經濟增加值 （EVA）
經濟效益
ConocoPhillips、經濟效益計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2025 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 8,950 – 8.32% × 105,245 = 189
財務表現分析摘要
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）趨勢
- 稅後營業淨利潤在 2022 年達到峰值 21,159 百萬美元，較 2021 年顯著增長。然而，自 2023 年起呈現持續下降趨勢，2023 年降至 12,357 百萬美元，至 2025 年進一步下滑至 8,950 百萬美元，獲利能力較高峰期大幅縮減。
- 投資資本與資本成本分析
- 資本成本在分析期間保持高度穩定，波動範圍介於 8.26% 至 8.5% 之間。投資資本在 2021 年至 2023 年間維持在 75,520 百萬美元至 81,278 百萬美元之間；但 2024 年出現顯著增長，攀升至 106,371 百萬美元，顯示該期間有大規模的資本投入，隨後於 2025 年小幅回落至 105,245 百萬美元。
- 經濟效益與價值創造
- 經濟效益與稅後營業淨利潤的走勢高度正相關，於 2022 年達到 14,741 百萬美元的最高點。隨後由於獲利能力下降且投資資本規模擴大，經濟效益迅速萎縮，2023 年降至 5,508 百萬美元，2024 年進一步跌至 1,195 百萬美元，至 2025 年僅剩 189 百萬美元。此趨勢顯示該項目的資本回報率已接近資本成本，價值創造能力大幅降低。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
ConocoPhillips, NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）津貼.
3 後進先出準備金的增加（減少）. 查看詳情 »
4 淨收入中權益等價物的增加（減少）.
5 2025 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 950 × 4.58% = 44
6 2025 計算
利息和債務費用的稅收優惠 = 調整后的利息和債務支出 × 法定所得稅稅率
= 899 × 21.00% = 189
7 稅後利息支出計入凈收入.
8 2025 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= 311 × 21.00% = 65
9 抵銷稅後投資收益。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨收入
- 從2021年至2023年，淨收入呈現顯著增長趨勢，由8079百萬美元增長至10957百萬美元。然而，2024年及2025年則觀察到淨收入的下降，分別為9245百萬美元和7988百萬美元。整體而言，儘管初期呈現成長，但近兩年呈現下滑趨勢。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）的變化趨勢與淨收入相似。2021年至2023年期間，NOPAT從10273百萬美元大幅增長至12357百萬美元。隨後，2024年和2025年NOPAT均呈現下降，分別為9976百萬美元和8950百萬美元。此趨勢與淨收入的變化模式一致。
整體而言，資料顯示在2021年至2023年間，盈利能力有所提升，但2024年和2025年則出現明顯的下滑。淨收入和NOPAT的趨勢一致，表明盈利能力的變化是整體性的，而非由特定因素驅動。需要進一步分析以確定導致近期盈利能力下降的具體原因。
現金營業稅
ConocoPhillips、現金營業稅計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為針對所提供財務資料的分析報告。
- 所得稅準備金
- 所得稅準備金在2021年至2022年間顯著增加，從4633百萬美元大幅上升至9548百萬美元。然而，在2022年至2023年間，該數值呈現大幅下降趨勢，降至5331百萬美元。隨後，在2023年至2024年間，所得稅準備金進一步減少至4427百萬美元。至2025年，該數值略有回升至4668百萬美元，但仍低於2022年的峰值。整體而言，所得稅準備金呈現波動性，初期快速增長後，隨即經歷連續兩年的下降，並在最後一年小幅回升。
- 現金營業稅
- 現金營業稅在2021年至2022年間呈現顯著增長，從3469百萬美元增加至7594百萬美元。2022年至2023年間，現金營業稅大幅下降至4270百萬美元。2023年至2024年間，現金營業稅的降幅趨緩，僅下降至4150百萬美元。在2024年至2025年間，現金營業稅略有回升至4242百萬美元。整體而言，現金營業稅的趨勢與所得稅準備金相似，均經歷了快速增長後的大幅下降，並在最後一年呈現小幅回升的趨勢。
從整體數據來看，所得稅準備金與現金營業稅的變動趨勢具有高度相關性。兩者在2021年至2022年間同步增長，隨後在2022年至2023年間同步大幅下降，並在2023年至2025年間呈現相對穩定的狀態，且有小幅回升的跡象。這種相關性可能暗示著稅務政策、營運策略或外部經濟環境的變化對兩者產生了共同影響。
投資資本
ConocoPhillips， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加後進先出儲備金. 查看詳情 »
5 權益等價物與權益相加.
