短期活動比率分析
季度數據
短期活動比率（摘要）
Mondelēz International Inc.、短期活動比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
整體而言，資料顯示一系列財務比率在一段時間內的波動。以下是對這些變動的詳細分析。
- 存貨周轉率
- 存貨周轉率在觀察期間呈現波動趨勢。從2021年初的6.13，經歷了小幅下降至5.67，隨後略有回升至6.45。2022年，該比率維持在相對穩定的水平，約在5.71至6.33之間。然而，2023年下半年開始，存貨周轉率顯著下降，從6.16降至5.06，並在2025年上半年持續低迷，顯示出存貨管理效率可能存在變化。
- 應收賬款周轉率
- 應收賬款周轉率的變化幅度較大。在2021年，該比率在10.21至12.51之間波動。2022年，該比率也保持了相對活躍的狀態，但整體趨勢略有下降。2023年，比率出現明顯下降，並在2024年繼續走低，顯示出收款效率可能受到影響。2025年上半年，比率略有回升，但仍低於早期水平。
- 應付賬款周轉率
- 應付賬款周轉率在整個觀察期內相對穩定，維持在2.35至2.88之間。雖然存在小幅波動，但整體變化不大，表明供應商付款政策的變化不大。
- 庫存周轉天數
- 庫存周轉天數與存貨周轉率呈現反向關係。從2021年的60天，先上升至64天，再下降至57天。2022年，庫存周轉天數維持在60至64天之間。2023年下半年，庫存周轉天數開始增加，並在2024年達到68天和70天的高點，與存貨周轉率的下降趨勢相符。2025年上半年，庫存周轉天數維持在高位。
- 應收賬款周轉天數
- 應收賬款周轉天數的變化與應收賬款周轉率相呼應。2021年，該天數在29天至36天之間波動。2022年，該天數略有增加。2023年，應收賬款周轉天數明顯增加，並在2024年達到40天的高點，表明收款時間延長。2025年上半年，該天數略有下降，但仍高於早期水平。
- 作週期
- 作週期在觀察期內呈現波動趨勢，大致維持在90至108天之間。2023年下半年和2024年，作週期略有增加，表明生產和銷售週期可能有所延長。
- 應付賬款周轉天數
- 應付賬款周轉天數在觀察期內呈現上升趨勢，從2021年的140天增加到2025年上半年的150天。這表明付款給供應商的時間有所延長。
- 現金換算週期
- 現金換算週期在觀察期內呈現負值，表明公司通常在銷售產品後收到現金，然後支付供應商。該週期在-28天至-54天之間波動。2023年下半年和2024年，現金換算週期略有惡化，表明現金流轉效率可能受到影響。2025年上半年，現金換算週期略有改善。
總體而言，資料顯示公司在存貨管理和應收賬款管理方面可能面臨一些挑戰，尤其是在2023年下半年和2024年。應付賬款周轉天數的增加可能表明公司正在利用更長的付款期限來改善現金流。現金換算週期雖然維持在負值，但其波動趨勢值得關注。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
Mondelēz International Inc.、存貨周轉率、計算 （季度數據）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
| 銷售成本 | 7,132) | 6,047) | 6,883) | 5,893) | 6,205) | 5,546) | 4,540) | 5,844) | 5,535) | 5,153) | 5,720) | 5,620) | 5,150) | 4,633) | 4,781) | 4,825) | 4,358) | 4,011) | 4,272) | ||||||
| 存貨，淨額 | 5,098) | 4,951) | 4,255) | 3,827) | 4,270) | 4,009) | 3,562) | 3,615) | 3,808) | 3,825) | 3,627) | 3,381) | 3,393) | 3,038) | 2,838) | 2,708) | 2,922) | 2,925) | 2,635) | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率1 | 5.09 | 5.06 | 5.76 | 5.80 | 5.18 | 5.35 | 5.92 | 6.16 | 5.78 | 5.66 | 5.82 | 5.97 | 5.71 | 6.12 | 6.33 | 6.45 | 5.84 | 5.67 | 6.13 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 3.81 | 3.57 | 3.58 | 3.88 | 3.89 | 3.85 | 3.72 | 4.19 | 4.33 | 3.94 | 3.86 | 4.25 | 4.74 | 4.69 | 4.26 | 4.50 | 4.67 | 4.37 | 4.04 | ||||||
