經濟增加值 （EVA）
經濟效益
ONEOK Inc.、經濟效益計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2022 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 2,721,886 – 19.31% × 22,064,152 = -1,539,390
稅後營業淨利潤（NOPAT）在 2018 年至 2022 年間呈現波動成長趨勢。2020 年出現明顯下滑，跌至 13.65 億美元之低點，但隨後在 2021 年與 2022 年強勢反彈，最終達到 27.22 億美元，顯示其營業獲利能力在經歷短期挫折後有顯著恢復並成長之跡象。
- 投資資本趨勢
- 投資資本從 2018 年的 164.15 億美元持續增加至 2022 年的 220.64 億美元。尤其在 2018 年至 2020 年間增幅較為顯著，反映出該期間有較大規模的資本投入。2021 年後資本規模趨於穩定，維持小幅增長。
- 資本成本變動
- 資本成本在 2018 年至 2020 年間呈下降趨勢，由 20.18% 降至 16.1% 的最低點，隨後在 2021 年與 2022 年回升至 19.31%。資本成本的波動直接影響了整體經濟效益的計算基準。
經濟效益在分析期間內持續為負值，且在 2020 年達到最低點（-21.17 億美元）。儘管 2021 年後稅後營業淨利潤大幅增加，但由於投資資本規模龐大且資本成本維持在較高水準，導致所創造的營業利潤不足以覆蓋其資本成本，使得經濟效益無法轉正。這顯示該企業在觀察期間內未能創造超過其資本成本的經濟價值。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
ONEOK Inc., NOPAT計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加權益等價物對 ONEOK 應占凈收入的增加（減少）.
3 2022 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 80,399 × 3.54% = 2,846
4 2022 計算
利息支出的稅收優惠，扣除資本化利息 = 調整后的利息支出，扣除資本化利息 × 法定所得稅稅率
= 678,792 × 21.00% = 142,546
5 將稅後利息支出計入 ONEOK 應占凈利潤.
根據提供的數據，可以觀察到以下的趨勢與變化：
- 公司歸屬淨利潤
- 2018年至2022年間，歸屬於ONEOK的淨利潤整體呈現成長趨勢，從約1,151,703千美元增加至約1,722,221千美元，期間最大增幅出現在2022年，較前一年增長約430,515千美元（約28.7%），顯示公司盈利能力持續提升。2020年該數值略有下降，從2019年的1,278,577千美元降至612,809千美元，但之後又大幅回升並創新高。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 稅後營業淨利潤從2018年的1,887,822千美元逐年攀升，到2022年達到2,721,886千美元，展現出公司在營運層面上持續創造價值的能力。值得注意的是，2020年該指標也曾出現下降，從2019年的2,040,364千美元降至1,365,278千美元，然後於2021年與2022年快速回升，兩年內成長約671,508千美元（約49.2%），反映經營績效在疫情後逐步復甦並持續改善。
綜合上述資料，可見公司於整體盈利能力上呈現積極的成長態勢，特別是在2021年至2022年間，兩項重要利潤指標皆显示出顯著的提升。2020年雖有短暫的下滑，可能受全球疫情影響所致，但隨後迅速反彈，反映出公司具有較強的抗壓能力與經營韌性。未來若能持續保持此成長趨勢，將有助於增強公司的財務穩定性與競爭力。
現金營業稅
ONEOK Inc.、現金營業稅計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
從資料中可觀察到，2018年至2022年間，所得稅準備金呈現整體上升的趨勢。2018年，其數值為362,903千美元，至2022年增長至527,424千美元，期間有小幅波動，但整體呈現增加的趨勢。這可能反映公司在稅務準備方面的規模擴大或面對的稅務負擔有所增加。
另一方面，現金營業稅亦顯示持續增加的趨勢。從2018年的100,721千美元增至2022年的206,551千美元，年均成長率較為穩健。此現金數值的提高，可能表明公司年度營收及營業活動中的稅務現金流入增加，或是稅務策略調整導致較多現金支付於營業稅款上。
綜合來看，兩個財務指標皆在五年間呈現上升的趨勢，反映公司在財務及營運狀況改善的同時，也可能面臨較高的稅收負擔。此外，所得稅準備金的成長逐步趨緩，可能暗示公司在稅務規劃方面趨於穩定，而現金營業稅的持續增加則需關注公司現金流管理和稅務風險控制。這些變化值得進一步密切監控，以評估公司未來的稅務策略及財務健康狀況。
投資資本
ONEOK Inc.， 投資資本計算 (融資方式)
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
從資料中可以觀察到，ONEOK Inc. 的投資資本持續呈現上升趨勢，從2018年的約16.4億美元增加到2022年的約22億美元，顯示公司在資本投入方面持續擴張或增加資產負債。這一趨勢反映公司在營運擴張或資本支出方面的積極策略。
另一方面，報告的債務和租賃總額也逐年增加，尤其從2018年的約9.43億美元增加到2022年的約13.72億美元。雖然數值有所波動，但整體趨勢呈現上升，顯示公司可能進行了較大規模的融資或借款，以支持其資本支出或其他投資活動。然而，2021年到2022年的數值變化較小，可能表示公司在這一年內的借款或租賃負債較為穩定。
相較之下，股東權益合計則略呈下降趨勢，從2018年的約6.58億美元下降至2019年的約6.23億美元，隨後變動不大，至2022年約6.49億美元。這表明公司在某些年度可能經歷了盈餘波動或資本回收，但整體而言，股東權益的變動不大，維持在較穩定的範圍內。
綜合分析，ONEOK Inc. 在過去五年間展現出資本投入的持續增長，反映公司投資規模擴大。不過，債務和租賃負債的同步增加也暗示公司可能在負債融資方面較為依賴。股東權益的相對穩定則表明公司在利潤分配或資本保留策略上保持較為平衡。未來若需評估公司財務風險，仍應進一步分析其負債比率、盈利能力及現金流狀況，以全面理解其財務健康狀況。
