償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
AT&T Inc.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
從資料中可以觀察到，AT&T Inc. 的負債相關比率於2020年至2024年間呈現出一定程度的波動。債務與股東權益比率由2020年的0.97逐步上升至2022年的1.39後，略微下降至2024年的1.18，顯示公司在此期間的資本結構有所增加，並且在2022年達到高點後逐步穩定或略有下降。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）呈相似的趨勢，從2020年的1.13逐年上升至2022年的1.62，之後略有下降至2024年的1.38，表明公司負債壓力在2022年較為集中，然後逐漸趨於穩定。
在債務與總資本比率方面，數值由2020年的0.49逐步攀升至2022年的0.58，略有下降至2024年的0.54，反映公司資本結構在此期間逐漸偏向負債資金來源，但整體趨勢較為平緩。
相較之下，債務資產比率和負債比率（包括經營租賃負債）也展現出逐步增加的跡象，顯示公司在資產負債背景下的負債比例有所提高，特別是在2022年前後達到較高水平，之後略為收斂，但仍維持在較高的水準。
財務槓桿比率於2020年為3.25，並逐步上升至2022年的4.13，之後略有下降，表明公司使用更高槓桿進行資本運作，雖然波動較大，但整體趨勢是向上再向稍微回落的形態，反映出管理層對於槓桿運用的調整策略。
利息覆蓋率在2021年大幅提升至4.91，遠高於其他年份，顯示該年度公司償付利息的能力較強。相反，2020年及2022年利息覆蓋率較低，尤其2022年僅0.49，暗示在該年公司盈利能力或利息支出較高的情況下，償息能力受到挑戰。2023、2024年利息覆蓋率持續回升至較穩定的水平（約3.4至3.96），表明公司逐漸改善其償債能力。
固定費用覆蓋率在2020年最低，僅0.78，2021年則大幅上升至3.06，之後略有下降但仍保持在較高的水準（2.29至3.06），顯示公司在2021年前後的經營成本控制或收益狀況較佳，使其更容易覆蓋固定費用。
綜合來看，AT&T Inc.在這段期間的財務構成趨於增加負債，但同時伴隨著槓桿水平的提升。儘管部分年度的利息覆蓋率較低，顯示短期的償債壓力較大，但整體趨勢向好，顯示公司在逐步改善其獲利能力與財務穩定性，並在資本結構上逐漸適應較為積極的槓桿策略。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
AT&T Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內到期的債務 | 5,089) | 9,477) | 7,467) | 24,630) | 3,470) | |
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 118,443) | 127,854) | 128,423) | 152,724) | 153,775) | |
| 總債務 | 123,532) | 137,331) | 135,890) | 177,354) | 157,245) | |
| 歸屬於AT&T的股東權益 | 104,372) | 103,297) | 97,500) | 166,332) | 161,673) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 1.18 | 1.33 | 1.39 | 1.07 | 0.97 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 1.31 | 1.20 | 1.07 | 1.11 | 1.13 | |
| Verizon Communications Inc. | 1.45 | 1.63 | 1.65 | 1.84 | 1.90 | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 電信服務 | 1.31 | 1.40 | 1.40 | 1.28 | 1.22 | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 0.65 | 0.72 | 0.76 | 0.75 | 0.75 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 歸屬於AT&T的股東權益
= 123,532 ÷ 104,372 = 1.18
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的資料，AT&T Inc. 在近五年期間的財務狀況顯示出一些值得關注的趨勢。首先，總債務金額在2020年至2024年期間經歷一定波動。2020年總債務為157,245百萬美元，隨後在2021年上升至177,354百萬美元，顯示公司在該年度增加了負債。2022年則有所下降，降至135,890百萬美元，顯示公司在該年度進行了一定的債務減縮措施或資金重組。儘管2023年略有回升至137,331百萬美元，但2024年再次下降至123,532百萬美元，整體趨勢表明負債水準逐年下降，反映出公司在逐步改善財務結構或償付負債方面的努力。
另一方面，歸屬於AT&T的股東權益經歷較大波動。2020年為161,673百萬美元，2021年稍微增加至166,332百萬美元，顯示該年度股東權益略為增長。2022年則大幅下降到97,500百萬美元，可能由於盈餘波動、資產減記或分派股東權益的調整所致。進入2023年和2024年，股東權益仍呈現上升跡象，分別為103,297百萬美元和104,372百萬美元，但未能完全回到2020年前的水平。此變動反映公司在資產價值和所有者權益方面經歷一定的波動，可能與盈餘表現、市場狀況或資產重估有關。
