債務分析
債務總額 （帳面值）
Sherwin-Williams Co.、資產負債表：負債
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，債務和融資租賃負債總額呈現波動趨勢，但長期而言有上升的跡象。
- 短期借款
- 從2021年到2022年，短期借款顯著增加，從7.635億美元增至9.781億美元。然而，在2023年大幅下降至3.742億美元，隨後在2024年回升至6.624億美元，並在2025年大幅增加至12.005億美元。這表明短期借款的使用策略可能與營運資金需求或市場狀況有關，且存在較大的波動性。
- 長期債務的流動部分
- 2021年為2.606億美元，2022年大幅減少至0.6億美元。2023年則大幅增加至10.988億美元，2024年略微下降至10.492億美元，2025年降至3.501億美元。此項目的變化幅度較大，可能反映了債務結構的調整或債券到期與再發行。
- 融資租賃負債的流動部分
- 此項目在2021年至2023年間無資料。2024年為3.7億美元，2025年為0.7億美元，顯示該公司開始使用融資租賃，但規模相對較小，且在2025年有所減少。
- 長期債務，不包括流動部分
- 長期債務在2021年到2022年期間略有增加，從85.909億美元增至95.91億美元。2023年下降至83.779億美元，2024年進一步下降至81.768億美元，但在2025年回升至93.207億美元。這可能反映了債務償還、再融資或新債務發行的影響。
- 長期融資租賃負債，不計流動部分
- 此項目在2021年至2023年間無資料。2024年為1.856億美元，2025年為1.947億美元，顯示長期融資租賃負債的規模相對穩定，且增長趨勢緩慢。
- 債務和融資租賃負債總額（賬麵價值）
- 總債務在2021年為96.15億美元，2022年增至105.697億美元。2023年略有下降至98.509億美元，2024年增至100.777億美元，2025年則增長至110.667億美元。整體而言，總債務呈現波動上升的趨勢，表明公司可能在擴大其債務規模。
總體而言，數據顯示公司在債務管理方面採取了靈活的策略，包括短期借款、長期債務和融資租賃的組合。各項目的變化幅度表明公司可能根據市場狀況和營運需求調整其債務結構。
債務總額 （公允價值）
| 2025年12月31日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 短期借款 | 1,200,500) |
| 公開交易的債務 | 8,813,700) |
| 非交易債務 | 100) |
| 長期債務總額，包括流動部分（公允價值） | 8,813,800) |
| 融資租賃負債 | 195,400) |
| 債務和融資租賃負債合計（公允價值） | 10,209,700) |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | 0.92 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
債務加權平均利率
負債和融資租賃負債的加權平均利率: 3.86%
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 3.45% | 1,497,500) | 51,664) | |
| 4.50% | 1,234,500) | 55,553) | |
| 2.95% | 796,500) | 23,497) | |
| 3.80% | 544,000) | 20,672) | |
| 2.30% | 498,000) | 11,454) | |
| 4.30% | 497,100) | 21,375) | |
| 2.20% | 496,100) | 10,914) | |
| 4.50% | 495,500) | 22,298) | |
| 5.15% | 495,400) | 25,513) | |
| 3.30% | 494,800) | 16,328) | |
| 2.90% | 492,400) | 14,280) | |
| 4.80% | 445,700) | 21,394) | |
| 4.55% | 398,400) | 18,127) | |
| 4.55% | 395,600) | 18,000) | |
| 3.95% | 350,100) | 13,829) | |
| 4.00% | 297,300) | 11,892) | |
| 4.40% | 241,800) | 10,639) | |
| 8.00% | 100) | 8) | |
| 4.40% | 281,400) | 12,382) | |
| 4.40% | 625,000) | 27,500) | |
| 2.80% | 293,600) | 8,221) | |
| 2.80% | 500) | 14) | |
| 5.70% | 195,400) | 11,138) | |
| 總價值 | 11,066,700) | 426,690) | |
| 3.86% | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 以千美元計
2 加權平均利率 = 100 × 426,690 ÷ 11,066,700 = 3.86%
產生的利息成本
Sherwin-Williams Co.、產生的利息成本
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 利息支出
- 從2021年到2024年，利息支出呈現上升趨勢，從334,700千美元增加到415,700千美元。然而，2025年預計將繼續增加至465,000千美元，顯示利息負擔持續增長。整體而言，利息支出在觀察期間內顯著增加。
- 資本化利息
- 資本化利息的資料從2021年和2022年開始缺失，2023年首次出現數值，為30,700千美元。2024年大幅增加至59,600千美元，但2025年則回落至46,100千美元。資本化利息的波動性較高，且其影響可能與特定項目的投資和建設進度有關。
- 產生的利息成本
- 產生的利息成本與利息支出趨勢一致，呈現上升趨勢。從2021年的334,700千美元增加到2024年的475,300千美元，並預計在2025年達到511,100千美元。產生的利息成本的增長幅度略高於利息支出，可能受到資本化利息的影響。
總體而言，資料顯示利息相關成本在觀察期間內持續增加。資本化利息的出現和波動性需要進一步分析，以了解其對整體財務狀況的影響。利息支出的增加可能表明債務水平的上升或利率的變化，這可能需要進一步的調查。
利息覆蓋率 （調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
2025 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 3,803,200 ÷ 465,000 = 8.18
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 產生的利息成本
= 3,803,200 ÷ 511,100 = 7.44
以下為財務資料的分析摘要。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 在觀察期間，此比率呈現波動趨勢。2021年與2022年之間略有下降，從7.72降至7.58。2023年則顯著回升至8.45，隨後在2024年進一步增長至9.3。然而，2025年此比率回落至8.18。整體而言，該比率在觀察期內維持在7.5以上，顯示公司在支付利息方面具有一定的能力。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 此比率的趨勢與未調整的利息覆蓋率相似，但數值略低。2021年與2022年之間同樣呈現下降趨勢，從7.72降至7.58。2023年略有回升至7.87，2024年進一步提升至8.14。2025年則回落至7.44。儘管包含資本化利息的調整，該比率仍維持在7.4以上，表明公司在考慮資本化利息後，仍具備足夠的利息支付能力。
- 整體觀察
- 兩項利息覆蓋率的比率變化趨勢一致，表明資本化利息對整體利息支付能力評估的影響相對有限。2023年和2024年的顯著增長可能反映了公司盈利能力的改善，使其能夠更輕鬆地支付利息費用。然而，2025年的回落值得關注，可能需要進一步分析以確定其原因，例如營收下降、利息支出增加或其他影響盈利能力的因素。