現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Edwards Lifesciences Corp.、合併現金流量表

以千美元計

已結束 12 個月	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日	2018年12月31日	2017年12月31日
淨收入	1,503,100)	823,400)	1,046,900)	722,200)	583,600)
折舊和攤銷	134,800)	107,200)	89,300)	77,400)	81,900)
非現金經營租賃成本	28,500)	28,200)	25,300)	—)	—)
基於股票的薪酬	109,300)	92,600)	81,300)	71,000)	61,600)
庫存核銷	—)	—)	73,100)	—)	—)
減值準備	—)	—)	40,600)	118,800)	31,000)
或有對價負債公允價值變動	(124,100)	13,600)	(6,100)	(5,700)	(9,900)
遞延所得稅	(41,400)	(49,400)	12,100)	(27,300)	17,800)
購買的進行中研發	—)	—)	24,000)	—)	6,700)
其他	(23,400)	(3,500)	(2,800)	13,000)	(6,200)
帳戶和其他應收賬款，淨額	(91,100)	41,900)	(88,000)	(28,700)	(3,900)
庫存	19,000)	(120,600)	(105,400)	(65,700)	(124,000)
預付費用和其他流動資產	7,900)	(28,500)	(6,800)	15,700)	(9,900)
應付賬款和應計負債	195,200)	(84,500)	116,500)	12,500)	85,200)
訴訟和解應計	(29,200)	270,500)	(180,000)	180,000)	—)
所得稅	62,000)	(52,900)	43,200)	(157,800)	278,400)
其他	(18,500)	16,300)	16,200)	1,400)	8,400)
經營資產和負債的變化	145,300)	42,200)	(204,300)	(42,600)	234,200)
為使凈收入與經營活動提供的現金進行調節而進行的調整	229,000)	230,900)	132,500)	204,600)	417,100)
經營活動產生的現金凈額	1,732,100)	1,054,300)	1,179,400)	926,800)	1,000,700)
資本支出	(325,800)	(407,000)	(254,400)	(238,700)	(168,100)
將現金存入託管	—)	—)	—)	—)	(25,000)
購買持有至期滿的投資	(250,000)	(162,000)	(130,200)	(210,000)	(804,900)
持有至期滿投資的銷售收益和到期日	138,000)	212,200)	50,000)	578,100)	654,700)
購買可供出售的投資	(1,629,300)	(689,700)	(437,900)	(249,300)	(529,800)
出售收益和可供出售投資的到期日	391,200)	564,800)	359,900)	223,200)	448,700)
收購	—)	—)	(100,200)	—)	(192,900)
購買選項付款	(13,100)	(10,000)	(35,000)	—)	—)
應收票據的發行	(5,100)	(27,000)	(12,900)	(600)	—)
應收票據的集合	20,000)	—)	—)	—)	—)
無形資產投資和在製品研發	(4,000)	(300)	(24,000)	(3,000)	(7,400)
其他	(44,400)	(12,100)	(11,100)	(23,000)	(22,500)
投資活動產生的現金凈額（用於）	(1,722,500)	(531,100)	(595,800)	76,700)	(647,200)
發行債券所得款項	5,200)	16,200)	18,900)	688,000)	994,700)
償還債務和融資租賃義務	(7,000)	(17,000)	(28,900)	(1,125,300)	(818,400)
購買庫存股	(512,800)	(625,400)	(263,300)	(795,500)	(763,300)
股票計劃收益	158,600)	140,500)	160,500)	147,000)	113,800)
支付或有對價	—)	—)	—)	(15,100)	—)
其他	(300)	(1,200)	(2,800)	(300)	—)
籌資活動中使用的現金凈額	(356,300)	(486,900)	(115,600)	(1,101,200)	(473,200)
貨幣匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	13,900)	(20,500)	(3,000)	(6,500)	7,900)
現金、現金等價物和限制性現金的凈增（減）額	(332,800)	15,800)	465,000)	(104,200)	(111,800)
年初現金、現金等價物和限制性現金	1,200,200)	1,184,400)	714,100)	818,300)	930,100)
年末現金、現金等價物和限制性現金	867,400)	1,200,200)	1,179,100)	714,100)	818,300)

根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).