| PepsiCo Inc. | 6.98 | 6.44 | 7.32 | 7.87 | 7.38 | 7.12 | 7.57 | 7.85 | 7.59 | 7.01 | 7.22 | 7.77 | 7.83 | 7.26 | 7.95 | 8.53 | 8.11 | 6.82 | 7.10 | ||||||
| Philip Morris International Inc. | 1.29 | 1.22 | 1.30 | 1.41 | 1.43 | 1.40 | 1.31 | 1.20 | 1.31 | 1.25 | 1.10 | 1.15 | 1.54 | 1.41 | 1.19 | 1.15 | 1.20 | 1.11 | 1.05 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 計算
存貨周轉率 = (銷售成本Q3 2025
+ 銷售成本Q2 2025
+ 銷售成本Q1 2025
+ 銷售成本Q4 2024)
÷ 存貨，淨額
= (7,132 + 6,047 + 6,883 + 5,893)
÷ 5,098 = 5.09
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到銷售成本呈現波動上升的趨勢。在2021年，銷售成本從第一季度的4272百萬美元逐步增加到第四季度的4825百萬美元。進入2022年，此趨勢持續，並在第四季度達到5620百萬美元的高點。2023年，銷售成本在各季度間波動較大，但整體維持在相對較高的水平，年末達到5844百萬美元。2024年，銷售成本繼續攀升，並在2024年第三季度達到6205百萬美元，年末則為5893百萬美元。至2025年，銷售成本持續增加，在第三季度達到7132百萬美元。
- 存貨，淨額
- 存貨淨額的變化趨勢相對平穩，但整體呈現上升趨勢。從2021年的2635百萬美元到2025年的5098百萬美元，存貨淨額顯著增加。在2021年和2022年，存貨淨額的增長幅度較為穩定。2023年，存貨淨額在各季度間的波動性增加，但年末仍維持在3808百萬美元。2024年，存貨淨額持續增加，並在2024年第三季度達到4009百萬美元，年末則為4270百萬美元。2025年，存貨淨額繼續增加，在第三季度達到4951百萬美元。
存貨周轉率則呈現下降趨勢。2021年，存貨周轉率從6.13逐步下降至6.45。2022年，周轉率繼續下降，從6.33降至5.97。2023年，周轉率的波動性較大，但整體維持在5.35到6.16之間。2024年，周轉率進一步下降，在2024年第三季度降至5.18，年末則為5.8。2025年，周轉率持續下降，在第三季度降至5.06。
綜合來看，銷售成本的持續上升與存貨周轉率的下降可能表明，雖然銷售額可能有所增長，但銷售速度相對於存貨積累的速度有所減緩。這可能需要進一步分析銷售額、毛利率以及其他相關財務指標，以更全面地評估其影響。
應收賬款周轉率
Mondelēz International Inc.、應收賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | 9,744) | 8,984) | 9,313) | 9,604) | 9,204) | 8,343) | 9,290) | 9,314) | 9,029) | 8,507) | 9,166) | 8,695) | 7,763) | 7,274) | 7,764) | 7,658) | 7,182) | 6,642) | 7,238) | ||||||
| 貿易應收賬款，折讓額減 | 4,189) | 3,528) | 4,318) | 3,874) | 3,800) | 3,165) | 3,998) | 3,634) | 3,498) | 2,934) | 3,502) | 3,088) | 2,819) | 2,467) | 2,943) | 2,337) | 2,673) | 2,226) | 2,655) | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率1 | 8.99 | 10.52 | 8.44 | 9.41 | 9.51 | 11.37 | 9.04 | 9.91 | 10.12 | 11.63 | 9.39 | 10.20 | 10.80 | 12.11 | 9.94 | 12.29 | 10.61 | 12.51 | 10.21 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 12.08 | 11.29 | 11.46 | 13.19 | 10.95 | 10.22 | 10.86 | 13.42 | 12.88 | 11.12 | 9.46 | 12.33 | 10.60 | 9.19 | 8.65 | 11.01 | 9.72 | 9.02 | 8.89 | ||||||
| PepsiCo Inc. | 7.31 | 7.41 | 8.47 | 8.89 | 7.60 | 7.71 | 8.40 | 8.46 | 7.78 | 7.87 | 8.41 | 8.50 | 7.79 | 7.80 | 8.58 | 9.16 | 8.03 | 7.67 | 8.03 | ||||||