最後，債務與股東權益比率的變化提供了公司財務槓桿的整體觀察。2020年至2021年，比率略升至1.07，顯示公司財務杠杆相對較高。接著在2022年達到高點1.39，表示公司用較多的負債支撐經營或資產擴張。隨後比率略降至2023年的1.33並持續下降至2024年的1.18，反映出公司可能在償還負債或提升股東權益方面取得進展，財務結構逐漸趨於穩健。總結來看，AT&T在這段時間內正逐步降低財務槓桿，減少負債，相應地可能改善財務穩定性與風險管理。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
AT&T Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內到期的債務 | 5,089) | 9,477) | 7,467) | 24,630) | 3,470) | |
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 118,443) | 127,854) | 128,423) | 152,724) | 153,775) | |
| 總債務 | 123,532) | 137,331) | 135,890) | 177,354) | 157,245) | |
| 當前經營租賃負債（計入應付賬款和應計負債） | 3,533) | 3,524) | 3,547) | 3,706) | 3,537) | |
| 非流動經營租賃負債 | 17,391) | 17,568) | 18,659) | 21,261) | 22,202) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 144,456) | 158,423) | 158,096) | 202,321) | 182,984) | |
| 歸屬於AT&T的股東權益 | 104,372) | 103,297) | 97,500) | 166,332) | 161,673) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 1.38 | 1.53 | 1.62 | 1.22 | 1.13 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 1.79 | 1.69 | 1.55 | 1.53 | 1.59 | |
| Verizon Communications Inc. | 1.70 | 1.89 | 1.93 | 2.18 | 2.22 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 電信服務 | 1.59 | 1.70 | 1.71 | 1.53 | 1.48 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 通訊服務 | 0.77 | 0.86 | 0.91 | 0.88 | 0.88 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 歸屬於AT&T的股東權益
= 144,456 ÷ 104,372 = 1.38
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
對於AT&T Inc.在所提供期間內的財務資料分析顯示，公司負債與股東權益之間的比例呈現出一定的變動趨勢，揭示了一定的財務結構調整與資產負債管理策略的調整情況。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 從2020年末的182,984百萬美元逐步上升至2021年末的202,321百萬美元，顯示在該年度內公司在資金籌措上有所擴張。然而，自2021年起，債務額則逐年下降，2022年末降至158,096百萬美元，2023年末微幅上升至158,423百萬美元，但在2024年再度下降至144,456百萬美元。這些數據反映出公司在近年來逐步降低負債水平，可能為財務重整或降低融資風險所為。
- 歸屬於AT&T的股東權益
- 2020年末股東權益為161,673百萬美元，至2021年時小幅上升至166,332百萬美元，然而在2022年大幅驟降至97,500百萬美元，反映可能經歷了重大資產減值、資本重組或其他財務調整。此後，股東權益在2023和2024年間略有回升，分別為103,297百萬美元與104,372百萬美元，但仍未恢復至2020年至2021年的水準，呈現一定的波動性與不穩定性。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 該比率從2020年的1.13逐步上升至2022年的1.62，表明公司負債規模相較於股東權益持續擴張，達到較高水平。然後在2023和2024年，該比率分別略降至1.53與1.38，顯示負債相較股東權益的比重有所降低，反映公司可能正致力於優化資本結構，減少財務槓桿，以提升財務穩定性。
綜合觀察，AT&T在2021年迎來了負債的高峰，其股東權益亦在此期間短暫增加，隨後隨著資產重整或財務策略調整，2022年起負債逐步減少，股東權益則經歷較大的波動。比率的變化暗示公司正在努力調整財務槓桿，改善資本結構。整體而言，公司的財務策略可能偏向於降低負債水平，提升財務穩健度，但股東權益的波動亦彰顯出經營面與資產負債管理的挑戰。
債務與總資本比率
AT&T Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內到期的債務 | 5,089) | 9,477) | 7,467) | 24,630) | 3,470) | |
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 118,443) | 127,854) | 128,423) | 152,724) | 153,775) | |
