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經濟效益
Exxon Mobil Corp.、經濟效益計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 資本成本2 | ||||||
| 投資資本3 | ||||||
| 經濟效益4 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
該期間內，稅後營業淨利潤（NOPAT）呈現先大幅上升後持續下滑的趨勢。2022年達到峰值 62,749 百萬美元，隨後在 2023 年至 2025 年間逐年遞減，至 2025 年底降至 28,426 百萬美元，低於 2021 年的水平。
- 投資資本與成本分析
- 投資資本呈現成長態勢，從 2021 年的 272,673 百萬美元增加至 2024 年的 378,995 百萬美元，其中 2024 年的增幅最為顯著，2025 年則小幅回落至 371,757 百萬美元。與此同時，資本成本從 8.58% 緩步上升至 9.23%，顯示資金獲取成本逐漸增加。
- 經濟效益趨勢
- 經濟效益在 2022 年達到最高點 35,833 百萬美元，但隨後迅速萎縮。2024 年起，經濟效益轉為負值，分別為 -3,079 百萬美元與 -5,869 百萬美元。
綜合數據顯示，該項目的價值創造能力在 2022 年後顯著衰退。由於投資資本規模擴大且資本成本上升，而稅後營業淨利潤卻持續下降，導致其營運獲利無法覆蓋資本成本，從 2024 年起由創造價值轉向毀損價值。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Exxon Mobil Corp., NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）儲備.
3 後進先出準備金的增加（減少）. 查看詳情 »
4 重組準備金增加（減少）的增（減）.
5 將歸因於埃克森美孚的淨收入中，股本等值的增加（減少）加算.
6 2025 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =
7 2025 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
8 將稅後利息費用加到歸屬於埃克森美孚的淨收入中.
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨收入
- 歸因於公司的淨收入在2022年顯著增長，從2021年的230.4億美元大幅增加至557.4億美元。然而，隨後在2023年下降至360.1億美元，並在2024年進一步降至336.8億美元。2025年則呈現小幅下降，降至288.44億美元。整體而言，淨收入呈現先增後降的趨勢，儘管2022年的峰值較高，但後續幾年呈現持續的下滑。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）的趨勢與淨收入相似。2022年大幅增長至627.49億美元，隨後在2023年降至378.55億美元，2024年降至314.76億美元，並在2025年降至284.26億美元。NOPAT的下降幅度與淨收入的下降幅度大致相符，表明盈利能力的變化與整體業務表現密切相關。
從數據中可觀察到，2022年是盈利能力的高峰期，但隨後幾年呈現明顯的下滑趨勢。這種趨勢可能受到多種因素的影響，包括市場條件、油價波動、生產成本以及其他外部環境的變化。持續的盈利能力下降值得進一步關注，並需要更深入的分析以確定其根本原因和潛在影響。
現金營業稅
Exxon Mobil Corp.、現金營業稅計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得稅費用 | ||||||
| 少： 遞延所得稅費用（福利） | ||||||
| 更多： 從利息支出中節省稅款 | ||||||
| 現金營業稅 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 所得稅費用
- 所得稅費用在2022年顯著增加，達到20176百萬美元，較2021年的7636百萬美元大幅上升。然而，在2023年，所得稅費用下降至15429百萬美元，並在2024年進一步減少至13810百萬美元。2025年，所得稅費用持續下降，降至11504百萬美元。整體而言，所得稅費用呈現先大幅上升後持續下降的趨勢。
- 現金營業稅
- 現金營業稅在2022年也呈現顯著增長，從2021年的7904百萬美元增加至16789百萬美元。2023年，現金營業稅略有下降至14713百萬美元，但在2024年小幅回升至14916百萬美元。2025年，現金營業稅則大幅下降至10730百萬美元。現金營業稅的變化趨勢與所得稅費用相似，同樣呈現先增長後下降的模式，但下降幅度較所得稅費用更為明顯。
從整體數據來看，2022年呈現明顯的增長趨勢，而2023年和2024年則趨於穩定或小幅波動。2025年則顯示出明顯的下降趨勢，這可能反映了營運環境或稅務政策的變化。所得稅費用和現金營業稅的同步變化，暗示著兩者之間存在一定的關聯性，可能受到營收、成本或稅率等因素的共同影響。
投資資本
Exxon Mobil Corp.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 應付票據和貸款 | ||||||
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | ||||||
| 經營租賃負債1 | ||||||
| 報告的債務和租賃總額 | ||||||
| 埃克森美孚總股本 | ||||||
| 遞延所得稅（資產）負債淨額2 | ||||||
| 儲量3 | ||||||
| 後進先出儲備4 | ||||||
| 重組儲備金5 | ||||||
| 股權等價物6 | ||||||
| 累計其他綜合（收益）虧損（不含稅項）7 | ||||||
| 非控制性權益 | ||||||
| 調整后埃克森美孚總股本 | ||||||
| 投資資本 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加後進先出儲備金. 查看詳情 »
5 增加重組準備金.
