流動性比率分析
流動性比率（摘要）
AT&T Inc.、流動性比率
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 0.66 | 0.71 | 0.59 | 0.70 | 0.82 | |
| 快速流動性比率 | 0.28 | 0.33 | 0.27 | 0.45 | 0.47 | |
| 現金流動性比率 | 0.07 | 0.13 | 0.07 | 0.25 | 0.15 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
分析資料顯示，AT&T Inc.在過去五年的流動性指標經歷了不同程度的變化。
- 當前流動性比率
- 從2020年的0.82開始，逐年下降至2022年的0.59，然後在2023年有所回升至0.71，隨後略微下降至2024年的0.66。 overall，該比率呈現出一個由較高水平持續下降，再小幅反彈，最後略有回落的趨勢。這可能反映公司現金和流動資產相較於短期負債的比例有所降低，但在最近一年略有改善，顯示短期償債能力略有提升。
- 快速流動性比率
- 此比率亦呈現下降趨勢：從2020年的0.47下降至2022年的0.27，之後於2023年略升至0.33，然後在2024年再降至0.28。這表明，公司可快速變現資產來償還短期負債的能力有一定的下降趨勢，特別是在2022年明顯降低，但2023年有小幅改善跡象。其數值仍低於1，表明在短期內變現資產可能不足以完全覆蓋短期負債。
- 現金流動性比率
- 此比率的變動較為顯著且波動較大。2020年為0.15，於2021年大幅提升至0.25，但在2022年又下降至0.07，之後在2023年回升至0.13，並在2024年再次下降至0.07。這顯示公司持有的現金或現金等價物相較於短期負債的比例經歷了較大的波動，尤其是在2022年大幅下降，反映當時現金儲備可能較為緊張。整體而言，該比率較低，表明公司在短期內用現金資源應付負債的能力受到一定限制，且缺乏穩定的現金儲備。
當前流動性比率
AT&T Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 31,168) | 36,458) | 33,108) | 59,997) | 52,008) | |
| 流動負債 | 46,872) | 51,127) | 56,173) | 85,588) | 63,438) | |
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | 0.66 | 0.71 | 0.59 | 0.70 | 0.82 | |
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 0.91 | 0.91 | 0.77 | 0.89 | 1.10 | |
| Verizon Communications Inc. | 0.63 | 0.69 | 0.75 | 0.78 | 1.38 | |
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| 電信服務 | 0.68 | 0.74 | 0.69 | 0.75 | 1.05 | |
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 1.24 | 1.31 | 1.29 | 1.42 | 1.74 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 31,168 ÷ 46,872 = 0.66
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，AT&T Inc. 的流動資產在五個年度期間呈現變動趨勢，2020年為5.20億美元，於2021年增加至5.99億美元，然後在2022年明顯下降至3.31億美元，2023年略為回升至3.65億美元，並於2024年稍微減少至3.12億美元。整體而言，2020年至2024年間，流動資產展現出較大波動，但整體趨勢偏向下降。
相對地，流動負債則呈現較為波動的變動方式，2020年為6.34億美元，2021年大幅上升至8.56億美元，隨後在2022年降低至5.62億美元，2023年進一步降低至5.11億美元，並在2024年降至4.69億美元。由此可見，流動負債在2021年達到高峰後，逐年下降，顯示公司在償付短期債務方面逐步得到改善，但2021年的較高負債水平值得關注，以確保短期負債管理的適當性。
當前流動性比率分析方面，2020年為0.82，之後逐步降低至2021年的0.7，2022年進一步降至0.59，顯示短期償債能力有所下降。雖然在2023年回升至0.71，但2024年再次下降至0.66，略高於2022年的比率。這表明公司的短期償付能力在整體上面臨較大挑戰，尤其是在2022年達到最低點時，可能反映資產與負債之間的壓力增加，需特別關注公司的流動性風險。
- 流動資產變動趨勢
- 由2020年至2024年，流動資產經歷顯著波動，尤其2022年有明顯下降，可能反映公司資產的流動性減少或資產配置調整所影響的結果。
- 流動負債變動趨勢
- 流動負債在2021年一度大幅增加，之後逐年下降，代表公司在短期負債管理上有一定調整與改善，但較高的負債水準亦提示潛在的財務壓力。
- 當前流動性比率的變化
- 比率由0.82下降至0.59再回升，顯示儘管在2023年有所改善，但整體短期償債能力仍受到一定挑戰，高於1的比率相對較為理想，但目前仍未達到數值示意的較良好流動性水平。
快速流動性比率
AT&T Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 3,298) | 6,722) | 3,701) | 21,169) | 9,740) | |
| 應收賬款，扣除相關的信貸損失準備金 | 9,638) | 10,289) | 11,466) | 17,571) | 20,215) | |
| 速動資產合計 | 12,936) | 17,011) | 15,167) | 38,740) | 29,955) | |
| 流動負債 | 46,872) | 51,127) | 56,173) | 85,588) | 63,438) | |
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | 0.28 | 0.33 | 0.27 | 0.45 | 0.47 | |
