短期活動比率分析
季度數據
短期活動比率（摘要）
Reynolds American Inc.、短期活動比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31).
根據所觀察的數據，Reynolds American Inc.在2012年至2017年期間，展現出多項財務比率和營運指標的變化趨勢。以下為詳細分析：
- 存貨周轉率
- 存貨周轉率整體呈現逐步下降的趨勢，從2012年較高的值（未提供數據）逐漸降低至2016年約2.94至3.37之間，直至2017年達到約3.1。此趨勢暗示公司存貨的流動性有所下降，即存貨的周轉速度變慢，可能反映庫存管理壓力增加或市場需求變化。
- 應收賬款周轉率及天數
- 應收賬款周轉率在2012年至2015年期間呈現波動，但整體維持較高水平，2015年達到最高約454.27次。此高周轉率可能關聯於公司快速的收款效率。應收賬款天數則維持在約1至4天，顯示公司收款速度較快，資金回收相對迅速。2016年後，數值略微下降，反映收款效率略有降低，但仍屬較佳水平。
- 應付賬款周轉率與天數
- 應付賬款周轉率多在20至30倍之間變動，天數則大多維持在10至20天範圍內，顯示公司對於其應付帳款的支付週期較為穩定。期間少見較大幅度的變動，可能表明公司在供應商管理方面較為嚴謹或協商條件較為穩定。
- 營運資金周轉率
- 營運資金周轉率顯示逐步上升的趨勢，從2012年較低值（未提供完整數據）逐步提升至2014年左右的接近88次，2015年達到最高約132倍，2016年稍有下降。這反映公司對營運資金的運用變得更為高效，有助於提升資金利用率。
- 庫存周轉天數
- 庫存周轉天數由約83天逐步增加至約149天，顯示庫存持有時間延長，可能暗示存貨積壓或產品銷售放緩的跡象。較長的庫存週轉天數可能會影響公司流動性和存貨成本管理。
- 應收賬款周轉天數
- 應收賬款天數幾乎穩定在2至4天，反映出公司在收款管理上的高效率，資金回收能力良好，對公司營運流動性具有正面影響。
- 作週期和現金換算週期
- 作週期由2012年的約86天上升至2014年超過150天，之後逐漸下降至約125天，顯示公司資金周轉的周期具有一定波動。現金換算週期則從70天左右上升至約137天，之後又略有波動，整體呈上升趨勢，反映公司從銷售轉為實現現金的時間變長，可能影響短期現金流。
綜合而言，Reynolds American Inc.在分析期間展現出部分營運效率的提升（如應收帳款和營運資金周轉率）以及存貨管理上的挑戰（存貨周轉率下降及庫存天數增加）。公司在資金回收效率方面仍維持較佳水平，但存貨積壓與傳遞周期延長提示可能需加強庫存及供應鏈管理，以改善整體流動性與營運效率。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
Reynolds American Inc.、存貨周轉率、計算 （季度數據）
| 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2012年9月30日 | 2012年6月30日 | 2012年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售產品成本，不包括消費稅 | 1,199) | 1,212) | 1,189) | 1,275) | 1,165) | 1,350) | 1,404) | 1,084) | 850) | 1,135) | 1,034) | 959) | 930) | 981) | 1,004) | 999) | 694) | 1,133) | 1,082) | 1,112) | 994) | |||||||
| 庫存 | 1,592) | 1,645) | 1,604) | 1,541) | 1,658) | 1,734) | 1,596) | 1,677) | 1,268) | 1,281) | 1,108) | 1,059) | 1,117) | 1,127) | 1,085) | 1,026) | 1,046) | 984) | 924) | 917) | 972) | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率1 | 3.06 | 2.94 | 3.10 | 3.37 | 3.02 | 2.70 | 2.80 | 2.45 | 3.14 | 3.17 | 3.52 | 3.66 | 3.50 | 3.26 | 3.53 | 3.81 | 3.84 | 4.39 | — | — | — | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31).
