企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Freeport-McMoRan Inc., FCFF計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於普通股股東的凈利潤 | ||||||
| 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 營運資金及其他的變化 | ||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 已支付的第三方利息，扣除資本化利息，不含稅1 | ||||||
| 資本化利息，稅後2 | ||||||
| 資本支出 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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- 經營活動產生的現金凈額
- 從2020年至2024年，經營活動產生的現金凈額整體呈現正向增長的趨勢，特別是在2021年達到高點7715百萬美元，較2020年增長超過兩倍。隨後於2022年略有回落至5139百萬美元，但仍較2020年大幅提升，且在2023年回升至約5279百萬美元，2024年進一步增至7160百萬美元。這種波動可能反映公司營運深度的變動，但整體而言，現金流量逐年穩定增长，展現出良好的經營現金流管理能力與盈利能力。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流（FCFF）自2020年起也呈現增長趨勢，2020年為1347百萬美元，顯示公司在經營現金的基礎上有較強的剩餘資金。2021年激增至6098百萬美元，約為前一年的4.5倍，表明當年度公司大幅增加自由現金流，可能由於資產出售、成本控制改善或其他影響盈餘的因素。隨後在2022年下降至2044百萬美元，可能受到投資或資本支出增加所影響，但仍高於2020年的水平。2023年旗下自由現金流進一步下滑至880百萬美元，反映出可能存在重大投資或其他現金流出壓力。不過，2024年自由現金流回升至2728百萬美元，展現公司在經營效率上的改善及現金流的恢復能力。整體來看，FCFF的波動反映出公司在不同年份面對的經營策略調整與資金運用變動，但仍維持較高的絕對水平，顯示出穩健的財務狀況。
已付利息，稅後
Freeport-McMoRan Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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2 2024 計算
已付第三方利息，扣除資本化利息、稅金 = 已支付的第三方利息，扣除資本化利息 × EITR
= × =
3 2024 計算
資本化利息、稅金 = 資本化利息 × EITR
= × =
- 有效所得稅稅率（EITR）
-
從2020年至2024年，該公司有效所得稅稅率經歷了波動，但整體呈現上升趨勢。2020年為較高的53%，之後在2021年降至30%，顯示稅務負擔有所減輕。而在2022年略升至34%，接著於2023年和2024年持續上升，分別為38%和37%。
此一趨勢可能反映公司稅務政策調整、稅基變動或不同利益來源的稅務優惠變化。雖然有一定波動，但整體而言，稅率較2020年顯著下降後，逐步回升並穩定於較高水準，顯示公司所面臨的稅務環境有所變化，或是稅務策略的調整導致此現象。
- 已支付的第三方利息（扣除資本化利息，不含稅）
-
2020年至2024年間，該公司支付的純利息逐漸下降。2020年支付222百萬美元，至2021年大幅增加至448百萬美元，但隨後逐年下降，2022年降至275百萬美元，2023年進一步下降至260百萬美元，共計顯示公司支付利息的趨勢逐年減少，尤其在2024年減至130百萬美元，較2021年高點大幅減少近70%。
這一趨勢可能反映公司償還債務進度或利率變化，亦可能代表公司整體負債水平的下降或借款成本的降低。縮減的利息支出有利於提升利潤率，但也可能對公司資金運作與融資策略產生影響。
- 資本化利息（稅後）
-
資本化利息的數字呈現明顯上升的趨勢，2020年為69百萬美元，逐年增加至2024年的246百萬美元。期間內從2021年開始，資本化利息的成長較為明顯，特別是在2023年和2024年增幅較大，顯示公司在資本支出或資本化建設項目上持續投入，並將部分利息資本化以降低當期利潤損失。
高額的資本化利息反映出公司持續進行大量的資本支出，可能是採礦或基礎建設相關的投資。資本化策略有助於改善當期獲利能力，但同時蓄積較大的長期負債與利息負擔，將來需留意利息成本的變動對公司財務狀況的影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
Freeport-McMoRan Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 材料 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Freeport-McMoRan Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 材料 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
- 企業價值（EV）的趨勢
- 自2020年至2024年，企業價值呈現波動中略高於起點的趨勢。2020年企業價值為約6.253億美元，於2021年升至約7.395億美元，顯示公司價值有明顯提升。之後，2022年略微下降至約7.222億美元，但在2023年再次下降至約6.977億美元，接著在2024年回升至約7.205億美元，最終水平較2020年顯著提高。此趨勢反映公司價值受到市場與營運狀況變化的影響，呈現一定的不穩定性，但整體走勢較為正向。
- 自由現金流（FCFF）的變化
- 自由現金流在2020年至2021年快速增加，從約1.347億美元猛升至約6.098億美元，表示公司於2021年度營運效率或資金生成能力大幅改善。2022年自由現金流下滑至約2.044億美元，可能由於營運支出增高或營運效率受限所致。2023年進一步降低至約0.88億美元，但在2024年回升至約2.728億美元，顯示公司在此期間的自由現金流有較大的波動，但整體水平有所提升，展現出一定的彈性與恢復能力。
- EV/FCFF比率的變化
- 此財務比率在2020年較高，為46.43，代表市場對公司未來現金流的預期較為樂觀，亦反映了較高的公司估值相較於自由現金流。2021年顯著下降至12.13，表明公司獲得的市場估值相較於自由現金流較為合理或投資者悲觀情緒降低。2022年比率回升至35.32，但在2023年急升至79.26，反映市場對公司未來潛力的高預期或估值偏高。2024年比率顯著下降至26.41，顯示市場重新調整預期，較為現實的估值範圍，較2023年更為穩健。整體而言，此比率的波動指出市場對公司未來成長的預期變化較大，可能受到宏觀經濟或公司業績變動的影響。