盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Edwards Lifesciences Corp.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
根據提供的財務資料，可以觀察到Edwards Lifesciences Corp.在2017年至2021年間呈現出整體穩定且逐步成長的趨勢。每項重要財務比率的變化反映出公司經營績效的持續改善，值得詳細分析如下：
- 毛利率比率（%）
- 毛利率在此期間保持高度穩定，從2017年的74.52%略微上升至2021年的76.13%。這一趨勢表明公司在成本控制和產品定價策略方面維持良好，盈利能力持續增強，且未受到顯著價格壓力或成本變動的負面影響。
- 營業獲利率（%）
- 營業利率經歷較大波動，2018年的20.1%明顯下降至2020年的20.46%，但在2021年大幅回升至32.3%。此一波動可能反映出公司在2020年面對營運挑戰時的壓抑，然於2021年有顯著反彈，可能是因產品組合優化、成本管理改善，或營運效率提升所致。
- 淨獲利率（%）
- 淨利率呈現逐步上升的趨勢，從2017年的16.99%逐年提升至2021年的28.73%。此增長距離顯示公司在稅後盈利能力方面的持續提高，反映出營運成本的控制以及銷售策略的有效性。
- 股東權益回報率（ROE）（%）
- ROE在2017年至2019年逐步上升，分別為19.74%、23%、25.24%，顯示股東投資之回報有明顯改善。然而，2020年ROE下降至18%，可能與2020年全球疫情影響相關，但於2021年再次回升至25.76%，證明公司恢復能力強，並在股東價值創造上具有一定的韌性。
- 資產回報率（ROA）（%）
- ROA在2017至2019年間持續上升，分別為10.25%、13.57%、16.14%，表明公司利用其資產的效率越來越高。2020年ROA略降至11.38%，但2021年再次提升至17.68%，與ROE的變動趨勢一致，顯示公司對資產的運用效率在逐步改善。
綜合來看，Edwards Lifesciences Corp.在此期間的財務比率展現出穩定的盈利能力及運營效率的提升，尤其是在2021年顯著改善，反映公司在營運管理、成本控制及策略調整上取得了積極進展。此外，儘管2020年可能受到全球經濟不確定因素的影響，公司仍能在負面影響後迅速回復，展現出較高的抗壓能力與韌性。這些趨勢對公司未來的持續成長與價值創造具有正面指標。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Edwards Lifesciences Corp.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 毛利 | 3,983,600) | 3,305,700) | 3,233,600) | 2,783,400) | 2,560,000) | |
| 淨銷售額 | 5,232,500) | 4,386,300) | 4,348,000) | 3,722,800) | 3,435,300) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 76.13% | 75.36% | 74.37% | 74.77% | 74.52% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 52.21% | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 17.09% | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 69.32% | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 65.19% | 67.41% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 23.60% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 淨銷售額
= 100 × 3,983,600 ÷ 5,232,500 = 76.13%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該公司在檢視期間內呈現出穩健的增長趨勢，具體表現如下：
- 淨銷售額
- 從2017年的約34.35億美元逐年上升，至2021年達到約52.33億美元，五年間實現約52%的增長。此趨勢表明公司銷售規模持續擴大，反映出市場需求的成長與公司營運規模的擴展。
- 毛利
- 毛利亦顯著增加，從2017年的約2.56億美元逐步上升至2021年的約3.98億美元，增幅超過55%。毛利的提高與銷售額的持續成長相吻合，顯示公司在成本控制或產品組合方面保持相對穩定的毛利率。
- 毛利率
- 毛利率自2017年的74.52%逐步提升至2021年的76.13%。此一趨勢表明公司在維持較高毛利率的同時，可能已經成功提升產品效率或調整產品組合以適應利潤最大化策略，顯示在銷售規模擴大的同時，獲利能力亦有所增進。
綜合來看，該公司在此期間內展現出穩定且正向的成長態勢，收入與毛利皆持續提升，毛利率亦呈現改善趨勢，反映公司在擴大營收的同時有效提升盈利能力，展現其在市場上的競爭力與經營效率的提升。
營業獲利率
Edwards Lifesciences Corp.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 營業利潤 | 1,690,300) | 897,600) | 1,146,800) | 748,200) | 1,095,500) | |
