盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Abbott Laboratories、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對一系列財務指標的分析報告。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在觀察期間呈現波動趨勢。2021年至2023年，毛利率比率逐步下降，從52.21%降至50.28%。然而，2024年出現反彈，回升至50.93%，並在2025年進一步提升至52.62%，達到觀察期內的最高點。整體而言，毛利率比率呈現先降後升的趨勢。
- 營業獲利率
- 營業獲利率的趨勢與毛利率比率相似，同樣呈現先降後升的模式。從2021年的19.56%下降至2023年的16.15%，隨後在2024年小幅回升至16.27%，並在2025年顯著提升至18.17%。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化幅度較大。2021年至2023年，淨獲利率持續下降，從16.42%降至14.27%。2024年出現顯著的增長，大幅提升至31.95%，但隨後在2025年回落至14.72%。此數據顯示淨獲利率的波動性較高，且2024年的表現具有特殊性。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的趨勢與前述指標類似，呈現先降後升的模式，但波動性更為明顯。從2021年的19.75%下降至2023年的14.83%，2024年大幅增長至28.12%，但2025年則大幅下降至12.51%。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢也呈現波動。2021年至2023年，ROA從9.4%下降至7.82%。2024年大幅提升至16.46%，但2025年再次回落至7.52%。ROA的變化與淨獲利率和ROE的變化趨勢相似，可能反映了資產利用效率的變化。
總體而言，觀察期間各項盈利能力指標呈現相似的趨勢：先下降，然後在2024年顯著提升，但在2025年又出現回落。這種波動性可能與外部環境變化、公司策略調整或其他影響因素有關。需要進一步分析才能確定這些變化的根本原因。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Abbott Laboratories、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 23,327) | 21,366) | 20,168) | 22,498) | 22,491) | |
| 淨銷售額 | 44,328) | 41,950) | 40,109) | 43,653) | 43,075) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 52.62% | 50.93% | 50.28% | 51.54% | 52.21% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Elevance Health Inc. | 14.26% | 15.92% | 16.79% | 16.79% | 17.09% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 66.00% | 67.46% | 66.39% | 67.44% | 69.32% | |
| Medtronic PLC | 65.32% | 65.34% | 65.67% | 67.98% | 65.19% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 17.81% | 21.31% | 23.64% | 24.09% | 23.60% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 淨銷售額
= 100 × 23,327 ÷ 44,328 = 52.62%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 毛利
- 在觀察期間，毛利呈現波動趨勢。2021年與2022年之間，毛利幾乎維持穩定，隨後在2023年顯著下降。2024年略有回升，但幅度有限。至2025年，毛利則呈現較為明顯的增長，達到觀察期內的最高點。
- 淨銷售額
- 淨銷售額在2021年與2022年之間呈現增長趨勢。2023年則觀察到淨銷售額的明顯下降。2024年淨銷售額有所回升，並在2025年持續增長，達到觀察期內的最高水平。整體而言，淨銷售額的變化趨勢與毛利相似，但增長或下降的幅度略有差異。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在觀察期間呈現下降趨勢，從2021年的52.21%下降至2023年的50.28%。2024年毛利率比率略有回升至50.93%，而2025年則顯著回升至52.62%，達到觀察期內的最高點。毛利率比率的變化與毛利和淨銷售額的變化相互影響，反映了成本控制和定價策略的影響。
綜上所述，資料顯示在2023年出現了明顯的下滑趨勢，但在2025年呈現了復甦的跡象。毛利、淨銷售額和毛利率比率的變化相互關聯，需要進一步分析相關成本結構和市場環境，以更深入地理解這些變動的原因。
營業獲利率
Abbott Laboratories、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業收入 | 8,053) | 6,825) | 6,478) | 8,362) | 8,425) | |
| 淨銷售額 | 44,328) | 41,950) | 40,109) | 43,653) | 43,075) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 18.17% | 16.27% | 16.15% | 19.16% | 19.56% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Elevance Health Inc. | 3.33% | 4.16% | 4.47% | 4.94% | 5.15% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 29.27% | 28.12% | 24.80% | 25.35% | 31.89% | |
