杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Deckers Outdoor Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的季度變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率在觀察期間呈現整體上升趨勢。從2018年6月的9.09%開始，經歷波動後，在2023年12月達到21.62%。儘管期間存在季度間的起伏，但整體而言，該比率顯示出持續改善的趨勢，尤其是在2021年之後，增長速度明顯加快。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間相對穩定，維持在1.45到1.85之間。雖然存在季度波動，但整體變化幅度不大。在2020年3月達到最低點1.45，隨後在2022年3月達到最高點1.71。整體而言，該比率顯示出公司在利用財務槓桿方面保持了一定的保守策略。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率呈現出顯著的上升趨勢。從2018年6月的13.98%開始，該比率經歷了顯著增長，在2023年12月達到34.4%。與ROA類似，ROE在2021年之後的增長速度明顯加快，表明公司在利用股東權益創造利潤方面表現出色。儘管存在季度波動，但整體趨勢持續向好。
綜上所述，數據顯示公司在提升盈利能力方面取得了顯著進展，這體現在ROA和ROE的持續上升。財務槓桿比率的相對穩定表明公司在財務風險管理方面保持謹慎。整體而言，數據呈現出公司財務狀況穩健且持續改善的趨勢。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Deckers Outdoor Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30).
觀察資料顯示，淨獲利率呈現整體上升趨勢。從2018年6月30日的6.49%逐步提升至2023年12月31日的17.57%。儘管期間偶有小幅波動，但整體而言，盈利能力顯著增強。
- 淨獲利率
- 在2018年下半年經歷快速增長，並在2019年維持在相對較高的水平。2020年略有波動，但在2021年再次加速增長，並在2023年達到峰值。
資產周轉率的變化相對較為頻繁，且幅度較小。在2018年至2020年間，該比率呈現下降趨勢，最低點出現在2020年9月30日的1.08。然而，從2020年底開始，資產周轉率有所回升，並在2023年上半年保持在1.3至1.42之間，但2023年底略有下降。
- 資產周轉率
- 顯示出公司利用其資產產生收入的能力存在波動，但整體而言，維持在1.0以上，表明資產利用效率尚可。
財務槓桿比率在觀察期間內相對穩定，大致在1.5至1.85之間波動。雖然存在一些變化，但整體而言，公司的財務風險水平維持在相對可控的範圍內。
- 財務槓桿比率
- 在2019年9月30日達到最高點1.85，隨後略有下降，但在2021年再次回升，並在2022年達到1.71。
股東權益回報率（ROE）與淨獲利率的趨勢相似，呈現顯著上升趨勢。從2018年6月30日的13.98%增長至2023年12月31日的34.4%。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 在2018年和2019年快速增長，並在2021年和2023年再次加速增長，表明公司為股東創造回報的能力不斷提升。
綜合來看，資料顯示公司盈利能力和股東回報能力持續增強，資產利用效率和財務風險水平相對穩定。
將 ROE 分解為5個組成部分
Deckers Outdoor Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30).
以下為對所提供財務資料的分析摘要。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內相對穩定，大致在0.53到0.83之間波動。在2018年6月30日為0.53，隨後上升至2018年12月31日的0.83。此後，稅負比率維持在0.76到0.81之間，並在2023年12月31日略微下降至0.77。整體而言，稅負比率的變化幅度不大，顯示公司在稅務管理方面相對一致。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個期間內保持在接近1的水平，大部分時間都在0.98到1之間。在2020年3月31日之後，該比率穩定在1，偶爾下降至0.99。這表明公司有足夠的盈利能力來支付其利息費用，且財務風險相對較低。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現明顯的上升趨勢。從2018年6月30日的12.5%開始，逐步增加至2023年12月31日的22.64%。在2019年9月30日到2021年6月30日期間，增長速度較快，之後增速放緩。此趨勢表明公司的盈利能力在不斷提升，且營運效率有所改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現波動。從2018年6月30日的1.4開始，經歷了多次上升和下降。在2020年9月30日降至0.99的最低點後，有所回升，並在2023年6月30日達到1.42的高點。資產周轉率的波動可能反映了公司營運策略的調整，以及市場需求變化所帶來的影響。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在1.37到1.85之間波動。在2019年6月30日達到1.85的峰值，隨後有所下降，並在2022年3月31日降至1.45的最低點。在2023年6月30日略微回升至1.58。整體而言，財務槓桿比率的變化幅度較大，表明公司在利用負債融資方面存在一定的靈活性。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）呈現顯著的上升趨勢。從2018年6月30日的13.98%開始，大幅增加至2023年12月31日的34.4%。在2019年9月30日到2021年6月30日期間，增長速度較快，之後增速放緩。此趨勢表明公司為股東創造價值的能力不斷增強，且投資回報率持續提高。
