短期活動比率分析
季度數據
短期活動比率（摘要）
Mondelēz International Inc.、短期活動比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
分析顯示資產管理效率呈現週期性波動，而現金流管理維持高度優勢。
- 存貨與應收帳款管理
- 存貨周轉率在 5.06 至 6.86 之間波動。庫存周轉天數在 2025 年中達到 72 天的峰值，隨後於 2026 年第一季顯著下降至 53 天，顯示近期存貨周轉效率大幅提升。應收帳款周轉天數則維持在 30 至 43 天之間，整體趨勢相對穩定，儘管近期收款天數略有增加，但仍處於可控範圍。
- 應付帳款與營運週期
- 應付帳款周轉天數長期處於高位，範圍介於 127 至 155 天，反映出公司對供應商具有較強的議價能力，能有效延緩現金流出。營運週期隨存貨與應收帳款的變動在 90 至 113 天之間浮動，並在 2026 年第一季回落至 94 天。
- 現金換算週期
- 現金換算週期在所有觀察期間內持續維持負值，介於 -28 至 -53 天之間。此模式表明公司在支付供應商貨款之前，已完成存貨銷售並回收應收帳款，實質上利用供應商的信用額度來資助營運，展現了極佳的營運資本效率與流動性管理。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
Mondelēz International Inc.、存貨周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 銷售成本 | 7,277) | 7,540) | 7,132) | 6,047) | 6,883) | 5,893) | 6,205) | 5,546) | 4,540) | 5,844) | 5,535) | 5,153) | 5,720) | 5,620) | 5,150) | 4,633) | 4,781) | ||||||
| 庫存 | 4,079) | 4,419) | 5,098) | 4,951) | 4,255) | 3,827) | 4,270) | 4,009) | 3,562) | 3,615) | 3,808) | 3,825) | 3,627) | 3,381) | 3,393) | 3,038) | 2,838) | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率1 | 6.86 | 6.25 | 5.09 | 5.06 | 5.76 | 5.80 | 5.18 | 5.35 | 5.92 | 6.16 | 5.78 | 5.66 | 5.82 | 5.97 | 5.71 | 6.12 | 6.33 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 3.99 | 4.16 | 3.81 | 3.57 | 3.58 | 3.88 | 3.89 | 3.85 | 3.72 | 4.19 | 4.33 | 3.94 | 3.86 | 4.25 | 4.74 | 4.69 | 4.26 | ||||||
| PepsiCo Inc. | 7.06 | 7.37 | 6.98 | 6.44 | 7.32 | 7.87 | 7.38 | 7.12 | 7.57 | 7.85 | 7.59 | 7.01 | 7.22 | 7.77 | 7.83 | 7.26 | 7.95 | ||||||
| Philip Morris International Inc. | 1.19 | 1.16 | 1.29 | 1.22 | 1.30 | 1.41 | 1.43 | 1.40 | 1.31 | 1.20 | 1.31 | 1.25 | 1.10 | 1.15 | 1.54 | 1.41 | 1.19 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
存貨周轉率 = (銷售成本Q1 2026
+ 銷售成本Q4 2025
+ 銷售成本Q3 2025
+ 銷售成本Q2 2025)
÷ 庫存
= (7,277 + 7,540 + 7,132 + 6,047)
÷ 4,079 = 6.86
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，銷售成本與庫存水準呈現同步增長的趨勢，而存貨周轉率則在波動中顯示出週期性的調整特徵。
- 銷售成本趨勢
- 銷售成本自2022年第一季的47.81億美元起，整體呈現上升軌跡，至2025年第四季達到75.40億美元的峰值。儘管在2024年第一季曾出現短期回落至45.40億美元的情況，但隨後恢復增長，顯示成本支出規模隨時間顯著擴大。
- 庫存水準變動
- 庫存規模呈現長期增長模式，由2022年第一季的28.38億美元逐步攀升。庫存量在2025年第三季達到最高點50.98億美元，隨後於2025年第四季及2026年第一季有所下降，回落至40.79億美元，顯示出庫存管理在近期進入去化階段。
- 存貨周轉效率分析
- 存貨周轉率在分析期間內波動較為明顯。2022年至2024年期間，周轉率大致維持在5.18至6.33之間。2025年上半年周轉率降至低點5.06，顯示庫存積壓壓力增加。然而，進入2025年第四季至2026年第一季，周轉率迅速反彈並攀升至6.86，達到分析期間的最高水平，顯示庫存管理效率顯著提升且貨品周轉速度加快。
應收賬款周轉率
