盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Apache Corp.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
根據所提供的財務比率資料，可以觀察到在2011年至2015年間，Apache Corp. 的財務表現呈現出明顯的變化趨勢與波動性。以下將進行詳細的分析說明。
- 毛利率比率（Gross Profit Margin）
- 該比率呈現相對穩定的表現，從2011年的82.74%略微下降至2012年的80.7%，再到2013年的79.56%。2014年略微升高至79.98%，但是在2015年急劇下降至67.65%。
- 營業獲利率（Operating Profit Margin）
- 此比率在2011年達到48.62%，隨後大幅下降至2012年的28.98%及2013年的28.89%。2014年情況惡化，轉為負值-20.93%，代表營業損失，並在2015年進一步惡化至-437.26%，顯示公司經營活動持續虧損，狀況嚴重惡化。
- 淨獲利率（Net Profit Margin）
- 類似營業獲利率的趨勢，2011年為27.27%，逐年下降至2012年的11.81%及2013年的13.61%。2014年轉為負值-39.3%，而到2015年更是拖垮為-362.2%，顯示公司盈利能力嚴重受損並出現大規模虧損。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE在2011年為15.81%，顯示公司較為健康的股東權益回報，但隨後大幅下降至2012年的6.39%及2013年的6.68%。2014年出現負值-20.83%，2015年更跌至-900.97%，反映股東投資的收益大幅下滑並轉為極度虧損狀態。
- 資產回報率（ROA）
- 此指標亦呈現類似的負面趨勢，2011年為8.81%，2012年降至3.29%，2013年略升至3.62%。但在2014年變為-9.66%，並於2015年進一步劇烈負轉，達到-122.7%，顯示公司資產的整體獲利能力嚴重受損。
綜合上述分析，可見公司在2011年至2013年維持相對穩健的獲利水平，但自2014年起經營狀況出現嚴重惡化，2015年的財務比率更突顯公司已陷入嚴重虧損與財務困境。主要指標的持續惡化可能與業界狀況變化、經營策略問題或其他外部因素有關，未來若不進行有效的改變，有可能進一步影響公司長期的經營穩定性與投資價值。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Apache Corp.、毛利率比率計算
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 2015 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 油氣生產收入
= 100 × 4,318 ÷ 6,383 = 67.65%
- 毛利的趨勢分析
- 從2011年至2014年間，Apache Corp.的毛利逐步下降，分別由13,909百萬美元下降至10,997百萬美元，顯示公司在此期間面臨營收壓力或成本增加的情況。在2015年，毛利出現大幅下滑至4,318百萬美元，較前一年大幅減少，反映出公司可能遭遇較嚴重的市場或營運挑戰。例如，可能的原因包括油價下跌、產能減少或成本上升。
- 油氣生產收入的變化
- 油氣生產收入在2011年至2014年期間維持相對穩定，從16,810百萬美元輕微增長至16,402百萬美元，呈現出較為平穩的生產狀況。然而，2015年收入明顯下降至6,383百萬美元，減少約60%，與毛利的變化同步，暗示產量或銷售價格受到重大影響，可能源於油價的大幅下滑或產能調整。
- 毛利率的變動
- 毛利率在2011年至2014年間略有波動，但整體保持在較高的80%上下，期間略微下降至79.56%，顯示公司在此期間仍保持較高的獲利能力。然而，至2015年，毛利率大幅下降至67.65%，反映出公司在收入大幅扣減的同時，毛利比例受到較大壓縮，可能受成本控制問題或產品價格下跌影響而下降。
- 整體趨勢結論
- 整體來看，Apache Corp.在2011至2014年間雖保持較穩定的收入與毛利率，但2015年經歷了顯著的財務衰退。毛利、收入及毛利率的同步下滑，顯示公司受到行業整體環境或公司自身經營因素的影響，導致營收與盈利能力大幅縮減，凸顯需要進一步分析成本結構、市場變化及調整策略的必要性。
營業獲利率
Apache Corp.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 （虧損） | (27,910) | (2,878) | 4,738) | 4,911) | 8,173) | |
