財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Sysco Corp.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2024年6月29日 | 2023年7月1日 | 2022年7月2日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | 2019年6月29日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | |||||||
| 總資產 | 24,917) | 22,821) | 22,086) | 21,414) | 22,628) | 17,967) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 696) | 745) | 867) | 3,007) | 6,059) | 513) | |
| 經營性資產 | 24,221) | 22,076) | 21,219) | 18,406) | 16,569) | 17,453) | |
| 經營負債 | |||||||
| 總負債 | 23,026) | 20,779) | 20,671) | 19,826) | 21,435) | 15,428) | |
| 少： 長期債務的當前到期日 | 469) | 63) | 581) | 495) | 1,544) | 41) | |
| 少： 長期債務，不包括當前到期日 | 11,513) | 10,348) | 10,067) | 10,588) | 12,902) | 8,122) | |
| 經營負債 | 11,044) | 10,369) | 10,024) | 8,743) | 6,989) | 7,265) | |
| 淨營業資產1 | 13,177) | 11,707) | 11,195) | 9,663) | 9,580) | 10,188) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 1,470) | 513) | 1,531) | 83) | (608) | —) | |
| 財務比率 | |||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 11.81% | 4.48% | 14.68% | 0.86% | -6.15% | — | |
| 基準 | |||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 11.49% | -0.39% | 20.71% | 5.32% | — | — | |
| Target Corp. | 2.06% | 19.69% | 10.33% | — | — | — | |
| Walmart Inc. | 6.15% | 0.02% | 1.09% | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | 6.12% | 2.78% | 4.30% | 200.00% | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | |||||||
| 必需消費品 | 1.15% | 2.58% | 7.61% | 200.00% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-K (報告日期： 2020-06-27), 10-K (報告日期： 2019-06-29).
1 2024 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 24,221 – 11,044 = 13,177
2 2024 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2024 – 淨營業資產2023
= 13,177 – 11,707 = 1,470
3 2024 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 1,470 ÷ [(13,177 + 11,707) ÷ 2] = 11.81%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下是對年度財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2020年的9580百萬美元增長至2024年的13177百萬美元，顯示出整體業務規模的擴大。增長幅度並非線性，2022年和2023年的增長較為顯著，可能反映了特定年份的投資或市場環境變化。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值經歷了顯著的變化。2020年為負值-608百萬美元，隨後在2021年轉為正值83百萬美元，並在2022年大幅增長至1531百萬美元。2023年略有下降至513百萬美元，2024年則回升至1470百萬美元。這種波動可能與收入確認、費用遞延或資產負債表項目的調整有關，需要進一步分析以確定具體原因。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率的變化與基於資產負債表的應計合計專案的變化趨勢一致。2020年為-6.15%，表明應計項目對淨營業資產的影響為負。2021年轉為0.86%，隨後在2022年大幅上升至14.68%。2023年降至4.48%，2024年回升至11.81%。該比率的波動表明應計項目的相對重要性在不同年份有所不同，可能反映了會計政策的變化或業務運營的特殊情況。
總體而言，資料顯示淨營業資產持續增長，而應計項目及其比率則呈現較大的波動性。後兩項的變化可能需要更深入的調查，以了解其對整體財務狀況的影響。
基於現金流量表的應計比率
Sysco Corp.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2024年6月29日 | 2023年7月1日 | 2022年7月2日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | 2019年6月29日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收益 | 1,955) | 1,770) | 1,359) | 524) | 215) | 1,674) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 2,989) | 2,868) | 1,791) | 1,904) | 1,619) | 2,411) | |
| 少： 用於投資活動的現金凈額 | (1,962) | (785) | (1,878) | (429) | (756) | (743) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 928) | (313) | 1,446) | (951) | (647) | 6) | |
| 財務比率 | |||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 7.46% | -2.73% | 13.86% | -9.88% | -6.54% | — | |
| 基準 | |||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 2.33% | 1.10% | 14.69% | -2.96% | — | — | |
| Target Corp. | 1.09% | 18.64% | 7.52% | — | — | — | |
| Walmart Inc. | 0.87% | 0.47% | -3.77% | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | |||||||
| 必需消費品分銷和零售 | 1.06% | 3.13% | -0.42% | -21.72% | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | |||||||
| 必需消費品 | -0.17% | 2.27% | 4.81% | -9.79% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-06-29), 10-K (報告日期： 2023-07-01), 10-K (報告日期： 2022-07-02), 10-K (報告日期： 2021-07-03), 10-K (報告日期： 2020-06-27), 10-K (報告日期： 2019-06-29).
1 2024 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 928 ÷ [(13,177 + 11,707) ÷ 2] = 7.46%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下是對年度財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2020年的9580百萬美元增長至2024年的13177百萬美元。增長幅度並非線性，2021年增長較為緩慢，而2022年和2024年則有顯著的增長。這可能反映了業務擴張、資產配置的變化或市場環境的影響。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值波動較大。2020年和2021年為負值，分別為-647百萬美元和-951百萬美元，表明應計項目對現金流產生了負面影響。2022年則轉為正值，達到1446百萬美元，表明應計項目對現金流產生了顯著的正面影響。2023年再次轉為負值，為-313百萬美元，而2024年則恢復為正值，為928百萬美元。這種波動可能與收入確認、費用遞延以及營運資金管理策略有關。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率與應計項目合計專案的趨勢相呼應。2020年和2021年為負值，分別為-6.54%和-9.88%，表明應計項目對現金流的影響為負。2022年大幅上升至13.86%，表明應計項目對現金流的影響轉為正。2023年降至-2.73%，而2024年則回升至7.46%。該比率的變化幅度較大，可能反映了收入和費用的確認模式的變化，以及應計項目的管理效率。
總體而言，淨營業資產的持續增長表明業務規模的擴大。然而，應計項目合計專案和應計比率的波動性值得關注，可能需要進一步分析以了解其背後的具體原因，以及對現金流和盈利能力的影響。