Mondelēz International Inc.、應收賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | 10,080) | 10,496) | 9,744) | 8,984) | 9,313) | 9,604) | 9,204) | 8,343) | 9,290) | 9,314) | 9,029) | 8,507) | 9,166) | 8,695) | 7,763) | 7,274) | 7,764) | ||||||
| 貿易應收賬款，折讓額減 | 4,397) | 3,903) | 4,189) | 3,528) | 4,318) | 3,874) | 3,800) | 3,165) | 3,998) | 3,634) | 3,498) | 2,934) | 3,502) | 3,088) | 2,819) | 2,467) | 2,943) | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率1 | 8.94 | 9.87 | 8.99 | 10.52 | 8.44 | 9.41 | 9.51 | 11.37 | 9.04 | 9.91 | 10.12 | 11.63 | 9.39 | 10.20 | 10.80 | 12.11 | 9.94 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 13.41 | 15.78 | 12.08 | 11.29 | 11.46 | 13.19 | 10.95 | 10.22 | 10.86 | 13.42 | 12.88 | 11.12 | 9.46 | 12.33 | 10.60 | 9.19 | 8.65 | ||||||
| PepsiCo Inc. | 7.84 | 8.16 | 7.31 | 7.41 | 8.47 | 8.89 | 7.60 | 7.71 | 8.40 | 8.46 | 7.78 | 7.87 | 8.41 | 8.50 | 7.79 | 7.80 | 8.58 | ||||||
| Philip Morris International Inc. | 8.10 | 8.89 | 8.34 | 7.82 | 7.87 | 10.00 | 8.78 | 8.60 | 8.58 | 10.16 | 8.81 | 8.07 | 8.80 | 8.25 | 8.21 | 8.32 | 8.65 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
應收賬款周轉率 = (淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025
+ 淨收入Q2 2025)
÷ 貿易應收賬款，折讓額減
= (10,080 + 10,496 + 9,744 + 8,984)
÷ 4,397 = 8.94
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨收入在觀察期間內呈現長期增長趨勢，但具有明顯的季節性波動。每年第二季度（6月30日）通常為年度低點，而第四季度（12月31日）則傾向於達到年度高峰。從2022年第一季的77.64億美元增長至2026年第一季的100.80億美元，顯示出營收規模的穩步擴張。
- 貿易應收賬款分析
- 貿易應收賬款的總額隨淨收入的增長而同步上升，且其波動模式與營收高度一致，同樣在每年第二季度出現低谷。至2026年3月31日，應收賬款餘額達到43.97億美元，反映出隨著業務規模擴大，未回收款項的絕對金額有所增加。
- 應收賬款周轉率分析
- 周轉率在長期視角下呈現緩慢下滑趨勢，由2022年第一季的9.94次降至2026年第一季的8.94次。儘管長期趨勢下降，但該指標在每年第二季度均出現顯著的峰值（例如2022年6月的12.11次與2024年6月的11.37次），顯示出該時段的資金回收效率相對較高。
綜合分析顯示，雖然淨收入持續增長，但應收賬款周轉率的逐年微幅下降表明，公司回收應收賬款的相對速度有所放緩，營收增長速度略高於款項回收效率的提升速度。
應付賬款周轉率
Mondelēz International Inc.、應付賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 銷售成本 | 7,277) | 7,540) | 7,132) | 6,047) | 6,883) | 5,893) | 6,205) | 5,546) | 4,540) | 5,844) | 5,535) | 5,153) | 5,720) | 5,620) | 5,150) | 4,633) | 4,781) | ||||||
| 應付帳款 | 9,744) | 10,139) | 10,022) | 9,975) | 9,921) | 9,433) | 9,110) | 8,370) | 8,618) | 8,321) | 7,658) | 7,740) | 7,885) | 7,562) | 6,726) | 6,787) | 7,241) | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率1 | 2.87 | 2.72 | 2.59 | 2.51 | 2.47 | 2.35 | 2.43 | 2.56 | 2.45 | 2.67 | 2.88 | 2.80 | 2.68 | 2.67 | 2.88 | 2.74 | 2.48 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | 3.45 | 3.03 | 3.33 | 3.39 | 3.51 | 3.37 | 3.81 | 3.67 | 3.58 | 3.11 | 3.58 | 3.28 | 3.00 | 2.80 | 3.29 | 3.25 | 3.24 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
