盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Elevance Health Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對一系列財務資料的分析報告。
- 毛利率比率
- 毛利率比率呈現逐年下降的趨勢。從2021年的17.09%開始，到2025年降至14.26%。這表示公司在銷售商品或提供服務時，扣除直接成本後的盈利能力逐漸減弱。下降幅度在2024年和2025年較為明顯。
- 營業獲利率
- 營業獲利率也呈現持續下降的趨勢，從2021年的5.15%下降至2025年的3.33%。這表明公司在扣除營業費用後的盈利能力也在減弱。與毛利率比率類似，2024年和2025年的降幅較大。
- 淨獲利率
- 淨獲利率同樣呈現下降趨勢，從2021年的4.46%下降至2025年的2.87%。這意味著公司最終的盈利能力，即扣除所有費用和稅項後的盈利能力，也在持續降低。儘管下降幅度略小於毛利率和營業獲利率，但整體趨勢一致。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）呈現下降趨勢，從2021年的16.93%下降至2025年的12.9%。這表示公司利用股東投資創造利潤的能力正在減弱。ROE的下降幅度相對穩定，但整體趨勢與其他盈利能力指標一致。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）也呈現下降趨勢，從2021年的6.26%下降至2025年的4.66%。這表明公司利用其資產創造利潤的能力正在減弱。ROA的下降幅度與ROE相似，顯示公司在利用資產方面效率的降低。
總體而言，資料顯示各項盈利能力指標均呈現持續下降的趨勢。這可能表明公司面臨成本上升、競爭加劇或市場環境變化等挑戰。需要進一步分析以確定這些趨勢背後的原因，並評估其對公司未來盈利能力的影響。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Elevance Health Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 28,183) | 27,887) | 28,586) | 26,138) | 23,403) | |
| 營業收入 | 197,584) | 175,204) | 170,209) | 155,660) | 136,943) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 14.26% | 15.92% | 16.79% | 16.79% | 17.09% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 52.62% | 50.93% | 50.28% | 51.54% | 52.21% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 66.00% | 67.46% | 66.39% | 67.44% | 69.32% | |
| Medtronic PLC | 65.32% | 65.34% | 65.67% | 67.98% | 65.19% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 17.81% | 21.31% | 23.64% | 24.09% | 23.60% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 營業收入
= 100 × 28,183 ÷ 197,584 = 14.26%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 毛利
- 毛利在分析期間呈現增長趨勢。從2021年的23403百萬美元增長至2023年的28586百萬美元，顯示公司在核心業務上產生利潤的能力有所提升。然而，2024年略有下降至27887百萬美元，隨後在2025年回升至28183百萬美元。整體而言，毛利維持在相對穩定的高水平。
- 營業收入
- 營業收入在整個分析期間持續增長。從2021年的136943百萬美元增長至2025年的197584百萬美元，表明公司在擴大其營收規模方面取得了顯著進展。增長速度在不同年份有所差異，但總體趨勢是正向的。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在分析期間呈現下降趨勢。從2021年的17.09%逐步下降至2025年的14.26%。雖然毛利持續增長，但營業收入增長速度更快，導致毛利率比率下降。這可能表明公司在成本控制方面面臨挑戰，或者產品/服務的定價策略發生變化。2024年的降幅較為明顯，值得關注。
綜上所述，資料顯示公司營業收入持續增長，但毛利率比率呈現下降趨勢。這可能需要進一步分析成本結構和定價策略，以評估其對公司盈利能力和長期發展的影響。
營業獲利率
Elevance Health Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 6,571) | 7,282) | 7,614) | 7,685) | 7,048) | |
| 營業收入 | 197,584) | 175,204) | 170,209) | 155,660) | 136,943) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 3.33% | 4.16% | 4.47% | 4.94% | 5.15% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 18.17% | 16.27% | 16.15% | 19.16% | 19.56% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 29.27% | 28.12% | 24.80% | 25.35% | 31.89% | |