| Philip Morris International Inc. | 8.34 | 7.82 | 7.87 | 10.00 | 8.78 | 8.60 | 8.58 | 10.16 | 8.81 | 8.07 | 8.80 | 8.25 | 8.21 | 8.32 | 8.65 | 10.06 | 9.10 | 8.50 | 8.82 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 計算
應收賬款周轉率 = (淨收入Q3 2025
+ 淨收入Q2 2025
+ 淨收入Q1 2025
+ 淨收入Q4 2024)
÷ 貿易應收賬款，折讓額減
= (9,744 + 8,984 + 9,313 + 9,604)
÷ 4,189 = 8.99
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到淨收入在一段時間內呈現波動趨勢。在2021年，淨收入經歷了先下降再上升的過程，從第一季度的7238百萬美元下降至第二季度的6642百萬美元，隨後在第三和第四季度分別回升至7182百萬美元和7658百萬美元。
進入2022年，淨收入持續增長，從第一季度的7764百萬美元逐步上升至第四季度的8695百萬美元。2023年，淨收入在各季度間的波動幅度較大，第一季度達到9166百萬美元的峰值，隨後在第二季度下降至8507百萬美元，第三季度回升至9029百萬美元，第四季度則為9314百萬美元。
2024年，淨收入呈現下降趨勢，從第一季度的9290百萬美元逐步下降至第四季度的8343百萬美元。然而，在2025年，淨收入似乎出現反彈，第一季度為8984百萬美元，第二季度為9744百萬美元。
- 貿易應收賬款，折讓額減
- 貿易應收賬款的數值在整個期間內呈現增長趨勢。從2021年的2655百萬美元增長到2025年的4318百萬美元。雖然各季度間存在波動，但整體趨勢是上升的。
- 應收賬款周轉率
- 應收賬款周轉率的數據顯示，其數值在不同季度間波動較大，大致在8.44到12.51之間。2021年和2022年上半年，周轉率相對較高，但之後有所下降。2023年和2024年，周轉率的波動更加明顯。2025年第一季度的周轉率為10.52，第二季度為8.99。
總體而言，淨收入和貿易應收賬款的趨勢呈現不同的模式。淨收入的增長並非線性，而是在各個季度之間波動。貿易應收賬款則呈現持續增長的趨勢。應收賬款周轉率的波動可能反映了公司收款政策、客戶信用狀況或銷售條件的變化。
應付賬款周轉率
Mondelēz International Inc.、應付賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
| 銷售成本 | 7,132) | 6,047) | 6,883) | 5,893) | 6,205) | 5,546) | 4,540) | 5,844) | 5,535) | 5,153) | 5,720) | 5,620) | 5,150) | 4,633) | 4,781) | 4,825) | 4,358) | 4,011) | 4,272) | ||||||
| 應付帳款 | 10,022) | 9,975) | 9,921) | 9,433) | 9,110) | 8,370) | 8,618) | 8,321) | 7,658) | 7,740) | 7,885) | 7,562) | 6,726) | 6,787) | 7,241) | 6,730) | 6,484) | 6,375) | 6,372) | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率1 | 2.59 | 2.51 | 2.47 | 2.35 | 2.43 | 2.56 | 2.45 | 2.67 | 2.88 | 2.80 | 2.68 | 2.67 | 2.88 | 2.74 | 2.48 | 2.60 | 2.63 | 2.60 | 2.53 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | 3.33 | 3.39 | 3.51 | 3.37 | 3.81 | 3.67 | 3.58 | 3.11 | 3.58 | 3.28 | 3.00 | 2.80 | 3.29 | 3.25 | 3.24 | 3.01 | 3.49 | 3.66 | 3.72 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 計算
應付賬款周轉率 = (銷售成本Q3 2025
+ 銷售成本Q2 2025
+ 銷售成本Q1 2025
+ 銷售成本Q4 2024)
÷ 應付帳款
= (7,132 + 6,047 + 6,883 + 5,893)
÷ 10,022 = 2.59