應付賬款周轉率 = (銷售成本Q1 2026
+ 銷售成本Q4 2025
+ 銷售成本Q3 2025
+ 銷售成本Q2 2025)
÷ 應付帳款
= (7,277 + 7,540 + 7,132 + 6,047)
÷ 9,744 = 2.87
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，銷售成本、應付帳款及其周轉率呈現出特定的變動趨勢，反映出營運規模的擴張與供應鏈財務管理的穩定性。
- 銷售成本趨勢
- 銷售成本呈現明顯的長期上升趨勢。從2022年第一季的47.81億美元，逐步增長至2025年第四季的峰值75.40億美元，隨後於2026年第一季微幅回落至72.77億美元。數據顯示出一定的季節性波動，通常在年度第四季達到高點，顯示該期間的生產成本或原材料投入較高。
- 應付帳款變動
- 應付帳款規模隨時間穩步增長，從2022年3月的72.41億美元增加到2025年第四季的101.39億美元，最終於2026年第一季調整至97.44億美元。應付帳款的增長幅度與銷售成本的上升趨勢基本同步，顯示公司在擴大營運規模的同時，對供應商的採購信用額度也相應增加。
- 應付帳款周轉率分析
- 應付帳款周轉率在2.35至2.88之間波動，未出現劇烈偏移，顯示其付款週期維持在相對穩定的水平。在2024年期間，周轉率曾下滑至2.35的低點，顯示付款速度有所放緩；然而，進入2025年後回升，並在2026年第一季達到2.87。這表明儘管應付帳款總額增加，但公司仍能維持高效且一致的債務清償能力，且近期付款效率有提升趨勢。
營運資金周轉率
Mondelēz International Inc.、營運資金周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | 12,745) | 12,951) | 13,147) | 12,750) | 12,730) | 13,242) | 13,201) | 15,170) | 19,426) | 11,703) | 11,515) | 11,622) | 12,671) | 10,091) | 9,910) | 9,210) | 9,619) | ||||||
| 少： 流動負債 | 23,501) | 21,864) | 21,512) | 19,883) | 21,003) | 19,549) | 21,073) | 22,430) | 25,288) | 19,013) | 18,936) | 18,002) | 18,531) | 16,731) | 14,321) | 13,578) | 14,103) | ||||||
| 營運資金 | (10,756) | (8,913) | (8,365) | (7,133) | (8,273) | (6,307) | (7,872) | (7,260) | (5,862) | (7,310) | (7,421) | (6,380) | (5,860) | (6,640) | (4,411) | (4,368) | (4,484) | ||||||
| 淨收入 | 10,080) | 10,496) | 9,744) | 8,984) | 9,313) | 9,604) | 9,204) | 8,343) | 9,290) | 9,314) | 9,029) | 8,507) | 9,166) | 8,695) | 7,763) | 7,274) | 7,764) | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 6.15 | 4.91 | 10.04 | 10.09 | 19.78 | 62.92 | 26.97 | 19.89 | 41.66 | 14.47 | 13.02 | 12.70 | 12.35 | 15.00 | 15.68 | 15.83 | 11.91 | ||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
營運資金周轉率 = (淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025
+ 淨收入Q2 2025)
÷ 營運資金
= (10,080 + 10,496 + 9,744 + 8,984)
÷ -10,756 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨收入在分析期間內呈現整體上升趨勢。從2022年3月31日的77.64億美元起步，至2026年3月31日增長至100.8億美元。雖然期間內存在小幅波動，例如在2023年6月30日與2024年6月30日出現短期下滑，但整體獲利能力持續擴張，並在2025年12月31日達到104.96億美元的峰值。
- 營運資金趨勢
- 營運資金在所有觀察季度中均維持負值，且負債規模呈現擴大趨勢。數值從2022年3月31日的-44.84億美元持續下滑，至2026年3月31日達到-107.56億美元。此趨勢顯示公司對短期營運資金的負向依賴程度增加。
- 獲利與資金結構之關聯
- 在淨收入穩步增長的同時，營運資金的負值同步擴大。這反映出公司在擴大獲利規模的過程中，可能採取了更積極的短期資金管理策略，例如延長應付帳款支付週期或優化庫存管理，以利用供應商信用來支持營運增長。
- 波動性分析