| 總債務 | 123,532) | 137,331) | 135,890) | 177,354) | 157,245) | |
| 歸屬於AT&T的股東權益 | 104,372) | 103,297) | 97,500) | 166,332) | 161,673) | |
| 總資本 | 227,904) | 240,628) | 233,390) | 343,686) | 318,918) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.54 | 0.57 | 0.58 | 0.52 | 0.49 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 0.57 | 0.54 | 0.52 | 0.53 | 0.53 | |
| Verizon Communications Inc. | 0.59 | 0.62 | 0.62 | 0.65 | 0.66 | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 電信服務 | 0.57 | 0.58 | 0.58 | 0.56 | 0.55 | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 0.39 | 0.42 | 0.43 | 0.43 | 0.43 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 123,532 ÷ 227,904 = 0.54
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務趨勢分析
- 2020年至2024年間，AT&T的總債務經歷波動。2020年總債務為1,572.45億美元，隨後在2021年增加至1,773.54億美元，顯示公司在該年度進行了較多的借款或負債擴張。2022年總債務却顯著下降至1,358.90億美元，反映公司在該年度進行債務減少或償還行動。至2023年略微升高至1,373.31億美元，但仍低於2021年的高點，2024年再度下降至1,235.32億美元，顯示公司債務整體呈現逐步下降趨勢。
- 總資本趨勢分析
- 公司總資本從2020年的3,189.18億美元逐年增加至2021年的3,436.86億美元，之後在2022年大幅回落至2,333.90億美元，接著在2023年回升至2,406.28億美元，並在2024年略微下降至2,279.04億美元。這一波動反映公司資產規模可能因資本重組、資產出售或其他調整而產生變動。整體來看，2020年至2024年間，總資本呈現一定的波動，但較2021年高點有明顯下降。
- 債務與總資本比率趨勢
- 債務與總資本比率由2020年的0.49逐漸上升至2022年的0.58，之後在2023年略降至0.57，2024年進一步降低至0.54。這表明在2020至2022年間，公司負債相較於資本的比例逐步增加，顯示財務杠杆在提升。然而，2023年至2024年比率有所下降，可能反映公司在降低負債比例，或資本結構的調整，以改善財務穩健性或應對市場變化。整體而言，該比率在整體上呈現上升的趨勢後稍作緩和，顯示公司在管理負債比例方面似乎採取了調整措施。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
AT&T Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內到期的債務 | 5,089) | 9,477) | 7,467) | 24,630) | 3,470) | |
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 118,443) | 127,854) | 128,423) | 152,724) | 153,775) | |
| 總債務 | 123,532) | 137,331) | 135,890) | 177,354) | 157,245) | |
| 當前經營租賃負債（計入應付賬款和應計負債） | 3,533) | 3,524) | 3,547) | 3,706) | 3,537) | |
| 非流動經營租賃負債 | 17,391) | 17,568) | 18,659) | 21,261) | 22,202) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 144,456) | 158,423) | 158,096) | 202,321) | 182,984) | |
| 歸屬於AT&T的股東權益 | 104,372) | 103,297) | 97,500) | 166,332) | 161,673) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 248,828) | 261,720) | 255,596) | 368,653) | 344,657) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.58 | 0.61 | 0.62 | 0.55 | 0.53 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 0.64 | 0.63 | 0.61 | 0.61 | 0.61 | |
| Verizon Communications Inc. | 0.63 | 0.65 | 0.66 | 0.69 | 0.69 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 電信服務 | 0.61 | 0.63 | 0.63 | 0.61 | 0.60 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 通訊服務 | 0.44 | 0.46 | 0.48 | 0.47 | 0.47 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 144,456 ÷ 248,828 = 0.58
