現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Freeport-McMoRan Inc.、合併現金流量表

百萬美元

已結束 12 個月	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
淨收入	4,399)	3,751)	4,479)	5,365)	865)
折舊、損耗和攤銷	2,241)	2,068)	2,019)	1,998)	1,528)
環境和資產報廢義務的凈費用，包括增值	622)	295)	369)	540)	181)
支付環境和資產報廢義務	(234)	(250)	(274)	(273)	(216)
基於股票的薪酬	109)	109)	95)	98)	99)
與滑石粉相關的訴訟費用	—)	65)	—)	—)	130)
固定養老金和退休后計劃的凈費用	35)	62)	45)	4)	65)
養老金計劃供款	(78)	(75)	(54)	(109)	(121)
提前清償債務的凈（收益）損失	—)	(10)	(31)	—)	101)
出售資產的凈收益	—)	—)	(2)	(80)	(473)
遞延所得稅	(76)	182)	36)	(171)	181)
PT Freeport Indonesia對PT Smelting的銷售遞延利潤變動	—)	(112)	(14)	86)	—)
PT Freeport Indonesia的社會投資計劃收費	103)	84)	84)	75)	—)
PT Freeport Indonesia的社會投資計劃付款	(54)	(44)	(11)	(67)	—)
油氣資產減值	69)	67)	—)	—)	—)
Cerro Verde版稅爭議的付款	—)	—)	—)	(421)	(139)
其他，淨	53)	(33)	(1)	(77)	151)
應收帳款	460)	166)	56)	(472)	132)
庫存	(638)	(873)	(573)	(618)	42)
其他流動資產	(41)	(29)	(12)	(101)	(27)
應付賬款和應計負債	143)	(161)	(73)	487)	115)
應計所得稅和其他稅款的繳納時間	47)	17)	(999)	1,451)	403)
營運資金及其他的變化	(29)	(880)	(1,601)	747)	665)
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整	2,761)	1,528)	660)	2,350)	2,152)
經營活動產生的現金凈額	7,160)	5,279)	5,139)	7,715)	3,017)
北美銅礦	(1,033)	(761)	(597)	(342)	(428)
南美業務	(375)	(368)	(304)	(162)	(183)
印尼業務	(2,908)	(3,411)	(2,381)	(1,518)	(1,266)
鉬礦	(117)	(84)	(33)	(6)	(19)
其他	(375)	(200)	(154)	(87)	(65)
資本支出	(4,808)	(4,824)	(3,469)	(2,115)	(1,961)
出售資產所得款項	19)	27)	108)	247)	704)
收購 Cerro Verde 的額外擁有權權益	(210)	—)	—)	—)	—)
向PT Smulming提供貸款以進行擴張	(28)	(129)	(65)	(36)	—)
收購PT Smelting 的少數股權	—)	—)	—)	(33)	—)
其他，淨	(1)	(30)	(14)	(27)	(7)
投資活動中使用的現金凈額	(5,028)	(4,956)	(3,440)	(1,964)	(1,264)
債務收益	2,251)	1,781)	5,735)	1,201)	3,531)
償還債務	(2,731)	(2,980)	(4,515)	(1,461)	(3,724)
融資租賃付款	(41)	(3)	(7)	—)	—)
支付的現金股息和分配，普通股	(865)	(863)	(866)	(331)	(73)
支付的現金股息和分派、非控制性權益	(1,833)	(625)	(840)	(583)	—)
購買庫存股	(59)	—)	(1,347)	(488)	—)
非控制性權益的貢獻	—)	50)	189)	182)	156)
行使股票期權的收益	29)	47)	125)	210)	51)
與股票獎勵相關的員工稅預扣付款	(35)	(50)	(55)	(29)	(17)
債務融資成本	—)	(7)	(42)	(41)	(52)
籌資活動中使用的現金凈額	(3,284)	(2,650)	(1,623)	(1,340)	(128)
現金、現金等價物、限制性現金及現金等價物凈增（減）	(1,152)	(2,327)	76)	4,411)	1,625)
年初現金、現金等價物及受限制現金及現金等價物	6,063)	8,390)	8,314)	3,903)	2,278)
年末現金、現金等價物及限制性現金及現金等價物	4,911)	6,063)	8,390)	8,314)	3,903)

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).

從資料中可以觀察到，Freeport-McMoRan Inc.在2020年至2024年間，其淨收入呈現較大的波動。2020年淨收入較低為865百萬美元，而2021年大幅增加至5365百萬美元，顯示該年度營運表現有顯著提升，但在2022年略微下降至4479百萬美元，隨後在2023年進一步下降至3751百萬美元，2024年則回升至4399百萬美元，較2023年有小幅改善。這反映公司營收受市場需求或價格波動的影響較大，且有一定的復甦趨勢。

折舊、損耗和攤銷費用在期間內逐步上升，從2020年的1528百萬美元增加到2024年的2241百萬美元，顯示固定資產的攤銷列入成本或資產擴張投入增加，可能與資本支出相關。此外，環境和資產報廢義務的淨費用呈現較大差異，2021年達到最高點540百萬美元，之後逐年上升至2024年的622百萬美元，反映可能在環境合規或資產報廢方面的成本有所增加，或估計調整導致的變動。

營運資金的變動方面，2020年顯示較高的正值為665百萬美元，之後在2022、2023年經歷了大幅的負值，特別是在2022年達到-1601百萬美元，表明在該年度公司流動資產與負債的變動較為劇烈，或資金周轉較為緊張。2024年雖然改善，但仍為負數(-29)，顯示營運資金管理的壓力依然存在。

經營活動產生的現金淨額在2020年為3017百萬美元，2021年激增至7715百萬美元，2022至2024年間略有下降，分別為5139、5279和7160百萬美元，但整體仍呈現正向增長，說明公司在現金流方面持續維持強勁的表現，儘管受投資和融資活動的影響，現金淨流量略有波動。

投資活動方面，資本支出持續增加，從2020年的-1961百萬美元逐步升高至2024年的-4808百萬美元，顯示公司持續投入於資產的維護或擴張，但伴隨著出售資產所得款項逐年降低，可能是資產出售活動減少，或資產買入規模較大。投資活動中的花費規模較大，反映公司積極擴展產能或進行資產重置。

在融資方面，籌資活動中使用的現金凈額呈現較大的波動，特別是在2021年出現巨大支出（-1340百萬美元），此後逐年增加，至2024年達到-3284百萬美元，主要由於股息分派和償還債務的推動。儘管公司進行償債，但整體債務水平可能仍有上升趨勢，受融資策略和市場條件影響，債務收益亦呈現波動，但在2024年仍保持一定水準（2251百萬美元）。

最後，2024年現金及等價物的年末餘額約為4911百萬美元，較2023年的6063百萬美元略有下降，反映出大量資金被用於投資或償債，整體資金流動性仍較為充裕，但受支出和投資活動的壓力，資金規模有所縮減。

Freeport-McMoRan Inc. (NYSE:FCX)

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