企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Medtronic PLC, EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2020-04-24).
根據過去六年的財務資料，Medtronic PLC顯示出整體穩定且呈現出盈餘成長的趨勢。以下分別從各項指標進行詳細分析：
- 歸屬於美敦力的凈利潤
- 該公司在2020年至2025年間，凈利潤數據波動較小，但整體呈現出逐步上升的趨勢。2020年凈利潤為4,789百萬美元，雖然2021年有所下降至3,606百萬美元，但在2022年回升至5,039百萬美元，2023年略有下滑至3,758百萬美元，之後又回升到2024年的3,676百萬美元及2025年的4,662百萬美元。整體而言，凈利潤在2022年達到最高，顯示公司在某些期間內具有較強的盈利能力。
- 稅前盈利（EBT）
- 稅前盈利數據與凈利潤走勢相呼應，亦呈現波動但整體趨勢向上。在2020年至2022年間，EBT由4,055百萬美元增加到5,517百萬美元，顯示公司在稅前盈利層面具有較佳的成長，2023年略有下降但仍維持較高水準，2024及2025年再次提升至5,837百萬美元及5,628百萬美元。此部分反映公司成本管理改善或營收結構調整有助於稅前盈利的穩定推升。
- 息稅前盈利（EBIT）
- EBIT指標亦呈現相對穩定的上升趨勢，從2020年的5,147百萬美元逐步增加至2025年的6,357百萬美元。2022年達到峰值6,070百萬美元，然後略有波動，但整體趨勢向上，顯示公司營運效率保持良好，利潤空間持續擴大，反映公司在營運層面有較佳的成長性及盈利能力。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- 此指標是衡量公司營運現金流的重要指標，從2020年的7,810百萬美元逐步增長至2025年的9,218百萬美元，期間內呈現穩定上升的趨勢。特別是在2022年達到最高點8,777百萬美元，之後仍持續成長至新高。這顯示公司在經營活動中，現金流狀況持續改善，盈利能力亦持續增強，彰顯公司在營運效率與資金運用方面的正面表現。
綜合上述，各項財務指標均展現積極向上的趨勢，反映公司在過去五到六年間，盈利能力穩定成長，營運效率亦有所提升。而2022年為部分指標的高點，可能受到特殊市場原因或公司內部調整的影響，隨後則穩定維持在較高水平。此外，整體財務狀況呈現健康且具有成長潛力的態勢。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Medtronic PLC, EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 138,697) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 9,218) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 15.05 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Abbott Laboratories | 21.61 |
| Elevance Health Inc. | 6.33 |
| Intuitive Surgical Inc. | 53.77 |
| UnitedHealth Group Inc. | 11.85 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 醫療保健設備與服務 | 15.44 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 保健 | 19.22 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-04-25).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Medtronic PLC, EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2025年4月25日 | 2024年4月26日 | 2023年4月28日 | 2022年4月29日 | 2021年4月30日 | 2020年4月24日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 130,407) | 120,025) | 132,878) | 131,529) | 183,640) | 139,945) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 9,218) | 8,203) | 8,697) | 8,777) | 7,522) | 7,810) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/EBITDA3 | 14.15 | 14.63 | 15.28 | 14.99 | 24.41 | 17.92 | |
| 基準 | |||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | 22.28 | 19.49 | 15.85 | 17.42 | 25.99 | |
| Elevance Health Inc. | — | 8.15 | 10.24 | 10.26 | 10.05 | 7.57 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | 63.79 | 53.82 | 41.52 | 44.54 | 59.12 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 17.17 | 13.60 | 15.11 | 17.39 | 13.39 | |
| EV/EBITDA扇形 | |||||||
| 醫療保健設備與服務 | — | 18.59 | 15.60 | 15.27 | 18.06 | 16.63 | |
| EV/EBITDA工業 | |||||||
| 保健 | — | 21.04 | 20.28 | 14.00 | 14.33 | 18.21 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2020-04-24).
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3 2025 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 130,407 ÷ 9,218 = 14.15
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從上述資料中可以觀察到，Medtronic PLC 在由2020年到2025年的財務表現呈現出若干值得注意的趨勢與變化。首先，企業價值（EV）在此期間經歷了波動。其在2021年達到高點，為183,640百萬美元，較2020年顯著上升，顯示公司在該年度獲得較高的市場評價。然而，隨後在2022年下降到131,529百萬美元，顯示市場對公司價值的持續調整與波動。2023年稍有回升至132,878百萬美元，之後在2024年再度下降至120,025百萬美元，隨後在2025年回升至130,407百萬美元，整體呈現出一個波動但較為穩定的趨勢。
就未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）而言，數字顯示公司在此期間的營運盈餘有所波動。2020年為7,810百萬美元，2021年略降至7,522百萬美元，隨後在2022年攀升至8,777百萬美元，略高於前一年度。2023年則略微下降至8,697百萬美元，但在2024年又回升至8,203百萬美元，至2025年進一步提升至9,218百萬美元，反映出公司在這段期間內的營運獲利逐步改善，尤其是在2025年達到較高水平。
此外，企業的EV/EBITDA比率在此期間顯示出較大的波動。從2020年的17.92下降到2022年的14.99後，則逐步調整至2023年的15.28，並在2024年進一步降低至14.63，至2025年降至14.15。這一趨勢表明，儘管企業價值有些波動，但相對於EBITDA的估值比率在逐步趨向較低的水平，可能反映市場對公司未來盈利能力或估值的預期有所調整或穩定。
整體而言，Medtronic PLC 在過去五年期間展現出一個波動中逐步趨於穩定的財務表現趨勢。企業價值與盈利的變動反映出市場對公司價值的持續調整，但在盈利能力方面呈現出逐步改善的跡象，而EV/EBITDA比率的下降也顯示市場對公司估值的相對謹慎或盈利穩定性的提升。未來若能持續改善盈利能力，並維持合理的估值水平，或可能促使公司價值進一步提升。