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 從2020年至2024年間，AT&T的債務總額經歷了波動但整體呈現下降趨勢。2020年高達182,984百萬美元，經歷了一次上升至2021年的202,321百萬美元，隨後在2022年下降至158,096百萬美元，並在2023年微幅回升至158,423百萬美元，至2024年再度下降至144,456百萬美元。這一系列數據顯示，公司在逐步削減債務負擔，特別是在2022年之後，債務數字明顯降低。這可能反映公司積極進行財務結構調整或償還債務的策略。
- 總資本（包括經營租賃負債）
- 總資本數值在觀察期間呈現較大波動：2020年為344,657百萬美元，2021年上升至368,653百萬美元，隨後在2022年大幅下降至255,596百萬美元，2023年小幅回升至261,720百萬美元，至2024年則略微下降至248,828百萬美元。此趨勢顯示公司在資本規模上經歷了較大調整，特別是2022年大量資本縮減，可能與資產重整、資本重組或資產出售有關。總體來看，資本水準在此期間內有所收縮，反映公司在財務結構優化方面的調整策略。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 此比率於2020年至2024年期間呈現逐步上升再略微回落的趨勢。2020年為0.53，至2021年提升至0.55，2022年進一步上升至0.62，代表公司債務在資本中的占比逐漸增加，顯示財務杠杆提升。然而，在2023年稍微下降至0.61，2024年又略降至0.58，顯示公司的債務資本比率在最後兩年有所穩定或略降。這反映出公司在高負債比例下，可能在追求資本結構的平衡，並試圖維持較為穩健的財務狀況，避免過度負債帶來的潛在風險。
債務資產比率
AT&T Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內到期的債務 | 5,089) | 9,477) | 7,467) | 24,630) | 3,470) | |
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 118,443) | 127,854) | 128,423) | 152,724) | 153,775) | |
| 總債務 | 123,532) | 137,331) | 135,890) | 177,354) | 157,245) | |
| 總資產 | 394,795) | 407,060) | 402,853) | 551,622) | 525,761) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.31 | 0.34 | 0.34 | 0.32 | 0.30 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 0.39 | 0.37 | 0.35 | 0.37 | 0.37 | |
| Verizon Communications Inc. | 0.37 | 0.40 | 0.40 | 0.41 | 0.41 | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 電信服務 | 0.35 | 0.37 | 0.36 | 0.36 | 0.35 | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 0.27 | 0.29 | 0.29 | 0.29 | 0.29 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 123,532 ÷ 394,795 = 0.31
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，AT&T Inc. 的總債務在五年期間呈現一定的波動。2020年的總債務為1,572億美元，隨後在2021年增至1,774億美元，反映出公司在該年度增加了負債。之後，總債務在2022年下降至1,359億美元，但於2023年略微回升至1,373億美元，隨後在2024年進一步降低至1,235億美元。整體來看，雖然有幾次波動，但趨勢顯示公司在近年逐步降低負債水準。
總資產方面，2020年為5,257億美元，隨後在2021年增加至5,516億美元，反映出資產規模擴張。然而，在2022年資產大幅減少至4,029億美元，該年度可能經歷了重大資產重組或資產處分，導致資產規模縮小。2023年和2024年，總資產分別略微回升至4,070億美元和3,948億美元，但仍未恢復到2020年或2021年的水平，顯示資產總額整體偏向下降的趨勢。
債務資產比率的變化則提供了進一步的洞察。2020年為0.3，2021年稍微增加至0.32，2022年升至0.34，代表公司負債相較於資產的比例略有上升，可能表示負債結構變得較為激進。然而，2023年和2024年，該比率回落至0.34和0.31，顯示公司在負債占資產比重方面有所收斂，降低了過度負債的風險。
綜合來看，AT&T Inc. 在此段期間內負債水準呈現波動，但整體趨勢偏向穩定下降，尤其是在2024年顯示出較為積極的負債控制。資產規模則經歷較大的波動，但整體趨勢顯示資產在縮減，可能反映公司在資產管理或資產重組上的調整。債務占資產比例的變化亦支持這一觀點，即公司在逐步調整其負債結構，以降低財務風險。
負債比率（包括經營租賃負債）