資本成本
ONEOK Inc.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 29,270,613) | 29,270,613) | ÷ | 42,093,265) | = | 0.70 | 0.70 | × | 26.01% | = | 18.09% | ||
| E 系列優先股 | 20,000) | 20,000) | ÷ | 42,093,265) | = | 0.00 | 0.00 | × | 5.50% | = | 0.00% | ||
| 負債和融資租賃負債3 | 12,722,253) | 12,722,253) | ÷ | 42,093,265) | = | 0.30 | 0.30 | × | 5.09% × (1 – 21.00%) | = | 1.22% | ||
| 經營租賃負債4 | 80,399) | 80,399) | ÷ | 42,093,265) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.54% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 42,093,265) | 1.00 | 19.31% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 28,477,332) | 28,477,332) | ÷ | 44,210,417) | = | 0.64 | 0.64 | × | 26.01% | = | 16.76% | ||
| E 系列優先股 | 20,000) | 20,000) | ÷ | 44,210,417) | = | 0.00 | 0.00 | × | 5.50% | = | 0.00% | ||
| 負債和融資租賃負債3 | 15,623,666) | 15,623,666) | ÷ | 44,210,417) | = | 0.35 | 0.35 | × | 4.94% × (1 – 21.00%) | = | 1.38% | ||
| 經營租賃負債4 | 89,419) | 89,419) | ÷ | 44,210,417) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.40% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 44,210,417) | 1.00 | 18.14% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 20,300,152) | 20,300,152) | ÷ | 36,745,668) | = | 0.55 | 0.55 | × | 26.01% | = | 14.37% | ||
| E 系列優先股 | 20,000) | 20,000) | ÷ | 36,745,668) | = | 0.00 | 0.00 | × | 5.50% | = | 0.00% | ||
| 負債和融資租賃負債3 | 16,324,296) | 16,324,296) | ÷ | 36,745,668) | = | 0.44 | 0.44 | × | 4.91% × (1 – 21.00%) | = | 1.72% | ||
| 經營租賃負債4 | 101,220) | 101,220) | ÷ | 36,745,668) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.20% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 36,745,668) | 1.00 | 16.10% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 30,424,412) | 30,424,412) | ÷ | 44,506,049) | = | 0.68 | 0.68 | × | 26.01% | = | 17.78% | ||
| E 系列優先股 | 20,000) | 20,000) | ÷ | 44,506,049) | = | 0.00 | 0.00 | × | 5.50% | = | 0.00% | ||
| 負債和融資租賃負債3 | 14,046,245) | 14,046,245) | ÷ | 44,506,049) | = | 0.32 | 0.32 | × | 4.69% × (1 – 21.00%) | = | 1.17% | ||
| 經營租賃負債4 | 15,392) | 15,392) | ÷ | 44,506,049) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.58% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 44,506,049) | 1.00 | 18.96% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 26,462,496) | 26,462,496) | ÷ | 36,129,007) | = | 0.73 | 0.73 | × | 26.01% | = | 19.05% | ||
| E 系列優先股 | 20,000) | 20,000) | ÷ | 36,129,007) | = | 0.00 | 0.00 | × | 5.50% | = | 0.00% | ||
| 負債和融資租賃負債3 | 9,628,009) | 9,628,009) | ÷ | 36,129,007) | = | 0.27 | 0.27 | × | 5.34% × (1 – 21.00%) | = | 1.12% | ||
| 經營租賃負債4 | 18,502) | 18,502) | ÷ | 36,129,007) | = | 0.00 | 0.00 | × | 5.34% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 36,129,007) | 1.00 | 20.18% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31).