| 淨銷售額 | 5,232,500) | 4,386,300) | 4,348,000) | 3,722,800) | 3,435,300) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 32.30% | 20.46% | 26.38% | 20.10% | 31.89% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 19.56% | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 5.15% | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 31.89% | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 14.89% | 16.57% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 8.40% | — | — | — | — | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 9.13% | — | — | — | — | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 18.04% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 淨銷售額
= 100 × 1,690,300 ÷ 5,232,500 = 32.30%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Edwards Lifesciences Corp.在2017年至2021年間展現出多方面的成長與變化。以下將就幾個核心指標進行分析與摘要：
- 淨銷售額
- 淨銷售額由2017年的3,435,300千美元逐年增加，至2021年達到5,232,500千美元，整體呈現穩健成長，顯示公司在銷售規模上持續擴展，反映其產品需求增加或市場占有率提升。
- 營業利潤
- 營業利潤在2017年為1,095,500千美元，經由2018年的短暫下降到748,200千美元，但之後在2019年回升至1,146,800千美元，並在2020年略有回落至897,600千美元，截止2021年大幅增加至1,690,300千美元。整體趨勢顯示公司在2021年達到顯著盈利水準，超越2017年的水平，代表盈利能力的顯著改善。
- 營業獲利率
- 營業獲利率的變化較為起伏。從2017年的31.89%下降至2018年的20.1%，反映當年營業效率受到一定壓力。然而，隨後在2019年回升至26.38%，2020年略降至20.46%，而在2021年大幅上升至32.3%。這顯示公司在2021年成功提升了盈利效率，營運利潤率回到甚至超越2017年的水平，顯示結構性改善及成本管理奏效。
- 總結
- 綜觀上述資料，Edwards Lifesciences Corp.在五年間持續擴展銷售規模，並成功改善盈利能力。儘管2018及2020年短暫遭遇獲利率下降，但整體趨勢顯示公司展現出堅實的成長動能與改善的營運效益。特別是在2021年，公司的淨銷售額及營業利潤均達到新的高點，營業獲利率也維持在高水平，表現出公司在市場中的競爭力和經營策略的成功。
淨獲利率
Edwards Lifesciences Corp.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入 | 1,503,100) | 823,400) | 1,046,900) | 722,200) | 583,600) | |
| 淨銷售額 | 5,232,500) | 4,386,300) | 4,348,000) | 3,722,800) | 3,435,300) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 28.73% | 18.77% | 24.08% | 19.40% | 16.99% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 16.42% | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 4.46% | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 29.85% | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 11.97% | 16.56% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 6.06% | — | — | — | — | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 7.14% | — | — | — | — | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 15.24% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入 ÷ 淨銷售額
= 100 × 1,503,100 ÷ 5,232,500 = 28.73%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，EDWARDS LIFESCIENCES CORP. 在2017年至2021年間展現出持續且穩健的成長趨勢。其淨收入在五年期間內顯著增加，從約583.6百萬美元上升至1,503.1百萬美元，呈現接近兩倍的增長，反映出公司營收的穩健擴張。
同期，淨銷售額亦呈現穩定增長，從約3,435.3百萬美元升至5,232.5百萬美元。銷售額的逐年提升，配合淨收入的顯著成長，表明公司在市場佔有率和銷售規模方面均有所擴大，並可能受惠於產品的需求增加或市場拓展策略的成功實施。
此外，淨獲利率在此期間亦呈現逐步改善，從16.99%提升至28.73%。尤其在2019年達到24.08%之後，2021年更進一步突破29%的水平，顯示公司在營運效率、成本控制或利潤率管理方面取得了較佳的表現。此一趨勢反映出公司在擴大營收的同時，能有效提升獲利能力，增加股東價值。
綜合來說，EDWARDS LIFESCIENCES CORP. 在過去五年間的財務表現顯示出穩健的成長趨勢，營收規模持續擴大、獲利能力逐步提高，彰顯其在醫療器材領域的市場競爭力與營運效率的提升。然而，資料未提供其他重要財務比率或成本結構，故在進一步分析其獲利來源及風險因素時，仍需結合其他相關財務指標進行全面評估。
股東權益回報率 （ROE）
Edwards Lifesciences Corp.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入 | 1,503,100) | 823,400) | 1,046,900) | 722,200) | 583,600) | |