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到銷售成本呈現波動上升的趨勢。在2021年，銷售成本從第一季度的4272百萬美元逐步增加到第四季度的4825百萬美元。進入2022年，銷售成本繼續上升，並在第四季度達到5620百萬美元的高點。2023年，銷售成本在各季度間波動較大，但總體上維持在相對較高的水平，年末達到5844百萬美元。2024年，銷售成本繼續攀升，並在第三季度達到6205百萬美元，年末則為5893百萬美元。數據顯示，至2025年第一季度，銷售成本已上升至6883百萬美元，並在第二季度降至6047百萬美元，第三季度則進一步上升至7132百萬美元。
- 應付帳款
- 應付帳款的數值也呈現整體上升的趨勢。從2021年的6372百萬美元，逐步增加到2025年的10022百萬美元。雖然各季度間存在波動，但整體趨勢表明應付帳款的規模在不斷擴大。
- 應付賬款周轉率
- 應付賬款周轉率的數據顯示，其數值在2.35到2.88之間波動。在2021年，周轉率相對穩定，在2.53到2.63之間。2022年，周轉率有所提升，最高達到2.88。2023年和2024年，周轉率出現下降趨勢，最低點為2.35。2025年，周轉率略有回升，但仍未達到2022年的高點。周轉率的波動可能反映了應付帳款的支付速度和管理效率的變化。
總體而言，數據顯示銷售成本和應付帳款均呈現上升趨勢，而應付賬款周轉率則呈現波動下降的趨勢。銷售成本的上升可能與生產成本、原材料價格或銷售量的變化有關。應付帳款的增加可能反映了供應商信貸政策的變化或採購策略的調整。應付賬款周轉率的下降可能表明應付帳款的支付速度減慢，或者應付帳款的規模增長速度快於銷售收入的增長速度。
營運資金周轉率
Mondelēz International Inc.、營運資金周轉率、計算 （季度數據）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | 13,147) | 12,750) | 12,730) | 13,242) | 13,201) | 15,170) | 19,426) | 11,703) | 11,515) | 11,622) | 12,671) | 10,091) | 9,910) | 9,210) | 9,619) | 10,342) | 10,455) | 8,654) | 8,843) | ||||||
| 少： 流動負債 | 21,512) | 19,883) | 21,003) | 19,549) | 21,073) | 22,430) | 25,288) | 19,013) | 18,936) | 18,002) | 18,531) | 16,731) | 14,321) | 13,578) | 14,103) | 14,008) | 14,259) | 14,085) | 14,550) | ||||||
| 營運資金 | (8,365) | (7,133) | (8,273) | (6,307) | (7,872) | (7,260) | (5,862) | (7,310) | (7,421) | (6,380) | (5,860) | (6,640) | (4,411) | (4,368) | (4,484) | (3,666) | (3,804) | (5,431) | (5,707) | ||||||
| 淨收入 | 9,744) | 8,984) | 9,313) | 9,604) | 9,204) | 8,343) | 9,290) | 9,314) | 9,029) | 8,507) | 9,166) | 8,695) | 7,763) | 7,274) | 7,764) | 7,658) | 7,182) | 6,642) | 7,238) | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 10.04 | 10.09 | 19.78 | 62.92 | 26.97 | 19.89 | 41.66 | 14.47 | 13.02 | 12.70 | 12.35 | 15.00 | 15.68 | 15.83 | 11.91 | 14.90 | 4.58 | 5.07 | 6.14 | ||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 10.52 | 10.81 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 計算
營運資金周轉率 = (淨收入Q3 2025
+ 淨收入Q2 2025
+ 淨收入Q1 2025
+ 淨收入Q4 2024)
÷ 營運資金
= (9,744 + 8,984 + 9,313 + 9,604)
÷ -8,365 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
觀察資料顯示，營運資金在所分析期間呈現波動趨勢。從2021年3月31日的-5707百萬美元開始，營運資金在2021年經歷了改善，至2021年12月31日達到-3666百萬美元。
