盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Becton, Dickinson & Co.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30).
從資料中可以觀察到，該公司在分析期間內的毛利率呈現一定的波動，但整體維持在大約45%到49%的範圍內，顯示產品的獲利能力較為穩定。特別是在2017年9月30日，毛利率達到最高的49.14%，而在2018年9月30日曾一度下降至45.44%，但此後又逐步回升，至2021年9月30日達到46.56%。
營業獲利率則顯示較大的波動範圍，尤其在2018年9月30日降至9.37%，較2017年同期的12.22%下降明顯，反映該年可能存在營運壓力或成本增加的情況。隨後，營業獲利率逐步回升，在2021年達到13.82%，超越2016年的水平，呈現出一定的盈利改善趨勢。
淨獲利率也展現顯著的不穩定性。在2018年達到最低點1.95%，大幅低於其他年度，但在2021年回升至10.33%，顯示公司在稅後盈利方面存在一定的改善。這種波動可能受制於一次性項目、成本管理或稅務策略的變動所影響。
股東權益回報率（ROE）在2016年較高（12.79%），但隨後逐步下降至2018年的最低點1.48%，反映股東的投資回報大幅波動，也可能受到同期公司盈利能力下降或資本結構調整的影響。從2020年起，ROE呈現恢復趨勢，在2021年提高至8.84%，顯示股東回報逐步回升，改善公司價值創造能力的跡象。此外，資產回報率（ROA）亦呈現類似的波動，2020年較低（1.62%），但於2021年明顯改善至3.88%，顯示資產利用效率的提升。
綜合來看，該公司在面對外部經濟與產業變動期間，其盈利能力經歷了波動，但在2021年展現出部分復甦跡象。毛利率較為穩定，營運與純利率經歷較大起伏，反映出營運成本或策略調整的影響。投資回報指標亦在此期間逐步改善，彰顯公司在經營效率與資本回報方面的復甦，值得持續關注未來追蹤資料以確認長期趨勢。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Becton, Dickinson & Co.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 毛利 | 9,427) | 7,577) | 8,288) | 7,262) | 5,942) | 5,991) | |
| 收入 | 20,248) | 17,117) | 17,290) | 15,983) | 12,093) | 12,483) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 毛利率比率1 | 46.56% | 44.27% | 47.94% | 45.44% | 49.14% | 47.99% | |
| 基準 | |||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | 52.21% | 50.49% | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 17.09% | 19.71% | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 69.32% | 65.65% | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 65.19% | 67.41% | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 23.60% | 25.62% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30).
1 2021 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 收入
= 100 × 9,427 ÷ 20,248 = 46.56%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到Becton, Dickinson & Co.在2016年至2021年間的主要財務指標呈現出一定的變動趨勢。
- 收入變化
- 公司的總收入在2016年至2018年期間呈現出逐步成長的趨勢，2016年為12483百萬美元，2018年增加至15983百萬美元，反映出公司在此期間的營收規模有所擴大。2019年收入進一步成長至17290百萬美元，顯示持續的增長動能。然而，2020年收入略為下降至17117百萬美元後，2021年恢復並進一步提升至20248百萬美元，顯示公司在後期年度的營收表現良好，並可能受益於市場需求的回升或業務擴展策略的成效。
- 毛利的變動
- 毛利方面，數值偏向穩定且呈現逐步上升的趨勢，2016年為5991百萬美元，至2019年達到8288百萬美元後，2020年略微回落至7577百萬美元，但在2021年再次回升至9427百萬美元，超過了2016年的水平。此趨勢表明公司在營收增加的同時，毛利額亦呈現成長，顯示其營運效率及成本控制能力在逐步改善，並有一定程度的盈利能力提升。
- 毛利率比率的變動
- 毛利率在整體上浮動較小，波動範圍在45.44%至49.14%之間。在2017年達到最高點49.14%，之後略有下降，2018年為45.44%，隨後在2019年回升至47.94%。2020年因毛利的略微下降，毛利率下降至44.27%，但在2021年又回升至46.56%。
- 整體分析
- 綜合上述資料，Becton, Dickinson & Co.在過去六年間呈現出營收穩步成長、毛利不斷提升及毛利率較為穩定的正面趨勢。儘管某些年度存在收入或毛利的輕微波動，但整體趨勢彰顯出公司具備穩定的營運能力與盈利品質，並在市場變動中仍能維持較為健康的財務表現。
營業獲利率
Becton, Dickinson & Co.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 營業利潤 | 2,799) | 1,484) | 1,760) | 1,497) | 1,478) | 1,430) | |
| 收入 | 20,248) | 17,117) | 17,290) | 15,983) | 12,093) | 12,483) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 營業獲利率1 | 13.82% | 8.67% | 10.18% | 9.37% | 12.22% | 11.46% | |
| 基準 | |||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | 19.56% | 15.48% | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 5.15% | 4.97% | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 31.89% | 24.09% | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 14.89% | 16.57% | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 8.40% | 8.76% | — | — | — | — | |
| 營業獲利率扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | 9.13% | 8.91% | — | — | — | — | |
| 營業獲利率工業 | |||||||
| 保健 | 18.04% | 13.65% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30).