| 股東權益 | 5,835,900) | 4,574,300) | 4,148,300) | 3,140,400) | 2,956,200) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 25.76% | 18.00% | 25.24% | 23.00% | 19.74% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 19.75% | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 16.93% | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 14.32% | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 7.01% | 9.44% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 24.09% | — | — | — | — | |
| ROE扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 17.28% | — | — | — | — | |
| ROE工業 | ||||||
| 保健 | 25.44% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
ROE = 100 × 淨收入 ÷ 股東權益
= 100 × 1,503,100 ÷ 5,835,900 = 25.76%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以對 Edwards Lifesciences Corp. 在2017年至2021年間的財務狀況進行分析。以下是逐年度的進展與趨勢觀察：
- 淨收入
- 公司淨收入持續成長，顯示其營收規模呈現不斷擴大。從2017年的約583,600千美元，上升至2021年的約1,503,100千美元，累計增幅超過兩倍，反映出公司在市場中的擴張及營運績效的提升。
- 股東權益
- 股東權益亦展現穩定的增長趨勢，從2017年的約2,956,200千美元，上升至2021年的約5,835,900千美元。這顯示公司資本累積和財務結構得以改善，且仍持續向正向發展。
- ROE（股東權益報酬率）
- ROE波動較為明顯，反映出公司資本運用的效率變化。2017年ROE為19.74%，2018年提升至23%，2019年進一步增加至25.24%，表示公司在此年度的資產或資本運用效率較高。然而，在2020年ROE下降至18%，可能受市場或營運因素影響，但2021年迅速反彈，回升至25.76%，顯示公司在最新年度的資本運用效率已恢復甚至優於前期水平。
整體而言，資料期間內， Edwards Lifesciences Corp. 的財務表現展現出持續成長的趨勢，包括營收、股東權益的增加，以及ROE的波動中總體呈現向好的變化。公司在營運效率方面的波動可能與市場環境或內部策略調整有關，但整體財務基礎較為穩健，呈現正向發展。
資產回報率 （ROA）
Edwards Lifesciences Corp.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入 | 1,503,100) | 823,400) | 1,046,900) | 722,200) | 583,600) | |
| 總資產 | 8,502,600) | 7,237,100) | 6,488,100) | 5,323,700) | 5,695,800) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 17.68% | 11.38% | 16.14% | 13.57% | 10.25% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 9.40% | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 6.26% | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 12.58% | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 3.87% | 5.28% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 8.15% | — | — | — | — | |
| ROA扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 7.28% | — | — | — | — | |
| ROA工業 | ||||||
| 保健 | 9.46% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
ROA = 100 × 淨收入 ÷ 總資產
= 100 × 1,503,100 ÷ 8,502,600 = 17.68%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，Edwards Lifesciences Corp. 在2017年至2021年間展現出多項積極的財務表現趨勢。淨收入在此期間呈現持續成長，從2017年的約5.84億美元增加至2021年的約15.03億美元，顯示公司營收規模擴大，市場需求有所增加，並反映出公司在營運策略或市場占有率上有所改善。
總資產方面亦呈現明顯的成長趨勢，從2017年的約56.96億美元逐步增加至2021年的約85.03億美元，意味著公司資產規模擴大，可能包括投資、設備或其它長期資產的增加，支持其業務擴展與營運活動。
在資產運用的效率評估方面，ROA（資產報酬率）則展現出較為正面的變化。從2017年的約10.25%攀升至2021年的約17.68%，這表示公司在有效運用其資產產生營收方面逐年提升效率。特別是在2019年達到最高的16.14%，之後仍維持較高水準，證明公司在盈利能力的提升上取得一定成功。
整體而言，該公司在分析期間內展現出營收和資產規模的穩健增長，以及營運效率的持續改善，反映出其財務狀況較為健康，且具有一定的成長潛力。在未來，若能持續維持營收增長與資產效率，將有助於公司長遠的價值創造。