短期活動比率分析
短期活動比率（摘要）
Time Warner Cable Inc.、短期活動比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
從所提供的財務比率數據中，可觀察到以下幾個主要趨勢與特點：
- 應收賬款周轉率
- 該比率在2011年至2015年間呈現逐步上升的趨勢，從25.65增至25.87。此變化表示公司在管理應收賬款方面的效率有所改善，能較快地催收賬款，進而加快資金回籠周期。
- 應付賬款周轉率
- 該比率在2012年出現大幅下降（從16.77降至7.2），隨後在2013年略微回升（至8.76）並在2014年及2015年略有上升（至9.34和8.86）。此變化可能反映公司在支付管理上進行調整，或在特定年份中延遲部分付款以優化現金流。整體來看，應付賬款周轉率在2013年後逐漸穩定並略有上升。
- 營運資金周轉率
- 此項指標僅在2011年和2014-2015年提供資料，數值較為穩定（約19.14至未知範圍內），但由於缺少2012至2013年的數據，難以判斷其完整的變動趨勢。其在2011年與後兩年的數值相近，暗示營運資金的利用效率大致穩定。
- 應收賬款周轉天數
- 天數在2011年至2014年間維持較為穩定，約在14至16天之間，並在2015年略減至14天。這顯示公司在收回賬款的效率方面保持一致，反映出較為穩健的收款流程。
- 應付賬款周轉天數
- 該數據在2011年至2015年間經歷較大波動，最初為22天，隨後在2012年激增至51天，之後逐步回落至較為穩定的約41-42天。這一走勢可能反映出公司在不同時期調整支付策略，或與供應鏈管理相關的變化。較長的應付帳款天數尤其在2012年明顯增加，顯示出公司可能延遲支付供應商以改善現金流。
綜上所述，該公司期間內在應收賬款管理方面較為有效，應收賬款周轉率逐步提升，收款天數維持穩定。而應付賬款方面經歷了一段較高的延遲期，可能是策略性延後付款或供應鏈調整的結果。營運資金的利用效率較為穩定，整體財務運作展現出逐步改善的趨勢，但仍有局部波動值得持續監控，以評估其長期影響及潛在風險。
換手率
平均天數比率
應收賬款周轉率
Time Warner Cable Inc.、應收賬款周轉率計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入 | 23,697) | 22,812) | 22,120) | 21,386) | 19,675) | |
| 應收賬款，減去備抵 | 916) | 949) | 954) | 883) | 767) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 應收賬款周轉率1 | 25.87 | 24.04 | 23.19 | 24.22 | 25.65 | |
| 基準 | ||||||
| 應收賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 2015 計算
應收賬款周轉率 = 收入 ÷ 應收賬款，減去備抵
= 23,697 ÷ 916 = 25.87
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 收入
- 從2011年到2015年的數據顯示，公司整體營收呈現逐年穩定成長的趨勢。2011年的收入為19,675百萬美元，至2015年增加至23,697百萬美元，總體增長約20%。此一趨勢表明公司在這段期間內的市場表現持續強勁，業務規模擴大，營收增加可能反映出產品或服務的市場需求提升或市場佔有率的擴展。
- 應收賬款，減去備抵
- 該指標從2011年的767百萬美元逐步上升至2013年的954百萬美元，之後略微下降至2015年的916百萬美元。儘管在期間內數值有所波動，但整體上應收賬款水準相對穩定，未出現大幅度變動，可能反映出公司在收款管理方面的穩健策略和資金流動性保持良好。應收款的增加亦與營收整體成長同步，顯示出公司銷售擴張下的應收帳款規模擴大。
- 應收賬款周轉率
- 此比率從2011年的25.65上升至2015年的25.87，展現出較為穩定的水平，且有逐步略微提升的趨勢。較高的應收賬款周轉率代表公司能較快回收應收款，有助於維持較好的現金流狀況。由此可見，公司在收款管理方面較為有效，能在一定程度上縮短資金回籠的時間，降低資金占用成本。
應付賬款周轉率
Time Warner Cable Inc.、應付賬款周轉率計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 節目編排和內容 | 5,815) | 5,294) | 4,950) | 4,703) | 9,138) | |
| 應付帳款 | 656) | 567) | 565) | 653) | 545) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 應付賬款周轉率1 | 8.86 | 9.34 | 8.76 | 7.20 | 16.77 | |
| 基準 | ||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 2015 計算
應付賬款周轉率 = 節目編排和內容 ÷ 應付帳款
= 5,815 ÷ 656 = 8.86
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
整體而言，2011年至2015年間，時間華納有線公司在節目編排和內容方面呈現逐步增長的趨勢，從約9,138百萬美元增加至5,815百萬美元，顯示公司在節目內容的投資或營收貢獻方面逐年攀升。2012年與2013年之間，該項目經歷短暫波動，從4,703百萬美元小幅反彈至4,950百萬美元，並在2014年稍作提升，至5,294百萬美元，反映出公司可能在內容方面持續擴展或改善，逐步獲得較好的市場反應。
應付帳款的數據亦呈現上升趨勢，從2011年的545百萬美元逐步增加至2015年的656百萬美元。儘管金額略有波動，但整體呈上升趨勢，表示公司在這段時期對供應商或內容提供商的負債金額持續增加，可能反映出業務規模的擴展或信用條件的調整。
應付賬款周轉率方面，則呈現較為明顯的波動與變化。2011年此比率為16.77，之後在2012年大幅下降至7.2，表示應付賬款的周轉速度在2012年大幅放慢，可能是因為公司延長了支付期限或相關供應商的付款條件變得較為寬鬆。2013年比率回升至8.76，進一步在2014年提高到9.34，但在2015年略微下降至8.86，展示出公司在應付賬款管理上經歷了一段調整期，試圖在維持適當的流動性與信用條件之間取得平衡。
