營業獲利率
自 2005 年起
計算
Walgreens Boots Alliance Inc.、營業獲利率、長期趨勢計算
| 營業獲利率 | = | 100 | × | 營業利潤1 | ÷ | 銷售1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019年8月31日 | 3.65% | = | 100 | × | 4,998) | ÷ | 136,866) |
| 2018年8月31日 | 4.88% | = | 100 | × | 6,414) | ÷ | 131,537) |
| 2017年8月31日 | 4.70% | = | 100 | × | 5,557) | ÷ | 118,214) |
| 2016年8月31日 | 5.11% | = | 100 | × | 6,001) | ÷ | 117,351) |
| 2015年8月31日 | 4.51% | = | 100 | × | 4,668) | ÷ | 103,444) |
| 2014年8月31日 | 5.49% | = | 100 | × | 4,194) | ÷ | 76,392) |
| 2013年8月31日 | 5.46% | = | 100 | × | 3,940) | ÷ | 72,217) |
| 2012年8月31日 | 4.84% | = | 100 | × | 3,464) | ÷ | 71,633) |
| 2011年8月31日 | 6.05% | = | 100 | × | 4,365) | ÷ | 72,184) |
| 2010年8月31日 | 5.13% | = | 100 | × | 3,458) | ÷ | 67,420) |
| 2009年8月31日 | 5.13% | = | 100 | × | 3,247) | ÷ | 63,335) |
| 2008年8月31日 | 5.83% | = | 100 | × | 3,441) | ÷ | 59,034) |
| 2007年8月31日 | 5.86% | = | 100 | × | 3,151) | ÷ | 53,762) |
| 2006年8月31日 | 5.70% | = | 100 | × | 2,702) | ÷ | 47,409) |
| 2005年8月31日 | 5.74% | = | 100 | × | 2,424) | ÷ | 42,202) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2018-08-31), 10-K (報告日期： 2017-08-31), 10-K (報告日期： 2016-08-31), 10-K (報告日期： 2015-08-31), 10-K (報告日期： 2014-08-31), 10-K (報告日期： 2013-08-31), 10-K (報告日期： 2012-08-31), 10-K (報告日期： 2011-08-31), 10-K (報告日期： 2010-08-31), 10-K (報告日期： 2009-08-31), 10-K (報告日期： 2008-08-31), 10-K (報告日期： 2007-08-31), 10-K (報告日期： 2006-08-31), 10-K (報告日期： 2005-08-31).
1 百萬美元
本分析聚焦於三項指標於 2005 年至 2019 年的時序特性與相互關聯，提供清晰、客觀的趨勢解讀與洞見，於內部決策情境下的可能含義。以下內容僅基於提供的資料數值與結構性變化進行觀察與推論。
- 規模與成長結構的長期觀察
- 銷售額從 2005 年的 42,202 百萬美元，穩健增長至 2019 年的 136,866 百萬美元，累積成長近 3.25 倍，年度性增長率於整體為正向且具可觀的長期上升趨勢。特別是在 2010–2015 年間，銷售出現顯著提升區間，2013 至 2015 年間增長尤為明顯，顯示在該期間進行了規模擴張與市場佔有率提升。此後的 2016–2019 年，雖然增長幅度仍為正向，但增長速度較前期放緩，2019 年水準仍高於 2015 年水準，顯示長期結構性成長仍在持續但成長動能有所降溫。就長期複合成長率而言，銷售的年化增長率大致落在接近 9% 左右，顯示規模放大是資料中的主導動力。
- 營業利潤的絕對走勢與波動性
- 營業利潤的絕對值呈現長期上升，但伴隨顯著年度波動。2005 年為 2,424 百萬美元，2011 年達到區域高點 4,365，之後於 2012 年回落到 3,464，2016 年再創高點 6,001，並於 2018 年達 6,414，2019 年回落至 4,998。整體而言，雖然名目利潤在多個年度創出新高，但波動幅度較大，顯示利潤受成本結構、費用管理與業務組成變動影響顯著。長期方向仍偏向上升，但波動性高於銷售端的穩定性。