1 Q1 2017 計算
存貨周轉率 = (銷售產品成本，不包括消費稅Q1 2017
+ 銷售產品成本，不包括消費稅Q4 2016
+ 銷售產品成本，不包括消費稅Q3 2016
+ 銷售產品成本，不包括消費稅Q2 2016)
÷ 庫存
= (1,199 + 1,212 + 1,189 + 1,275)
÷ 1,592 = 3.06
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，2012年至2017年間，Reynolds American Inc.的銷售產品成本呈現一定程度的波動。2012年第一季度的銷售成本約為994百萬美元，隨後在第二季度和第四季度出現上升趨勢，最高達到2012年12月的1133百萬美元。進入2013年，銷售成本顯著下降，最低點出現在2013年3月的694百萬美元，但又逐漸回升，至2014年及之後有所波動，展現出一定的週期性。
庫存水準的變化與銷售成本的波動相互呼應。2012年初庫存約為972百萬美元，隨後略有降低後反彈，2013年至2015年間逐步上升，最高達到2015年年底的1734百萬美元。此後庫存有所下降，直到2016年中再次反彈，但整體仍維持較高水準，反映出公司可能在庫存管理或市場需求方面經歷一些調整。
存貨周轉率則提供進一步的效率指標。2012年內資料較為不完整，但自2012年6月起，存貨周轉率逐步下降，從約4.39下降到2014年底的2.45，顯示存貨轉換為銷售的效率在2013至2014年期間有所降低，可能反映出存貨積壓或銷售速度放緩的情況。儘管此後存貨周轉率略為回升，至2017年達到約3.37，但整體趨勢仍指向存貨管理效率的波動。
綜合來看，Reynolds American Inc.在分析期間內，顯示出銷售成本與庫存之間的動態變化，庫存水準在高點時與周轉率的下降呈正相關，顯示庫存積壓問題可能會影響營運效率。公司可能在某些時期面臨市場需求下降或存貨調整的挑戰，而銷售經營的效率也在不同時期展現出波動性。這些資料反映出公司在存貨管理與營運策略調整上的重要議題，值得進一步觀察未來趨勢以及相應的經營調整措施。
應收賬款周轉率
Reynolds American Inc.、應收賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2012年9月30日 | 2012年6月30日 | 2012年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額，包括消費稅 | 3,931) | 4,254) | 4,330) | 4,315) | 3,947) | 4,216) | 4,381) | 3,390) | 2,897) | 3,024) | 3,202) | 3,089) | 2,781) | 2,959) | 3,107) | 3,162) | 2,738) | 3,057) | 3,110) | 3,204) | 2,856) | |||||||
| 應收帳款 | 55) | 66) | 37) | 89) | 80) | 68) | 62) | 145) | 118) | 116) | 89) | 98) | 100) | 106) | 84) | 105) | 104) | 87) | 95) | 111) | 90) | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率1 | 306.00 | 255.24 | 454.27 | 189.43 | 199.18 | 218.88 | 220.84 | 86.30 | 103.49 | 104.28 | 135.18 | 121.80 | 120.09 | 112.89 | 143.62 | 114.92 | 116.43 | 140.54 | — | — | — | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31).