根據提供的財務資料，Edwards Lifesciences Corp. 在2017年至2021年間展現出顯著的收入增長趨勢。其淨收入由2017年的約583,600千美元逐步提升至2021年的約1,503,100千美元，顯示公司在這段期間業績持續向好，甚至在COVID-19疫情期間仍維持正向成長。

在營運層面，折舊和攤銷費用呈現逐年增加的趨勢，從2017年的81,900千美元逐漸攀升至2021年的134,800千美元，反映出公司資產規模擴張或資本支出增加。此外，非現金經營租賃成本於2020和2021年加入，並呈現小幅增加，強調公司可能在租賃策略或資產運用上有所調整。

非現金薪酬支出也保持逐年上升，從2017年的61,600千美元攀升至2021年的109,300千美元，顯示公司在員工激勵方面的投入逐年增加。值得注意的是，與庫存核銷相關的資料缺失，可能表明公司在庫存核銷方面的變動較為穩定或資料未完整披露。

公司在資產減值和或有負債的公允價值變動方面出現較大波動，尤其在2020年，或有對價負債的公允價值變動由-6,100千美元劇烈升至13,600千美元，並在2021年轉為大幅負值（-124,100千美元），這可能反映出某些特殊或非經常性事件的影響。此外，遞延所得稅的波動亦提示公司在稅務策略或暫時性差異方面有所變動。

應收賬款與存貨方面，顯示出高額且波動的變動。」例如，應收賬款淨額在2019年達到-88,000千美元後，2020年迅速轉為正值41,900千美元，隨後在2021年再次轉為負值-91,100千美元，表明應收帳款的回收或銷帳狀況可能波動較大。同樣，存貨從2017年最高124,000千美元逐步下降到2021年的19,000千美元，說明庫存管理可能在期間得到優化。

流動負債方面，應付賬款和應計負債在2019年達到較高水平（約116,500千美元），之後在2020年減少，但在2021年又大幅增加（195,200千美元）。訴訟和解應計項則在2020年達到峰值（270,500千美元），之後大幅下滑，反映出訴訟相關負債的波動。此外，所得稅負債也展現出高低起伏，顯示稅務計劃與暫時性差異可能對財務狀況產生影響。

經營活動產生的現金流量自2017年起逐年增長，至2021年達到約1,732,100千美元，代表公司營運現金流穩定且不斷增加。資本支出方面，雖然略有波動，但整體呈現出較高的投資力度，從2017年的168,100千美元增加到2020年的407,000千美元，反映公司持續投資於資產擴張或技術升級，而在2021年有所下降，可能是投資策略調整或疫情影響所致。

投資活動方面，購買持有至期滿的投資與可供出售的投資皆呈現大幅波動，尤其在2020年和2021年，投資活動產生的現金流出達到數百萬美元規模，且大規模的投資交易（如購買投資和股票計劃）造成現金大幅下降。而在2021年，公司現金流量出現較大削減，顯示投資活動較為積極且具有高資金流動性需求。

融資活動的現金流動則顯示出年度波動較大，特別在2018年和2019年，通過發行債券獲得大量款項，隨後在2019年起逐步償還債務。同時，公司也進行了股票回購，並有所股票計劃相關的支付，整體顯示公司在資本結構調整上較為積極。2021年，融資活動的凈現金流出減少，可能反映出公司融資策略的調整或市場所需資金較少。

公司現金、現金等價物及限制性現金在2020年達到高點（約1,190,200千美元），之後在2021年出現大幅減少（約867,400千美元），主要受年度內現金流出和投資活動的影響，顯示公司在資金運作上呈現出高度波動。此外，貨幣匯率變動對現金流的影響也在不同年份產生正負交錯，反映出外匯波動對財務狀況的潛在影響。

總結而言，Edwards Lifesciences Corp. 在分析期間展現出持續的收入增長，經營性現金流穩定且正向，但伴隨著較高的資本支出和投資活動，導致現金儲備波動較大。公司在資產管理、負債結構及投資策略上呈現積極調整，以支援其長期成長目標，並面臨外部經濟變動及內部資產重組帶來的財務挑戰。

Edwards Lifesciences Corp. (NYSE:EW)

現金流量表