1 2021 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 收入
= 100 × 2,799 ÷ 20,248 = 13.82%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總體收入趨勢
- 從2016年至2021年，Becton, Dickinson & Co.的收入顯示出持續成長的趨勢。2016年收入為12483百萬美元，至2021年增加至20248百萬美元，期間呈現穩步上升，特別是在2018年後出現較明顯的增長。此一趨勢反映公司在市場擴展或產品銷售方面具有正面的發展動能。
- 營業利潤變化
- 營業利潤亦展現增長趨勢，從2016年的1430百萬美元逐步升高至2021年的2799百萬美元。在2019年達到高點1760百萬美元後，2020年略有下滑至1484百萬美元，但2021年迅速回復並大幅增加，顯示公司盈利能力在近期有顯著改善，特別是在2021年營收大幅提升的背景下。
- 營業獲利率波動
- 營業獲利率呈現一定的波動，2016年為11.46%，逐年略有變動，至2018年下降至9.37%，2020年最低為8.67%。然而，在2021年明顯改善，達到13.82%的高點，反映公司在營收成長同時，可能進行了成本控制或效率提升措施，進而提升獲利水平。
- 分析摘要
- 整體而言，Becton, Dickinson & Co.在此期間展現穩定的收入成長與營業利潤擴增，儘管盈餘率經歷短暫波動，但2021年得到顯著改善，可能表示公司在運營效率或成本管理上取得佳績。未來趨勢若能持續維持或改善，將有助於公司穩健的財務表現。此外，收入的持續增加為公司提供擴張與投資的資金基礎，有助於長期成長及市場競爭力的維持。
淨獲利率
Becton, Dickinson & Co.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨收入 | 2,092) | 874) | 1,233) | 311) | 1,100) | 976) | |
| 收入 | 20,248) | 17,117) | 17,290) | 15,983) | 12,093) | 12,483) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| 淨獲利率1 | 10.33% | 5.11% | 7.13% | 1.95% | 9.10% | 7.82% | |
| 基準 | |||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | 16.42% | 12.99% | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 4.46% | 3.78% | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 29.85% | 24.33% | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 11.97% | 16.56% | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 6.06% | 6.03% | — | — | — | — | |
| 淨獲利率扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | 7.14% | 6.82% | — | — | — | — | |
| 淨獲利率工業 | |||||||
| 保健 | 15.24% | 10.27% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30).
1 2021 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入 ÷ 收入
= 100 × 2,092 ÷ 20,248 = 10.33%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入
- 從2016年至2021年，Becton, Dickinson & Co. 的淨收入表現出顯著的波動。2016年淨收入為9.76億美元，2017年稍微上升至11.00億美元，2018年出現大幅下降至3.11億美元，可能反映某些特殊事項或市況變化。然而，2019年淨收入回升至12.33億美元，並在2020年達到最低點8.74億美元，之後在2021年大幅增加至20.92億美元，展現出強勁的復甦動能。整體來看，淨收入的長期趨勢顯示公司具有一定的成長性，但伴隨著數次波動與短暫的高低起伏。
- 收入
- 收入數據表明公司規模較大，且呈現持續成長的趨勢。從2016年124.83億美元逐步升至2021年的202.48億美元，除了2017年略微下降外，整體呈現穩健增長。此趨勢反映出公司市場規模不斷擴張，產品或服務的銷售規模有較好的擴展能力，展現長期的營收韌性。
- 淨獲利率
- 淨獲利率波動較大，從2016年的7.82%逐步提升至2017年的9.1%，此後在2018年大幅下降至1.95%，顯示該年度公司盈利效率出現較大挫折。2019年淨獲利率回升至7.13%，2020年進一步下滑至5.11%，但在2021年顯著升高到10.33%。這些變動可能反映不同時期公司成本控制、價格策略或市場競爭狀況的變化。儘管存在短期波動，但2021年淨獲利率的回升表明公司實現了盈利效率的改善，可能與成本管理改善或營收結構轉變有關。
股東權益回報率 （ROE）
Becton, Dickinson & Co.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨收入 | 2,092) | 874) | 1,233) | 311) | 1,100) | 976) | |
| 股東權益 | 23,677) | 23,765) | 21,081) | 20,994) | 12,948) | 7,633) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROE1 | 8.84% | 3.68% | 5.85% | 1.48% | 8.50% | 12.79% | |
| 基準 | |||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | 19.75% | 13.71% | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 16.93% | 13.77% | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 14.32% | 10.90% | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 7.01% | 9.44% | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 24.09% | 23.52% | — | — | — | — | |
| ROE扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | 17.28% | 15.80% | — | — | — | — | |
| ROE工業 | |||||||
| 保健 | 25.44% | 16.70% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30).
