現金流量表
現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
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百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-04-24), 10-K (報告日期： 2025-04-25), 10-K (報告日期： 2024-04-26), 10-K (報告日期： 2023-04-28), 10-K (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2021-04-30).
淨收入在分析期間呈現波動趨勢，於 2022 年達到 5,062 百萬美元的峰值，隨後在 2023 年至 2024 年間回落至 3,700 百萬美元水平，直到 2026 年回升至 4,837 百萬美元。儘管淨收入有所起伏，但經營活動產生的現金淨額表現相對穩定且強勁，始終維持在 6,000 百萬美元至 7,300 百萬美元之間，顯著高於淨收入，顯示其獲利品質良好且具備強大的現金產生能力。
- 經營活動分析
- 折舊與攤銷費用維持在 2,600 百萬美元至 2,900 百萬美元的區間，對現金流提供穩定調節。經營資產與負債的變化在 2025 年與 2026 年呈現顯著的負向增加，其中 2026 年的淨額達 -1,423 百萬美元，反映出營運資金需求的增加或資產規模的擴張。
- 投資活動分析
- 不動產、廠房和設備的增建支出呈現逐年遞增趨勢，由 2021 年的 1,355 百萬美元增長至 2026 年的 1,904 百萬美元，顯示公司持續加大對基礎設施或生產能力的資本投入。投資活動中使用的現金淨額在 2023 年達到峰值（-3,493 百萬美元），主因是該年度收購支出大幅增加至 1,867 百萬美元。
- 籌資活動分析
- 股東回報政策展現高度穩定性，每年派發的股利維持在 3,100 百萬美元至 3,600 百萬美元之間。回購普通股的規模則波動較大，在 2022 年與 2025 年分別出現大規模回購（-2,544 百萬美元與 -3,235 百萬美元）。在債務管理方面，公司採取週期性的長期債券發行與償還策略，例如 2021 年與 2023 年均有大規模的債券發行以支持資金運作或償還舊債。
- 現金流與流動性
- 期末現金及現金等價物在 2024 年降至低點 1,284 百萬美元，隨後在 2025 年回升至 2,218 百萬美元。現金流的變動主要受投資活動與籌資活動（尤其是股東回報與債務償還）的影響，而強勁的經營現金流有效抵銷了資本支出與分紅的壓力。
整體而言，該實體展現了穩健的現金流產生能力，能同時支持持續增長的資本支出、穩定的股息派發以及靈活的股份回購。雖然淨收入在短期內有所波動，但其經營活動的韌性確保了財務結構的穩定性，並支持其長期投資與資本配置策略。