企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
AT&T Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1, 2 查看詳情 »
以下是對年度財務資料的分析摘要。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從資料中可觀察到，經營活動產生的現金凈額在2021年至2022年之間呈現下降趨勢，由41957百萬美元降至35812百萬美元。然而，在2022年至2023年期間，該指標有所回升，達到38314百萬美元。此後，2023年至2024年，數值略有增加至38771百萬美元，並在2025年進一步增長至40284百萬美元。整體而言，儘管初期出現下降，但該指標呈現出穩步增長的趨勢。
- 公司的自由現金流 （FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）在2021年至2022年之間經歷了顯著的下降，從32306百萬美元大幅減少至23348百萬美元。2022年至2023年，FCFF有所恢復，增長至26949百萬美元。然而，2023年至2024年，FCFF再次下降至24008百萬美元。在2024年至2025年期間，FCFF呈現增長趨勢，達到25371百萬美元。整體而言，FCFF的變化幅度較大，呈現波動狀態，但2025年的數值略高於2022年的數值。
綜上所述，經營活動產生的現金凈額呈現穩步增長趨勢，而自由現金流則呈現較大的波動性。兩項指標的變化可能反映了公司在投資、營運和融資方面的策略調整，以及外部經濟環境的影響。
已付利息，稅後
AT&T Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 查看詳情 »
2 2025 計算
年內支付的利息、稅金現金 = 年內支付的利息現金 × EITR
= 6,625 × 13.40% = 888
3 2025 計算
資本化利息、稅金 = 資本化利息 × EITR
= 221 × 13.40% = 30
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 在觀察期間，有效所得稅稅率呈現波動趨勢。2021年至2023年，稅率從20.3%逐步上升至21.3%。2024年則大幅攀升至26.6%，但在2025年顯著下降至13.4%。此變化可能反映了稅法變動、稅務抵免的利用，或公司利潤來源的地理位置變化。
- 年內支付的利息現金（扣除稅項）
- 年內支付的利息現金在2021年至2023年間略有增加，從6115百萬美元增至6140百萬美元，然後下降至5800百萬美元。2024年進一步下降至5235百萬美元，但在2025年回升至5737百萬美元。此趨勢可能與債務水平的變化、利率的波動，或債務再融資策略有關。
- 資本化利息（稅後）
- 資本化利息在2021年至2022年期間顯著增加，從760百萬美元增至1022百萬美元。隨後，在2023年下降至688百萬美元，2024年進一步下降至265百萬美元，並在2025年降至191百萬美元。此趨勢可能反映了公司資本支出的變化，以及相關項目的建設進度。資本化利息的減少可能意味著正在進行的資本項目接近完成，或公司減少了新的長期項目投資。
總體而言，資料顯示各項財務指標之間存在複雜的互動關係。稅率的波動、利息支出的變化以及資本化利息的趨勢，都需要進一步的分析，以了解其對公司整體財務狀況的影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
AT&T Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 335,931) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 25,371) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 13.24 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| T-Mobile US Inc. | 16.29 |
| Verizon Communications Inc. | 15.03 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 電信服務 | 14.71 |
| EV/FCFF工業 | |
| 通訊服務 | 28.88 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
AT&T Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 323,610) | 316,146) | 264,921) | 278,467) | 344,709) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 25,371) | 24,008) | 26,949) | 23,348) | 32,306) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 12.76 | 13.17 | 9.83 | 11.93 | 10.67 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 16.19 | 29.10 | 28.02 | 218.70 | — | |
| Verizon Communications Inc. | 14.67 | 13.60 | 19.38 | 23.20 | — | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 電信服務 | 14.38 | 16.50 | 16.05 | 24.13 | 567.15 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 通訊服務 | 32.57 | 26.40 | 22.48 | 23.56 | 31.71 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 查看詳情 »
2 查看詳情 »
3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 323,610 ÷ 25,371 = 12.76
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 從資料顯示，企業價值在2021年至2022年呈現顯著下降趨勢，由344,709百萬美元降至278,467百萬美元。2022年至2023年，下降趨勢持續，企業價值進一步降低至264,921百萬美元。然而，2023年至2024年，企業價值出現反彈，增長至316,146百萬美元。此增長趨勢在2024年至2025年延續，企業價值達到323,610百萬美元。整體而言，企業價值呈現先降後升的波動趨勢。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在2021年至2022年期間有所下降，從32,306百萬美元減少至23,348百萬美元。2022年至2023年，自由現金流恢復增長，達到26,949百萬美元。2023年至2024年，自由現金流略有下降，降至24,008百萬美元。2024年至2025年，自由現金流再次增長，達到25,371百萬美元。自由現金流的變化幅度相對較小，呈現小幅波動的趨勢。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率在2021年至2022年期間上升，從10.67增加至11.93。2022年至2023年，該比率顯著下降至9.83。2023年至2024年，EV/FCFF比率大幅上升至13.17。2024年至2025年，該比率略有下降，降至12.76。EV/FCFF比率的變化與企業價值和自由現金流的變化相互影響，呈現波動趨勢。比率的上升可能表示企業估值相對自由現金流而言較高，反之亦然。
綜上所述，資料顯示企業價值和自由現金流呈現不同的變化趨勢，而EV/FCFF比率則反映了這兩者之間的相互作用。需要注意的是，這些僅為基於提供資料的觀察，更全面的分析需要考慮更多財務指標和外部因素。