企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Edwards Lifesciences Corp., FCFF計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 經營資產和負債的變化 | ||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 年內支付的利息現金，扣除稅項1 | ||||||
| 資本支出 | ||||||
| 無形資產投資和在製品研發 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
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根據資料顯示，Edwards Lifesciences Corp. 在五年間的經營現金流與自由現金流（FCFF）皆呈現整體正向成長的趨勢，反映公司在營運效率與資本運用方面獲得改善與擴張。特別是在2021年，經營活動產生的現金凈額達到約173億美元，較前一年顯著增加，顯示公司在營收或資金運作方面展現強勁的增長動能。
同期，自由現金流（FCFF）亦呈現持續成長趨勢，特別是在2021年大幅突破142億美元，相較於2017年的約8.4億美元，增加幅度顯著。這反映公司在維持高額經營現金的同時，能有效控制資本支出，增強現金盈餘的產生能力。此一趨勢顯示公司在營運績效、資本支出管理及資金回流方面皆呈現改善，有助於提升股東價值。
雖然在2018年與2019年，經營現金流和FCFF出現一定的波動，但整體仍維持正向成長，特別是在COVID-19疫情期間，2020年的經營現金流仍保持在較高水準，證明公司具備一定的抗風險韌性。2020年雖然數字有所下降，但隨後在2021年反彈創新高，證明公司能迅速調整營運策略以應對不確定的經濟環境。
綜合來看，Edwards Lifesciences Corp. 在此期間展現出良好的資金運作效率與持續成長的獲利能力，藉由穩健的經營策略與資金管理，促使其現金流逐步擴大，為未來的營運拓展奠定良好的財務基礎。
已付利息，稅後
Edwards Lifesciences Corp.、已付利息、稅後計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 年內支付的稅前利息現金 | ||||||
| 少： 年內支付的利息、稅金現金2 | ||||||
| 年內支付的利息現金，扣除稅項 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
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2 2021 計算
年內支付的利息、稅金現金 = 年內支付的利息現金 × EITR
= × =
- 有效所得稅稅率（EITR）
- 從2017年至2021年間，該公司之有效所得稅稅率經歷了較為波動的變化。2017年達到最高點15.19%，之後在2018年大幅降低至3.07%，顯示當年可能享有較特殊的稅務優惠或稅務調整。自2018年起，稅率逐步回升，2019年升至10.01%，2020年微升至10.18%，而2021年進一步上升至11.69%，顯示稅務負擔逐漸趨於穩定並略有增加。整體來看，稅率呈現先降低後逐步回升的趨勢，反映公司稅務策略或盈餘結構的變化。
- 年內支付的利息現金（扣除稅項）
- 從數據中可觀察到，2017年至2018年的利息支付金額顯著增加，分別為16,877千美元和29,176千美元，顯示公司在此期間的融資活動可能較為積極或負債規模擴大。然而，從2018年起，支付利息的金額呈現穩定狀態，2020年與2019年幾乎持平於17,908千美元，2021年略微減少至17,839千美元。此趨勢顯示公司在2020年前後，利息支出維持較為穩定，可能表示負債結構或借款成本趨於穩定，或公司降低了借款規模。整體而言，利息支付的波動主要於2017及2018年，之後較為平緩。
企業價值與 FCFF 比率當前
Edwards Lifesciences Corp., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Abbott Laboratories | |
| Elevance Health Inc. | |
| Intuitive Surgical Inc. | |
| Medtronic PLC | |
| UnitedHealth Group Inc. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 醫療保健設備與服務 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 保健 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Edwards Lifesciences Corp., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
根據提供的財務資料，安立醫療（Edwards Lifesciences Corp.）在五年的期間中呈現整體成長的趨勢。首先，其企業價值（EV）持續攀升，從2017年的約2,780萬千美元增加至2021年的約6,627萬千美元，顯示市場對於該公司的整體價值持續看好，反映出公司在市場中的規模擴大及資產價值的增加。
另一方面，公司自由現金流（FCFF）亦展現出穩健的成長，從2017年的約842萬千美元上升至2021年的約1,420萬千美元。此數據表明，公司在期間內的現金產生能力改善，有助於支持公司擴張、償債或股利政策，反映出經營效率的提升與財務狀況的穩定。
值得注意的是，EV/FCFF比率在2017年為33.02，接著在2018年至2020年的期間顯著上升，分別達到51.2、51.46與81.12，顯示投資者願意為公司未來的現金流成長支付較高的溢價，或者反映出市場預期公司會在未來有更大的增長潛力。但該比率在2021年回落至46.66，顯示投資者的估值較前年略有調整，可能是市場對公司短期成長疑慮的反應或是整體估值調整所致。
綜合來看，安立醫療在此期間展現出穩定而持續的價值與現金流成長，財務狀況持續改善，雖然市場對未來成長的預期有過波動，但公司整體估值仍維持在較高水準，展示其在醫療器械領域的競爭力與市場信心的回應。