債務分析
債務總額 （帳面值）
Apache Corp.、資產負債表：負債
百萬美元
| 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流動債務 | 1) | —) | 53) | 990) | 431) | |
| 長期債務，不包括當前到期日 | 8,777) | 11,245) | 9,672) | 11,355) | 6,785) | |
| 債務總額 （帳面值） | 8,778) | 11,245) | 9,725) | 12,345) | 7,216) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
以下為針對所提供財務資料的分析報告。
- 流動債務
- 在分析期間，流動債務呈現顯著的波動。從2011年的431百萬美元大幅增加至2012年的990百萬美元，隨後在2013年降至53百萬美元。2014年流動債務進一步下降至1百萬美元，並在2015年略微回升至1百萬美元。此變化趨勢可能反映了短期融資策略的調整，或債務結構的重組。
- 長期債務（不包括當期到期日）
- 長期債務在2011年至2015年間經歷了顯著的變化。從2011年的6785百萬美元開始，在2012年大幅增加至11355百萬美元。2013年，長期債務減少至9672百萬美元，隨後在2014年再次增加至11245百萬美元，並在2015年降至8777百萬美元。這種波動可能與公司的投資活動、融資需求以及整體資本結構管理有關。
- 債務總額（帳面值）
- 債務總額的趨勢與長期債務的趨勢密切相關。從2011年的7216百萬美元開始，在2012年大幅增加至12345百萬美元。2013年，債務總額降至9725百萬美元，隨後在2014年增加至11245百萬美元，並在2015年降至8778百萬美元。整體而言，債務總額在分析期間呈現波動，但2015年的數值相較於2011年有所下降。此變化可能反映了公司在償還債務、發行新債務以及管理整體財務杠杆方面的策略。
總體而言，資料顯示公司在債務管理方面採取了動態策略。流動債務的波動較大，而長期債務和債務總額則呈現較為複雜的變化模式。這些變化可能受到多種因素的影響，包括市場條件、公司投資活動和整體財務策略。
債務總額 （公允價值）
| 2015年12月31日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 債務總額 （公允價值） | 8,330) |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | 0.95 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31).
債務加權平均利率
債務加權平均利率: 5.06%
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 6.90% | 400) | 28) | |
| 7.00% | 150) | 11) | |
| 7.63% | 150) | 11) | |
| 3.63% | 500) | 18) | |
| 3.25% | 919) | 30) | |
| 2.63% | 531) | 14) | |
| 7.70% | 100) | 8) | |
| 7.95% | 180) | 14) | |
| 6.00% | 1,000) | 60) | |
| 5.10% | 1,500) | 77) | |
| 5.25% | 500) | 26) | |
| 4.75% | 1,500) | 71) | |
| 4.25% | 800) | 34) | |
| 7.38% | 150) | 11) | |
| 7.63% | 150) | 11) | |
| 7.75% | 300) | 23) | |
| 總價值 | 8,830) | 447) | |
| 5.06% | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 百萬美元
2 加權平均利率 = 100 × 447 ÷ 8,830 = 5.06%
產生的利息成本
Apache Corp.、產生的利息成本
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出，扣除資本化利息 | 259) | 136) | 197) | 175) | 170) | ||||||
| 遞延貸款成本的攤銷 | 11) | 6) | 8) | 7) | 5) | ||||||
| 資本化利息 | 227) | 363) | 374) | 334) | 263) | ||||||
| 產生的利息成本 | 497) | 505) | 579) | 516) | 438) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 利息支出，扣除資本化利息
- 從2011年至2015年，利息支出呈現波動趨勢。2011年為170百萬美元，2012年略增至175百萬美元。2013年進一步增加至197百萬美元，達到報告期內的最高點。然而，2014年大幅下降至136百萬美元，隨後在2015年回升至259百萬美元。整體而言，利息支出在報告期內經歷了顯著的變化，可能反映了債務結構或利率環境的調整。
- 遞延貸款成本的攤銷
- 遞延貸款成本的攤銷金額在報告期內相對穩定，並呈現小幅增長趨勢。從2011年的5百萬美元增長至2013年的8百萬美元，之後在2014年略降至6百萬美元，並於2015年回升至11百萬美元。此趨勢可能與新的貸款發行或現有貸款的重組有關。
- 資本化利息
- 資本化利息在報告期內呈現先增後減的趨勢。2011年為263百萬美元，2012年和2013年分別增長至334百萬美元和374百萬美元，達到報告期內的最高點。2014年略有下降至363百萬美元，2015年則進一步下降至227百萬美元。資本化利息的變化可能與正在進行的資本支出項目有關，這些項目允許將利息成本資本化為資產。
- 產生的利息成本
- 產生的利息成本在報告期內也呈現波動趨勢。2011年為438百萬美元，2012年大幅增長至516百萬美元。2013年繼續增長至579百萬美元，達到報告期內的最高點。2014年和2015年分別下降至505百萬美元和497百萬美元。產生的利息成本的變化與利息支出、資本化利息和遞延貸款成本的攤銷共同作用，反映了整體融資成本的變化。
總體而言，資料顯示在報告期內，各項利息相關的財務指標均呈現一定的波動性。這些波動可能受到多種因素的影響，包括債務水平、利率、資本支出和貸款協議的變化。進一步的分析需要考慮這些因素以及其他相關的財務數據，以更全面地了解其影響。
利息覆蓋率 （調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31).
2015 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出，扣除資本化利息
= -27,967 ÷ 259 = -107.98
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 產生的利息成本
= -27,967 ÷ 497 = -56.27
以下為針對所提供財務資料的分析報告。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 從2011年至2015年，此項比率呈現顯著下降趨勢。2011年為48.61，隨後逐年下降至2015年的-107.98。初期下降幅度較小，但在2014年後加速下降，最終轉為負值。這表示企業支付利息的能力在逐漸減弱，且在2014年後已無法僅憑營運利潤支付利息費用。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 此項比率的趨勢與未調整的利息覆蓋率相似，同樣呈現逐年下降的趨勢，並在2014年後轉為負值。2011年為18.87，下降至2015年的-56.27。雖然數值較未調整的比率較高，但下降速度更快，且負值幅度也更大。這表明，考慮資本化利息後，企業的利息支付能力狀況更加嚴峻。
整體而言，兩項利息覆蓋率的持續下降，且最終轉為負值，顯示企業的財務風險顯著增加。這可能源於營運利潤的下降、利息費用的增加，或兩者兼有。負值的利息覆蓋率表明企業的利息支出超過了其可用的營運利潤，可能需要依賴其他資金來源來支付利息，例如出售資產或舉借更多債務。這種情況可能對企業的長期財務穩定性構成威脅。