股東權益回報率 （ROE）
自 2005 年起
計算
Nike Inc.、 ROE、長期趨勢計算
| ROE | = | 100 | × | 淨收入1 | ÷ | 股東權益1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年5月31日 | 24.36% | = | 100 | × | 3,219) | ÷ | 13,213) |
| 2024年5月31日 | 39.50% | = | 100 | × | 5,700) | ÷ | 14,430) |
| 2023年5月31日 | 36.20% | = | 100 | × | 5,070) | ÷ | 14,004) |
| 2022年5月31日 | 39.57% | = | 100 | × | 6,046) | ÷ | 15,281) |
| 2021年5月31日 | 44.86% | = | 100 | × | 5,727) | ÷ | 12,767) |
| 2020年5月31日 | 31.52% | = | 100 | × | 2,539) | ÷ | 8,055) |
| 2019年5月31日 | 44.57% | = | 100 | × | 4,029) | ÷ | 9,040) |
| 2018年5月31日 | 19.70% | = | 100 | × | 1,933) | ÷ | 9,812) |
| 2017年5月31日 | 34.17% | = | 100 | × | 4,240) | ÷ | 12,407) |
| 2016年5月31日 | 30.67% | = | 100 | × | 3,760) | ÷ | 12,258) |
| 2015年5月31日 | 25.76% | = | 100 | × | 3,273) | ÷ | 12,707) |
| 2014年5月31日 | 24.88% | = | 100 | × | 2,693) | ÷ | 10,824) |
| 2013年5月31日 | 22.28% | = | 100 | × | 2,485) | ÷ | 11,156) |
| 2012年5月31日 | 21.41% | = | 100 | × | 2,223) | ÷ | 10,381) |
| 2011年5月31日 | 21.67% | = | 100 | × | 2,133) | ÷ | 9,843) |
| 2010年5月31日 | 19.55% | = | 100 | × | 1,907) | ÷ | 9,754) |
| 2009年5月31日 | 17.10% | = | 100 | × | 1,487) | ÷ | 8,693) |
| 2008年5月31日 | 24.07% | = | 100 | × | 1,883) | ÷ | 7,825) |
| 2007年5月31日 | 21.23% | = | 100 | × | 1,492) | ÷ | 7,025) |
| 2006年5月31日 | 22.15% | = | 100 | × | 1,392) | ÷ | 6,285) |
| 2005年5月31日 | 21.47% | = | 100 | × | 1,212) | ÷ | 5,644) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31), 10-K (報告日期： 2018-05-31), 10-K (報告日期： 2017-05-31), 10-K (報告日期： 2016-05-31), 10-K (報告日期： 2015-05-31), 10-K (報告日期： 2014-05-31), 10-K (報告日期： 2013-05-31), 10-K (報告日期： 2012-05-31), 10-K (報告日期： 2011-05-31), 10-K (報告日期： 2010-05-31), 10-K (報告日期： 2009-05-31), 10-K (報告日期： 2008-05-31), 10-K (報告日期： 2007-05-31), 10-K (報告日期： 2006-05-31), 10-K (報告日期： 2005-05-31).
1 百萬美元
- 整體觀察摘要
- 在可取得的年度序列中，淨收入、股東權益與 ROE 三項指標呈現長期成長與年度波動並存的特徵。淨收入自2005年至2017年期間穩步上升，之後出現顯著波動與多次高點與低點的交替，於2021–2022年間再度攀升至高位，之後走勢轉為波動較大的區間，至2025年再度下降。股東權益呈現長期上升的結構性特徵，但中段及近年亦出現數年的回落與回升迴圈，於2021–2022年出現顯著擴張。ROE則展現比淨收入與股東權益更高的波動性，特定年度出現尖峰（近年集中於2019與2021年），一般在20%至40%之間浮動，2025年回落至約24%。綜合來看，長期資本累積與利潤表現的結構性增長與短期利潤波動共同作用，導致三者在各年度的變化呈現同步性與非線性反應。
- 淨收入趨勢與洞見
- 淨收入於2005年至2017年間呈現穩健成長，從約12億美元增長至約42億美元，顯示規模效應與盈利能力的改善在此階段較為穩定。2018年出現顯著回落，約降至19億美元，之後在2019年回升至約40億美元，2021至2022年間再度攀升至約57–60億美元的高點，顯示在疫情後期的需求回升與盈利能力改善之情況。之後2023略降至約50億美元，2024年再度回升至約57億美元，2025年明顯回落至約32億美元，顯示年度間的波動性顯著且可能受宏觀環境或成本結構變動影響。整體而言，長期趨勢為增長驅動，但中長期呈現明顯的波動性，需留意年度間的稅後淨利波動與可能的非常規項目。