| 油氣生產收入 | 6,383) | 13,749) | 16,402) | 16,947) | 16,810) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | -437.26% | -20.93% | 28.89% | 28.98% | 48.62% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 2015 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 （虧損） ÷ 油氣生產收入
= 100 × -27,910 ÷ 6,383 = -437.26%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營業利潤（虧損）
- 分析期間內，Apache Corp. 的營業利潤經歷了顯著的波動。2011年達到高峰的8173萬美元，隨後逐年下降，至2013年仍維持在較高水平的4738萬美元。然而，自2014年起，營業利潤轉為負值，2014年出現虧損-2878萬美元，至2015年更擴大至虧損-27910萬美元。這種趨勢反映公司在近年面臨經營困難，尤其是在2015年虧損擴大數倍，可能與油氣市場價格下跌或生產成本上升有關。
- 油氣生產收入
- 油氣生產收入方面，該公司收入自2011年至2013年相對穩定，在1.64至1.69億美元之間波動。2014年出現明顯降幅，收入下降至1.37億美元，進一步在2015年大幅減少至6,383萬美元，反映出產量或油氣價格的下滑，影響公司營收的整體表現。這一趨勢顯示公司在近年面臨產能利用率下降或市場需求疲弱的問題。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2011年達到48.62%，顯示公司當年具有較高的盈利效率。此率逐年下降，至2012年降至28.98%，2013年略微降低至28.89%。然而，自2014年起，獲利率出現大幅度下降，轉為負值-20.93%，且在2015年進一步惡化至-437.26%，顯示公司利潤空洞並進入重大虧損狀態。這顯示公司經營效率嚴重惡化，可能受到油氣價格暴跌及成本控制不佳的共同影響。
淨獲利率
Apache Corp.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於Apache股東的凈收益（虧損） | (23,119) | (5,403) | 2,232) | 2,001) | 4,584) | |
| 油氣生產收入 | 6,383) | 13,749) | 16,402) | 16,947) | 16,810) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | -362.20% | -39.30% | 13.61% | 11.81% | 27.27% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 2015 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於Apache股東的凈收益（虧損） ÷ 油氣生產收入
= 100 × -23,119 ÷ 6,383 = -362.20%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 歸屬於Apache股東的淨收益（虧損）
- 在2011年至2013年間，該項數據呈現穩定的盈利，分別為4,584百萬美元、2,001百萬美元及2,232百萬美元，顯示公司在此期間維持一定的獲利能力。然而，2014年開始出現巨大轉變，淨收益轉為虧損，達到-5,403百萬美元，並在2015年進一步惡化，虧損擴大至-23,119百萬美元，反映出公司正面臨重大財務挑戰或壞帳、減值等非經常性損失的影響。
- 油氣生產收入
- 油氣生產收入在2011年到2013年期間保持相對穩定，分別為16,810百萬美元、16,947百萬美元和16,402百萬美元，顯示出公司在油氣產業的收入基本持平。然而，2014年收入明顯下降至13,749百萬美元，並在2015年大幅減少至6,383百萬美元，顯示公司在油氣市場的規模或產量受到嚴重影響，可能受到市場價格波動或生產效率下降的影響。
- 淨獲利率
- 此指標反映公司盈利效率。從2011年到2013年，淨獲利率呈現正向趨勢，分別為27.27%、11.81%和13.61%，波動中略微上升，展示公司在該期間的盈利表現較為穩健。但自2014年起，淨獲利率急劇下降至-39.3%，2015年更惡化至-362.2%，顯示公司在這兩年內的盈利能力大幅喪失，甚至出現虧損率超出正常範圍，可能由於大規模的壞帳、資產減值或其他非經常性損失所致。此外，這種趨勢的急劇惡化也反映出公司在這兩年間面臨的經營逆境與財務危機。
股東權益回報率 （ROE）
Apache Corp.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於Apache股東的凈收益（虧損） | (23,119) | (5,403) | 2,232) | 2,001) | 4,584) | |