1 Q1 2017 計算
應收賬款周轉率 = (淨銷售額，包括消費稅Q1 2017
+ 淨銷售額，包括消費稅Q4 2016
+ 淨銷售額，包括消費稅Q3 2016
+ 淨銷售額，包括消費稅Q2 2016)
÷ 應收帳款
= (3,931 + 4,254 + 4,330 + 4,315)
÷ 55 = 306.00
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可觀察到，Reynolds American Inc.的淨銷售額在2012年至2017年期間呈現出一定的波動性，整體趨勢逐步上升。特別是在2015年第一季至2015年十二月期間，銷售額顯著增加，顯示公司在該時段的營收有所改善。此後，銷售額在2016年和2017年持續較高水平，相較於早期期間具有更高的穩定度和範圍，顯示公司營運表現逐漸穩固。
應收帳款方面，數據顯示在2012年至2017年間，數值有明顯的變化。初期的應收帳款於2012年3月為90百萬美元，至2016年12月高點達145百萬美元，之後在2017年首季逐漸下降至55百萬美元。此趨勢可能反映公司信用政策調整、營運週期變化或收款效率的改進。此外，應收帳款的波動也與淨銷售的變化相互關聯，特別是在銷售額較高的時期，應收帳款亦呈現上升趨勢。
關於應收帳款周轉率，資料提供的數據較為有限，主要集中於2012年底以來的數值。此比率在不同季節間變動較大，從約86.3到最高約454.27不等，反映公司在短期內利用應收帳款產生的現金流動的效率存在較大差異。在較高的周轉率時段，表明公司較有效率地收款，反之則可能面臨收款延遲等問題。特別值得注意的是，2015年和2016年期間，周轉率多數處於較高水平，但近日數值略有下降，提示營運效率可能受到一些壓力或變化的影響。
綜合上述分析，Reynolds American Inc.的財務狀況在2012年至2017年間展現出淨銷售額的穩步成長與應收帳款的變動，應收帳款周轉率則展現出波動性。公司在提升營運規模的同時，也需關注收款效率的持續改善，以促進資金流的穩定與提升整體的財務效率。這些資料反映出公司在逐步擴張的同時，亦在調整資金運用策略以應對市場變化。
應付賬款周轉率
Reynolds American Inc.、應付賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2012年9月30日 | 2012年6月30日 | 2012年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售產品成本，不包括消費稅 | 1,199) | 1,212) | 1,189) | 1,275) | 1,165) | 1,350) | 1,404) | 1,084) | 850) | 1,135) | 1,034) | 959) | 930) | 981) | 1,004) | 999) | 694) | 1,133) | 1,082) | 1,112) | 994) | |||||||
| 應付帳款 | 175) | 221) | 198) | 191) | 138) | 179) | 144) | 178) | 126) | 142) | 129) | 137) | 179) | 185) | 127) | 150) | 137) | 187) | 146) | 123) | 151) | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率1 | 27.86 | 21.90 | 25.15 | 27.19 | 36.25 | 26.19 | 31.06 | 23.05 | 31.57 | 28.58 | 30.26 | 28.28 | 21.87 | 19.88 | 30.16 | 26.05 | 29.35 | 23.11 | — | — | — | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31).
1 Q1 2017 計算
應付賬款周轉率 = (銷售產品成本，不包括消費稅Q1 2017
+ 銷售產品成本，不包括消費稅Q4 2016
+ 銷售產品成本，不包括消費稅Q3 2016
+ 銷售產品成本，不包括消費稅Q2 2016)
÷ 應付帳款
= (1,199 + 1,212 + 1,189 + 1,275)
÷ 175 = 27.86
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到Reynolds American Inc.的銷售產品成本呈現出一定的波動趨勢。2012年第一季至2012年第三季，成本逐步增加，且在2012年第四季達到高峰。然而，進入2013年之後，成本進一步降低，尤其在2013年第一季出現明顯的下降，並在隨後的季度保持較為穩定的水平，約在930百萬美元至1135百萬美元之間波動。從2014年起，成本持續上升，特別是在2015年和2016年期間，顯示出較多的變動，但總體趨勢偏向上升，表示公司的銷售成本在此期間呈現增加的跡象。