- 營運資金趨勢
- 2022年初，營運資金再次惡化，並在2022年12月31日達到-6640百萬美元的最低點。隨後，營運資金在2023年初略有改善，但隨後在2023年9月30日達到-7421百萬美元的峰值。
- 近期變化
- 2024年，營運資金的波動性持續，在2024年9月30日達到-7872百萬美元，並在2024年12月31日回落至-6307百萬美元。2025年，營運資金繼續呈現波動，在2025年3月31日為-8273百萬美元，在2025年6月30日為-7133百萬美元，並在2025年9月30日達到-8365百萬美元。
淨收入則呈現整體上升趨勢。從2021年3月31日的7238百萬美元開始，淨收入在2021年經歷了小幅波動，但在2021年12月31日達到7658百萬美元。
- 淨收入趨勢
- 2022年，淨收入持續增長，並在2022年12月31日達到8695百萬美元的峰值。2023年，淨收入繼續保持在高位，並在2023年12月31日達到9314百萬美元。
- 近期變化
- 2024年，淨收入略有下降，在2024年3月31日為8343百萬美元，但在2024年9月30日回升至9604百萬美元。2025年，淨收入繼續呈現增長趨勢，在2025年3月31日為8984百萬美元，在2025年6月30日為9744百萬美元，並在2025年9月30日達到9313百萬美元。
營運資金周轉率的資料缺失，因此無法進行分析。
總體而言，營運資金的狀況相對較差，且波動較大，而淨收入則呈現穩定的增長趨勢。這可能意味著公司在管理短期流動資產和負債方面面臨挑戰，但同時在創造利潤方面表現良好。
庫存周轉天數
Mondelēz International Inc.、庫存周轉天數、計算 （季度數據）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率 | 5.09 | 5.06 | 5.76 | 5.80 | 5.18 | 5.35 | 5.92 | 6.16 | 5.78 | 5.66 | 5.82 | 5.97 | 5.71 | 6.12 | 6.33 | 6.45 | 5.84 | 5.67 | 6.13 | ||||||
| 短期活動比率 (天數) | |||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數1 | 72 | 72 | 63 | 63 | 70 | 68 | 62 | 59 | 63 | 65 | 63 | 61 | 64 | 60 | 58 | 57 | 62 | 64 | 60 | ||||||
| 基準 (天數) | |||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 96 | 102 | 102 | 94 | 94 | 95 | 98 | 87 | 84 | 93 | 95 | 86 | 77 | 78 | 86 | 81 | 78 | 84 | 90 | ||||||
| PepsiCo Inc. | 52 | 57 | 50 | 46 | 49 | 51 | 48 | 46 | 48 | 52 | 51 | 47 | 47 | 50 | 46 | 43 | 45 | 54 | 51 | ||||||
| Philip Morris International Inc. | 283 | 299 | 281 | 259 | 255 | 260 | 279 | 305 | 278 | 291 | 330 | 316 | 237 | 259 | 306 | 317 | 305 | 330 | 349 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ 5.09 = 72
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據中，可以觀察到兩個關鍵財務指標的季度變動趨勢：存貨周轉率和庫存周轉天數。
- 存貨周轉率
- 在2021年，存貨周轉率呈現波動上升的趨勢，從第一季的6.13上升至第四季的6.45。2022年，該比率維持在相對穩定的水平，大致在5.71到6.33之間波動。然而，2023年開始，存貨周轉率出現下降趨勢，從第一季的5.82逐步下降至第四季的6.16，但隨後在2024年上半年持續下降，分別為5.92和5.35。在2024年下半年，存貨周轉率略有回升，但仍低於2021年和2022年的水平。2025年上半年，存貨周轉率繼續呈現下降趨勢，分別為5.76和5.06。
- 庫存周轉天數
- 庫存周轉天數與存貨周轉率呈現反向關係。在2021年，庫存周轉天數從第一季的60天逐步下降至第四季的57天。2022年，該指標在60到64天之間波動。2023年，庫存周轉天數開始上升，從第一季的63天逐步增加至第二季的65天，並在2024年上半年持續上升，分別為68天和70天。2024年下半年，庫存周轉天數略有下降，但仍高於2021年和2022年的水平。2025年上半年，庫存周轉天數繼續呈現上升趨勢，分別為72天和72天。