- 營業獲利率的長期走勢與變動
- 營業獲利率在 2005 年至 2019 年間呈現高位波動且整體走勢偏向下行。起始值為 5.74%，在 2011 年短暫上升至 6.05% 的高點，之後逐步回落，至 2019 年降至 3.65%。期間各年度間的波動雖不均勻，但趨勢顯著地向下，且 2015 年後的年度間變動仍以下降壓力為主，顯示在銷售規模持續成長的同時，單位利潤率承受較大的成本與費用壓力。以該期間的平均走勢觀察，營業獲利率的下降與銷售成長並未同步放大利潤貢獻。
- 三者之間的結構性關聯與洞見
- 在銷售出現持續成長與規模擴張的期間，營業利潤的增長未能以同幅度提升之利潤率來同步支撐，顯示成本結構與費用控管在規模擴張過程中承受更大壓力。特別是在 2011 年前後，雖然營業利潤與銷售皆有提高，但獲利率在該時期並未顯著提升，之後的 2016 年前後雖再創高，但獲利率卻持續回落，顯示邊際成本與費用的增長速度高於單位銷售貢獻的增長。綜觀全期，銷售年複合增長約 8.9%，而營業利潤的年複合增長約 5.3%，兩者的增長動能呈現不對稱，亦顯示提升獲利能力的關鍵不僅在於規模，還需更有效的成本控管、費用結構優化與可能的定價策略或產品組合調整。若以未來展望作為推論，需聚焦於提升邊際貢獻率與穩定費用率，以緩解在銷售增長下獲利率的下行壓力。
與競爭對手的比較
Walgreens Boots Alliance Inc.、營業獲利率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Walgreens Boots Alliance Inc. | Costco Wholesale Corp. | Target Corp. | Walmart Inc. | |
|---|---|---|---|---|
| 2019年8月31日 | 3.65% | 3.17% | 5.45% | 4.30% |
| 2018年8月31日 | 4.88% | 3.24% | 6.00% | 4.12% |
| 2017年8月31日 | 4.70% | 3.26% | 7.15% | 4.73% |
| 2016年8月31日 | 5.11% | 3.16% | 7.49% | 5.04% |
| 2015年8月31日 | 4.51% | 3.19% | 6.25% | 5.63% |
| 2014年8月31日 | 5.49% | 2.92% | 5.83% | 5.68% |
| 2013年8月31日 | 5.46% | 2.97% | 7.33% | 5.96% |
| 2012年8月31日 | 4.84% | 2.84% | 7.62% | 5.98% |
| 2011年8月31日 | 6.05% | 2.80% | 7.79% | 6.10% |
| 2010年8月31日 | 5.13% | 2.72% | 7.15% | 5.91% |
| 2009年8月31日 | 5.13% | 2.54% | 6.78% | 5.68% |
| 2008年8月31日 | 5.83% | 2.77% | 8.32% | 5.87% |
| 2007年8月31日 | 5.86% | 2.55% | 8.52% | 5.94% |
| 2006年8月31日 | 5.70% | 2.76% | 8.22% | 5.93% |
| 2005年8月31日 | 5.74% | 2.84% | 7.69% | 5.99% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-K (報告日期： 2018-08-31), 10-K (報告日期： 2017-08-31), 10-K (報告日期： 2016-08-31), 10-K (報告日期： 2015-08-31), 10-K (報告日期： 2014-08-31), 10-K (報告日期： 2013-08-31), 10-K (報告日期： 2012-08-31), 10-K (報告日期： 2011-08-31), 10-K (報告日期： 2010-08-31), 10-K (報告日期： 2009-08-31), 10-K (報告日期： 2008-08-31), 10-K (報告日期： 2007-08-31), 10-K (報告日期： 2006-08-31), 10-K (報告日期： 2005-08-31).