- 營運資金在2022年12月31日、2023年9月30日及2024年9月30日等季度出現明顯的低谷，顯示資金需求或負債結構在年度特定時間點具有週期性波動。相比之下，淨收入的波動幅度較小，展現出較強的獲利穩定性。
綜合分析顯示，該實體在維持獲利能力增長的同時，大幅增加了營運資金的負值缺口。這種財務模式雖然能提升資本效率，但隨時間推移，營運資金負值的持續擴大增加了對短期流動性管理的依賴。
庫存周轉天數
Mondelēz International Inc.、庫存周轉天數、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率 | 6.86 | 6.25 | 5.09 | 5.06 | 5.76 | 5.80 | 5.18 | 5.35 | 5.92 | 6.16 | 5.78 | 5.66 | 5.82 | 5.97 | 5.71 | 6.12 | 6.33 | ||||||
| 短期活動比率 (天數) | |||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數1 | 53 | 58 | 72 | 72 | 63 | 63 | 70 | 68 | 62 | 59 | 63 | 65 | 63 | 61 | 64 | 60 | 58 | ||||||
| 基準 (天數) | |||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 92 | 88 | 96 | 102 | 102 | 94 | 94 | 95 | 98 | 87 | 84 | 93 | 95 | 86 | 77 | 78 | 86 | ||||||
| PepsiCo Inc. | 52 | 50 | 52 | 57 | 50 | 46 | 49 | 51 | 48 | 46 | 48 | 52 | 51 | 47 | 47 | 50 | 46 | ||||||
| Philip Morris International Inc. | 306 | 313 | 283 | 299 | 281 | 259 | 255 | 260 | 279 | 305 | 278 | 291 | 330 | 316 | 237 | 259 | 306 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ 6.86 = 53
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
存貨管理效率在觀察期間呈現波動趨勢，整體周轉率維持在 5.06 至 6.86 的區間內。
- 存貨周轉率變動分析
- 從 2022 年至 2023 年，存貨周轉率相對穩定，主要在 5.66 至 6.33 之間浮動。進入 2024 年後，效率出現下滑趨勢，於 2024 年第三季跌至 5.18，隨後在 2025 年中旬再次觸底，於 6 月 30 日達到 5.06 的最低點。然而，自 2025 年第四季起效率顯著回升，至 2026 年 3 月 31 日達到 6.86 的最高水準。
- 庫存周轉天數趨勢
- 庫存周轉天數與周轉率呈現高度反向相關。天數在 2022 年與 2023 年間維持在 58 至 65 天。2024 年中下旬至 2025 年第三季期間，周轉天數明顯增加，最高於 2025 年第二季與第三季達到 72 天，顯示該階段庫存持有時間延長。隨後在 2025 年底快速下降，至 2026 年第一季縮短至 53 天，為觀察期內最低天數。
- 綜合營運洞察
- 資料顯示存貨管理存在一定的週期性波動，特別是在 2024 年至 2025 年間出現較明顯的效率低谷，導致庫存積壓天數增加。但隨後的數據顯示管理效率大幅提升，2026 年第一季的周轉能力較 2025 年中期的低點有顯著改善，顯示庫存周轉速度已恢復至高效水準。
應收賬款周轉天數
Mondelēz International Inc.、應收賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率 | 8.94 | 9.87 | 8.99 | 10.52 | 8.44 | 9.41 | 9.51 | 11.37 | 9.04 | 9.91 | 10.12 | 11.63 | 9.39 | 10.20 | 10.80 | 12.11 | 9.94 | ||||||
| 短期活動比率 (天數) | |||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數1 | 41 | 37 | 41 | 35 | 43 | 39 | 38 | 32 | 40 | 37 | 36 | 31 | 39 | 36 | 34 | 30 | 37 | ||||||
| 基準 (天數) | |||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 27 | 23 | 30 | 32 | 32 | 28 | 33 | 36 | 34 | 27 | 28 | 33 | 39 | 30 | 34 | 40 | 42 | ||||||
| PepsiCo Inc. | 47 | 45 | 50 | 49 | 43 | 41 | 48 | 47 | 43 | 43 | 47 | 46 | 43 | 43 | 47 | 47 | 43 | ||||||
| Philip Morris International Inc. | 45 | 41 | 44 | 47 | 46 | 37 | 42 | 42 | 43 | 36 | 41 | 45 | 41 | 44 | 44 | 44 | 42 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ 8.94 = 41
