Nike Inc. (NYSE:NKE)

以下為對年度財務資料的分析報告。

稅後營業淨利潤 (NOPAT)

從資料顯示，稅後營業淨利潤在2021年大幅增長，由2020年的2477百萬美元增至5490百萬美元。隨後，在2022年略有增長至5557百萬美元，但在2023年則下降至5013百萬美元。2024年出現小幅回升至5146百萬美元，但2025年則大幅下降至2913百萬美元。整體而言，稅後營業淨利潤呈現波動趨勢，近期有顯著下降的跡象。

資本成本

資本成本在觀察期間內相對穩定，從2020年的17.02%到2024年的16.94%的變化幅度不大。然而，2025年資本成本顯著上升至18.37%，為觀察期內最高值。這可能反映了外部融資環境的變化或公司風險評估的調整。

投資資本

投資資本在2020年至2022年間呈現增長趨勢，從19083百萬美元增至21137百萬美元。2023年略有下降至20394百萬美元，但在2024年再次增長至22129百萬美元。2025年則大幅下降至19883百萬美元，回落至接近2020年的水平。投資資本的變化可能與公司的資本支出、併購活動或資產處置有關。

經濟效益

經濟效益在2020年為負值，為-772百萬美元。2021年和2022年經濟效益大幅改善，分別為1797百萬美元和1890百萬美元。2023年經濟效益略有下降至1469百萬美元，2024年進一步下降至1396百萬美元。2025年經濟效益再次轉為負值，為-740百萬美元。經濟效益的變化與稅後營業淨利潤和資本成本的相互作用密切相關，反映了公司投資資本的回報情況。

總體而言，資料顯示公司在2021年和2022年表現強勁，但近年來盈利能力和經濟效益有所下降。資本成本的上升和投資資本的波動也值得關注，可能對公司未來的財務表現產生影響。

淨收入趨勢

公司淨收入顯示出在2020年度到2023年度的整體增長趨勢，從約2,539百萬美元提升至約5,070百萬美元，展現出營收的快速成長與擴張。

然而，進入2024年度後，淨收入出現明顯下滑，下降至約3,219百萬美元，較前一年大幅減少，反映出可能的市場挑戰或特殊因素影響，導致營收下降的趨勢。

未來預測（2025年）仍持續較2024年度低迷，顯示公司在近期面臨較大的營收壓力或結構性調整的情況。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

稅後營業淨利潤的趨勢與淨收入一致，於2020年到2023年呈現穩定成長，從約2,477百萬美元增加至約5,557百萬美元，證明公司營運獲利能力隨著營收的提高而逐漸增強。

2024年度稅後淨利潤亦出現大幅下降，至約5,013百萬美元，較2023年度減少，與淨收入的下降同步，彰顯公司獲利能力受到經營變動的影響。

預測至2025年，稅後淨利潤進一步降低至約2,913百萬美元，反映近期內的盈利狀況仍不及歷年高點，可能受營收縮減或成本結構變動所影響。

整體分析

從2020年到2023年，Nike的財務表現展現出明顯的成長動能，營收與利潤同步提升，反映其品牌影響力與市場擴展策略的成功。

然而，2024年度的顯著下滑則指出在營收與獲利方面出現動盪，可能因市場需求降低、供應鏈問題或策略調整所致，值得進一步深入探討其根本原因及未來調整方針。

未來幾年內，持續關注公司營收與獲利的變化趨勢將有助於判斷其恢復或調整策略的成效，並評估其韌性與長期競爭力。

所得稅費用

從2020年到2025年期間，Nike Inc.的所得稅費用呈現出較大的波動性。2020年為348百萬美元，隨後於2021年大幅增加至934百萬美元，增長超過兩倍，反映出公司在該年可能面臨較高的應稅收入或稅率調整。2022年進一步攀升至605百萬美元，雖然較2021年有所下降，但仍高於2020年水平。2023年達到1131百萬美元的高點，為五年來最高值，顯示該年度公司利潤或稅務負擔加重。隨著2024年下降至1000百萬美元，並在2025年進一步降低至666百萬美元，整體趨勢表明稅務負擔有逐步緩解的跡象，可能與利潤變動、稅率調整或稅務規劃策略有關。

現金營業稅

2020年至2025年期間，Nike Inc.的現金營業稅顯示出較為一致的波動。2020年現金營業稅為764百萬美元，2021年大幅增加至1390百萬美元，增幅顯著，顯示出當年現金稅負的快速上升，可能與營收或稅務策略調整有關。2022年稅額略降至1313百萬美元，較2021年略有下降，但仍屬較高水準。2023年稍微降低至1264百萬美元，显示出稅負有所緩和。2024年進一步上升至1482百萬美元，表示現金稅負再次增加，反映出當年度較高的應稅收入或稅務策略調整可能性。2025年則明顯下降至951百萬美元，展示出稅務負擔的明顯減輕，可能意味著公司在稅務策劃或盈利狀況方面進行調整，以降低現金稅款支出。