| Medtronic PLC | 17.76% | 15.89% | 17.56% | 18.15% | 14.89% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 4.27% | 8.17% | 8.80% | 8.83% | 8.40% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 5.83% | 8.25% | 8.71% | 9.26% | 9.13% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 15.09% | 12.50% | 12.79% | 18.74% | 18.04% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 營業收入 ÷ 淨銷售額
= 100 × 8,053 ÷ 44,328 = 18.17%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 營業收入
- 在觀察期間，營業收入呈現波動趨勢。2022年相較於2021年略有下降，隨後在2023年大幅下降。2024年出現回升，但仍未達到2021年的水準。至2025年，營業收入再次增長，並超過2021年的初始值。
- 淨銷售額
- 淨銷售額的趨勢與營業收入相似，同樣在2022年略微下降，2023年大幅下降，2024年回升，並在2025年顯著增長。2025年的淨銷售額為觀察期間的最高值。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2021年至2023年間呈現下降趨勢，從19.56%下降至16.15%。2024年略有回升至16.27%，而2025年則顯著提升至18.17%，接近2021年的水平。這表明在2025年，公司在銷售收入中產生利潤的能力有所增強。
整體而言，資料顯示在2023年經歷了一段較為嚴峻的時期，但隨後在2024年和2025年呈現復甦跡象。淨銷售額和營業收入的增長，以及營業獲利率的提升，都表明公司在2025年的營運狀況有所改善。
淨獲利率
Abbott Laboratories、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收益 | 6,524) | 13,402) | 5,723) | 6,933) | 7,071) | |
| 淨銷售額 | 44,328) | 41,950) | 40,109) | 43,653) | 43,075) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 14.72% | 31.95% | 14.27% | 15.88% | 16.42% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Elevance Health Inc. | 2.87% | 3.41% | 3.52% | 3.87% | 4.46% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 28.38% | 27.81% | 25.24% | 21.25% | 29.85% | |
| Medtronic PLC | 13.90% | 11.36% | 12.03% | 15.90% | 11.97% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 2.72% | 3.65% | 6.09% | 6.25% | 6.06% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 4.36% | 6.09% | 6.43% | 7.05% | 7.14% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 11.79% | 8.84% | 11.49% | 14.65% | 15.24% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收益 ÷ 淨銷售額
= 100 × 6,524 ÷ 44,328 = 14.72%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨收益
- 從2021年至2023年，淨收益呈現下降趨勢。2021年的淨收益為7071百萬美元，2022年下降至6933百萬美元，2023年進一步下降至5723百萬美元。然而，2024年出現顯著增長，淨收益大幅提升至13402百萬美元。2025年則回落至6524百萬美元。整體而言，淨收益波動較大，呈現先降後升再降的模式。
- 淨銷售額
- 淨銷售額在2021年至2023年間呈現小幅下降趨勢。2021年的淨銷售額為43075百萬美元，2022年略降至43653百萬美元，2023年則降至40109百萬美元。2024年淨銷售額回升至41950百萬美元，並在2025年進一步增長至44328百萬美元。顯示銷售額在經歷一段低迷期後，呈現復甦趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2021年至2023年間持續下降，從2021年的16.42%下降至2023年的14.27%。2024年淨獲利率大幅提升至31.95%，顯著高於前幾年。然而，2025年淨獲利率回落至14.72%，接近2023年的水平。淨獲利率的波動與淨收益的變化趨勢相符，且2024年的大幅提升可能與淨收益的顯著增長有關。
綜上所述，資料顯示在觀察期間內，各項財務指標均呈現波動。淨收益和淨獲利率的變化幅度較大，而淨銷售額則呈現相對穩定的趨勢，並在後期顯示出增長跡象。需要進一步分析以確定這些變動背後的原因，以及其對整體財務狀況的影響。
股東權益回報率 （ROE）
Abbott Laboratories、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收益 | 6,524) | 13,402) | 5,723) | 6,933) | 7,071) | |