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 0.70 | 0.68 | 0.57 | 0.66 | 0.84 | |
| Verizon Communications Inc. | 0.47 | 0.51 | 0.54 | 0.57 | 1.16 | |
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| 電信服務 | 0.43 | 0.47 | 0.43 | 0.52 | 0.76 | |
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 1.04 | 1.12 | 1.08 | 1.23 | 1.53 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 12,936 ÷ 46,872 = 0.28
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，對AT&T Inc.的流動性狀況進行分析如下：
- 速動資產合計
- 資料顯示，AT&T的速動資產從2020年的約2,995.5百萬美元增加至2021年的3,874百萬美元，表現出一定的成長。然而，從2021年到2022年，速動資產大幅下降至約1,516.7百萬美元，之後略有回升，2023年為17,011百萬美元，2024年則略降至12,936百萬美元。整體趨勢呈現波動，特別是2022年的顯著降低，可能受到資產重組或資金調度變動的影響。
- 流動負債
- 流動負債則呈現出較為穩定但下降的趨勢。由2020年的約63,438百萬美元上升至2021年的85,588百萬美元，顯示短期負債有增長，但隨後已逐步下降至2024年的46,872百萬美元，反映公司可能在資金運作或負債管理方面進行調整，趨向改善短期負債狀況。
在快速流動性比率方面，資料顯示：
- 快速流動性比率
- 比率從2020年的0.47逐年略有下降，到2022年降至0.27，之後在2023年回升至0.33，稍微再降至2024年0.28。這些變動反映AT&T的流動資產相對於流動負債的比例經歷了一段波動，特別是2022年的低點，可能暗示短期償債能力在該年受到一定挑戰。但整體而言，該比率在0.27至0.47之間，顯示公司維持一定的償債能力，但變動幅度較大。
綜合以上觀察，AT&T的流動性資產在2021年達到高點，隨後因資產變動出現明顯波動。流動負債則在逐步下降，且整體比率呈現出一定程度的波動。雖然比率在某些年份較低，但仍維持於合理範圍內，表明公司在短期償債資源方面存在一定的調整空間，但整體流動性管理趨向改善。進一步的分析需要配合其他財務指標以獲得更完整的財務狀況評估。
現金流動性比率
AT&T Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 3,298) | 6,722) | 3,701) | 21,169) | 9,740) | |
| 現金資產總額 | 3,298) | 6,722) | 3,701) | 21,169) | 9,740) | |
| 流動負債 | 46,872) | 51,127) | 56,173) | 85,588) | 63,438) | |
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | 0.07 | 0.13 | 0.07 | 0.25 | 0.15 | |
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 0.27 | 0.25 | 0.18 | 0.28 | 0.48 | |
| Verizon Communications Inc. | 0.06 | 0.04 | 0.05 | 0.06 | 0.56 | |
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| 電信服務 | 0.10 | 0.11 | 0.08 | 0.20 | 0.34 | |
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 0.62 | 0.68 | 0.64 | 0.80 | 1.07 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 3,298 ÷ 46,872 = 0.07
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，AT&T Inc.在過去五個年度中呈現出若干值得關注的變化趨勢。數據顯示公司現金資產總額經歷了較大幅度的波動，從2020年的97.4億美元大幅提升至2021年的211.69億美元，顯示在該期間內公司有明顯的資金積累。然而，到了2022年，現金資產大幅減少至37.01億美元，隨後在2023年又回升至67.22億美元，在2024年則進一步下降至32.98億美元，反映出公司現金資產的波動較大，可能受經營策略調整或資金配置的影響。
在流動負債方面，數據呈現出逐步下降的趨勢。2020年流動負債為634.38億美元，至2021年增加至855.88億美元後，2022年下降至56.17億美元，並在接下來的年份持續降低至2024年的46.87億美元。此趨勢顯示公司在流動負債管理上有一定的改善或重組，尤其是在2022年之後，負債規模顯著縮減，有助於改善短期償債壓力。
此外，現金流動性比率在期間內呈現較大的波動。2020年比率為0.15，隨後在2021年升高至0.25，達到相對較高的水平，顯示短期償債能力較強。然後在2022年下降極低至0.07，並在2023年回升至0.13，至2024年又降至0.07。在此波動中，2021年的高比率暗示公司在該年度擁有較充裕的短期資金，但2022年和2024年比率的降低則顯示短期流動性略為不足，需留意公司面臨的短期償付壓力。
綜合來看，AT&T在五年期間經歷了資產、負債與流動性方面的顯著波動。公司資金規模曾大幅提升，然後又經歷資金回撤，反映出財務狀況並不穩定。此外，流動負債的逐步減少和短期流動性比率的波動，可能代表公司正著重於降低負債負擔或調整資金策略，但同時也應關注流動性比率較低時可能帶來的短期償付壓力。未來，持續關注現金管理和負債結構的改善將對公司財務穩定性至關重要。