總體而言，數據顯示，在2023年和2024年，存貨周轉效率呈現下降趨勢，庫存積壓情況有所加劇。這可能與需求變化、供應鏈問題或庫存管理策略的調整有關。需要進一步分析其他財務數據和外部因素，才能更全面地理解這些變動的原因和影響。
應收賬款周轉天數
Mondelēz International Inc.、應收賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率 | 8.99 | 10.52 | 8.44 | 9.41 | 9.51 | 11.37 | 9.04 | 9.91 | 10.12 | 11.63 | 9.39 | 10.20 | 10.80 | 12.11 | 9.94 | 12.29 | 10.61 | 12.51 | 10.21 | ||||||
| 短期活動比率 (天數) | |||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數1 | 41 | 35 | 43 | 39 | 38 | 32 | 40 | 37 | 36 | 31 | 39 | 36 | 34 | 30 | 37 | 30 | 34 | 29 | 36 | ||||||
| 基準 (天數) | |||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 30 | 32 | 32 | 28 | 33 | 36 | 34 | 27 | 28 | 33 | 39 | 30 | 34 | 40 | 42 | 33 | 38 | 40 | 41 | ||||||
| PepsiCo Inc. | 50 | 49 | 43 | 41 | 48 | 47 | 43 | 43 | 47 | 46 | 43 | 43 | 47 | 47 | 43 | 40 | 45 | 48 | 45 | ||||||
| Philip Morris International Inc. | 44 | 47 | 46 | 37 | 42 | 42 | 43 | 36 | 41 | 45 | 41 | 44 | 44 | 44 | 42 | 36 | 40 | 43 | 41 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ 8.99 = 41
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據來看，應收賬款周轉率在觀察期間呈現波動的趨勢。在2021年，該比率在10.21到12.51之間變化，顯示出相對穩定的收款效率。進入2022年，周轉率略有下降，從9.94到12.11不等，但整體幅度不大。
- 應收賬款周轉率的整體趨勢
- 2023年，周轉率的波動性增加，從9.04到11.63不等，顯示收款效率可能受到外部因素影響。2024年上半年，周轉率維持在9.51到11.37之間，但下半年明顯下降至8.44。2025年上半年，周轉率略有回升，但仍低於2021年的水平。
與應收賬款周轉率相應地，應收賬款周轉天數也呈現相反的趨勢。2021年，周轉天數在29到36天之間波動。2022年，周轉天數略有增加，維持在30到37天之間。
- 應收賬款周轉天數的整體趨勢
- 2023年，周轉天數的波動性增大，從31到39天不等。2024年，周轉天數持續增加，尤其是在下半年，達到38到40天。2025年上半年，周轉天數進一步增加，達到41到43天，表明收款速度有所減緩。
總體而言，數據顯示收款效率在觀察期間呈現逐漸下降的趨勢。雖然存在季節性波動，但從2021年到2025年，應收賬款周轉率呈現下降，而應收賬款周轉天數則呈現上升的趨勢。這可能暗示著信用政策的變化、客戶付款行為的改變，或是整體經濟環境的影響。
作週期
Mondelēz International Inc.、作週期、計算 （季度數據）
天數
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | 72 | 72 | 63 | 63 | 70 | 68 | 62 | 59 | 63 | 65 | 63 | 61 | 64 | 60 | 58 | 57 | 62 | 64 | 60 | ||||||
| 應收賬款周轉天數 | 41 | 35 | 43 | 39 | 38 | 32 | 40 | 37 | 36 | 31 | 39 | 36 | 34 | 30 | 37 | 30 | 34 | 29 | 36 | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||
| 作週期1 | 113 | 107 | 106 | 102 | 108 | 100 | 102 | 96 | 99 | 96 | 102 | 97 | 98 | 90 | 95 | 87 | 96 | 93 | 96 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||