1 2021 計算
ROE = 100 × 淨收入 ÷ 股東權益
= 100 × 2,092 ÷ 23,677 = 8.84%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入
- 從2016年至2021年期間，淨收入呈現明顯的整體上升趨勢。2016年為9.76億美元，2017年增加至11億美元；然而，2018年卻出現大幅下降至3.11億美元，這可能反映在當年度的特殊事件或結構調整。之後，淨收入於2019年回升至12.33億美元，並於2020年達到最低點8.74億美元，但在2021年迅速反彈，達到20.92億美元，創下歷史新高。
- 股東權益
- 股東權益呈現持續成長的趨勢。2016年為7,633百萬美元，逐步增加至2017年的12,948百萬美元，2018年進一步提升至20,994百萬美元，2019年微幅持平於21,081百萬美元。到了2020年及2021年，股東權益穩定於約23,765百萬美元與23,677百萬美元，顯示公司資本結構保持穩定且資本累積有效。
- ROE（股東權益報酬率）
- ROE數值波動較為明顯，顯示公司短期內的獲利能力受到多重因素影響。2016年ROE為12.79%，在2017年下降至8.5%，降至較低的1.48%於2018年，該年的ROE大幅下降可能與淨收入的低迷有關。儘管如此，2019年ROE略有改善至5.85%，2020年與2021年ROE再次回升至較高水平，分別為3.68%和8.84%。這反映公司在2020年至2021年間或經歷了經營效率的改善及盈利能力的提升。
資產回報率 （ROA）
Becton, Dickinson & Co.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 淨收入 | 2,092) | 874) | 1,233) | 311) | 1,100) | 976) | |
| 總資產 | 53,866) | 54,012) | 51,765) | 53,904) | 37,734) | 25,586) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| ROA1 | 3.88% | 1.62% | 2.38% | 0.58% | 2.92% | 3.81% | |
| 基準 | |||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||
| Abbott Laboratories | 9.40% | 6.20% | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 6.26% | 5.28% | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 12.58% | 9.50% | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 3.87% | 5.28% | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 8.15% | 7.81% | — | — | — | — | |
| ROA扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | 7.28% | 6.62% | — | — | — | — | |
| ROA工業 | |||||||
| 保健 | 9.46% | 5.81% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-K (報告日期： 2016-09-30).
1 2021 計算
ROA = 100 × 淨收入 ÷ 總資產
= 100 × 2,092 ÷ 53,866 = 3.88%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入趨勢
-
從2016年至2021年，Becton, Dickinson & Co. 的淨收入呈現整體成長的趨勢。2016年其淨收入為96.5億美元，經歷數年的增長，在2021年達到209.2億美元，增幅約為117%。
儘管中間在2018年短暫下降，從2017年的110億美元下降至2018年的31.1億美元，但此後迅速反彈，顯示公司具有較強的修復與成長能力。整體而言，淨收入的變動趨勢顯示公司在營收方面經歷了顯著的擴展，尤其是在2020及2021年，淨收入的增長速度明顯加快。
- 總資產變化
-
公司總資產在2016年為255.86億美元，經過幾年的持續成長，到2021年達到約538.66億美元，增幅約111%。
此期間內，總資產的增長較為穩定，且略高於淨收入的成長率，反映公司可能進行了資產擴張或資本投資，以支援業務的擴張與營運需求。
- 資產回報率（ROA）
-
ROA在2016年為3.81%，之後有所波動，最低點出現在2018年，僅0.58%。此後逐步回升，在2021年達到3.88%，回到2016年的水平上方。
ROA的變動反映公司資產利用效率的波動。2018年的低點可能受到當年度淨收入的顯著縮減影響，但隨後隨著淨收入恢復，ROA也隨之改善，顯示公司資產運用效率在2021年相對較佳，甚至超越2016年。