總體而言，資料顯示公司在盈利能力和股東回報方面表現良好，且財務風險相對可控。然而，資產周轉率的波動值得關注，可能需要進一步分析以確定其背後的原因。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Deckers Outdoor Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率呈現整體上升趨勢。從2018年6月的6.49%逐步提升至2023年12月的17.57%。雖然期間偶有小幅波動，但整體而言，盈利能力顯著增強。尤其在2020年9月至2023年12月期間，增長速度加快。
- 資產周轉率
- 資產周轉率的變化相對較為頻繁，且波動幅度較大。在2018年至2020年期間，該比率呈現下降趨勢，從1.4降至0.99。然而，在2020年下半年開始，資產周轉率有所回升，並在2021年和2022年初保持相對穩定。2022年下半年至2023年，該比率再次呈現下降趨勢，但整體而言，仍維持在1.2以上。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率（ROA）與淨獲利率的趨勢相似，呈現顯著上升趨勢。從2018年6月的9.09%增長至2023年12月的21.62%。ROA的增長幅度在2019年至2021年期間尤為明顯，表明資產的使用效率和盈利能力均得到顯著提升。雖然在2022年略有下降，但隨後又迅速反彈，並在2023年達到最高點。
綜合來看，數據顯示盈利能力和資產盈利能力均在持續改善。資產周轉率的波動可能反映了營運效率的變化，需要進一步分析以確定其根本原因。整體而言，數據呈現出積極的財務表現。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Deckers Outdoor Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2018年6月30日至2018年12月31日期間呈現上升趨勢，由0.53增加至0.83。之後，該比率在0.76至0.83之間波動，並未顯著趨勢。在2023年，稅負比率維持在相對穩定的水平，約為0.77至0.78。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內維持在接近1的水平，在0.98至1.0之間波動。2020年3月31日之後，該比率偶爾達到1，表明公司有足夠的盈利能力來支付利息費用。在2023年，該比率維持在0.99至1.0之間。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現明顯的上升趨勢。從2018年6月30日的12.5%開始，逐步增加至2023年12月31日的22.64%。在2019年和2020年，該比率的增長速度較快，而在2021年和2022年則趨於平緩。2023年再次呈現較顯著的增長。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現波動。在2018年，該比率從1.4下降至1.31。隨後，該比率在1.08至1.42之間波動。2021年和2022年，該比率略有上升，但在2023年再次下降至1.23。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）呈現顯著的上升趨勢。從2018年6月30日的9.09%開始，逐步增加至2023年12月31日的21.62%。與息稅前獲利率類似，ROA在2019年和2020年增長較快，在2021年和2022年趨於平緩，並在2023年再次加速增長。
總體而言，息稅前獲利率和資產回報率的上升趨勢表明公司盈利能力和資產利用效率的提升。利息負擔比率的穩定性表明公司具有較強的償債能力。資產周轉率的波動可能反映了公司營運效率的變化。
淨獲利率分攤
Deckers Outdoor Corp.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2018年6月30日的0.53，隨後於2018年12月31日上升至0.83。此後，稅負比率在0.76至0.83之間波動，整體而言維持相對穩定的水平。在2023年12月31日，稅負比率為0.78，與觀察期初相比有所上升，但整體波動幅度不大。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內維持在接近1的水平，從2018年6月30日的0.98到2023年12月31日的1。在2020年3月31日至2022年12月31日期間，該比率穩定維持在1。這表明公司在償還利息方面具有相對穩定的能力。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現明顯的上升趨勢。從2018年6月30日的12.5%上升至2023年12月31日的22.64%。雖然在2021年9月30日出現小幅下降至18.18%，但整體而言，息稅前獲利率持續增長，表明公司的盈利能力在逐步提升。在2023年6月30日，息稅前獲利率為17.81%，隨後在2023年12月31日大幅提升至22.64%。
- 淨獲利率
- 淨獲利率也呈現上升趨勢，但波動性較息稅前獲利率更大。從2018年6月30日的6.49%上升至2023年12月31日的17.57%。在2019年12月31日達到13.2%，隨後在2020年12月31日上升至15.48%。2023年12月31日的淨獲利率為17.57%，為觀察期內最高值，顯示公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了顯著進展。在2023年3月31日，淨獲利率為15.69%，隨後在2023年6月30日上升至18.46%，並在2023年12月31日達到17.57%。
總體而言，資料顯示公司在觀察期間內，盈利能力持續提升，利息償還能力穩定，稅負比率維持在相對穩定的水平。