| Apache股東權益合計 | 2,566) | 25,937) | 33,396) | 31,331) | 28,993) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | -900.97% | -20.83% | 6.68% | 6.39% | 15.81% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 2015 計算
ROE = 100 × 歸屬於Apache股東的凈收益（虧損） ÷ Apache股東權益合計
= 100 × -23,119 ÷ 2,566 = -900.97%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 分析概要
- 從2011年至2013年，Apache Corp.的歸屬於股東的淨收益呈現穩定且正向的增長趨勢，分別為4584百萬美元、2001百萬美元及2232百萬美元，展現公司在當期的盈利能力較為穩定或略微提升。在此期間，股東權益亦逐年增加，從2011年底的28993百萬美元攀升至2013年底的33396百萬美元，反映資本狀況的相對穩定與增強。此外，ROE（股東權益報酬率）也維持在較高水準，2011年為15.81%，至2013年略微上升到6.68%，雖然中間有所波動，但整體仍彰顯公司具備較高的資本運用效率。
- 2014年及2015年的劇烈變動
- 進入2014年，公司的淨收益顯著下滑至-5403百萬美元，並在2015年更惡化至-23119百萬美元，出現大幅虧損。這一趨勢反映出公司在這兩年面臨嚴重的盈利壓力，可能受到市場價格波動、資產減價或其他非經常性損失的影響。同時，股東權益大幅縮水，從2013年底的33396百萬美元大幅下跌至2015年底的2566百萬美元，說明公司資本大幅被侵蝕或資產負債結構的大變革。在此期間，ROE值也劇烈下降，2014年為-20.83%，而2015年更跌至-900.97%，顯示公司資本運用已由過去的盈利能力轉變為嚴重的虧損狀態，並且損害股東的資本回報更是極為嚴重。
- 總結
- 整體而言，Apache Corp.在2011年至2013年間展現出穩定的盈利能力及資本運營效率，股東權益逐步擴增，ROE保持在較高水平。ただ在2014年起，財務狀況急劇惡化，淨收益轉為重大虧損，股東權益大幅縮水，ROE亦呈現極端負值，反映公司財務狀況陷入嚴重困境。此變化可能源自產業環境的轉變、資產負債表的重大調整或特殊損失，需進一步分析其他財務報表或公司公告以獲得更完整的理解。
資產回報率 （ROA）
Apache Corp.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於Apache股東的凈收益（虧損） | (23,119) | (5,403) | 2,232) | 2,001) | 4,584) | |
| 總資產 | 18,842) | 55,952) | 61,637) | 60,737) | 52,051) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | -122.70% | -9.66% | 3.62% | 3.29% | 8.81% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
1 2015 計算
ROA = 100 × 歸屬於Apache股東的凈收益（虧損） ÷ 總資產
= 100 × -23,119 ÷ 18,842 = -122.70%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Apache Corp.在2011年至2015年間的經營績效展現出明顯的波動與逐步惡化的趨勢。
- 盈利能力變動
- 在2011年，公司實現了較為穩定的淨利潤，歸屬於股東的凈收益達到4,584百萬美元，並伴隨較高的資產回報率(ROA)約8.81%。
- 2012年到2013年
- 期間，凈收益出現下降，但仍維持在較高的水平，2012年凈收益降至2,001百萬美元，ROA亦隱約降低到3.29%。2013年稍有回升至2,232百萬美元，ROA略升至3.62%，顯示公司仍具一定盈利能力。
- 2014年至2015年
- 然而，自2014年起，企業的盈利狀況迅速惡化，2014年的凈收益轉為虧損-5,403百萬美元，2015年則進一步擴大到-23,119百萬美元。同期，ROA跌至-9.66%，甚至達到-122.7%的負值，反映公司幾乎沒有盈利甚至出現巨額虧損。
- 資產變化
- 公司的總資產亦出現大幅縮水，由2011年的52,051百萬美元下滑至2015年的18,842百萬美元，約為三分之一，顯示資產縮減較為顯著，可能是由於虧損導致資本縮減或資產減值所引起。
總結來看，Apache Corp.在經營期間經歷了初期的盈利穩定與逐步下滑，最終在2014年及2015年出現劇烈虧損與資產大幅縮水，顯示公司在此期間面臨嚴重的經營困難與財務挑戰。這些趨勢反映出可能受到市場環境變動、行業困境或公司內部因素的影響，值得進一步深入分析其原因。