- 股東權益變動與解讀
- 股東權益自2005年約為5644百萬美元，至2013年上升至約11156百萬美元，呈現長期的資本累積與盈餘留存效應。2014年起出現回落，至2016年降至約12258百萬美元，2017年略回升至約12407百萬美元；2018與2019年再度下滑，分別降至約9812與約9040百萬美元，2020年降至約8055百萬美元。2021年起出現顯著增長，至約12767百萬美元，2022年達到約15281百萬美元的較高水平，之後在2023年回落至約14004百萬美元，2024年回升至約14430百萬美元，2025年再度回落至約13213百萬美元。整體呈現長期上升主軸，但伴隨周期性的回落與波動。此變動可能受累積盈餘、資本投入與可能的資本市場行動（如增資、資本回購、股利政策）等因素影響。特定年份的高位（如2021–2022年）與同期之利潤表現與ROE的上升具有一致性，顯示資本留存與盈利能力的結合對權益水準具顯著推動力。
- ROE波動與解讀
- ROE在整體區間內展現較高的波動性，2005–2008年大致落在21%–24%之間，2009–2010降至約17%–20%，2012–2014回升至約24%–25%，2015–2017穩步提升至約30%–34%，2018下降至約19.7%，2019出現顯著峰值，約44.6%，2020降至約31.5%，2021再創高點，約44.9%，2022–2024介於約36%–40%，2025降至約24%。結構性要素顯示，ROE的高點往往與淨收入的顯著提升及股東權益基數的變動同時出現；低點常伴隨利潤回落與股東權益基數的相對擴張或成本結構變動。2025年的較低水準可能反映當年度淨收入相對弱勢與股東權益增長未同步的情況。綜觀，ROE具有明顯的年度敏感性，且在高利潤期與高資本留存期尤為顯著。
- 結論性洞見與觀察要點
- 長期來看，淨收入與股東權益皆呈現向上的趨勢，但年度間的顯著波動需注意對 ROE 的放大效應。當淨收入在某年度大幅成長且股東權益基數相對穩定或增長有限時，ROE往往走高；相反，淨收入回落且股東權益快速抬升時，ROE易出現壓低。2021–2022年的高ROE與同期股東權益的顯著增長相呼應，顯示在高利潤水平與資本留存並用的情境下，股東權益報酬率可顯著提升。2025年的淨收入下降與 ROE 降至較低水準，指向短期盈利波動對權益報酬的放大效應。短期策略層面需留意成本與毛利率的穩定性，以及資本配置（如留存盈餘與股本變動）對未來 ROE 的影響。
與競爭對手的比較
Nike Inc.、 ROE、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Nike Inc. | lululemon athletica inc. | |
|---|---|---|
| 2025年5月31日 | 24.36% | 41.97% |
| 2024年5月31日 | 39.50% | 36.63% |
| 2023年5月31日 | 36.20% | 27.15% |
| 2022年5月31日 | 39.57% | 35.60% |
| 2021年5月31日 | 44.86% | 23.02% |
| 2020年5月31日 | 31.52% | 33.07% |
| 2019年5月31日 | 44.57% | 33.46% |
| 2018年5月31日 | 19.70% | 16.20% |
| 2017年5月31日 | 34.17% | 22.31% |
| 2016年5月31日 | 30.67% | 25.89% |
| 2015年5月31日 | 25.76% | 21.94% |
| 2014年5月31日 | 24.88% | 25.49% |
| 2013年5月31日 | 22.28% | 30.49% |
| 2012年5月31日 | 21.41% | 30.61% |
| 2011年5月31日 | 21.67% | 31.21% |
| 2010年5月31日 | 19.55% | 25.00% |
| 2009年5月31日 | 17.10% | 25.42% |
| 2008年5月31日 | 24.07% | 27.53% |
| 2007年5月31日 | 21.23% | — |
| 2006年5月31日 | 22.15% | — |
| 2005年5月31日 | 21.47% | — |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31), 10-K (報告日期： 2018-05-31), 10-K (報告日期： 2017-05-31), 10-K (報告日期： 2016-05-31), 10-K (報告日期： 2015-05-31), 10-K (報告日期： 2014-05-31), 10-K (報告日期： 2013-05-31), 10-K (報告日期： 2012-05-31), 10-K (報告日期： 2011-05-31), 10-K (報告日期： 2010-05-31), 10-K (報告日期： 2009-05-31), 10-K (報告日期： 2008-05-31), 10-K (報告日期： 2007-05-31), 10-K (報告日期： 2006-05-31), 10-K (報告日期： 2005-05-31).