總結來看，時間華納有線公司在2011年至2015年的財務狀況顯示出內容投資持續擴張，營收及負債水準均有所增加。而應付賬款周轉率的波動反映出公司在資金周轉與供應商付款策略上進行了調整與優化。在整體經營面，數據顯示公司在此期間展現出穩定且逐步成長的態勢，但在財務管理策略上亦經歷了一定的變動，以適應不斷變化的市場環境與營運需求。
營運資金周轉率
Time Warner Cable Inc.、營運資金周轉率計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 2,459) | 2,316) | 2,144) | 4,877) | 6,398) | |
| 少： 流動負債 | 3,949) | 4,497) | 5,226) | 5,325) | 5,370) | |
| 營運資金 | (1,490) | (2,181) | (3,082) | (448) | 1,028) | |
| 收入 | 23,697) | 22,812) | 22,120) | 21,386) | 19,675) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 營運資金周轉率1 | — | — | — | — | 19.14 | |
| 基準 | ||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 2015 計算
營運資金周轉率 = 收入 ÷ 營運資金
= 23,697 ÷ -1,490 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營運資金
- 從2011年至2015年期間，營運資金經歷了較大的波動。2011年時營運資金為正值，達到約1028萬美元，但在2012年後急劇轉為負數，尤其是2013年至2015年期間，營運資金持續下降，至2015年已達約-1490萬美元。此趨勢顯示公司在此期間的流動資產與流動負債管理上出現較大挑戰，可能影響短期償付能力或經營靈活性。負值的持續出現暗示公司資金狀況逐步惡化或資金結構調整。
- 收入
- 公司年度收入呈現穩步增長趨勢，從2011年的約19675百萬美元增加至2015年的約23697百萬美元。期間內收入的持續成長反映業務規模的擴大或市場份額的提升，顯示公司在這段期間內的營運績效相對穩定或有所改善，營運規模逐步擴大。
- 營運資金周轉率
- 由於資料缺失，該比率未能提供完整的趨勢分析。但根據2011年的數值19.14，若假設其他年度數據亦存在，則可以推測此比率可能反映公司資金運用效率的變動情況。然而，缺少後續資料限制了對其變動趨勢的詳細判斷。總體而言，此比率若持續較高，代表公司能較有效地運用營運資金，但不同年度的變動需進一步資料確認。
應收賬款周轉天數
Time Warner Cable Inc.、應收賬款周轉天數計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 應收賬款周轉率 | 25.87 | 24.04 | 23.19 | 24.22 | 25.65 | |
| 短期活動比率 (天數) | ||||||
| 應收賬款周轉天數1 | 14 | 15 | 16 | 15 | 14 | |
| 基準 (天數) | ||||||
| 應收賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 2015 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ 25.87 = 14
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，可以觀察到應收帳款周轉率在五年間呈現出相對穩定的趨勢，從2011年的25.65略微下降至2013年的23.19，之後又逐步回升至2015年的25.87。這一變動反映出公司在資金管理方面的效能，周轉率的逐步回升可能代表公司在應收帳款的催收效率有所改善或收款政策得當。
與應收帳款周轉率相對應的是應收帳款周轉天數，該指標在五年間保持與周轉率反向變化的趨勢，並維持在14至16天的範圍內。此表現顯示公司在收款方面具有較高的效率，平均收款天數較短，並未出現明顯的拖延或延遲現象，進一步支持資金流動較為順暢的假設。
整體而言，2011年至2015年間，Time Warner Cable Inc.在應收帳款管理方面表現穩定，並且展現出逐漸改善的趨勢。較高的應收帳款周轉率與較短的收款天數，說明公司在營運資金利用效率上具一定的穩健性，並未出現重大退步或效率降低的跡象。未來監測此指標的持續變化將有助於判斷企業資金管理策略的穩定性與有效性。
應付賬款周轉天數
Time Warner Cable Inc.、應付賬款周轉天數計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 應付賬款周轉率 | 8.86 | 9.34 | 8.76 | 7.20 | 16.77 | |
| 短期活動比率 (天數) | ||||||
| 應付賬款周轉天數1 | 41 | 39 | 42 | 51 | 22 | |
| 基準 (天數) | ||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 2015 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ 8.86 = 41
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，針對Time Warner Cable Inc.的應付賬款周轉率及應付賬款周轉天數的變化趨勢進行分析如下：
- 應付賬款周轉率
- 該指標從2011年的16.77下降至2012年的7.2，顯示公司在此期間應付賬款的周轉速度顯著放緩。隨後在2013年略微回升至8.76，再到2014年進一步增至9.34，表明公司逐步改善了應付賬款的支付效率。至2015年略微回落至8.86，仍維持在較高水平，顯示出公司較為穩定的應付賬款管理狀況。
- 應付賬款周轉天數
- 與應付賬款周轉率的變化相反，應付賬款周轉天數於2011年為22天，之後在2012年顯著增加至51天，表明公司延長了付款期限或付款速度放慢。到2013年，有所改善，天數降至42天，但仍高於2011年的水平。在2014年，天數進一步縮短至39天，最後在2015年微調至41天，整體呈現出先增加後減少再略微回升的趨勢，表明公司對應付賬款的管理逐步趨向穩定，調整付款周期以平衡資金流動與供應商關係。