杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Nike Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-28), 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期內，資產回報率呈現波動上升的趨勢。從2020年8月的8.09%開始，逐步上升至2021年5月的15.17%，並在2021年8月達到16.04%的峰值。隨後，ROA出現小幅下降，但在2022年前半年的表現相對穩定。然而，從2022年8月開始，ROA呈現持續下降的趨勢，至2026年2月的6.07%為最低點。整體而言，ROA在初期表現強勁，但後期呈現明顯的衰退趨勢。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內相對穩定。從2020年8月的3.61開始，逐步下降至2021年5月的2.96。此後，比率在2.6到2.8之間波動，變化幅度較小。在2025年2月和2025年8月，比率略有上升，但隨後又回落。整體而言，該比率顯示出穩定的財務結構，且槓桿水平維持在相對可控的範圍內。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的變化幅度較大。從2020年8月的29.16%開始，經歷了波動。在2021年5月達到44.86%的峰值，隨後略有回落。2022年前半年的ROE維持在35%至41%之間。然而，從2022年8月開始，ROE呈現持續下降的趨勢，至2026年2月的15.97%為最低點。與ROA類似，ROE也顯示出初期強勁表現，但後期呈現明顯的衰退趨勢。
綜上所述，數據顯示在觀察期內，盈利能力指標（ROA和ROE）呈現先上升後下降的趨勢，而財務槓桿比率則保持相對穩定。盈利能力指標的下降可能需要進一步分析以確定其根本原因，例如營收增長放緩、成本上升或資產利用效率降低等。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Nike Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-28), 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動趨勢。從2020年8月31日的7.2%開始，逐步上升至2021年5月31日的12.86%，並在之後的幾個季度保持在12%至13%之間的高位。然而，從2022年8月31日開始，淨獲利率逐漸下降，到2024年11月30日降至9.43%。最新的數據顯示，淨獲利率持續下降，在2026年2月28日降至4.84%，顯示獲利能力可能面臨壓力。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間相對穩定，但呈現輕微的上升趨勢。從2020年8月31日的1.12開始，經歷短暫的下降後，在2021年5月31日達到1.18。隨後，資產周轉率在1.15至1.36之間波動，並在2023年2月28日達到峰值1.32。最新的數據顯示，資產周轉率略有下降，在2026年2月28日降至1.23，但整體而言，資產的使用效率維持在相對穩定的水平。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間保持相對穩定，在2.6至3.6之間波動。從2020年8月31日的3.61開始，逐步下降至2021年11月30日的2.61，之後在2.6至2.7之間波動。整體而言，財務槓桿比率的變化幅度較小，表明公司在利用負債方面維持相對穩定的策略。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間呈現明顯的波動。從2020年8月31日的29.16%開始，經歷短暫的下降後，在2021年5月31日達到峰值44.86%。隨後，ROE逐漸下降，到2024年11月30日降至32.18%。最新的數據顯示，ROE持續下降，在2026年2月28日降至15.97%，表明股東權益的回報能力正在減弱。
總體而言，數據顯示公司在早期階段擁有較高的獲利能力和股東權益回報率，但近年來獲利能力和股東權益回報率均呈現下降趨勢。資產周轉率和財務槓桿比率則相對穩定，表明公司在資產使用效率和負債管理方面維持相對穩定的策略。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Nike Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-28), 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動趨勢。從2020年8月31日的7.2%開始，逐步上升至2021年11月30日的13.32%，達到一個高峰。隨後，淨獲利率經歷了下降，在2026年2月28日降至4.84%。儘管期間有小幅反彈，但整體而言，呈現出一個從高點回落的趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間相對穩定，但仍可觀察到一些變化。從2020年8月31日的1.12開始，經歷了小幅波動，在2023年2月28日達到1.32的峰值。之後，資產周轉率略有下降，在2026年2月28日降至1.23。整體而言，資產周轉率維持在1.1至1.4之間，顯示出公司在利用其資產產生銷售額方面具有一定的效率。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，呈現出先上升後下降的模式。從2020年8月31日的8.09%開始，ROA顯著上升至2021年11月30日的15.85%，達到最高點。隨後，ROA逐漸下降，在2026年2月28日降至6.07%。儘管在某些期間有小幅反彈，但整體趨勢表明ROA正在下降。
綜合來看，數據顯示公司在2021年左右盈利能力和資產利用效率達到高峰，隨後盈利能力和資產回報率均呈現下降趨勢，而資產周轉率則相對穩定。這些變化可能與宏觀經濟環境、行業競爭狀況或公司內部策略調整等因素有關。