當前流動性比率
自 2006 年以來
計算
Time Warner Cable Inc.、當前流動性比率、長期趨勢計算
| 當前流動性比率 | = | 流動資產1 | ÷ | 流動負債1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015年12月31日 | 0.62 | = | 2,459) | ÷ | 3,949) |
| 2014年12月31日 | 0.52 | = | 2,316) | ÷ | 4,497) |
| 2013年12月31日 | 0.41 | = | 2,144) | ÷ | 5,226) |
| 2012年12月31日 | 0.92 | = | 4,877) | ÷ | 5,325) |
| 2011年12月31日 | 1.19 | = | 6,398) | ÷ | 5,370) |
| 2010年12月31日 | 1.41 | = | 4,340) | ÷ | 3,086) |
| 2009年12月31日 | 0.71 | = | 2,102) | ÷ | 2,958) |
| 2008年12月31日 | 2.32 | = | 6,659) | ÷ | 2,873) |
| 2007年12月31日 | 0.46 | = | 1,163) | ÷ | 2,536) |
| 2006年12月31日 | 0.37 | = | 910) | ÷ | 2,490) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31).
1 百萬美元
本分析聚焦於該期間系列中的流動性相關指標，透過流動資產、流動負債以及當前流動性比率，評估期間內的波動與風險走向。以下為主要觀察要點及解讀。
- 流動資產的變動模式與解讀
- 在 2006–2015 年度期間，流動資產呈現高度波動與不穩定的走勢。起始於 2006 年為 9.10 億美元，之後於 2007 年回升至 11.63 億美元。2008 年急升至 66.59 億美元，為期間的顯著高點，2009 年回落至 21.02 億美元，2010 年回升至 43.40 億美元，並於 2011 年達到 63.98 億美元的高位。此後 2012 年下降至 48.77 億美元，2013 年顯著回落至 21.44 億美元，之後 2014–2015 年逐步回升至 23.16、24.59 億美元。整體呈現先快速攀升、再大幅回落、再度波動並於後期逐步穩定於 23–25 億美元的區間附近。此種波動特徵可能與短期現金及應收款項變動、季節性資金需求或特定會計處理有關，但僅以可見期間數據難以確定其成因。若以資產水準的變化範圍觀察，波動幅度顯著高於穩定時期，顯示在該期間內流動性來源與配置存在較大變化。
- 流動負債的變動模式與解讀
- 流動負債在整體上呈現先上升再回落的特徵。由 2006 年 24.90 億美元逐年小幅增長至 2010 年 30.86 億美元，於 2011 年出現明顯上升，達到 53.70 億美元的高點，之後 2012 年 53.25 億美元、2013 年 52.26 億美元，2014 年 44.97 億美元，直至 2015 年 39.49 億美元。該波動可能反映短期融資需求變化、債務結構調整或其他期間性負債安排，然而在 2011 年的突增後，負債端呈現逐步回落，與後續資產端的變動形成對比。
- 當前流動性比率的趨勢與風險
- 當前流動性比率在 2006–2007 期間顯著低於 1，分別為 0.37 與 0.46，顯示初期償債能力偏弱。2008 年急升至 2.32，顯示短期內償付能力出現顯著改善，可能受益於資產快速增長或現金充裕。此後在 2009–2011 年間波動，分別為 0.71、1.41、1.19；2012 年降至 0.92，之後在 2013 年跌破 0.5（0.41），並於 2014 年回升至 0.52、2015 年 0.62。整體而言，2009 年以後長期維持在低於 1 的區間，顯示流動性風險在長期內逐步浮現且持續，雖然 2015 年有所回升，但仍未回到穩定的 1 以上水平，提示短期償付能力面臨較高的壓力，需謹慎監測現金流入與槓桿壓力。
與競爭對手的比較
Time Warner Cable Inc.、當前流動性比率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Time Warner Cable Inc. | Alphabet Inc. | Charter Communications Inc. | Comcast Corp. | Meta Platforms Inc. | Netflix Inc. | Trade Desk Inc. | Walt Disney Co. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015年12月31日 | 0.62 | 4.67 | 0.17 | 0.68 | 11.25 | 1.54 | — | 1.03 |
| 2014年12月31日 | 0.52 | 4.80 | 0.23 | 0.78 | 9.60 | 1.48 | — | 1.14 |
| 2013年12月31日 | 0.41 | 4.58 | 0.22 | 0.74 | 11.88 | 1.42 | — | 1.21 |
| 2012年12月31日 | 0.92 | 4.22 | 0.27 | 1.20 | 10.71 | 1.34 | — | 1.07 |
| 2011年12月31日 | 1.19 | 5.92 | 0.32 | 0.65 | — | 1.49 | — | 1.14 |
| 2010年12月31日 | 1.41 | 4.16 | 0.31 | 1.08 | — | 1.65 | — | 1.11 |
| 2009年12月31日 | 0.71 | 10.62 | — | 0.44 | — | 1.82 | — | 1.33 |
| 2008年12月31日 | 2.32 | 8.77 | — | 0.42 | — | 1.67 | — | 1.01 |
| 2007年12月31日 | 0.46 | 8.49 | — | 0.46 | — | 1.96 | — | 0.99 |
| 2006年12月31日 | 0.37 | 10.00 | — | 0.70 | — | 2.21 | — | 0.94 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31).
與工業部門的比較： 媒體和娛樂
Time Warner Cable Inc.、當前流動性比率、長期趨勢，與工業部門相比： 媒體和娛樂
| Time Warner Cable Inc. | 媒體和娛樂 | |
|---|---|---|
| 2015年12月31日 | 0.62 | 2.39 |
| 2014年12月31日 | 0.52 | 2.39 |
| 2013年12月31日 | 0.41 | 2.29 |
| 2012年12月31日 | 0.92 | 2.26 |
| 2011年12月31日 | 1.19 | 2.11 |
| 2010年12月31日 | 1.41 | 2.08 |
| 2009年12月31日 | 0.71 | 2.33 |
| 2008年12月31日 | 2.32 | 1.56 |
| 2007年12月31日 | 0.46 | 1.51 |
| 2006年12月31日 | 0.37 | 1.47 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31).
與行業的比較： 通訊服務
Time Warner Cable Inc.、當前流動性比率、長期趨勢，與行業相比： 通訊服務
| Time Warner Cable Inc. | 通訊服務 | |
|---|---|---|
| 2015年12月31日 | 0.62 | 1.43 |
| 2014年12月31日 | 0.52 | 1.59 |
| 2013年12月31日 | 0.41 | 1.88 |
| 2012年12月31日 | 0.92 | 1.43 |
| 2011年12月31日 | 1.19 | 1.34 |
| 2010年12月31日 | 1.41 | 1.11 |
| 2009年12月31日 | 0.71 | 1.08 |
| 2008年12月31日 | 2.32 | 0.93 |
| 2007年12月31日 | 0.46 | 0.89 |
| 2006年12月31日 | 0.37 | 0.83 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31).