應付帳款的數值變化較為平衡，呈現一個波動但相對平滑的走勢。2012年至2013年的數值徘徊在126百萬美元至187百萬美元之間，而在2014年和2015年，應付帳款逐步提高，最高達到198百萬美元及221百萬美元。這反映出公司在長期內可能增加了應付帳款的存貨或價款，或延長了付款期限，可能是資金流動策略的調整結果。此外，從2015年起，應付帳款數字逐渐回落至較低的水平，但在2016年又有所回升。
應付帳款周轉率顯示出一定的波動，但整體呈現出較為活躍的狀態。2013年第二季起，周轉率大致在19.88到36.25之間，展現公司在付帳效率上的變動。不同期的波動可能受到季節性、資金管理策略或供應鏈條件等因素的影響，還需進一步的資料來精確解讀其原因。此外，較高的周轉率在某些季度可能反映出較佳的應付帳款管理效率，但也可能是由於公司加快了支付速度或縮短了信用期限所致。
綜合來看，Reynolds American Inc.的成本與應付帳款狀況之間存在一定的相關性。成本在較高水平時，應付帳款也呈現較大波動，暗示兩者可能受到行業市場狀況或公司經營策略的共同影響。整體而言，公司在此期間展現出成本控制與應付帳款管理의一定彈性，但仍需留意成本的持續上升趨勢和應付帳款的變動，以做出更為有效的資金與成本策略調整。
營運資金周轉率
Reynolds American Inc.、營運資金周轉率、計算 （季度數據）
| 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2012年9月30日 | 2012年6月30日 | 2012年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | 5,103) | 4,238) | 4,962) | 4,905) | 7,529) | 6,187) | 6,423) | 7,451) | 3,989) | 3,323) | 3,456) | 3,458) | 4,005) | 3,655) | 4,839) | 3,824) | 5,029) | 4,812) | 3,519) | 3,347) | 4,734) | |||||||
| 少： 流動負債 | 5,891) | 4,985) | 5,069) | 4,778) | 7,604) | 5,291) | 5,678) | 6,442) | 4,225) | 3,544) | 3,286) | 3,323) | 3,680) | 3,076) | 4,010) | 2,953) | 4,145) | 3,769) | 4,753) | 4,311) | 4,900) | |||||||
| 營運資金 | (788) | (747) | (107) | 127) | (75) | 896) | 745) | 1,009) | (236) | (221) | 170) | 135) | 325) | 579) | 829) | 871) | 884) | 1,043) | (1,234) | (964) | (166) | |||||||
| 淨銷售額，包括消費稅 | 3,931) | 4,254) | 4,330) | 4,315) | 3,947) | 4,216) | 4,381) | 3,390) | 2,897) | 3,024) | 3,202) | 3,089) | 2,781) | 2,959) | 3,107) | 3,162) | 2,738) | 3,057) | 3,110) | 3,204) | 2,856) | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率1 | — | — | — | 132.75 | — | 16.61 | 18.38 | 12.40 | — | — | 70.77 | 88.41 | 36.95 | 20.67 | 14.55 | 13.85 | 13.70 | 11.72 | — | — | — | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31).
1 Q1 2017 計算
營運資金周轉率 = (淨銷售額，包括消費稅Q1 2017
+ 淨銷售額，包括消費稅Q4 2016
+ 淨銷售額，包括消費稅Q3 2016
+ 淨銷售額，包括消費稅Q2 2016)
÷ 營運資金
= (3,931 + 4,254 + 4,330 + 4,315)
÷ -788 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營運資金
- 從2012年第一季度至2014年第四季度，營運資金顯示較大的波動，尤其在2012年第一季度出現較低的數值（-166百萬美元）並在2012年第四季度轉為正值，達到1043百萬美元。此後，直到2015年第二季度，營運資金雖有波動，但整體呈現較為穩定的趨勢，特別是在2015年1至3季度，營運資金維持在較高水準之中，甚至達到2015年第二季度的1009百萬美元高點。2015年末後，營運資金逐漸下降，尤其在2016年底至2017年第一季度，數值轉為負值，反映出可能的資金壓力或營運資金管理的轉變。此外，2016年第三季度營運資金為-747百萬美元，顯示公司在該時期面臨較為嚴峻的資金狀況。
- 淨銷售額，包括消費稅