AT&T Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內到期的債務 | 5,089) | 9,477) | 7,467) | 24,630) | 3,470) | |
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 118,443) | 127,854) | 128,423) | 152,724) | 153,775) | |
| 總債務 | 123,532) | 137,331) | 135,890) | 177,354) | 157,245) | |
| 當前經營租賃負債（計入應付賬款和應計負債） | 3,533) | 3,524) | 3,547) | 3,706) | 3,537) | |
| 非流動經營租賃負債 | 17,391) | 17,568) | 18,659) | 21,261) | 22,202) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 144,456) | 158,423) | 158,096) | 202,321) | 182,984) | |
| 總資產 | 394,795) | 407,060) | 402,853) | 551,622) | 525,761) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.37 | 0.39 | 0.39 | 0.37 | 0.35 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 0.53 | 0.53 | 0.51 | 0.51 | 0.52 | |
| Verizon Communications Inc. | 0.44 | 0.46 | 0.46 | 0.49 | 0.48 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 電信服務 | 0.43 | 0.44 | 0.45 | 0.43 | 0.42 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 通訊服務 | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 144,456 ÷ 394,795 = 0.37
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 從2020年至2024年，AT&T的債務總額經歷了波動。2020年債務為182,984萬美元，並在2021年增加至202,321萬美元，但隨後在2022年下降至158,096萬美元。2023年略有回升至158,423萬美元，但在2024年呈現顯著下降，至144,456萬美元，顯示公司逐年減少長期負債的趨勢。
- 總資產
- 總資產在此期間呈現較高的波動性。2020年為525,761萬美元，至2021年增加至551,622萬美元，反映資產基礎的擴張。然而，2022年大幅下降至402,853萬美元，隨後在2023年稍微回升至407,060萬美元，但2024年再次下降至394,795萬美元。整體趨勢顯示，資產規模在此期間有所縮減，可能受到資產處分或折舊的影響。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 負債比率在2020年至2024年間的變化較為平緩。2020年為0.35，2021年略升至0.37，2022年進一步上升至0.39，並維持至2023年，但在2024年下滑至0.37。此趨勢反映公司資產與負債的相對變化，負債比率的波動可能受資產負債結構調整及公司資本策略影響。整體來看，公司在近年維持較穩定的負債比率，表明財務結構並未產生顯著偏移。
財務槓桿比率
AT&T Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | 394,795) | 407,060) | 402,853) | 551,622) | 525,761) | |
| 歸屬於AT&T的股東權益 | 104,372) | 103,297) | 97,500) | 166,332) | 161,673) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 3.78 | 3.94 | 4.13 | 3.32 | 3.25 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 3.37 | 3.21 | 3.03 | 2.99 | 3.06 | |
| Verizon Communications Inc. | 3.88 | 4.11 | 4.17 | 4.48 | 4.66 | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 電信服務 | 3.72 | 3.82 | 3.85 | 3.55 | 3.54 | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 2.38 | 2.52 | 2.60 | 2.55 | 2.55 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 歸屬於AT&T的股東權益
= 394,795 ÷ 104,372 = 3.78
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，AT&T公司的總資產在2020年至2024年間呈現出波動性變動趨勢。2020年總資產為525,761百萬美元，隨後於2021年升高至551,622百萬美元，顯示該年度中公司資產規模有所擴張。然而，2022年總資產急劇下降至402,853百萬美元，反映出公司資產有較大幅度的縮減，可能與資產重組、出售或資產價值調整有關。之後，2023年稍微回升至407,060百萬美元，並在2024年略微下降至394,795百萬美元，顯示資產規模基本上維持在較低水平，較2021年有所縮減，呈現一個收縮的趨勢。