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該公司的應收賬款管理呈現出明顯的季節性波動與長期的效率下滑趨勢。在分析期間內，每年的第二季度（6月30日）均出現周轉率最高且收款天數最短的峰值，顯示出該時段的資金回收速度顯著加快，具有強烈的週期性特徵。
- 應收賬款周轉率
- 周轉率在2022年至2026年之間呈現緩慢下降的趨勢。2022年第二季度的最高值為12.11，而至2025年第一季度則降至最低點8.44。儘管每年的第二季度仍能維持較高水平（如2024年為11.37，2025年為10.52），但年度基準線正逐步下移，反映出應收賬款的周轉效率在長期內有所降低。
- 應收賬款周轉天數
- 周轉天數與周轉率呈反向變動，且同樣顯示出效率降低的跡象。回收天數在2022年波動於30至37天之間，但隨後逐年攀升。到2024年與2025年，非高峰期的回收天數已增加至38至43天。其中，2025年3月31日達到最高值43天，顯示收款週期有所延長。
綜合分析顯示，該公司在保持季節性收款高峰的同時，整體的信用管理效率正在減弱。應收賬款周轉天數的逐漸增加，暗示其客戶付款週期延長或公司信用政策有所放寬，這可能在長期內對營運資金的流動性產生影響。
作週期
Mondelēz International Inc.、作週期、計算 （季度數據）
天數
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | 53 | 58 | 72 | 72 | 63 | 63 | 70 | 68 | 62 | 59 | 63 | 65 | 63 | 61 | 64 | 60 | 58 | ||||||
| 應收賬款周轉天數 | 41 | 37 | 41 | 35 | 43 | 39 | 38 | 32 | 40 | 37 | 36 | 31 | 39 | 36 | 34 | 30 | 37 | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 作週期1 | 94 | 95 | 113 | 107 | 106 | 102 | 108 | 100 | 102 | 96 | 99 | 96 | 102 | 97 | 98 | 90 | 95 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 作週期競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 119 | 111 | 126 | 134 | 134 | 122 | 127 | 131 | 132 | 114 | 112 | 126 | 134 | 116 | 111 | 118 | 128 | ||||||
| PepsiCo Inc. | 99 | 95 | 102 | 106 | 93 | 87 | 97 | 98 | 91 | 89 | 95 | 98 | 94 | 90 | 94 | 97 | 89 | ||||||
| Philip Morris International Inc. | 351 | 354 | 327 | 346 | 327 | 296 | 297 | 302 | 322 | 341 | 319 | 336 | 371 | 360 | 281 | 303 | 348 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= 53 + 41 = 94
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
營運週期在分析期間內呈現先緩慢上升後迅速下降的趨勢。該週期從2022年第一季的95天起，逐步攀升至2025年第三季的最高點113天，隨後在2026年第一季回落至94天，顯示營運效率在2025年第三季前有所下滑，但隨後迅速恢復。
- 庫存周轉天數
- 庫存管理表現出明顯的波動性與上升趨勢。數值從2022年初的58天逐漸增加，於2025年第二季與第三季達到72天的峰值。然而，在2025年第四季起出現顯著下降，至2026年第一季降至53天，為分析期間內的最低水平，顯示庫存周轉速度在近期大幅提升。
- 應收賬款周轉天數
- 應收賬款周轉呈現出強烈的季節性波動特徵，通常在每年的第二季出現低谷。整體趨勢緩慢上升，從2022年的30至37天區間，逐漸移至2024年及2025年的32至43天區間。這表明回收款項所需的時間有輕微增加的傾向。
綜合分析顯示，營運週期的延長主要受庫存周轉天數增加的驅動，而應收賬款周轉天數的貢獻相對較小且穩定。2025年第四季至2026年第一季的數據轉折點尤為顯著，庫存周轉天數的大幅縮短直接導致整體營運週期快速回落，反映出資產周轉效率在近期得到了顯著改善。
應付賬款周轉天數
Mondelēz International Inc.、應付賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率 | 2.87 | 2.72 | 2.59 | 2.51 | 2.47 | 2.35 | 2.43 | 2.56 | 2.45 | 2.67 | 2.88 | 2.80 | 2.68 | 2.67 | 2.88 | 2.74 | 2.48 | ||||||