| Medtronic PLC | 17.76% | 15.89% | 17.56% | 18.15% | 14.89% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 4.27% | 8.17% | 8.80% | 8.83% | 8.40% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 5.83% | 8.25% | 8.71% | 9.26% | 9.13% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 15.09% | 12.50% | 12.79% | 18.74% | 18.04% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 營業收入
= 100 × 6,571 ÷ 197,584 = 3.33%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 營業利潤
- 在分析期間，營業利潤呈現波動趨勢。2021年至2022年，營業利潤從7048百萬美元增長至7685百萬美元，顯示增長趨勢。然而，2022年至2023年，營業利潤略有下降，降至7614百萬美元。2023年至2024年，營業利潤進一步下降至7282百萬美元。2024年至2025年，下降趨勢持續，營業利潤降至6571百萬美元。整體而言，儘管初期有增長，但營業利潤在後續期間呈現持續下降的趨勢。
- 營業收入
- 營業收入在分析期間持續增長。從2021年的136943百萬美元增長至2022年的155660百萬美元，增長幅度顯著。2022年至2023年，營業收入繼續增長至170209百萬美元。2023年至2024年，增長趨勢保持，營業收入達到175204百萬美元。2024年至2025年，營業收入大幅增長至197584百萬美元。整體而言，營業收入呈現穩定的增長趨勢。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在分析期間呈現持續下降的趨勢。2021年的營業獲利率為5.15%，2022年下降至4.94%。2022年至2023年，營業獲利率進一步下降至4.47%。2023年至2024年，營業獲利率降至4.16%。2024年至2025年，營業獲利率持續下降至3.33%。儘管營業收入持續增長，但營業獲利率的下降表明盈利能力正在減弱。營業利潤的增長速度低於營業收入的增長速度，導致獲利率下降。
綜上所述，資料顯示營業收入持續增長，但營業利潤的增長趨勢不明顯，且營業獲利率呈現持續下降的趨勢。這可能表明成本控制方面存在挑戰，或者收入增長未能有效轉化為利潤增長。
淨獲利率
Elevance Health Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 股東凈利潤 | 5,662) | 5,980) | 5,987) | 6,025) | 6,104) | |
| 營業收入 | 197,584) | 175,204) | 170,209) | 155,660) | 136,943) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 2.87% | 3.41% | 3.52% | 3.87% | 4.46% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 14.72% | 31.95% | 14.27% | 15.88% | 16.42% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 28.38% | 27.81% | 25.24% | 21.25% | 29.85% | |
| Medtronic PLC | 13.90% | 11.36% | 12.03% | 15.90% | 11.97% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 2.72% | 3.65% | 6.09% | 6.25% | 6.06% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 4.36% | 6.09% | 6.43% | 7.05% | 7.14% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 11.79% | 8.84% | 11.49% | 14.65% | 15.24% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 股東凈利潤 ÷ 營業收入
= 100 × 5,662 ÷ 197,584 = 2.87%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 股東淨利潤
- 股東淨利潤在2021年至2023年間呈現小幅下降趨勢，從6104百萬美元降至5987百萬美元。2024年略有下降至5980百萬美元，而2025年則進一步下降至5662百萬美元。整體而言，股東淨利潤呈現持續衰減的趨勢。
- 營業收入
- 營業收入在分析期間內持續增長。從2021年的136943百萬美元增長至2025年的197584百萬美元。增長幅度在各年間有所不同，但整體趨勢為正向增長。2022年和2023年的增長幅度較大，而2024年和2025年則維持相對穩定的增長。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在分析期間內呈現持續下降趨勢。從2021年的4.46%下降至2025年的2.87%。儘管營業收入持續增長，但淨獲利率的下降表明盈利能力正在減弱。這可能與成本增加、價格壓力或其他影響盈利能力的因素有關。淨獲利率的下降幅度在各年間相對穩定。
綜上所述，資料顯示營業收入持續增長，但股東淨利潤和淨獲利率均呈現下降趨勢。這表明公司雖然在擴大營收規模，但盈利能力正在受到挑戰。需要進一步分析成本結構和市場環境，以了解淨獲利率下降的原因。
股東權益回報率 （ROE）
Elevance Health Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 股東凈利潤 | 5,662) | 5,980) | 5,987) | 6,025) | 6,104) | |
