T-Mobile US Inc., FCFE計算

百萬美元

已結束 12 個月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
淨收入	10,992)	11,339)	8,317)	2,590)	3,024)
淨非現金費用	19,352)	17,963)	17,300)	17,246)	18,007)
經營資產和負債的變化	(2,394)	(7,009)	(7,058)	(3,055)	(7,114)
經營活動產生的現金凈額	27,950)	22,293)	18,559)	16,781)	13,917)
購買財產和設備，包括資本化利息	(9,955)	(8,840)	(9,801)	(13,970)	(12,326)
購買頻譜許可證和其他無形資產，包括押金	(2,568)	(3,471)	(1,010)	(3,331)	(9,366)
出售財產、設備和無形資產的收益	2,168)	99)	153)	—)	—)
發行長期債券所得款項淨額	12,010)	8,587)	8,446)	3,714)	14,727)
融資租賃義務的償還	(1,252)	(1,367)	(1,227)	(1,239)	(1,111)
償還購買庫存、財產和設備和其他金融負債的短期債務	—)	—)	—)	—)	(184)
償還長期債務	(6,199)	(5,073)	(5,051)	(5,556)	(11,100)
為債務提前償還或債務清償費用而支付的現金支付	—)	—)	—)	—)	(116)
自由現金流轉比權益（FCFE）	22,154)	12,228)	10,069)	(3,601)	(5,559)

以下為對年度財務資料的分析報告。

經營活動產生的現金凈額: 從資料中可觀察到，經營活動產生的現金凈額呈現逐年增長趨勢。從2021年的139.17億美元，增長至2025年的279.5億美元。此趨勢表明，主營業務產生現金的能力持續提升，營運效率可能有所改善，或市場需求增長。
自由現金流轉比權益（FCFE）: 自由現金流轉比權益（FCFE）的數值在觀察期間內經歷了顯著的變化。2021年和2022年為負值，分別為-55.59億美元和-36.01億美元，表示該期間自由現金流不足以滿足股權投資者的需求。然而，從2023年開始，FCFE轉為正值，並逐年大幅增長，2025年達到221.54億美元。此轉變表明公司產生自由現金流的能力顯著增強，可能受益於經營活動現金流的改善，以及對資本支出的有效管理。

整體而言，資料顯示公司在現金產生能力方面呈現積極趨勢。經營活動現金流的持續增長，以及FCFE從負轉正並快速增長，都表明公司財務狀況的改善，並可能為未來的投資和股東回報提供更多空間。

T-Mobile US Inc., P/FCFE 計算、與基準測試的比較

¹ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。

T-Mobile US Inc., P/FCFE計算、與基準測試的比較

	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
已發行普通股數量¹	1,101,862,739	1,141,744,952	1,186,867,575	1,219,383,110	1,249,289,954
選定的財務數據 (美元)
自由現金流轉比權益（FCFE）（單位：百萬）²	22,154)	12,228)	10,069)	(3,601)	(5,559)
每股FCFE⁴	20.11	10.71	8.48	-2.95	-4.45
股價^1, 3	209.54	232.97	161.78	147.49	124.48
估值比率
P/FCFE⁵	10.42	21.75	19.07	—	—
基準
P/FCFE競爭對手⁶
AT&T Inc.	6.79	29.20	6.16	—	3.57
Verizon Communications Inc.	7.53	12.29	15.42	11.77	—
P/FCFE扇形
電信服務	8.09	19.12	11.86	—	16.08
P/FCFE工業
通訊服務	24.90	27.48	22.07	32.06	26.74

¹ 數據針對拆分和股票股息進行了調整。

³ 截至T-Mobile US Inc.年報備案日的收盤價

⁴ 2025 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 22,154,000,000 ÷ 1,101,862,739 = 20.11

⁵ 2025 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 209.54 ÷ 20.11 = 10.42

⁶ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

以下為對年度財務資料的分析報告。

股價: 股價在分析期間呈現波動趨勢。從2021年末的124.48美元，上升至2023年末的161.78美元，顯示股價持續增長。然而，2024年末股價大幅上漲至232.97美元，隨後在2025年末回落至209.54美元。整體而言，股價呈現先增長後回落的模式。
每股自由現金流量 (FCFE): 每股FCFE在分析期間經歷了顯著的變化。2021年和2022年呈現負值，分別為-4.45美元和-2.95美元，表明公司在這兩年產生了負的自由現金流量。2023年轉為正值，為8.48美元，並在2024年進一步增加至10.71美元。2025年，每股FCFE大幅增長至20.11美元，顯示公司自由現金流量產生能力顯著提升。
股價/每股FCFE (P/FCFE): P/FCFE比率反映了投資者願意為每一美元的自由現金流量支付的價格。由於2021年和2022年的每股FCFE為負數，因此P/FCFE比率在該期間無法計算。從2023年開始，P/FCFE比率為19.07，2024年上升至21.75，表明投資者對公司自由現金流量的估值有所提高。然而，2025年P/FCFE比率大幅下降至10.42，可能反映了股價回落或投資者對未來自由現金流量預期降低。

綜上所述，資料顯示股價和每股FCFE呈現不同的趨勢。股價在經歷一段時間的增長後有所回落，而每股FCFE則從負值轉為正值並持續增長。P/FCFE比率的變化反映了投資者對公司自由現金流量的估值變化，並與股價的波動存在一定關聯。

T-Mobile US Inc. (NASDAQ:TMUS)

價格與 FCFE 比（P/FCFE）