整體分析

Nike Inc.在所述期間的所得稅費用和現金營業稅，均顯示出一定的波動性。所得稅費用的最高點出現在2023年，可能與公司該年的盈利高峰相關氏。2024年和2025年，兩者呈現下降趨勢，暗示公司在稅務支出方面實施了策略調整或盈利能力有所變動。同時，現金營業稅的波動較所得稅費用來得更加明顯，尤其在2024年顯著上升後，2025年出現較大幅度的下降，反映公司稅務負擔的變化具有一定的短期性和調整空間。整體而言，Nike Inc.在稅務負擔上展現出一定的策略動態，可能在追求稅務效率或因宏觀經濟環境變遷而調整其稅務策略。對於未來，持續關注其稅務支出的變化將有助於理解其盈利狀況與財務策略的演變。

分析顯示，Nike Inc. 在2020年至2025年間的財務狀況呈現Certain趨勢，值得深入探討其變化背景與潛在影響。

債務與租賃總額

數值由2020年的約13,015百萬美元，逐年小幅下降至2025年的約11,018百萬美元。此趨勢反映公司在整體負債管理方面可能實行了積極的縮減策略，或是在償還債務的同時，租賃負債亦呈現出下降的跡象，顯示公司負債負擔逐步減輕，有助於降低財務風險。

股東權益

股東權益在2020年為約8,055百萬美元，之後經歷波動，但整體呈上升趨勢，2022年達到高點約15,281百萬美元，然後在2023年稍微回落，但在2024年與2025年又有明顯恢復，分別是約14,430百萬美元與13,213百萬美元。這顯示公司在一段期間內經歷盈餘的積累與資本結構的調整，可能與盈利表現或股東回饋政策相關。

投資資本

投資資本數據則顯示較大的波動，從2020年的約19,083百萬美元升至2021年的約21,022百萬美元後，短暫持平或略增，2022年微幅下降，2023年則小幅下滑，2024年又反彈至約22,129百萬美元，2025年又略為下降至約19,883百萬美元。這或許反映公司在不同期間內的投資規模調整策略，並可能受到資金配置或經營策略變化的影響，顯示公司在資本投資方面具有一定的彈性與調整空間。

總結而言，Nike Inc.在此期間展現出負債總額逐年下降，股東權益趨勢向上，投資資本則伴隨一定波動的特徵。這些變化可能共同反映公司在提升財務穩健性、優化資本結構以及調整投資策略上所做的努力，對經營穩定與長期成長具有積極意義。在繼續監測未來年度數據時，應關注公司盈餘狀況與資本配置策略的持續調整，以全面評估其財務健康狀況。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

在觀察期間，經濟效益呈現顯著的波動。2020年呈現負值，為-772百萬美元，隨後在2021年大幅轉正至1797百萬美元，並於2022年略有增長至1890百萬美元。2023年經濟效益下降至1469百萬美元，2024年進一步降至1396百萬美元。至2025年，經濟效益再次轉為負值，降至-740百萬美元。整體而言，經濟效益的變化幅度較大，顯示其受外部因素影響明顯。

投資資本

投資資本在觀察期間內呈現增長趨勢，但增長速度有所變化。從2020年的19083百萬美元增長至2021年的21022百萬美元，2022年略有增長至21137百萬美元。2023年投資資本略有下降至20394百萬美元，但在2024年回升至22129百萬美元。2025年投資資本則降至19883百萬美元。儘管有波動，但整體投資資本規模維持在較高水平。

經濟傳播率

經濟傳播率的變化與經濟效益的趨勢密切相關。2020年為-4.04%，反映了當時的負經濟效益。隨後，經濟傳播率在2021年大幅提升至8.55%，2022年進一步增長至8.94%。2023年經濟傳播率下降至7.2%，2024年降至6.31%。2025年經濟傳播率再次轉為負值，降至-3.72%。經濟傳播率的波動幅度與經濟效益的變化趨勢一致，顯示投資資本的運用效率受到經濟效益的直接影響。

綜上所述，資料顯示在觀察期間內，經濟效益呈現明顯的波動，而投資資本則維持相對穩定的增長趨勢。經濟傳播率的變化與經濟效益的變化密切相關，反映了投資資本運用效率的變化。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

在觀察期間，經濟效益呈現顯著的波動。2020年出現大幅虧損，隨後在2021年和2022年迅速轉為正向，並維持在相對穩定的水平。然而，2023年和2024年經濟效益開始下降，至2025年再次轉為虧損，且虧損幅度與2020年相近。此趨勢顯示可能存在週期性或外部因素影響。

收入

收入在2020年至2023年間持續增長，從37403百萬美元增長至51217百萬美元。然而，2024年收入增長趨勢停滯，並在2025年大幅下降至46309百萬美元。這表明收入增長動能減弱，且可能受到市場環境或公司策略變化的影響。

經濟獲利率

經濟獲利率在2020年為負值，隨後在2021年和2022年回升至4.03%和4.05%。2023年和2024年經濟獲利率呈現下降趨勢，分別為2.87%和2.72%。2025年經濟獲利率再次轉為負值，降至-1.6%。經濟獲利率的變化與經濟效益的變化趨勢一致，反映了盈利能力的波動。

總體而言，資料顯示在觀察期間，收入呈現先增長後下降的趨勢，而經濟效益和經濟獲利率則呈現波動性。2025年的數據顯示，公司面臨盈利能力下降的挑戰，需要進一步分析以確定潛在原因和應對策略。