經濟傳播率
ONEOK Inc.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經濟效益1 | (1,539,390) | (1,331,372) | (2,117,422) | (1,729,170) | (1,425,315) | |
| 投資資本2 | 22,064,152) | 21,409,739) | 21,625,131) | 19,885,058) | 16,415,008) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | -6.98% | -6.22% | -9.79% | -8.70% | -8.68% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Chevron Corp. | 6.88% | -2.25% | — | — | — | |
| ConocoPhillips | 19.52% | 5.20% | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 12.06% | 3.42% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2022 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × -1,539,390 ÷ 22,064,152 = -6.98%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在2018年至2022年的分析期間內，該公司的經濟效益持續呈現負值，顯示其經營回報未能覆蓋資本成本，未能創造經濟價值。
- 投資資本趨勢
- 投資資本呈現整體增長趨勢，從2018年的164.15億美元增長至2020年的216.25億美元，隨後在2021年與2022年趨於穩定，最終於2022年底達到220.64億美元。這顯示公司在該期間內持續擴大資本投入。
- 經濟效益變動
- 經濟效益在2018年至2020年間持續下滑，虧損金額從-14.25億美元擴大至-21.17億美元。2021年出現顯著反彈，虧損縮減至-13.31億美元，但於2022年再度惡化至-15.39億美元。
- 經濟傳播率分析
- 經濟傳播率在五年間全程維持負數，反映出投資回報率低於資本成本。該比率於2020年達到最低點-9.79%，隨後於2021年大幅改善至-6.22%，至2022年則微幅回落至-6.98%。
綜合數據顯示，儘管投資資本規模有所提升，但並未對經濟效益產生正面影響。公司在2021年經歷了一次較明顯的績效回升，但整體仍面臨資本利用效率低於成本的挑戰。
經濟獲利率
ONEOK Inc.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經濟效益1 | (1,539,390) | (1,331,372) | (2,117,422) | (1,729,170) | (1,425,315) | |
| 收入 | 22,386,892) | 16,540,309) | 8,542,242) | 10,164,367) | 12,593,196) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | -6.88% | -8.05% | -24.79% | -17.01% | -11.32% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Chevron Corp. | 6.19% | -2.80% | — | — | — | |
| ConocoPhillips | 18.78% | 8.66% | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 8.99% | 3.37% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2022 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 收入
= 100 × -1,539,390 ÷ 22,386,892 = -6.88%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，公司的收入呈現先下降後大幅上升的趨勢。2018年至2020年，收入從約125.9億美元持續下滑至約85.4億美元，隨後在2021年後快速增長，至2022年底達到約223.9億美元。
- 經濟效益趨勢
- 經濟效益在觀察期間內持續為負值。該數值在2018年至2020年期間逐漸惡化，於2020年達到最低點，虧損約21.2億美元。2021年經濟效益有所回升，虧損縮減至約13.3億美元，但至2022年再度小幅下滑至約15.4億美元。
- 經濟獲利率分析
- 經濟獲利率的變動與收入及經濟效益的走勢高度相關。獲利率在2020年跌至最低點 -24.79%，隨後在2021年顯著改善至 -8.05%，並在2022年進一步提升至 -6.88%。數據顯示，儘管絕對經濟效益仍為負數，但其相對於收入的虧損比例已在2021年後逐步縮小，顯示獲利效率有所改善。