| 作週期競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 126 | 134 | 134 | 122 | 127 | 131 | 132 | 114 | 112 | 126 | 134 | 116 | 111 | 118 | 128 | 114 | 116 | 124 | 131 | ||||||
| PepsiCo Inc. | 102 | 106 | 93 | 87 | 97 | 98 | 91 | 89 | 95 | 98 | 94 | 90 | 94 | 97 | 89 | 83 | 90 | 102 | 96 | ||||||
| Philip Morris International Inc. | 327 | 346 | 327 | 296 | 297 | 302 | 322 | 341 | 319 | 336 | 371 | 360 | 281 | 303 | 348 | 353 | 345 | 373 | 390 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= 72 + 41 = 113
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項財務比率呈現一定的波動，但亦可觀察到一些趨勢。
- 庫存周轉天數
- 庫存周轉天數在2021年呈現小幅波動，大致在60至64天之間。2022年則維持相對穩定的水平，約在58至64天。然而，2023年開始，庫存周轉天數呈現上升趨勢，從63天逐漸增加至72天。此趨勢在2024年延續，並在2025年上半年維持在72天左右，顯示庫存管理效率可能有所下降，或銷售速度放緩。
- 應收賬款周轉天數
- 應收賬款周轉天數在2021年上半年呈現下降趨勢，隨後在下半年回升至30至37天之間。2022年上半年維持在30至37天，下半年則略有波動。2023年，應收賬款周轉天數呈現較為明顯的波動，從31天至41天不等。2024年上半年略有下降，但下半年再次回升，並在2025年上半年達到41至43天，可能反映出收款效率的變化或客戶信用政策的調整。
- 作週期
- 作週期在2021年上半年維持在93至96天之間，下半年則略有下降至87天。2022年上半年維持在90至95天，下半年則略有上升。2023年，作週期呈現上升趨勢，從96天逐漸增加至113天。此趨勢在2024年延續，並在2025年上半年維持在106至113天，表明從原材料採購到現金回流的整體時間正在延長，可能與庫存周轉天數和應收賬款周轉天數的變化有關。
總體而言，觀察期間內，作週期呈現持續上升的趨勢，而庫存周轉天數和應收賬款周轉天數也顯示出波動，並在後期呈現上升趨勢。這些變化可能需要進一步分析，以了解其對整體營運效率和現金流的影響。
應付賬款周轉天數
Mondelēz International Inc.、應付賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率 | 2.59 | 2.51 | 2.47 | 2.35 | 2.43 | 2.56 | 2.45 | 2.67 | 2.88 | 2.80 | 2.68 | 2.67 | 2.88 | 2.74 | 2.48 | 2.60 | 2.63 | 2.60 | 2.53 | ||||||
| 短期活動比率 (天數) | |||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數1 | 141 | 145 | 148 | 155 | 150 | 142 | 149 | 136 | 127 | 131 | 136 | 137 | 127 | 133 | 147 | 141 | 139 | 140 | 144 | ||||||
| 基準 (天數) | |||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | 110 | 108 | 104 | 108 | 96 | 100 | 102 | 117 | 102 | 111 | 122 | 130 | 111 | 112 | 113 | 121 | 105 | 100 | 98 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ 2.59 = 141
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據來看，應付賬款周轉率在觀察期間呈現波動趨勢。2021年第一季度至第四季度，該比率從2.53逐步上升至2.6，並在2022年第二季度達到2.74的高點。隨後，該比率在2022年第三季度進一步提升至2.88，但在第四季度回落至2.67。
進入2023年，應付賬款周轉率維持在相對穩定的水平，從第一季度的2.68到第二季度的2.8，再到第三季度的2.88，第四季度略微下降至2.67。2024年，該比率呈現下降趨勢，從第一季度的2.45逐步降低至第四季度的2.35。
