債務分析
債務總額 （帳面值）
Linde plc、資產負債表：負債
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
以下是對一系列年度財務資料的分析。
- 總體債務趨勢
- 從資料顯示，總債務和融資租賃負債（賬面價值）呈現波動上升的趨勢。2021年相較於2020年有所下降，但隨後在2022年和2023年顯著增加，並在2024年達到最高水平。整體而言，五年期間債務總額增加了約33.7%。
- 短期債務
- 短期債務在2021年大幅下降，但隨後在2022年和2023年增加，2024年略有下降。儘管有波動，但其數值在整個期間內維持在相對較高的水平。
- 長期債務
- 長期債務（不包括流動部分）在2021年略有下降，但在2022年和2023年持續增加，並在2024年達到最高點。長期債務的流動部分在2021年大幅增加，之後有所回落，但在2024年再次增加。
- 融資租賃負債
- 流動和長期融資租賃負債在整個期間內均呈現緩慢增長趨勢，但其佔總債務的比重相對較小。
- 債務結構變化
- 觀察顯示，長期債務佔總債務的比重在增加，而短期債務的波動性較大。這可能反映了債務結構的調整，例如將短期債務轉為長期債務。
總體而言，資料顯示債務水平在五年期間內呈現上升趨勢，且長期債務的比重有所增加。
債務總額 （公允價值）
| 2024年12月31日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 短期債務 | 4,223) |
| 長期債務，包括流動部分 | 16,234) |
| 融資租賃負債 | 204) |
| 債務和融資租賃負債合計（公允價值） | 20,661) |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | 0.95 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
債務加權平均利率
債務和融資租賃負債的加權平均利率: 2.62%
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 3.80% | 4,223) | 160) | |
| 4.70% | 599) | 28) | |
| 2.65% | 400) | 11) | |
| 1.63% | 517) | 8) | |
| 3.63% | 517) | 19) | |
| 0.00% | 726) | —) | |
| 3.20% | 725) | 23) | |
| 3.43% | 199) | 7) | |
| 1.65% | 84) | 1) | |
| 0.25% | 776) | 2) | |
| 1.00% | 519) | 5) | |
| 1.00% | 742) | 7) | |
| 3.00% | 722) | 22) | |
| 3.38% | 773) | 26) | |
| 1.10% | 697) | 8) | |
| 1.90% | 106) | 2) | |
| 3.38% | 772) | 26) | |
| 1.38% | 779) | 11) | |
| 3.20% | 878) | 28) | |
| 0.55% | 772) | 4) | |
| 0.38% | 512) | 2) | |
| 3.63% | 670) | 24) | |
| 3.50% | 769) | 27) | |
| 1.63% | 822) | 13) | |
| 3.40% | 718) | 24) | |
| 3.55% | 666) | 24) | |
| 3.75% | 712) | 27) | |
| 2.00% | 297) | 6) | |
| 1.00% | 707) | 7) | |
| 6.44% | 204) | 13) | |
| 總價值 | 21,603) | 566) | |
| 2.62% | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 百萬美元
2 加權平均利率 = 100 × 566 ÷ 21,603 = 2.62%
產生的利息成本
Linde plc、產生的利息成本
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 484) | 397) | 180) | 117) | 170) | ||||||
| 利息資本化 | 68) | 67) | 62) | 57) | 38) | ||||||
| 債務利息 | 552) | 464) | 242) | 174) | 208) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
以下為針對所提供財務資料的分析報告。
- 利息支出
- 從2020年至2024年，利息支出呈現波動趨勢。2021年相較於2020年大幅下降，隨後在2022年略有回升。然而，2023年和2024年則顯示出顯著的增長，2024年的利息支出已達到歷年最高點。此趨勢可能反映了債務結構的變化、利率的影響，或舉債規模的調整。
- 利息資本化
- 利息資本化金額在觀察期間內保持相對穩定，並呈現緩慢增長趨勢。從2020年的38百萬美元增長至2024年的68百萬美元。這可能意味著公司持續進行需要長期籌資的投資項目，並將相關利息費用資本化。增長幅度雖不明顯，但仍值得關注，以評估其對未來資產及財務狀況的影響。
- 債務利息
- 債務利息的變化與利息支出的趨勢相似，同樣呈現波動。2021年相較於2020年大幅下降，2022年略有回升，而2023年和2024年則呈現顯著增長。2024年的債務利息已達到最高水平。此趨勢與利息支出一致，可能源於債務水平、利率或債務結構的變化。值得注意的是，債務利息的增長幅度略高於利息支出，可能與利息資本化的影響有關。
總體而言，資料顯示利息支出和債務利息在近期呈現顯著增長趨勢，而利息資本化則保持相對穩定。這些變化可能需要進一步分析，以了解其對公司盈利能力、財務風險和未來投資策略的影響。
利息覆蓋率 （調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
2024 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 9,223 ÷ 484 = 19.06
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 債務利息
= 9,223 ÷ 552 = 16.71
以下為針對所提供財務資料的分析報告。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 從資料顯示，該比率在2020年至2021年期間顯著增長，由21.41大幅提升至45.6。然而，隨後幾年呈現下降趨勢，2022年降至32.75，2023年進一步下降至21.54，並在2024年降至19.06。整體而言，雖然初始值較高，但該比率呈現持續下降的趨勢。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 調整后的利息覆蓋率也呈現類似的趨勢。2020年至2021年期間，該比率從17.5增長至30.66。之後，該比率在2022年降至24.36，2023年降至18.43，並在2024年降至16.71。與未調整的比率相比，調整后的比率數值較低，且同樣呈現持續下降的趨勢。
- 整體觀察
- 兩項利息覆蓋率指標均顯示，在報告期內，償還利息的能力呈現下降趨勢。雖然2021年的數值相對較高，但後續幾年的持續下降值得關注。這種下降可能源於利潤的變化、利息費用的增加，或兩者的共同影響。需要進一步分析相關的財務數據，以確定導致這種趨勢的根本原因。