資產回報率 （ROA）
自 2005 年起
計算
Apache Corp.、 ROA、長期趨勢計算
| ROA | = | 100 | × | 歸屬於Apache股東的凈收益（虧損）1 | ÷ | 總資產1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015年12月31日 | -122.70% | = | 100 | × | (23,119) | ÷ | 18,842) |
| 2014年12月31日 | -9.66% | = | 100 | × | (5,403) | ÷ | 55,952) |
| 2013年12月31日 | 3.62% | = | 100 | × | 2,232) | ÷ | 61,637) |
| 2012年12月31日 | 3.29% | = | 100 | × | 2,001) | ÷ | 60,737) |
| 2011年12月31日 | 8.81% | = | 100 | × | 4,584) | ÷ | 52,051) |
| 2010年12月31日 | 6.98% | = | 100 | × | 3,032) | ÷ | 43,425) |
| 2009年12月31日 | -1.01% | = | 100 | × | (284) | ÷ | 28,186) |
| 2008年12月31日 | 2.44% | = | 100 | × | 712) | ÷ | 29,186) |
| 2007年12月31日 | 9.82% | = | 100 | × | 2,812) | ÷ | 28,635) |
| 2006年12月31日 | 10.50% | = | 100 | × | 2,552) | ÷ | 24,308) |
| 2005年12月31日 | 13.61% | = | 100 | × | 2,624) | ÷ | 19,272) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
- 分析摘要與結論
-
該指標序列呈現資產規模自2005年至2013年間持續擴張，並在2011年-2013年達到較高的資產基礎，之後出現顯著下探。歸屬於股東的淨收益在2005–2007年間維持正向水準，2008年大幅回落至712百萬美元，2009年轉為虧損，之後於2010–2013年間複甦再度走高，2014年再度轉虧，並於2015年出現顯著且龐大的虧損，創下系列中的極端負值。整體來看，ROA與淨收益的走勢高度一致，與資產規模變動具高度相關性。2015年的 ROA 為 -122.7%，顯示在資產基礎相對較小的情況下遭遇巨額虧損，導致盈利能力指標出現極端負值。
需特別留意的是，2014與2015年度的虧損皆伴隨資產結構的重大變動：2014年資產從峰值61637百萬美元降至55952百萬美元，至2015年再大幅下跌至18842百萬美元，顯示出大規模的資產減縮或重大處置/減值，與同期間的淨收益虧損相互放大，導致ROA出現急劇惡化。
- 逐年變化要點
-
淨收益（歸屬於股東的淨收益）在2005–2007年間穩定正向，分別為2624、2552、2821百萬美元，顯示當期營運盈利能力具備一定穩定性。2008年急劇滑落至712百萬，2009年出現虧損-284百萬，顯示在此期間盈利能力遭遇明顯下滑。2010–2013年間逐步回升，並於2011年達到高點4584百萬美元，2010與2012–2013年分別為3032、2001、2232百萬美元，顯示營運表現於中期重新走強。
2014年度再度出現虧損，幅度為-5403百萬美元；2015年虧損大幅攀升至-23119百萬美元，出現系列中的極端變動。總資產方面，2005年為19272百萬美元，並在2009–2013年間持續上升，於2012年與2013年達到高點60737與61637百萬美元；然後在2014年回落至55952百萬美元，並於2015年急劇下探至18842百萬美元，顯示出資產基礎在後期經歷大幅縮減與重估。這些變動與淨收益的波動高度一致，呈現出同向變動的特徵。
- ROA與資產規模的關聯
- ROA在2005年為13.61%，此後逐年滑落至2008年的2.44%，再於2009年轉為負值-1.01%，反映盈利能力在2008–2009年間出現明顯惡化。2010–2013期間ROA回升，分別為6.98%、8.81%、3.29%、3.62%，與同期淨收益回升的情況相呼應，資產規模亦在此時期上升。2014年ROA再度轉為-9.66%，與當年度虧損-5403百萬美元相一致。2015年ROA急跌至-122.7%，與淨收益大幅虧損(-23119百萬美元)以及資產大幅縮減至18842百萬美元同時出現，顯示在資產規模縮減的同時，盈利能力受到嚴重挫折，導致ROA出現極端負值。整體而言，ROA的走勢與淨收益和資產規模之間存在高度相關性，且在2014–2015年間出現異常放大的負向變動。