| 短期活動比率 (天數) | |||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數1 | 127 | 134 | 141 | 145 | 148 | 155 | 150 | 142 | 149 | 136 | 127 | 131 | 136 | 137 | 127 | 133 | 147 | ||||||
| 基準 (天數) | |||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | 106 | 120 | 110 | 108 | 104 | 108 | 96 | 100 | 102 | 117 | 102 | 111 | 122 | 130 | 111 | 112 | 113 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ 2.87 = 127
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析應付賬款的管理效率，可觀察到周轉率與周轉天數之間存在明顯的週期性波動與反向關聯。
- 應付賬款周轉率趨勢
- 該比率在2022年至2023年期間呈現週期性起伏，每年第三季均達到峰值 2.88，隨後在第四季回落。2024年則出現較明顯的下滑趨勢，於第四季降至最低點 2.35。然而，自2025年第一季起，周轉率恢復增長，至2026年第一季回升至 2.87，顯示款項支付頻率逐步加快。
- 應付賬款周轉天數分析
- 周轉天數的變動與周轉率呈反比。在2022年與2023年的第三季，周轉天數均降至 127 天的低點。2024年期間，支付週期顯著延長，於第四季達到 155 天的峰值，顯示該期間對供應商的款項支付時間有所增加。進入2025年後，周轉天數由 148 天逐步遞減，至2026年第一季回落至 127 天。
- 綜合分析與洞見
- 數據顯示供應鏈資金管理具有明顯的季節性特徵，第三季通常為支付效率最高、周轉天數最短的時期。2024年的數據偏離（天數增加且周轉率下降）可能反映了短期內營運資金策略的調整或信用條件的變動。近期趨勢顯示，支付週期正趨於縮短，且周轉效率正回升至較高水準。
現金換算週期
Mondelēz International Inc.、現金轉換週期、計算 （季度數據）
天數
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | 53 | 58 | 72 | 72 | 63 | 63 | 70 | 68 | 62 | 59 | 63 | 65 | 63 | 61 | 64 | 60 | 58 | ||||||
| 應收賬款周轉天數 | 41 | 37 | 41 | 35 | 43 | 39 | 38 | 32 | 40 | 37 | 36 | 31 | 39 | 36 | 34 | 30 | 37 | ||||||
| 應付賬款周轉天數 | 127 | 134 | 141 | 145 | 148 | 155 | 150 | 142 | 149 | 136 | 127 | 131 | 136 | 137 | 127 | 133 | 147 | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期1 | -33 | -39 | -28 | -38 | -42 | -53 | -42 | -42 | -47 | -40 | -28 | -35 | -34 | -40 | -29 | -43 | -52 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | 245 | 234 | 217 | 238 | 223 | 188 | 201 | 202 | 220 | 224 | 217 | 225 | 249 | 230 | 170 | 191 | 235 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
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現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= 53 + 41 – 127 = -33
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
整體營運資金效率分析顯示，該企業長期維持負值的現金換算週期，顯示其經營模式能有效利用供應商信用來支持日常營運活動。
- 庫存周轉天數
- 庫存管理呈現週期性波動，數值大部分維持在 60 至 70 天之間。在 2024 年第三季與 2025 年第二、三季達到峰值 70 至 72 天，顯示該期間庫存積壓較高；然而，在 2026 年第一季顯著下降至 53 天，顯示庫存周轉速度在近期明顯加快。
- 應收賬款周轉天數
- 應收賬款回收週期相對穩定，波動範圍介於 30 至 43 天之間。資料呈現出一定的季節性規律，通常在每年的第二季（6月30日）出現低點，隨後在年底或次年年初回升，整體趨勢在 2024 年後有小幅上升的傾向。
- 應付賬款周轉天數
- 應付賬款周轉天數處於較高水準，介於 127 至 155 天之間。該指標在 2024 年底達到最高點 155 天，隨後在 2025 年起呈現逐漸下降的趨勢，至 2026 年第一季回落至 127 天，顯示企業對供應商的付款週期有所縮短。
- 現金換算週期
- 現金換算週期始終保持為負值，最低曾達 -53 天（2024年12月31日）。這種負值狀態主因為應付賬款周轉天數遠高於庫存周轉天數與應收賬款周轉天數之和，反映出企業在供應鏈中擁有較強的議價能力，能有效將供應商信用轉化為可用資金，從而降低對外部融資的依賴。