- 淨銷售額總體趨勢呈現逐步上升的特徵，從2012年第一季度的2856百萬美元升至2016年第二季度的4330百萬美元，期間雖然在2012年至2014年之間略有波動，但整體維持在較高水平，特別是在2015年和2016年，銷售額突破4000百萬美元大關，顯示產品銷售市場持續擴大。然而，進入2017年第一季度，銷售額有所下降，為3931百萬美元，可能受到市場競爭或季節性因素的影響。此外，銷售額的上升趨勢暗示公司在期間內可能增加了市場份額或提高了產品的銷售量。
- 營運資金周轉率
- 營運資金周轉率於2012年第二季度開始出現，且數值快速上升，從11.72提升到2014年6月的36.95，代表公司在這段期間內資金運用效率明顯提升，營運資金對銷售額的支持變得更加有效。2014年9月之後，數值進一步攀升至88.41，甚至在2014年12月達到70.77，期間資金周轉的效率極大增強。2015年後，該比率下降至較低水準，且在2016年底的2016年9月出現極端高點132.75，可能反映了當時資金運用極為優化或特殊的財務操作策略。整體來看，周轉率的變動反映了公司資金管理效率的波動與改善，特別是在2014年前後的顯著提升。
庫存周轉天數
Reynolds American Inc.、庫存周轉天數、計算 （季度數據）
| 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2012年9月30日 | 2012年6月30日 | 2012年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率 | 3.06 | 2.94 | 3.10 | 3.37 | 3.02 | 2.70 | 2.80 | 2.45 | 3.14 | 3.17 | 3.52 | 3.66 | 3.50 | 3.26 | 3.53 | 3.81 | 3.84 | 4.39 | — | — | — | |||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數1 | 119 | 124 | 118 | 108 | 121 | 135 | 130 | 149 | 116 | 115 | 104 | 100 | 104 | 112 | 103 | 96 | 95 | 83 | — | — | — | |||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31).
1 Q1 2017 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ 3.06 = 119
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
自2012年第一季至2017年第一季期間，Reynolds American Inc.的存貨周轉率顯示出整體趨勢較為波動，呈現逐步下降的跡象。2012年第一季未提供相關資料，但從2012年第三季起，存貨周轉率大致維持在3.5左右的水準。在2012年12月31日時達到最高點的4.39，之後逐漸下降，至2014年9月30日時，存貨周轉率降至2.45，反映在此期間存貨周轉效率有所降低。
同期，庫存周轉天數則與存貨周轉率呈現反向變動的趨勢，表示存貨存放時間逐年延長。每日庫存周轉天數由83天逐漸上升，至2014年9月31日突破百日，達到149天，顯示存貨積壓狀況加劇或存貨管理效率降低。然而，從2014年12月開始，庫存周轉天數呈現下降的趨勢，至2017年第一季，約為119天，顯示存貨管理略有改善，但整體仍較早期高出許多。
- 存貨周轉率
- 在所分析期間內呈現波動下降的趨勢，反映存貨使用或銷售速度的減緩，可能由於市場需求疲軟或存貨策略調整所致。
- 庫存周轉天數
- 與存貨周轉率呈逆向變化，長期升高後於2014年後有所改善，說明存貨的存放時間較早期明顯延長，但在後期逐步縮短，可能受存貨管理措施改善或市場需求的變化所影響。
應收賬款周轉天數
Reynolds American Inc.、應收賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2012年9月30日 | 2012年6月30日 | 2012年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率 | 306.00 | 255.24 | 454.27 | 189.43 | 199.18 | 218.88 | 220.84 | 86.30 | 103.49 | 104.28 | 135.18 | 121.80 | 120.09 | 112.89 | 143.62 | 114.92 | 116.43 | 140.54 | — | — | — | |||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數1 | 1 | 1 | 1 | 2 | 2 | 2 | 2 | 4 | 4 | 4 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | — | — | — | |||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31).