- 洞見與風險辨識
- 在長期資產擴張階段，淨收益雖有波動但多年度仍呈正向，ROA穩健區間，此時的營運規模擴張與利潤率水準相對穩定。然而，2014–2015年間的營運結果與資產結構出現同步的劇烈變動，導致盈利能力急速惡化與資產基礎縮減。此組合極大提高了資本效率與財務風險的敏感度，顯示公司在後期承受了重大非經常性或結構性壓力（如資產減值、資產出售或重大一次性事件等），造成ROA出現極端負值與資本回撤。若僅以ROA評估，該時期的盈利能力已大幅低於歷史水準，且對於資本配置與未來盈餘可持續性之預期具高度不確定性。需進一步的現金流與資產減值說明以釐清2014–2015年的異動原因與長期影響。
與競爭對手的比較
Apache Corp.、 ROA、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Apache Corp. | Chevron Corp. | ConocoPhillips | Exxon Mobil Corp. | |
|---|---|---|---|---|
| 2015年12月31日 | -122.70% | 1.72% | -4.54% | 4.80% |
| 2014年12月31日 | -9.66% | 7.23% | 5.89% | 9.30% |
| 2013年12月31日 | 3.62% | 8.44% | 7.76% | 9.39% |
| 2012年12月31日 | 3.29% | 11.24% | 7.19% | 13.45% |
| 2011年12月31日 | 8.81% | 12.84% | 8.12% | 12.40% |
| 2010年12月31日 | 6.98% | 10.30% | 7.27% | 10.07% |
| 2009年12月31日 | -1.01% | 6.37% | 3.18% | 8.26% |
| 2008年12月31日 | 2.44% | 14.85% | -11.90% | 19.83% |
| 2007年12月31日 | 9.82% | 12.56% | 6.69% | 16.78% |
| 2006年12月31日 | 10.50% | 12.92% | 9.44% | 18.04% |
| 2005年12月31日 | 13.61% | 11.20% | 12.64% | 17.34% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 石油、天然氣和消耗性燃料
Apache Corp.、 ROA、長期趨勢，與工業部門相比： 石油、天然氣和消耗性燃料
| Apache Corp. | 石油、天然氣和消耗性燃料 | |
|---|---|---|
| 2015年12月31日 | -122.70% | 2.33% |
| 2014年12月31日 | -9.66% | 8.01% |
| 2013年12月31日 | 3.62% | 8.79% |
| 2012年12月31日 | 3.29% | 11.62% |
| 2011年12月31日 | 8.81% | 11.59% |
| 2010年12月31日 | 6.98% | 9.45% |
| 2009年12月31日 | -1.01% | 6.29% |
| 2008年12月31日 | 2.44% | 9.80% |
| 2007年12月31日 | 9.82% | 12.52% |
| 2006年12月31日 | 10.50% | 13.98% |
| 2005年12月31日 | 13.61% | 14.45% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 能源
Apache Corp.、 ROA、長期趨勢，與行業相比： 能源
| Apache Corp. | 能源 | |
|---|---|---|
| 2015年12月31日 | -122.70% | 2.39% |
| 2014年12月31日 | -9.66% | 8.02% |
| 2013年12月31日 | 3.62% | 8.90% |
| 2012年12月31日 | 3.29% | 11.40% |
| 2011年12月31日 | 8.81% | 11.40% |
| 2010年12月31日 | 6.98% | 9.36% |
| 2009年12月31日 | -1.01% | 6.46% |
| 2008年12月31日 | 2.44% | 10.21% |
| 2007年12月31日 | 9.82% | 12.80% |
| 2006年12月31日 | 10.50% | 14.07% |
| 2005年12月31日 | 13.61% | 14.36% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).