債務分析
債務總額 （帳面值）
LyondellBasell Industries N.V.、資產負債表：負債
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31).
以下為對所提供財務資料的分析摘要。
- 債務結構變化
- 從資料中可觀察到，短期債務在2014年至2016年間呈現顯著增長趨勢，從346百萬美元增加至594百萬美元。然而，在2017年大幅下降至68百萬美元，並在2018年回升至885百萬美元。此波動性可能反映了公司在不同時期對短期資金需求的調整，或債務再融資策略的影響。
- 長期債務趨勢
- 長期債務（不包括當前到期日）在2014年至2016年間亦呈現增長趨勢，從6757百萬美元增長至8385百萬美元。2017年略有下降至8549百萬美元，2018年則降至8497百萬美元。此趨勢可能與公司長期投資計畫、資本支出或債務償還安排有關。
- 總債務規模
- 包括資本租賃在內的債務總額（賬面價值）在2014年至2016年間持續增加，從7107百萬美元增長至8981百萬美元。2017年略有下降至8619百萬美元，2018年則增加至9387百萬美元。總體而言，總債務規模在觀察期間內保持相對穩定，但存在一定程度的波動。
- 當期到期債務
- 當期到期長期債務的金額相對較小，在2014年至2016年間為4百萬美元，2017年維持在2百萬美元，2018年則增加至5百萬美元。此金額的變動對整體債務結構的影響有限。
總結而言，資料顯示公司債務結構在觀察期間內經歷了調整。短期債務的波動性較大，而長期債務和總債務則呈現相對穩定的增長趨勢，並在某些年份出現小幅下降。這些變化可能反映了公司在不同時期對資金需求的管理和債務策略的調整。
債務總額 （公允價值）
| 2018年12月31日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 貨幣市場 | 809) |
| 股權被投資單位的財務應付款 | —) |
| 貴金屬融資 | 77) |
| 其他短期債務 | 6) |
| 不包括資本租賃的長期債務 | 8,476) |
| 其他長期債務 | 10) |
| 債務總額，包括資本租賃（公允價值） | 9,378) |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | 1.00 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31).
債務加權平均利率
債務加權平均利率: 4.55%
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 5.00% | 988) | 49) | |
| 6.00% | 975) | 59) | |
| 5.75% | 993) | 57) | |
| 4.63% | 973) | 45) | |
| 1.88% | 855) | 16) | |
| 4.00% | 742) | 30) | |
| 3.50% | 964) | 34) | |
| 8.10% | 300) | 24) | |
| 5.25% | 722) | 38) | |
| 4.88% | 980) | 48) | |
| 3.10% | 885) | 27) | |
| 總價值 | 9,377) | 427) | |
| 4.55% | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 百萬美元
2 加權平均利率 = 100 × 427 ÷ 9,377 = 4.55%
產生的利息成本
LyondellBasell Industries N.V.、產生的利息成本
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 360) | 491) | 322) | 310) | 352) | ||||||
| 資本化利息 | 45) | 20) | 33) | 11) | 25) | ||||||
| 產生的利息成本 | 405) | 511) | 355) | 321) | 377) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31).
以下為針對所提供財務資料的分析報告。
- 利息支出
- 從2014年至2018年，利息支出呈現波動趨勢。2015年相較於2014年大幅下降，從352百萬美元降至310百萬美元。隨後，在2016年略微回升至322百萬美元，但在2017年顯著增加至491百萬美元。2018年則回落至360百萬美元，但仍高於2014年的水平。整體而言，利息支出在觀察期間內並未呈現單一方向的趨勢。
- 資本化利息
- 資本化利息的數值相對較小，且在各年份間的變化幅度較大。2014年為25百萬美元，2015年降至11百萬美元。2016年大幅增加至33百萬美元，2017年則降至20百萬美元，最後在2018年回升至45百萬美元。此數值的波動可能與特定項目的資本化進度有關。
- 產生的利息成本
- 產生的利息成本與利息支出趨勢相似，同樣呈現波動。2015年相較於2014年略微下降，從377百萬美元降至321百萬美元。2016年小幅回升至355百萬美元，2017年則大幅增加至511百萬美元。2018年降至405百萬美元，但仍高於2014年的水平。產生的利息成本的變化與利息支出的變化密切相關，且資本化利息的影響也應被考慮。
總體而言，資料顯示利息相關成本在觀察期間內存在顯著的波動性。2017年是利息支出和產生的利息成本最高的年份，而2015年則是最低的年份。資本化利息的數值雖然較小，但其波動性也值得關注。這些變化可能反映了公司債務結構、利率環境或資本支出策略的變化。
利息覆蓋率 （調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31).
2018 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 5,671 ÷ 360 = 15.75
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 產生的利息成本
= 5,671 ÷ 405 = 14.00
以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 從2014年至2018年，該比率呈現波動趨勢。2015年達到峰值，隨後在2016年略有回落，2017年顯著下降，並在2018年回升。整體而言，該比率在觀察期間維持在12.19以上，顯示企業產生利潤以支付利息的能力相對較強。然而，2017年的下降值得關注，可能反映了利潤減少或利息支出增加。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 調整后的利息覆蓋率也呈現相似的波動模式。2015年達到最高點，2017年降至最低點，2018年有所改善。與未調整的比率相比，調整后的比率數值略低，這反映了資本化利息的影響。儘管如此，該比率在整個期間內也保持在11.71以上，表明企業在考慮資本化利息後，仍具備足夠的償債能力。2017年的顯著下降與未調整的比率一致，可能源於相同的因素。
- 整體趨勢
- 兩項利息覆蓋率的比率在2017年均出現明顯下降，這可能需要進一步調查以確定根本原因。2018年的回升表明情況可能有所改善，但仍需持續監控。整體而言，數據顯示企業在觀察期間內，利息支付能力相對穩定，但存在波動性，且2017年的表現值得特別關注。