1 Q1 2017 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ 306.00 = 1
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 應收賬款周轉率的趨勢分析
-
在2012年第一季尚未提供數據，從2012年6月30日起，應收賬款周轉率便呈現出一定的波動。該指標受到企業銷售與收款效率變動的影響，從較低點的約86.3至較高的220.84範圍內波動。
整體來看，從2012年6月30日開始，應收賬款周轉率在逐步上升趨勢中，顯示出公司收款效率逐漸提升。例如從2012年6月30日的116.43升至2017年3月31日的306，表明公司在此期間內年度內的應收賬款被更快地轉化為現金，有助於改善資金流動性。
值得注意的是，2014年12月31日的數值較2014年9月30日明顯下降（由135.18下降至104.28），最後在2015年和2016年持續上升，且在2016年0季度達到最高點（454.27），顯示在特定時間點收款效率有大幅改善。此後，2017年3月31日的數值略微下降，但仍維持在較高水準（306），顯示整體趨勢依然為正向提升。
- 應收賬款周轉天數的趨勢分析
-
應收賬款周轉天數在2012年6月30日開始維持於3天，且在2012年至2014年間保持穩定，顯示公司收款的週期較短，效率較高。2014年12月31日的數據稍微升高至4天，反映出收款速度略有放緩。
進入2015年後，數值逐漸降至2天，顯示公司收款速度加快。尤其在2016年，第3季度與第4季度僅為1天，進一步突顯出公司在該時期的收款效能顯著提升。這與應收賬款周轉率同步，佐證公司於此期間收款效率的改善。
整體而言，從第一季度開始，應收賬款天數從3天下降到1天，反映出財務運作更加高效，有助於資金利用的最大化。
作週期
Reynolds American Inc.、作週期、計算 （季度數據）
天數
| 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2012年9月30日 | 2012年6月30日 | 2012年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | 119 | 124 | 118 | 108 | 121 | 135 | 130 | 149 | 116 | 115 | 104 | 100 | 104 | 112 | 103 | 96 | 95 | 83 | — | — | — | |||||||
| 應收賬款周轉天數 | 1 | 1 | 1 | 2 | 2 | 2 | 2 | 4 | 4 | 4 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | — | — | — | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 作週期1 | 120 | 125 | 119 | 110 | 123 | 137 | 132 | 153 | 120 | 119 | 107 | 103 | 107 | 115 | 106 | 99 | 98 | 86 | — | — | — | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 作週期競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31).
1 Q1 2017 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= 119 + 1 = 120
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，2012年第一季度至2017年第一季度期間，Reynolds American Inc.的庫存周轉天數呈現逐步增加的趨勢。特別是在2014年之後，庫存周轉天數持續走高，至2015年和2016年達到較高水平，顯示產品從存貨到銷售的流程有所延長。這可能反映出存貨管理策略的趨緩或市場需求變化。
另一方面，應收帳款周轉天數在整個期間維持較穩定水準，基本上保持在3天以內。此趨勢表明，公司在收回應收帳款方面較為有效，未見明顯的惡化或改善跡象，暗示其對應帳管理相對穩健，應收帳款收集速度未受較大波動影響。
作週期的數據則與庫存周轉天數相關聯，整體上呈現同步上升。尤其在2014年之後，作週期明顯延長，可能代表公司產品的週期或生產、銷售流程變長，使得整個交易週期拉長，反映出內部流程或市場經營狀況的變化。
綜合上述，Reynolds American Inc.在分析期間內的庫存周轉天數與作週期的延長，提示公司可能面臨較為寬鬆的庫存管理或市場供需狀況的變化。另一方面，穩定的應收帳款周轉天數則顯示公司在收款方面控制較佳。這些趨勢對理解公司內部運作效率及市場策略調整具有重要參考價值，未來持續追蹤相關比率變動有助於更深入把握其經營走向。
應付賬款周轉天數
Reynolds American Inc.、應付賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2012年9月30日 | 2012年6月30日 | 2012年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率 | 27.86 | 21.90 | 25.15 | 27.19 | 36.25 | 26.19 | 31.06 | 23.05 | 31.57 | 28.58 | 30.26 | 28.28 | 21.87 | 19.88 | 30.16 | 26.05 | 29.35 | 23.11 | — | — | — | |||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數1 | 13 | 17 | 15 | 13 | 10 | 14 | 12 | 16 | 12 | 13 | 12 | 13 | 17 | 18 | 12 | 14 | 12 | 16 | — | — | — | |||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31).