在股東權益方面，AT&T的數值從2020年的161,673百萬美元增加至2021年的166,332百萬美元，顯示資本積累和財務穩定性在該年度有所增強。然而，2022年的股東權益大幅下滑至97,500百萬美元，約較前一年度減少了約43%，此變化可能反映公司在資產縮減同時，未能同步提升或維持股東權益水準。隨後，2023年股東權益略有回升至103,297百萬美元，至2024年則微幅再增至104,372百萬美元，顯示股東權益逐步有恢復跡象，但整體水準仍低於2020年至2021年的高點。
財務槓桿比率在五年期內較為穩定，介於3.25至4.13之間。2020年及2021年的比率為3.25與3.32，顯示公司較低的財務槓桿，維持較為保守的負債政策。2022年比率升高至4.13，代表負債較多或資本結構變得較為激進，可能因資產減少或融資策略調整所致。2023年則略微下降至3.94，2024年進一步下降至3.78，顯示公司逐漸降低財務槓桿，試圖改善財務穩健性。整體來看，槓桿變動反映公司在資本結構調整上的策略調整，試圖控制財務風險。
綜合分析：
整體而言，AT&T在此期間經歷了資產規模的顯著縮減，尤其是在2022年，伴隨著股東權益的同步大幅下降。財務槓桿比率的變動則顯示公司在資金結構上有所調整，從較為保守轉向較為激進，隨後逐步回歸穩健。這些變化可能反映公司為應對市場或公司內部調整的策略佈局。未來觀察公司是否能逐步回復或擴大其資產規模，並持續優化資本結構，將是評估其財務狀況走向的重要指標。
利息覆蓋率
AT&T Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於AT&T的凈收益（虧損） | 10,948) | 14,400) | (8,524) | 20,081) | (5,176) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 1,305) | 1,223) | 1,469) | 1,398) | 1,355) | |
| 少： 終止經營業務虧損（不含稅） | —) | —) | (181) | —) | —) | |
| 更多： 所得稅費用 | 4,445) | 4,225) | 3,780) | 5,468) | 965) | |
| 更多： 利息支出 | 6,759) | 6,704) | 6,108) | 6,884) | 7,925) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 23,457) | 26,552) | 3,014) | 33,831) | 5,069) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 3.47 | 3.96 | 0.49 | 4.91 | 0.64 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 5.31 | 4.30 | 1.94 | 2.00 | 2.31 | |
| Verizon Communications Inc. | 4.46 | 4.08 | 8.82 | 9.44 | 6.64 | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 電信服務 | 4.23 | 4.07 | 3.16 | 5.36 | 2.66 | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 10.63 | 8.76 | 7.40 | 10.38 | 5.86 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 23,457 ÷ 6,759 = 3.47
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料顯示，AT&T Inc. 在2020年至2024年間的財務表現展現出一定的波動性。
首先，在息稅前盈利（EBIT）方面，2020年為5,069百萬美元，之後於2021年大幅攀升至33,831百萬美元，顯示該年度公司可能經歷了較佳的經營狀況或一次性收益，帶動盈利的顯著提升。然而從2022年起，EBIT數值急劇下降至3,014百萬美元，反映公司盈利能力出現較大挑戰，接著在2023年有所回升至26,552百萬美元，並在2024年略有下降至23,457百萬美元，整體呈現高低波動的趨勢。
在利息支出方面，從2020年的7,925百萬美元逐步下降至2022年的6,108百萬美元，呈現出略為降低的趨勢，顯示公司在財務成本上有所改善或管理效率提升。2023年和2024年的利息支出則略微上升至6,704百萬美元及6,759百萬美元，表明公司為維持一定的資金運作，仍有一定的借貸需求或利率上升的可能影響。
利息覆蓋率作為衡量公司以利潤支付利息能力的重要指標，呈現較為波動的狀態。2020年為0.64，顯示公司在該年度處於較弱的流動性水平，可能因為盈利不佳或利息支出較高。2021年大幅攀升至4.91，反映當年公司盈利能力大幅改善，有能力較為充分地支付利息。此後，利息覆蓋率又降至2022年的0.49，顯示盈利能力進一步惡化，難以支持利息支出。2023年回升至3.96，2024年略降至3.47，展現出在較差的盈利狀況下公司仍能維持較為穩健的資金支付能力，但整體而言，指標波動較大，反映企業盈利和負債結構之間的變動性。
綜合來看，AT&T Inc.在觀察期間內經營表現經歷了較大波動，2021年盈利出現明顯提升，但隨後因多種可能因素導致盈利能力暫時下降。公司的利息支出逐步下降，展現一定的財務結構調整或成本控制的成效，而利息覆蓋率的變動則反映出盈利波動的不確定性和財務穩定性波動。整體而言，該公司在此期間內的財務表現具備一定的波動性與不確定性，未來仍需關注經營狀況及資金運用策略的調整，以確保財務穩健與持續成長。