| 股東權益 | 43,882) | 41,315) | 39,306) | 36,307) | 36,060) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 12.90% | 14.47% | 15.23% | 16.59% | 16.93% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 12.51% | 28.12% | 14.83% | 18.90% | 19.75% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 16.02% | 14.13% | 13.51% | 11.98% | 14.32% | |
| Medtronic PLC | 9.71% | 7.32% | 7.30% | 9.59% | 7.01% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 12.81% | 15.55% | 25.22% | 25.87% | 24.09% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 12.41% | 16.02% | 17.13% | 18.40% | 17.28% | |
| ROE工業 | ||||||
| 保健 | 21.47% | 15.74% | 19.40% | 24.82% | 25.44% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROE = 100 × 股東凈利潤 ÷ 股東權益
= 100 × 5,662 ÷ 43,882 = 12.90%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 股東淨利潤
- 股東淨利潤在2021年至2023年間呈現小幅下降趨勢，從6104百萬美元降至5987百萬美元。2024年略有下降至5980百萬美元，而2025年則進一步下降至5662百萬美元。整體而言，股東淨利潤呈現持續衰減的趨勢。
- 股東權益
- 股東權益在各個年度均呈現增長趨勢。從2021年的36060百萬美元增長至2025年的43882百萬美元。增長幅度在各個期間略有差異，但整體趨勢為穩定上升。
- 股東權益報酬率 (ROE)
- 股東權益報酬率 (ROE) 在2021年至2025年間呈現持續下降趨勢。從2021年的16.93% 逐步下降至2025年的12.9%。儘管股東權益持續增長，但ROE的下降表明公司利用股東權益產生利潤的能力正在減弱。
綜上所述，資料顯示股東淨利潤呈現下降趨勢，而股東權益則持續增長。ROE的下降表明公司盈利能力相對於股東權益的增長有所減弱。需要進一步分析導致這些趨勢的原因，例如營收增長、成本控制、以及資本結構的變化等。
資產回報率 （ROA）
Elevance Health Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 股東凈利潤 | 5,662) | 5,980) | 5,987) | 6,025) | 6,104) | |
| 總資產 | 121,494) | 116,889) | 108,928) | 102,772) | 97,460) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 4.66% | 5.12% | 5.50% | 5.86% | 6.26% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 7.52% | 16.46% | 7.82% | 9.31% | 9.40% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 13.96% | 12.39% | 11.64% | 10.19% | 12.58% | |
| Medtronic PLC | 5.09% | 4.09% | 4.13% | 5.54% | 3.87% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 3.89% | 4.83% | 8.18% | 8.19% | 8.15% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 5.04% | 6.57% | 7.05% | 7.49% | 7.28% | |
| ROA工業 | ||||||
| 保健 | 7.89% | 5.73% | 7.19% | 9.66% | 9.46% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROA = 100 × 股東凈利潤 ÷ 總資產
= 100 × 5,662 ÷ 121,494 = 4.66%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 股東淨利潤
- 股東淨利潤在2021年至2023年間呈現小幅下降趨勢，從6104百萬美元降至5987百萬美元。2024年略有下降至5980百萬美元，而2025年則出現較明顯的下降，降至5662百萬美元。整體而言，股東淨利潤呈現一個逐漸降低的趨勢。
- 總資產
- 總資產在分析期間內持續增長。從2021年的97460百萬美元增長至2025年的121494百萬美元。增長速度相對穩定，每年都有明顯的增幅，顯示資產規模持續擴大。
- 資產報酬率 (ROA)
- 資產報酬率 (ROA) 呈現持續下降的趨勢。從2021年的6.26% 逐步下降至2025年的4.66%。儘管總資產持續增長，但ROA的下降表明資產利用效率正在降低，或者盈利能力相對於資產規模的增長有所減弱。這種下降趨勢值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。
綜上所述，資料顯示公司資產規模持續擴大，但盈利能力和資產利用效率呈現下降趨勢。股東淨利潤的下降與ROA的下降相呼應，表明公司在創造利潤方面面臨挑戰。需要進一步分析以了解這些趨勢背後的具體原因，並評估其對公司未來發展的潛在影響。