| 雅培股東投資總額 | 52,130) | 47,664) | 38,603) | 36,686) | 35,802) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 12.51% | 28.12% | 14.83% | 18.90% | 19.75% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Elevance Health Inc. | 12.90% | 14.47% | 15.23% | 16.59% | 16.93% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 16.02% | 14.13% | 13.51% | 11.98% | 14.32% | |
| Medtronic PLC | 9.71% | 7.32% | 7.30% | 9.59% | 7.01% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 12.81% | 15.55% | 25.22% | 25.87% | 24.09% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 12.41% | 16.02% | 17.13% | 18.40% | 17.28% | |
| ROE工業 | ||||||
| 保健 | 21.47% | 15.74% | 19.40% | 24.82% | 25.44% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROE = 100 × 淨收益 ÷ 雅培股東投資總額
= 100 × 6,524 ÷ 52,130 = 12.51%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨收益
- 在分析期間，淨收益呈現波動趨勢。2021年至2022年，淨收益略有下降。2023年則進一步下降至較低的水平。然而，2024年出現顯著增長，達到分析期間的最高點。2025年則回落，但仍維持在2021年的水平之上。
- 雅培股東投資總額
- 股東投資總額在整個分析期間內持續增長。從2021年至2025年，股東投資總額呈現穩定上升的趨勢，表明投資者對公司的信心可能正在增強，或公司積極進行資本擴張。
- 股東權益報酬率 (ROE)
- 股東權益報酬率的變化與淨收益的趨勢有一定關聯。2021年至2023年，ROE呈現下降趨勢，與淨收益的下降相符。2024年ROE大幅提升，與淨收益的顯著增長一致。2025年ROE則大幅下降，儘管股東投資總額持續增加，表明淨收益的下降對ROE產生了較大影響。
總體而言，資料顯示公司淨收益和股東權益報酬率的波動性較大，而股東投資總額則呈現持續增長趨勢。2024年是分析期間的一個顯著轉折點，淨收益和ROE均大幅提升。然而，2025年的數據表明，這種增長可能並未持續。
資產回報率 （ROA）
Abbott Laboratories、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收益 | 6,524) | 13,402) | 5,723) | 6,933) | 7,071) | |
| 總資產 | 86,713) | 81,414) | 73,214) | 74,438) | 75,196) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 7.52% | 16.46% | 7.82% | 9.31% | 9.40% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Elevance Health Inc. | 4.66% | 5.12% | 5.50% | 5.86% | 6.26% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 13.96% | 12.39% | 11.64% | 10.19% | 12.58% | |
| Medtronic PLC | 5.09% | 4.09% | 4.13% | 5.54% | 3.87% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 3.89% | 4.83% | 8.18% | 8.19% | 8.15% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 5.04% | 6.57% | 7.05% | 7.49% | 7.28% | |
| ROA工業 | ||||||
| 保健 | 7.89% | 5.73% | 7.19% | 9.66% | 9.46% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROA = 100 × 淨收益 ÷ 總資產
= 100 × 6,524 ÷ 86,713 = 7.52%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨收益
- 在觀察期間，淨收益呈現波動趨勢。2021年至2022年，淨收益略有下降。2022年至2023年，淨收益大幅下降。然而，2023年至2024年，淨收益顯著增長，達到觀察期內的最高點。2024年至2025年，淨收益則呈現下降趨勢。
- 總資產
- 總資產在2021年至2023年間呈現小幅下降趨勢。2023年至2024年，總資產顯著增長。2024年至2025年，總資產持續增長，但增長幅度相較於前一年有所減緩。
- 資產報酬率 (ROA)
- ROA在2021年至2023年間呈現下降趨勢。2023年至2024年，ROA大幅提升，達到觀察期內的最高點。2024年至2025年，ROA顯著下降，回落至接近2023年的水平。
綜上所述，觀察期間的財務數據顯示，淨收益和ROA的變化與總資產的變化並未完全同步。儘管總資產在後期呈現增長趨勢，但淨收益和ROA的波動幅度較大，尤其是在2023年至2024年之間，ROA的顯著提升可能與淨收益的快速增長有關。然而，2024年至2025年，淨收益和ROA的下降值得進一步關注，可能需要分析其背後的原因。