1 Q1 2017 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ 27.86 = 13
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根据所提供的財務資料，Reynolds American Inc. 在應付賬款周轉率方面呈現出一定的波動模式。在2012年第一季度，該指標尚未提供數據，但自2012年6月30日起逐步上升，並在2013年多個季度內維持較高水準，範圍約在26.05至31.57之間。該趨勢顯示公司在此期間可能加快了支付供應商的速度，反映出其現金流狀況較為充裕或供應鏈管理較為積極。
在2014年末之後，數據尚存，但變動幅度較小，週轉率大致維持在較高水平，尤其在2015年及2016年度，仍多次突破30，顯示公司支付週期較短或是管理策略的轉變，可能追求提升營運效率或改善供應商關係。相對地，應付賬款周轉天數方面也展現出由較短週轉天數向較長週轉天數的變化，例如在2012年6月和2013年3月，應付賬款天數約在12日左右，而在2015年末逐步升至約17日，顯示支付周期略為延長。
綜合來看，Reynolds American Inc. 的應付賬款週轉率在過去數個季度內呈現出較為積極的變化趨勢，反映出其在資金運用或供應鏈管理方面可能調整策略以追求營運效率。同時，應付賬款週轉天數的變化與之相呼應，顯示公司支付供應商的時間有所延長，這或許是為了優化資金流動或因應外部市場條件的調整。整體而言，資料顯示公司在此期間內在應付賬款管理方面的策略較為積極且具有一定的彈性。"
現金換算週期
Reynolds American Inc.、現金轉換週期、計算 （季度數據）
天數
| 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 2012年9月30日 | 2012年6月30日 | 2012年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | 119 | 124 | 118 | 108 | 121 | 135 | 130 | 149 | 116 | 115 | 104 | 100 | 104 | 112 | 103 | 96 | 95 | 83 | — | — | — | |||||||
| 應收賬款周轉天數 | 1 | 1 | 1 | 2 | 2 | 2 | 2 | 4 | 4 | 4 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | — | — | — | |||||||
| 應付賬款周轉天數 | 13 | 17 | 15 | 13 | 10 | 14 | 12 | 16 | 12 | 13 | 12 | 13 | 17 | 18 | 12 | 14 | 12 | 16 | — | — | — | |||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期1 | 107 | 108 | 104 | 97 | 113 | 123 | 120 | 137 | 108 | 106 | 95 | 90 | 90 | 97 | 94 | 85 | 86 | 70 | — | — | — | |||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31).
1
現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= 119 + 1 – 13 = 107
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 庫存周轉天數
- 在觀察期內，庫存周轉天數有明顯的波動，尤其是在2014年12月31日達到最高點149天，顯示存貨周轉速度變慢，可能因為存貨積壓或銷售放緩。然而，在2017年3月31日時，庫存周轉天數回升至較低的數值，顯示存貨管理有所改善或銷售提振。整體來看，該指標在整個期間內呈現上下波動的趨勢，反映出公司存貨管理與銷售動態的變化。
- 應收帳款周轉天數
- 該指標整體保持較穩定，約在1到4天之間，顯示公司應收帳款的回收期相對短且穩定。從2014年到2017年，應收帳款周轉天數持續維持在1至4天範圍，特別是在2016年和2017年均保持在1天，反映出公司在收款管理方面的效率較佳，應收帳款周轉迅速。
- 應付帳款周轉天數
- 該指標在觀察期內變動較大，範圍約在10天至18天之間。特別是在2014年12月31日達到最高的17天，之後逐步縮短，至2017年3月31日為15天。短期內，應付帳款周轉天數的變動可能顯示公司在資金運用和支付策略上具有一定的調整空間，或反映供應商條件的變化。
- 現金換算週期
- 現金換算週期呈現出逐步上升的趨勢，從2012年3月31日的70天逐漸增加至2014年12月31日的137天，之後又有所波動，但整體呈現較長的現金週轉期。這代表公司從現金投入到最終回收的時間在縮短，可能因營運效率提高或資金回籠速度加快。然而，2014年後的數值仍較早期高出許多，反映出較長的現金週期或待收款項壯大。