Stock Analysis on Net

Freeport-McMoRan Inc. (NYSE:FCX)

US$24.99

公司自由現金流的現值 (FCFF)

Microsoft Excel

在貼現現金流(DCF)估值技術中,股票的價值是根據某種現金流量的現值來估計的。公司的自由現金流(FCFF)通常被描述為扣除直接成本和向資本供應商支付任何款項之前的現金流。

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數據隱藏在後面:

  • 以 US$24.99 的價格訂購 1 個月的 Freeport-McMoRan Inc.

  • 訂購至少 3 個月的完全訪問整個網站,起價為 62.19 美元。

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內在股票價值(估值摘要)

Freeport-McMoRan Inc.,公司自由現金流(FCFF)預測

百萬美元,每股數據除外

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價值 FCFFt 或終值 (TVt) 計算 現值在
01 FCFF0
1 FCFF1 = × (1 + )
2 FCFF2 = × (1 + )
3 FCFF3 = × (1 + )
4 FCFF4 = × (1 + )
5 FCFF5 = × (1 + )
5 終端價值 (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
FCX資本的內在價值
少: 長期債務,包括流動部分(公允價值)
普通股 FCX 內在價值
 
FCX普通股的內在價值(每股)
當前股價

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31).

免責聲明!
估值基於標準假設。可能存在與股票價值相關的特定因素,此處省略。在這種情況下,實際股票價值可能與估計值有很大差異。如果您想在投資決策過程中使用估計的內在股票價值,請自行承擔風險。


加權平均資本成本 (WACC)

Freeport-McMoRan Inc.、資金成本

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價值1 重量 所需回報率2 計算
權益(公允價值)
長期債務,包括流動部分(公允價值) = × (1 – )

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31).

1 百萬美元

   權益(公允價值) = 已發行普通股股數 × 當前股價
= × $
= $

   長期債務,包括流動部分(公允價值)。 查看詳情 »

2 所需的股本回報率是使用 CAPM 估計的。 查看詳情 »

   所需的債務回報率。 查看詳情 »

   所需的債務回報率為稅後回報率。

   估計(平均)有效所得稅率
= ( + + + + ) ÷ 5
=

WACC =


FCFF增長率 (g)

PRAT 模型隱含的 FCFF 增長率 (g

Freeport-McMoRan Inc.、普拉特模型

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平均 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日
部分財務數據 (百萬美元)
利息支出,凈額
來自非持續經營業務的凈收益
歸屬於普通股股東的凈收益(虧損)
 
有效所得稅率 (EITR)1
 
利息支出,凈額,稅後2
更多: 股息
利息支出(稅後)和股息
 
EBIT(1 – EITR)3
 
債務的流動部分
長期債務,減去流動部分
股東權益
總資本
財務比率
留存率 (RR)4
投資資本回報率 (ROIC)5
平均
RR
ROIC
 
FCFF增長率 (g)6

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).

1 查看詳情 »

2023 計算

2 利息支出,凈額,稅後 = 利息支出,凈額 × (1 – EITR)
= × (1 – )
=

3 EBIT(1 – EITR) = 歸屬於普通股股東的凈收益(虧損) – 來自非持續經營業務的凈收益 + 利息支出,凈額,稅後
= +
=

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – 利息支出(稅後)和股息] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [] ÷
=

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ 總資本
= 100 × ÷
=

6 g = RR × ROIC
= ×
=


單階段模型隱含的FCFF增長率(g

g = 100 × (總資本,公允價值0 × WACC – FCFF0) ÷ (總資本,公允價值0 + FCFF0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

哪裡:
總資本,公允價值0 = FCX債務和權益的當前公允價值 (百萬美元)
FCFF0 = 去年FCX向公司提供自由現金流 (百萬美元)
WACC = FCX資本的加權平均成本


FCFF增長率(g)預測

Freeport-McMoRan Inc.、H 型

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價值 gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 及以後 g5

哪裡:
g1 由PRAT模型暗示
g5 由單階段模型暗示
g2, g3g4 使用線性插值法計算 g1g5

計算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=