流動性比率分析
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流動性比率（摘要）
AT&T Inc.、流動性比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
- 整體流動性趨勢
- 從資料觀察，AT&T Inc. 的當前流動性比率在整體上呈現波動上升的趨勢，從2020年3月的0.76逐步上升至2025年6月的0.81，期間經歷了數次波動，但整體水準趨於較高水平。尤其2022年和2023年期間，該比率曾有明顯波動，但維持在0.66至0.93的範圍內，顯示公司流動資產的變動較為穩定並能較有效支持短期負債。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率的變化較為顯著，2020年初約在0.43至0.52之間，並在之後呈現較大幅度的波動。例如，2022年1季度達到最高點0.68，而在2022年6季度則降至0.31，時常低於1，反映出公司在扣除存貨後的即時償付能力相對較低，並且在不同季度之間波動較大，代表公司資產配置的變動性較高，但仍維持一定的短期盈利及償債能力。
- 現金流動性比率
- 現金流動性比率長期以來顯示較為波動的趨勢。2020年初約為0.14至0.24，且在2022年及2023年期間數值多在0.05至0.25之間，且多數季度低於0.2，代表公司持有的現金及現金等價物相對較少，短期償付能力較為困難，且在不同季度之間亦有明顯的波動性。此數據揭示公司在流動資金管理上存在一定的挑戰，但在2022年第一季度曾短暫出現較高的0.47，顯示有時期內公司能迅速提取或保有較多現金資產以應對短期需求。
- 總結
- 綜合以上三個流動性指標，AT&T Inc.在長期來看具有較穩定的流動資金儲備，但短期的流動性指標，尤其是快速流動性比率與現金流動性比率，顯示公司在短期內的資金配置存在較多波動與挑戰。這種波動可能反映公司財務策略調整或資產流動性管理的變動，也提醒管理層應持續關注短期流動資金的充足性，以確保企業運營的穩定性及風險控制。
當前流動性比率
AT&T Inc.、當前流動性比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| T-Mobile US Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Verizon Communications Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
2020年至2025年間，AT&T Inc.的流動資產展現出較為穩定的整體趨勢，整體水準位於5萬至7萬億美元之間，尤其在2021年和2022年間有較明顯的上升，2022年達到最高點約為7.685億美元，之後略有下降，但仍維持在較高水準。本期間流動資產的變動顯示公司在短期內具有一定的資產流動性管理能力。
流動負債的變化較為明顯，尤其是在2021年到2022年之間，流動負債由約7.94萬億美元升高至約8.25萬億美元，隨後又逐步降低至約4.06萬億美元（2024年9月30日）。該趨勢反映公司在不同時間點調整其短期負債策略，可能受到資金佈局或經營資金需求變化的影響。此外，整體流動負債高於流動資產，導致流動比率低於1.0的情況普遍存在。
關於當前流動性比率，整體呈現下降趨勢，從2020年第一季的0.76逐步提升至2021年12月的0.93，但在2022年開始逐步下滑，最低約為0.51（2022年9月30日），顯示公司短期償付能力出現壓力。2023年之後，該比率略有回升，至2023年9月的0.71及2024年末的0.81，表明公司在這段期間逐步修復其短期財務穩健性。
- 趨勢分析
- 從2020年至2025年，AT&T的流動資產和流動負債皆呈現一定波動性。流動資產的增加反映公司資產運用效率較佳，但流動負債的升高則提示公司在某些期間可能承受較大短期負債壓力。流動比率的變動指示公司短期償付能力在不同季節間的波動，尤其是在2022年中後期，出現較低的比率，可能需提高短期資金流動管理的敏感度。
快速流動性比率
AT&T Inc.、速動流動性比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款，扣除相關信貸損失準備金 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 速動資產合計 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| T-Mobile US Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Verizon Communications Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產與流動負債的趨勢分析
-
從2020年至2025年期間，AT&T的速動資產（precipit assets）整體呈現一定的波動性，尤其在2022年後，速動資產顯著上升，尤其在2022年9月底達到高點的55,783百萬美元，顯示公司在該段期間有較大的短期流動資產的積累。然而，2023年之後，速動資產逐步下降，反映出公司在短期資產方面可能進行調整或資金運用變化。
相比之下，流動負債在同一期間內，整體呈現上升的趨勢，尤其在2020年內由約69,704百萬美元上升至2021年後期的較高水平，之後逐步降低至2024年末約48,565百萬美元。這種變化反映了公司在資金負債結構上的調整，可能是為因應營運需求或資本策略的變動。
- 速動比率的變化與意義
-
速動比率在整個期間內展現較大的波動，從較低的0.22至較高的0.68不等，特別在2022年9月達到0.68的高點，代表公司短期償債能力在該期較為充裕。相較之下，較低的速動比率（如2023年3月的0.29至0.4）則顯示短期償債能力相對較弱，這可能意味著公司在這段期間內短期資金較為緊張或增加了流動負債。
值得注意的是，雖然速動資產在某些期間大幅增加，但速動比率未必同步提升，暗示公司可能在資產配置或短期負債管理方面有不同程度的調整。
- 整體財務狀況的分析
-
AT&T在2020年至2025年間，短期資產與負債的比例呈現一定的波動性，較高的流動比率（由其速動比率反映）特別是在2022年期間，有助於提升公司短期償付能力。然而，整體流動資產相較於流動負債仍較為謹慎，顯示公司可能重視資產的品質及流動性管理。
公司在2022年後，流動負債下降與速動資產的升高，可能較偏向資金調整或短期資金運作策略轉變，對短期財務穩定性產生積極影響。然而，因為速動比率在較低的範圍內波動，代表公司仍須持續監控短期資金運作狀況，以維持良好的償債能力。
現金流動性比率
AT&T Inc.、現金流動性比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 現金資產總額 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| T-Mobile US Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Verizon Communications Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金資產總額的趨勢分析
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從2020年第一季度至2025年第三季度，AT&T的現金資產總額呈現較大幅度的波動。期間內，2020年中期（2020年6月）現金資產明顯增加，達到約16,941百萬美元，其後在2020年第四季度稍有下降。2021年及2022年，雖經歷一些波動，現金資產總額持續上升，2022年3月達到頂峰約38,565百萬美元。隨後的數據顯示，2022年之後的現金資產逐漸減少，但仍維持較高水平，例如2023年6月約為3,298百萬美元。
總體而言，資產雖有起伏，但整體呈現較高水平，反映公司在歷經財務波動後，保持了充裕的現金資源。 - 流動負債的變化趨勢
- 流動負債在整個期間內呈現持續上升的趨勢。2020年第一季為69,704百萬美元，隨後逐步增加至2022年第一季的約82,494百萬美元，在2022年持續維持較高水平后略有波動。2023年及2024年數據顯示，流動負債仍維持在高位，例如2024年6月約48,565百萬美元。>整體來看，公司的短期負債持續壯大，可能反映經營活動或資金需求的增加。
- 現金流動性比率的變化
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現金流動性比率顯示公司短期償債能力的變化情況。從2020年第一季度的0.14，逐步升高至2022年12月的0.47之後略有下降。特別是在2021年Components季度，該比率大幅提高，達到0.26至0.25，顯示短期償債能力顯著改善。2022年之後比率逐步回落至較低水平（約0.07至0.22之間），反映短期流動性在波動中呈現出一定的收緊狀況。
綜合來看，該比率在2020年中由於現金資產的增加而改善，但隨著負債規模的擴大，短期償債能力相對降低，需關注未來資金管理與流動性風險。