杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Nike Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期內，資產回報率呈現波動上升的趨勢。從2020年8月的8.09%開始，逐步上升至2021年5月的15.17%，並在2021年8月達到16.04%的峰值。隨後，ROA略有下降，但在14%至15%之間維持相對穩定的水平，直到2024年8月。2024年8月之後，ROA呈現明顯下降趨勢，至2025年11月降至6.68%。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內相對穩定。從2020年8月的3.61開始，逐步下降至2021年5月的2.96。此後，該比率在2.6至2.77之間波動，整體變化幅度較小。在2025年11月，該比率為2.68，與觀察期初相比略有下降。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率在觀察期內經歷了顯著的波動。從2020年8月的29.16%開始，經歷了短暫的下降，隨後在2021年5月大幅上升至44.86%。此後，ROE維持在35%至42%之間，但從2022年8月開始呈現下降趨勢。到2025年11月，ROE降至17.92%，為觀察期內的最低值。
總體而言，數據顯示在觀察期初期，盈利能力指標（ROA和ROE）呈現上升趨勢，而財務槓桿比率則呈現下降趨勢。然而，在後期，盈利能力指標均呈現明顯下降趨勢，而財務槓桿比率則維持相對穩定。股東權益回報率的下降幅度尤為顯著。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Nike Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年8月31日至2021年11月30日期間呈現顯著上升趨勢，從7.2%增長至13.32%。 隨後，淨獲利率在2022年略有波動，並在2023年繼續下降，降至9.98%。 2024年，淨獲利率呈現小幅反彈，但至2025年11月30日，已降至5.43%，顯示獲利能力逐漸減弱。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年8月31日至2023年5月31日期間，整體呈現上升趨勢，從1.12增長至1.36。 2023年8月31日後，資產周轉率開始下降，至2025年11月30日，降至1.23。 這表明資產的使用效率在近期有所降低。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年8月31日至2021年8月31日期間呈現下降趨勢，從3.61降至2.64。 此後，財務槓桿比率在2.6至2.77之間波動，變化幅度較小，顯示負債水平相對穩定。 在2025年11月30日，該比率為2.68，與早期相比有所回升。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2020年8月31日至2021年5月31日期間大幅增長，從29.16%增長至44.86%。 隨後，ROE在2022年略有下降，並在2023年保持相對穩定。 然而，從2024年開始，ROE呈現明顯下降趨勢，至2025年11月30日，降至17.92%，表明股東權益的回報能力正在減弱。
總體而言，數據顯示在2020年至2021年間，盈利能力和資產使用效率均有所提升，股東權益回報率也隨之增加。 然而，從2022年開始，盈利能力和資產周轉率均呈現下降趨勢，股東權益回報率也隨之降低，顯示公司面臨一定的經營壓力。 財務槓桿比率的相對穩定表明負債水平並未顯著變化，但盈利能力的下降可能需要進一步關注。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Nike Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-Q (報告日期： 2025-08-31), 10-K (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-Q (報告日期： 2024-08-31), 10-K (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-Q (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-Q (報告日期： 2022-08-31), 10-K (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-Q (報告日期： 2021-08-31), 10-K (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30), 10-Q (報告日期： 2020-08-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的季度變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年8月31日至2021年11月30日期間呈現顯著上升趨勢，從7.2%增長至13.32%。 隨後，淨獲利率在2022年經歷了小幅下降，並在2023年繼續下降，最低點為2023年11月30日的9.43%。 2024年，淨獲利率略有回升，但至2025年11月30日，已降至5.43%，顯示出一個整體下降的趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年8月31日至2023年5月31日期間呈現波動上升的趨勢，從1.12增長至1.36。 之後，資產周轉率在2023年8月31日至2025年11月30日期間呈現下降趨勢，從1.4降至1.23。 整體而言，資產周轉率的變化幅度相對較小，但趨勢顯示出效率可能正在降低。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與淨獲利率的趨勢相似，在2020年8月31日至2021年11月30日期間大幅增長，從8.09%增長至15.85%。 隨後，ROA在2022年經歷了小幅下降，並在2023年繼續下降，最低點為2025年11月30日的6.68%。 儘管在某些季度有小幅反彈，但ROA的整體趨勢是下降的，與淨獲利率的趨勢一致。
總體而言，數據顯示在一段時間內盈利能力（淨獲利率和ROA）呈現下降趨勢，而資產周轉率則呈現先升後降的趨勢。 這些變化可能反映了市場環境、競爭壓力或公司內部策略的調整。