杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
lululemon athletica inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-02-01), 10-Q (報告日期： 2025-11-02), 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2021年5月至2022年5月期間，ROA呈現穩步上升的趨勢，從16.29%增長至21.72%。 隨後，在2022年7月至2023年1月，ROA略有波動，但仍維持在較高水平。 2023年1月出現顯著下降至15.25%，之後又逐步回升，並在2024年10月達到24.5%。 2025年2月略有下降，隨後在2025年5月至8月期間保持相對穩定，最後在2026年2月回落至18.67%。整體而言，ROA呈現波動上升的趨勢，但近期出現回落跡象。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在整個觀察期內相對穩定，維持在1.62至1.80之間。 雖然存在小幅波動，但整體變化幅度不大。 2021年5月至2022年1月期間，比率略有上升，之後在1.7至1.8之間波動。 2024年4月略有下降，但隨後又回升。 2026年2月為1.7，與初始值接近。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE在2021年5月至2022年5月期間呈現顯著增長趨勢，從26.71%增長至38.24%。 2022年7月至2023年1月，ROE出現大幅下降至27.15%。 隨後，ROE再次回升，並在2024年10月達到43.55%，為最高點。 2025年2月略有下降，之後在40.7%至42.14%之間波動。 最後，在2026年2月回落至31.83%。 總體而言，ROE呈現波動上升的趨勢，但近期出現明顯回落。
綜上所述，數據顯示ROA和ROE均呈現波動上升的趨勢，但在近期出現回落。 財務槓桿比率則在整個觀察期內保持相對穩定。 ROE的波動幅度大於ROA，表明股東權益的回報對外部因素的敏感度較高。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
lululemon athletica inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-02-01), 10-Q (報告日期： 2025-11-02), 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2021年至2023年間呈現上升趨勢，從14.17%逐步增長至17.05%。然而，在2023年第四季度開始，淨獲利率出現下降，至2025年第二季度降至15.72%，並在2025年第三季度進一步下降至14.22%。 2024年第一季度出現反彈，並在2024年第四季度達到17.14%，但隨後在2025年有所回落。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年至2023年第二季度期間持續上升，從1.15提高到1.44。隨後，資產周轉率在2023年第三季度略有下降，並在2023年第四季度至2024年第二季度之間保持相對穩定。2024年第三季度略有下降，並在2024年第四季度和2025年第一季度繼續下降，最終在2025年第三季度降至1.39，並在2025年第四季度降至1.31。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年至2023年之間波動較小，大致在1.64至1.8之間。2023年第三季度達到1.78的峰值，隨後略有下降。在2024年，比率呈現小幅波動，在2024年第三季度達到1.78，並在2025年保持在1.71至1.77之間。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在2021年至2023年第二季度呈現顯著上升趨勢，從26.71%增長至43.55%。2023年第三季度開始，ROE出現明顯下降，至2025年第三季度降至31.83%。2024年第一季度出現反彈，並在2024年第三季度達到40.49%，但隨後在2025年有所回落。
總體而言，數據顯示在2021年至2023年期間，盈利能力和股東權益回報率呈現增長趨勢。然而，從2023年下半年開始，盈利能力和股東權益回報率均出現下降趨勢，資產周轉率也呈現下降趨勢。財務槓桿比率在整個期間內相對穩定。
將 ROA 分解為兩個組成部分
lululemon athletica inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-02-01), 10-Q (報告日期： 2025-11-02), 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2021年5月至2022年5月期間呈現穩定增長趨勢，從14.17%上升至15.60%。然而，在2022年10月出現顯著下降至10.54%，隨後在2023年逐步回升，並於2024年10月達到峰值17.05%。2025年2月略有回落，但整體維持在較高水平。2025年8月至2026年2月，淨獲利率呈現下降趨勢，從16.82%降至14.22%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年5月至2022年7月期間持續上升，從1.15提高到1.44。之後，該比率在1.41至1.53之間波動。2023年10月略有下降至1.39，並在2024年2月降至1.36。2024年4月至2024年7月，該比率略有回升，但2024年10月再次下降至1.39。2025年2月至2026年2月，資產周轉率持續下降，從1.45降至1.31。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率在2021年5月至2022年7月期間呈現顯著增長趨勢，從16.29%上升至22.39%。2022年10月大幅下降至15.25%，隨後在2023年逐步回升，並於2024年10月達到峰值24.50%。2025年2月略有回落，但整體維持在較高水平。2025年8月至2026年2月，ROA呈現下降趨勢，從23.87%降至18.67%。
總體而言，數據顯示這些比率在不同時期呈現不同的趨勢。淨獲利率和ROA在2022年經歷了明顯的波動，隨後在2023年和2024年初呈現復甦。資產周轉率則相對穩定，但近期呈現下降趨勢。這些變動可能反映了市場環境、公司策略或內部營運效率的變化。