6 在埃克森美孚總股本中增加股本等價物.
7 計入累計的其他綜合收益。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 報告的債務和租賃總額
- 在觀察期間，報告的債務和租賃總額呈現波動趨勢。2022年相較於2021年大幅下降，隨後在2023年和2024年略有增加。至2025年，該數額再次上升，達到觀察期內的最高點。整體而言，雖然有短期下降，但長期趨勢顯示債務和租賃總額呈現增長。
- 埃克森美孚總股本
- 埃克森美孚總股本在2021年至2024年間持續增長，增長幅度顯著。然而，在2025年，總股本略有下降，但仍維持在較高的水平。這表明公司在前期積極擴大股本規模，但在最後一年可能進行了股份回購或其他影響股本的活動。
- 投資資本
- 投資資本在2021年至2024年間呈現穩定增長趨勢。2024年增長尤為顯著。然而，在2025年，投資資本略有下降，但仍維持在較高的水平。這可能反映了公司在擴大業務規模和進行長期投資，但在最後一年可能調整了投資策略。
- 綜合分析
- 從整體數據來看，公司在觀察期內經歷了股本和投資資本的增長，而債務和租賃總額則呈現波動上升的趨勢。股本和投資資本的增長可能支持了公司業務的擴張，而債務的增加可能與相關的投資活動或營運資金需求有關。2025年的數據顯示，股本和投資資本的增長趨勢有所放緩，而債務則繼續增加，這可能需要進一步分析以了解其背後的原因。
資本成本
Exxon Mobil Corp.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
經濟傳播率
Exxon Mobil Corp.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析顯示，該資產組合的經濟效益與資本效率在五年的觀測期間內呈現顯著的波動，且近期趨勢明顯下滑。
- 經濟效益趨勢
- 經濟效益在 2021 年至 2022 年間大幅成長，於 2022 年達到 35,833 百萬美元的峰值。然而，隨後年份出現劇烈下滑，2023 年降至 10,126 百萬美元，並在 2024 年與 2025 年連續兩年轉為負值，分別為 -3,079 百萬美元與 -5,869 百萬美元。
- 投資資本變動
- 投資資本在 2021 年至 2024 年間持續增加，從 272,673 百萬美元增長至 378,995 百萬美元的最高點。2025 年投資資本微幅下降至 371,757 百萬美元，顯示資本投入在近期趨於穩定或略有縮減。
- 經濟傳播率分析
- 經濟傳播率與經濟效益的走勢高度正相關。該比率在 2022 年達到 12.06% 的最高水準，隨後迅速回落，2023 年降至 3.3%，並在 2024 年與 2025 年轉為負值，分別為 -0.81% 與 -1.58%。
綜合觀察，儘管投資資本在 2024 年前持續擴大，但經濟效益未能隨之同步增長，反而呈現反向走勢。經濟傳播率由正轉負，顯示其獲利能力已低於資本成本，資本使用效率顯著下降。
經濟獲利率
Exxon Mobil Corp.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 銷售和其他營業收入 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2025 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 銷售和其他營業收入
= 100 × ÷ =
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該公司的財務數據顯示出顯著的週期性波動，特別是在獲利能力方面呈現先升後降且最終轉負的趨勢。
- 營收趨勢分析
- 銷售和其他營業收入在 2021 年至 2022 年間大幅成長，於 2022 年達到 3,986.75 億美元的峰值。隨後，營收進入緩步下滑階段，2023 年降至 3,346.97 億美元，之後在 2024 年微幅回升至 3,392.47 億美元，至 2025 年則進一步下降至 3,239.05 億美元。
- 經濟效益變動
- 經濟效益的波動幅度較營收更為劇烈。2022 年經濟效益大幅成長至 358.33 億美元，但 2023 年迅速回落至 101.26 億美元。進入 2024 年後，經濟效益轉為負值（-30.79 億美元），並在 2025 年持續惡化至 -58.69 億美元，顯示其獲利水準在近期面臨顯著壓力。
- 經濟獲利率表現
- 經濟獲利率的走勢與經濟效益完全同步。獲利率在 2022 年達到 8.99% 的最高點，隨後在 2023 年降至 3.03%。2024 年起獲利率轉負，分別為 -0.91% 與 2025 年的 -1.81%，反映出公司在營收規模依然龐大的情況下，其經濟獲利能力已由正轉負。