.在2020年至2024年間的經營活動產生的現金流動呈現一定的浮動趨勢。2020年到2021年，經營現金流量略有下降，從43.13億美元稍微下滑至約41.96億美元，但仍維持在較高水平。然後，2022年的數據出現顯著下降，降至約35.81億美元，顯示經營活動的現金流較前一年有明顯的減少。
到2023年，經營現金流量再次回升，達到約38.31億美元，較2022年有所改善，但仍未完全回到2021年的高點。2024年的數據則微幅上升，略達38.77億美元，呈現穩定狀態，顯示公司在經營活動中保持了較為穩定的現金生成能力。
在自由現金流（FCFE）方面的趨勢則較為波動，2020年約為1.94億美元，2021年顯著增加至約4.79億美元，顯示公司在此期間的自由現金流量大幅改善。然而，2022年出現了明顯的負值（約-2.09億美元），可能反映出某些非經常性或投資活動的較大支出或資本支出增加，導致自由現金流出超過了經營現金流入。之後，2023年自由現金流大幅回升，至約1.95億美元，顯示公司改善了資金流動狀況。2024年自由現金流則再次降低至約0.62億美元，反映出公司在更近期的年度中，資金剩餘或可自由支配的資金受到一定壓力。
綜合來看，該公司在經營活動產生的現金流量基本維持在相對穩定的範圍內，能夠提供一個穩定的基礎來支撐其他資本支出或債務償還。然而，自由現金流的負面波動則可能暗示公司面臨較高的資本支出或非經常性支出，特別是在2022年出現的負值，值得進一步留意相關投資或資金運用狀況。整體而言，公司的經營現金能力較為穩健，但自由現金流的波動提示還需注意潛在的資金運用風險。
價格 FCFE 比當前
AT&T Inc., P/FCFE 計算、與基準測試的比較
| 已發行普通股數量 | 7,089,449,495 |
| 選定的財務數據 (美元) | |
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬） | 6,234) |
| 每股FCFE | 0.88 |
| 現價 （P） | 24.65 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 28.03 |
| 基準 | |
| P/FCFE競爭 對手1 | |
| T-Mobile US Inc. | 18.54 |
| Verizon Communications Inc. | 12.29 |
| P/FCFE扇形 | |
| 電信服務 | 17.68 |
| P/FCFE工業 | |
| 通訊服務 | 33.90 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。
價格 FCFE 比歷史的
AT&T Inc., P/FCFE計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | 7,178,183,000 | 7,152,792,253 | 7,129,870,323 | 7,142,892,741 | 7,131,763,496 | |
| 選定的財務數據 (美元) | ||||||
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬）2 | 6,234) | 19,498) | (20,862) | 47,881) | 19,435) | |
| 每股FCFE4 | 0.87 | 2.73 | -2.93 | 6.70 | 2.73 | |
| 股價1, 3 | 25.36 | 16.80 | 19.26 | 23.94 | 28.63 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 29.20 | 6.16 | — | 3.57 | 10.51 | |
| 基準 | ||||||
| P/FCFE競爭 對手6 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 21.93 | 19.36 | — | — | 15.91 | |
| Verizon Communications Inc. | 12.29 | 15.64 | 11.68 | — | 6.75 | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 電信服務 | 19.18 | 11.95 | — | 16.08 | 9.24 | |
| P/FCFE工業 | ||||||
| 通訊服務 | 27.49 | 22.11 | 32.03 | 26.74 | 20.73 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
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3 截至AT&T Inc.年報備案日的收盤價
4 2024 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 6,234,000,000 ÷ 7,178,183,000 = 0.87
5 2024 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 25.36 ÷ 0.87 = 29.20
6 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所提供的資料中可以觀察到AT&T Inc.在2020年至2024年間的股價和每股自由現金流量（FCFE）之變化趨勢與相關財務比率。
- 股價趨勢
- 在2020年到2023年間，股價呈現逐步下降的趨勢，從28.63美元降至2023年12月31日的最低點16.8美元，反映出在此期間內公司股價經歷一定程度的壓力或市場調整。然而，於2024年股價回升至25.36美元，展現出一定的復甦跡象，可能受到公司基本面改善或市場整體走勢的影響。
- 每股FCFE的變動
- 2020年和2021年，每股FCFE分別高達2.73美元與6.7美元，顯示公司在這兩年裡產生了較為可觀的自由現金流，且呈現較為穩定甚至成長的趨勢。然後，在2022年出現明顯的負值（-2.93美元），表明該年度公司經歷了現金流出的劇烈變動或特殊支出，導致自由現金流轉負，可能與投資增加或營運壓力相關。2023年再次回升至2.73美元，但2024年則降至0.87美元，顯示自由現金流的波動較大，反映出現金流管理或經營狀況存在一定的不確定性。
- P/FCFE比率的變化
- P/FCFE比率在2020年為10.51，較為適中的市盈率相對於自由現金流，反映出該年市值與自由現金流之間的合理關係。2021年大幅下降至3.57，顯示市場對公司現金流的估值較為悲觀或預期未來的不確定性增加，亦可能反映出自由現金流較高或股價被低估。2022年資料缺失，無法評估。同時，2023年P/FCFE上升至6.16，顯示市場對公司現金流能力的信心回復或股價調整。至2024年，P/FCFE顯著升高至29.2，顯示市場對公司潛在價值的預期大幅提高，或股價顯著被高估，可能由公司未來預期或其他市場因素驅動。值得注意的是，2024年P/FCFE的激增與自由現金流的下降有一定關聯，反映市場對未來現金流回升的期待較高，但也可能存在過度樂觀的情況。
綜合來看，在這五年期間，AT&T Inc.經歷了股價及自由現金流的波動，尤其是在2022年出現明顯的自由現金流逆轉，並在2024年展現較高的市值預期。此期間內公司經營狀況和市場評價呈現一定的不確定性與調整，投資者對公司未來現金流的預期亦有較大變動。需進一步追蹤公司具體的經營策略與財務策略，以及宏觀經濟與行業環境的變化，以更全面評價其財務健康狀況與投資價值。