6 計入累計的其他綜合收益。
7 有價證券的減法.
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總體負債趨勢
- 報告的債務和租賃總額在2022年顯著下降，由2021年的20601百萬美元降至17188百萬美元。然而，在2023年和2024年，該數值呈現上升趨勢，分別為19634百萬美元和25348百萬美元。至2025年，該數值略有下降至24394百萬美元。整體而言，負債水平呈現波動，但2024年的峰值值得關注。
- 股東權益趨勢
- 股東權益（公平）在整個期間內持續增長。從2021年的45406百萬美元增長至2025年的64487百萬美元。增長速度在2023年和2024年顯著加快，表明股東權益的積累速度提升。雖然2024年增長幅度較大，但2025年仍維持正向增長。
- 投資資本趨勢
- 投資資本在2022年略有下降，由2021年的76355百萬美元降至75520百萬美元。隨後，投資資本在2023年和2024年大幅增長，分別達到81278百萬美元和106371百萬美元。至2025年，投資資本略有下降至105245百萬美元。投資資本的增長趨勢與負債的增長趨勢在時間上存在一定的相關性。
- 負債與股東權益比較
- 在整個期間內，股東權益（公平）的數值均高於報告的債務和租賃總額。然而，隨著負債在2024年的快速增長，兩者之間的差距有所縮小。這表明公司在2024年可能增加了對債務的依賴。
- 投資資本構成
- 投資資本的數值明顯高於報告的債務和租賃總額以及股東權益。這表明投資資本的構成中包含大量非負債和非股東權益的項目，例如商譽、無形資產或其他長期資產。投資資本的增長可能反映了公司在業務上的擴張和投資。
資本成本
ConocoPhillips、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 132,966) | 132,966) | ÷ | 157,415) | = | 0.84 | 0.84 | × | 9.11% | = | 7.70% | ||
| 債務，包括融資租賃3 | 23,499) | 23,499) | ÷ | 157,415) | = | 0.15 | 0.15 | × | 5.13% × (1 – 21.00%) | = | 0.60% | ||
| 經營租賃負債4 | 950) | 950) | ÷ | 157,415) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.58% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 總: | 157,415) | 1.00 | 8.32% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 123,993) | 123,993) | ÷ | 148,954) | = | 0.83 | 0.83 | × | 9.11% | = | 7.59% | ||
| 債務，包括融資租賃3 | 23,937) | 23,937) | ÷ | 148,954) | = | 0.16 | 0.16 | × | 5.08% × (1 – 21.00%) | = | 0.64% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,024) | 1,024) | ÷ | 148,954) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.62% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| 總: | 148,954) | 1.00 | 8.26% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 130,581) | 130,581) | ÷ | 151,028) | = | 0.86 | 0.86 | × | 9.11% | = | 7.88% | ||
| 債務，包括融資租賃3 | 19,750) | 19,750) | ÷ | 151,028) | = | 0.13 | 0.13 | × | 5.16% × (1 – 21.00%) | = | 0.53% | ||
| 經營租賃負債4 | 697) | 697) | ÷ | 151,028) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.13% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 總: | 151,028) | 1.00 | 8.43% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 132,067) | 132,067) | ÷ | 149,477) | = | 0.88 | 0.88 | × | 9.11% | = | 8.05% | ||
| 債務，包括融資租賃3 | 16,865) | 16,865) | ÷ | 149,477) | = | 0.11 | 0.11 | × | 4.91% × (1 – 21.00%) | = | 0.44% | ||
| 經營租賃負債4 | 545) | 545) | ÷ | 149,477) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.99% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 149,477) | 1.00 | 8.50% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 118,465) | 118,465) | ÷ | 142,844) | = | 0.83 | 0.83 | × | 9.11% | = | 7.56% | ||