與工業部門的比較： 耐用消費品和服裝
Nike Inc.、 ROE、長期趨勢，與工業部門相比： 耐用消費品和服裝
| Nike Inc. | 耐用消費品和服裝 | |
|---|---|---|
| 2025年5月31日 | 24.36% | — |
| 2024年5月31日 | 39.50% | 38.85% |
| 2023年5月31日 | 36.20% | 34.54% |
| 2022年5月31日 | 39.57% | 38.96% |
| 2021年5月31日 | 44.86% | 41.21% |
| 2020年5月31日 | 31.52% | 31.82% |
| 2019年5月31日 | 44.57% | 43.04% |
| 2018年5月31日 | 19.70% | 19.21% |
| 2017年5月31日 | 34.17% | 33.00% |
| 2016年5月31日 | 30.67% | 30.30% |
| 2015年5月31日 | 25.76% | 25.46% |
| 2014年5月31日 | 24.88% | 24.94% |
| 2013年5月31日 | 22.28% | 22.88% |
| 2012年5月31日 | 21.41% | 21.92% |
| 2011年5月31日 | 21.67% | 22.03% |
| 2010年5月31日 | 19.55% | 19.68% |
| 2009年5月31日 | 17.10% | 17.25% |
| 2008年5月31日 | 24.07% | 24.12% |
| 2007年5月31日 | 21.23% | 21.23% |
| 2006年5月31日 | 22.15% | 22.15% |
| 2005年5月31日 | 21.47% | 21.47% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31), 10-K (報告日期： 2018-05-31), 10-K (報告日期： 2017-05-31), 10-K (報告日期： 2016-05-31), 10-K (報告日期： 2015-05-31), 10-K (報告日期： 2014-05-31), 10-K (報告日期： 2013-05-31), 10-K (報告日期： 2012-05-31), 10-K (報告日期： 2011-05-31), 10-K (報告日期： 2010-05-31), 10-K (報告日期： 2009-05-31), 10-K (報告日期： 2008-05-31), 10-K (報告日期： 2007-05-31), 10-K (報告日期： 2006-05-31), 10-K (報告日期： 2005-05-31).
與行業的比較： 非必需消費品
Nike Inc.、 ROE、長期趨勢，與行業相比： 非必需消費品
| Nike Inc. | 非必需消費品 | |
|---|---|---|
| 2025年5月31日 | 24.36% | — |
| 2024年5月31日 | 39.50% | 27.93% |
| 2023年5月31日 | 36.20% | 29.93% |
| 2022年5月31日 | 39.57% | 20.78% |
| 2021年5月31日 | 44.86% | 33.71% |
| 2020年5月31日 | 31.52% | 24.49% |
| 2019年5月31日 | 44.57% | 34.62% |
| 2018年5月31日 | 19.70% | 34.33% |
| 2017年5月31日 | 34.17% | 22.85% |
| 2016年5月31日 | 30.67% | 28.74% |
| 2015年5月31日 | 25.76% | 29.03% |
| 2014年5月31日 | 24.88% | 20.60% |
| 2013年5月31日 | 22.28% | 20.34% |
| 2012年5月31日 | 21.41% | 21.97% |
| 2011年5月31日 | 21.67% | 34.92% |
| 2010年5月31日 | 19.55% | 24.34% |
| 2009年5月31日 | 17.10% | 25.32% |
| 2008年5月31日 | 24.07% | 1.64% |
| 2007年5月31日 | 21.23% | 16.06% |
| 2006年5月31日 | 22.15% | 3.84% |
| 2005年5月31日 | 21.47% | 19.92% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-K (報告日期： 2020-05-31), 10-K (報告日期： 2019-05-31), 10-K (報告日期： 2018-05-31), 10-K (報告日期： 2017-05-31), 10-K (報告日期： 2016-05-31), 10-K (報告日期： 2015-05-31), 10-K (報告日期： 2014-05-31), 10-K (報告日期： 2013-05-31), 10-K (報告日期： 2012-05-31), 10-K (報告日期： 2011-05-31), 10-K (報告日期： 2010-05-31), 10-K (報告日期： 2009-05-31), 10-K (報告日期： 2008-05-31), 10-K (報告日期： 2007-05-31), 10-K (報告日期： 2006-05-31), 10-K (報告日期： 2005-05-31).