固定費用覆蓋率
AT&T Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 法定聯邦所得稅稅率 | 21.00% | 21.00% | 21.00% | 21.00% | 21.00% | |
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於AT&T的凈收益（虧損） | 10,948) | 14,400) | (8,524) | 20,081) | (5,176) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 1,305) | 1,223) | 1,469) | 1,398) | 1,355) | |
| 少： 終止經營業務虧損（不含稅） | —) | —) | (181) | —) | —) | |
| 更多： 所得稅費用 | 4,445) | 4,225) | 3,780) | 5,468) | 965) | |
| 更多： 利息支出 | 6,759) | 6,704) | 6,108) | 6,884) | 7,925) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 23,457) | 26,552) | 3,014) | 33,831) | 5,069) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 5,776) | 5,577) | 5,437) | 5,793) | 5,896) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 29,233) | 32,129) | 8,451) | 39,624) | 10,965) | |
| 利息支出 | 6,759) | 6,704) | 6,108) | 6,884) | 7,925) | |
| 經營租賃成本 | 5,776) | 5,577) | 5,437) | 5,793) | 5,896) | |
| 優先股股利 | 202) | 208) | 203) | 207) | 193) | |
| 優先股股利、稅費調整1 | 54) | 55) | 54) | 55) | 51) | |
| 優先股股利，稅後調整 | 256) | 263) | 257) | 262) | 244) | |
| 固定費用 | 12,791) | 12,544) | 11,802) | 12,939) | 14,065) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率2 | 2.29 | 2.56 | 0.72 | 3.06 | 0.78 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手3 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 2.79 | 2.32 | 1.32 | 1.36 | 1.49 | |
| Verizon Communications Inc. | 2.87 | 2.55 | 4.16 | 4.37 | 3.59 | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 電信服務 | 2.63 | 2.49 | 1.92 | 2.92 | 1.80 | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 通訊服務 | 6.21 | 5.12 | 4.13 | 5.70 | 3.61 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
優先股股利、稅費調整 = (優先股股利 × 法定聯邦所得稅稅率) ÷ (1 − 法定聯邦所得稅稅率)
= (202 × 21.00%) ÷ (1 − 21.00%) = 54
2 2024 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 29,233 ÷ 12,791 = 2.29
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，AT&T Inc.的固定費用和稅項前的利潤呈現較大波動。2020年，其利潤為1.0965億美元，2021年出現顯著增長，達到3.9624億美元，這代表公司在該年度獲利能力提升明顯；然而，至2022年，利潤下降至8.451億美元，較前一年顯著下降，反映出盈利能力受到一定挑戰；之後2023年又大幅回升至3.2129億美元，但2024年略微下降至2.9233億美元。整體來看，利潤在觀察期內波動較大，顯示公司盈利狀況具有不穩定性。
在固定費用方面，2020年至2024年間數值分別為1.4065億美元、1.2939億美元、1.1802億美元、1.2544億美元及1.2791億美元。除2020年外，固定費用在此期間展現出相對穩定的趨勢，略有增長但變動不大。這顯示公司在固定成本的控制方面較為穩健，雖然固定費用有小幅變動，但整體趨勢較為平緩。
固定費用覆蓋率的變化則更具代表性，反映公司在稅前利潤與固定費用間的關係。2020年該比率為0.78，表示固定費用略高於稅前利潤，並在2021年大幅提升至3.06，顯示較高比例的固定費用被覆蓋，稅前利潤相對較高。然而，隨後年度覆蓋率逐年回落至2022年的0.72，並於2023年回升至2.56，最後在2024年微降至2.29。整體而言，該比率的波動反映出公司税前利潤相較於固定費用呈現一定的變動性，但在大多數年份中保持在較高水平，指向較佳的固定成本覆蓋能力，亦有一定程度的盈利彈性。