| 債務，包括融資租賃3 | 23,712) | 23,712) | ÷ | 142,844) | = | 0.17 | 0.17 | × | 5.26% × (1 – 21.00%) | = | 0.69% | ||
| 經營租賃負債4 | 667) | 667) | ÷ | 142,844) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.66% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 142,844) | 1.00 | 8.26% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
經濟傳播率
ConocoPhillips、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | 189) | 1,195) | 5,508) | 14,741) | 3,969) | |
| 投資資本2 | 105,245) | 106,371) | 81,278) | 75,520) | 76,355) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | 0.18% | 1.12% | 6.78% | 19.52% | 5.20% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Chevron Corp. | -7.80% | -3.01% | -3.62% | 6.88% | -2.25% | |
| Exxon Mobil Corp. | -1.58% | -0.81% | 3.30% | 12.06% | 3.42% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × 189 ÷ 105,245 = 0.18%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析顯示該實體的經濟效益呈現劇烈波動後持續下滑的走勢。經濟效益於2022年達到峰值14,741百萬美元，隨後在2023年至2025年間迅速萎縮，至2025年底僅餘189百萬美元，顯示其創造超額回報的能力大幅衰退。
- 投資資本規模
- 投資資本在觀察期間內整體呈上升趨勢。2021年至2022年期間規模相對穩定，隨後於2023年開始增長，並在2024年顯著擴張至106,371百萬美元，至2025年維持在105,245百萬美元的高位。這表明資產投入持續增加。
- 經濟傳播率與獲利能力
- 經濟傳播率與經濟效益的變動方向一致。該比率於2022年達到19.52%的最高點，隨後逐年下降，2023年為6.78%，2024年降至1.12%，至2025年僅剩0.18%。此趨勢反映出投資回報率與資本成本之間的差距不斷縮小。
- 綜合分析洞見
- 資料呈現出資本投入增加與價值創造能力下降的背離現象。在投資資本顯著增長的同時，經濟傳播率與經濟效益均大幅下滑，顯示近期擴張的資本未能有效轉化為超額利潤，整體資本利用效率已接近臨界點。
經濟獲利率
ConocoPhillips、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | 189) | 1,195) | 5,508) | 14,741) | 3,969) | |
| 銷售額和其他營業收入 | 58,944) | 54,745) | 56,141) | 78,494) | 45,828) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | 0.32% | 2.18% | 9.81% | 18.78% | 8.66% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Chevron Corp. | -11.60% | -3.24% | -3.91% | 6.19% | -2.80% | |
| Exxon Mobil Corp. | -1.81% | -0.91% | 3.03% | 8.99% | 3.37% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2025 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 銷售額和其他營業收入
= 100 × 189 ÷ 58,944 = 0.32%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該期間之財務表現呈現明顯的波動趨勢，尤其在2022年達到峰值後，獲利能力顯著下滑。
- 銷售額和其他營業收入
- 營收於2022年大幅增長至78,494百萬美元，隨後在2023年與2024年回落並趨於穩定，維持在54,000至56,000百萬美元之間，至2025年小幅回升至58,944百萬美元。
- 經濟效益
- 經濟效益在2022年達到14,741百萬美元的最高點，但隨後逐年劇烈下降。至2025年，該數值已跌至189百萬美元，呈現出顯著的遞減趨勢。
- 經濟獲利率
- 獲利率走勢與經濟效益同步。2022年獲利率達到18.78%的高點，隨後快速萎縮，2023年降至9.81%，2024年進一步下滑至2.18%，至2025年僅剩0.32%。儘管2025年銷售額有所回升，但獲利率仍持續下降，顯示其獲利效率在該期間內大幅削弱。