企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Becton, Dickinson & Co., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30).
從資料中可以觀察到，Becton, Dickinson & Co. 的淨收入顯示出明顯的成長趨勢。2016年其淨收入為9.76億美元，經歷數年的波動與成長，至2021年已突破20.92億美元，呈現出較為顯著的正向增長。特別是在2019年與2020年之間，淨收入頻繁上升，反映出公司在此期間的營運狀況較為良好，並成功擴展收入規模。
稅前盈利（EBT）亦展現出與淨收入相似的上升趨勢，2021年達到22.42億美元，明顯高於2016年的10.74億美元水準。可以看出公司在稅前層級的盈利能力得到了加強，尤其是在2021年，稅前盈利達到歷史較高位，顯示公司盈利效率的提升或收入結構的改善。
息稅前盈利（EBIT）亦呈現逐步提升的趨勢，2021年達到27.11億美元，明顯超過2016年的14.62億美元，反映出公司營運獲利能力的持續增強。儘管在2018年與2019年有一定的調整或波動，但整體來看，EBIT仍呈現長期上升趨勢，尤其是在2021年，顯示公司具有較佳的營運槓桿效應與成本管理能力。
EBITDA則是公司經營現金流的重要指標，其趨勢與上述盈利指標一致。從2576萬美元逐步增加到2021年的4984萬美元，顯示公司在營運輕資產與管理效率方面持續改善。特別是在2020年與2021年間，EBITDA有較為明顯的提升，反映公司在此期間的經營績效顯著改善，包括成本控制與營收擴展策略的有效實施。
綜合分析，Becton, Dickinson & Co. 在2016年至2021年間展現出明顯的成長軌跡，不論是淨收入還是各項盈利指標都呈現正向的持續提升，尤其在2020年與2021年期間，成長速度加快。這反映出公司在擴展收入、提高獲利能力以及改善營運效率方面都取得了較佳的成果，展現出經營狀況的穩健與持續優化的趨勢。未來若能持續維持此成長動能，將有助於公司長期價值的提升。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Becton, Dickinson & Co., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 89,222) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 4,984) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 17.90 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Abbott Laboratories | 21.76 |
| Elevance Health Inc. | 6.38 |
| Intuitive Surgical Inc. | 53.53 |
| Medtronic PLC | 14.64 |
| UnitedHealth Group Inc. | 11.72 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 醫療保健設備與服務 | 15.09 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 保健 | 15.53 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-09-30).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Becton, Dickinson & Co., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 84,640) | 80,969) | 89,200) | 85,173) | 55,792) | 45,755) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 4,984) | 3,667) | 4,068) | 3,857) | 2,585) | 2,576) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/EBITDA3 | 16.98 | 22.08 | 21.93 | 22.08 | 21.58 | 17.76 | |
| 基準 | |||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | |||||||
| Abbott Laboratories | 17.42 | 25.99 | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 10.05 | 7.57 | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 44.54 | 59.12 | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 24.41 | 17.92 | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 17.39 | 13.39 | — | — | — | — | |
| EV/EBITDA扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | 18.06 | 16.63 | — | — | — | — | |
| EV/EBITDA工業 | |||||||
| 保健 | 14.33 | 18.21 | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30).
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3 2021 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 84,640 ÷ 4,984 = 16.98
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到Becton, Dickinson & Co.在2016年至2021年間的企業價值（EV）呈現持續上升的趨勢，從約45,755百萬美元增加至約84,640百萬美元。此一增長趨勢顯示公司市場價值於此期間內大幅擴大，尤其是在2017年及2018年間的顯著提升，反映市場對其未來成長的正面預期。值得注意的是，2020年的企業價值略有下降，但在2021年又恢復上升趨勢，顯示公司價值在近期有所波動，但整體仍處於高位。
在未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）部分，數據顯示公司盈利狀況亦存在波動，但整體呈現上升趨勢，從約2,576百萬美元提升至約4,984百萬美元。其中，2018年到2019年的增幅較為顯著，反映公司營收盈利能力的增強。值得關注的是，2020年EBITDA出現較大幅度的下降，但在2021年又明顯回升，說明公司盈利能力存在一定的波動性，但整體趨勢仍向好。
企業價值與EBITDA的多期比率（EV/EBITDA）在分析中展現出一定的變化範圍。2016年至2018年，該比率逐步攀升，分別達到17.76、21.58及22.08，顯示市場對公司盈利的估值逐步提高，可能反映未來成長預期。然而，2019年後比率略有下降，至2021年回到16.98，顯示市場對公司盈利的估值趨於合理化或較為保守，或是公司盈利改善較市場預期快，導致估值相對合理化。
- 整體趨勢分析
- 公司企業價值持續成長，反映其在市場中的吸引力與資產規模擴大。EBITDA的增加則顯示公司營運效率與盈利能力有所改善，雖存在波動，但長期趨勢向上。EV/EBITDA比率的變動則反映市場對公司未來潛力的評價在變動，如2016年至2018年的較高比值，可能反映樂觀看待未來成長，而2021年的較低比值則可能表示市場的風險評估較為保守或成長已逐步趨於穩定。