與此同時，應付賬款周轉天數與應付賬款周轉率呈現反向關係。2021年，該天數從144天逐步下降至139天，並在2022年第二季度降至133天。2022年第三季度，該天數進一步縮短至127天，但在第四季度回升至137天。
2023年，應付賬款周轉天數在131至136天之間波動。2024年，該天數呈現上升趨勢，從第一季度的149天逐步增加至第四季度的155天。
- 總體趨勢
- 數據顯示，在2021年至2022年期間，應付賬款周轉率呈現上升趨勢，而應付賬款周轉天數則呈現下降趨勢，表明支付給供應商的速度加快。然而，在2023年至2024年期間，這種趨勢逆轉，應付賬款周轉率下降，應付賬款周轉天數上升，暗示支付速度放緩。
- 波動性
- 應付賬款周轉率和應付賬款周轉天數在各個季度之間存在波動，表明應付賬款管理可能受到季節性因素或其他外部因素的影響。
- 近期變化
- 2024年數據顯示，應付賬款周轉率持續下降，應付賬款周轉天數持續上升，這可能需要進一步分析以確定其根本原因，例如供應商條款的變化、採購策略的調整或現金流管理的影響。
現金換算週期
Mondelēz International Inc.、現金轉換週期、計算 （季度數據）
天數
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | 72 | 72 | 63 | 63 | 70 | 68 | 62 | 59 | 63 | 65 | 63 | 61 | 64 | 60 | 58 | 57 | 62 | 64 | 60 | ||||||
| 應收賬款周轉天數 | 41 | 35 | 43 | 39 | 38 | 32 | 40 | 37 | 36 | 31 | 39 | 36 | 34 | 30 | 37 | 30 | 34 | 29 | 36 | ||||||
| 應付賬款周轉天數 | 141 | 145 | 148 | 155 | 150 | 142 | 149 | 136 | 127 | 131 | 136 | 137 | 127 | 133 | 147 | 141 | 139 | 140 | 144 | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期1 | -28 | -38 | -42 | -53 | -42 | -42 | -47 | -40 | -28 | -35 | -34 | -40 | -29 | -43 | -52 | -54 | -43 | -47 | -48 | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | 217 | 238 | 223 | 188 | 201 | 202 | 220 | 224 | 217 | 225 | 249 | 230 | 170 | 191 | 235 | 232 | 240 | 273 | 292 | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
1
現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= 72 + 41 – 141 = -28
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項財務比率呈現一定的波動，但亦可觀察到一些趨勢。
- 庫存周轉天數
- 庫存周轉天數在2021年呈現小幅波動，大致在60至64天之間。2022年則維持在相對穩定的水平，約在58至64天。然而，自2023年起，庫存周轉天數開始顯著增加，從2023年3月的63天上升至2025年6月的72天。這可能表示庫存管理效率降低，或需求變化導致庫存積壓。
- 應收賬款周轉天數
- 應收賬款周轉天數在2021年上半年呈現下降趨勢，隨後在下半年回升。2022年上半年維持在30至37天之間，下半年則略有上升。2023年上半年再次下降，但下半年開始呈現上升趨勢，並在2025年6月達到41天。這可能反映出收款效率的變化，或客戶信用政策的調整。
- 應付賬款周轉天數
- 應付賬款周轉天數在2021年和2022年上半年相對穩定，維持在130至150天之間。2022年下半年開始下降，但2023年上半年再次回升。自2023年下半年起，應付賬款周轉天數持續增加，從2023年9月的127天上升至2025年6月的145天。這可能表示供應商信用條件的變化，或公司利用更長的付款期限來改善現金流。
- 現金換算週期
- 現金換算週期在2021年和2022年上半年維持在負值，表明公司在現金轉換方面具有較高的效率。2022年下半年現金換算週期有所縮短，但2023年開始逐漸延長，並在2024年和2025年上半年呈現負向趨勢。2025年6月的現金換算週期為-28天，相較於2021年的-48天有所縮短。這可能反映出庫存和應收賬款周轉天數的增加，以及應付賬款周轉天數的減少，導致現金流動速度減緩。
總體而言，觀察期間內，現金換算週期呈現趨勢性變化，值得持續關注。各項比率的變化可能受到多種因素影響，包括市場環境、競爭態勢、公司策略等。