盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
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盈利能力比率（摘要）
Freeport-McMoRan Inc.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
分析期間內，獲利能力與資本回報指標呈現先大幅下滑，隨後進入盤整並在近期緩慢回升的趨勢。
- 獲利能力比率
- 毛利率從2022年第一季的41.2%持續下降，至2026年第一季降至28.18%。營業獲利率的走勢與之同步，由39.2%下滑至27.83%左右。兩項指標在2023年後進入相對平穩的區間，顯示營運成本與收入的比例在較低水平上達成新的平衡。
- 淨獲利率趨勢
- 淨獲利率的跌幅較毛利率更為顯著，從2022年第一季的20.79%一路下滑，於2024年第一季觸底至6.97%，隨後逐步回升至2026年第一季的10.34%。淨獲利率的劇烈波動反映出非營業損益或稅務因素對最終獲利的影響程度高於營業成本的變動。
- 資本回報效率
- 股東權益回報率（ROE）與資產回報率（ROA）呈現高度相關的同步走勢。ROE從34.41%的高點大幅降至2024年第一季的9.77%，隨後回升至14.01%；ROA則從10.47%降至3.06%的低點，後回升至4.64%。這顯示公司在2022年至2024年初期間，資產利用效率與股東資本獲利能力顯著削弱。
綜合觀察，該公司在2022年至2024年第一季經歷了明顯的獲利能力衰退期。然而，自2024年第二季起，淨獲利率、ROE與ROA均展現出連續回升的跡象，顯示其獲利能力與回報效率已從低點逐步復甦。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Freeport-McMoRan Inc.、毛利率比率、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
收入表現呈現週期性波動。從 2022 年第一季的 66.03 億美元開始，收入在 2022 年第三季降至 50.03 億美元的低點，隨後逐步回升，並於 2025 年第二季達到 75.82 億美元的峰值，最後在 2026 年第一季落在 62.34 億美元。
- 毛利趨勢
- 毛利之波動幅度較收入更為劇烈。在 2022 年第一季達到 29.64 億美元的高點後顯著下滑，於 2022 年第三季跌至 11.04 億美元。隨後毛利在 2025 年第二季再次回升至 26.32 億美元，但隨即在 2025 年第四季跌至 10.17 億美元的低位。
- 毛利率分析
- 毛利率比率呈現明顯的長期下降趨勢。2022 年上半年毛利率維持在 40% 以上的高水準，但自 2023 年起進入下行通道，其後大部分季度波動於 28% 至 32% 之間。至 2026 年第一季，毛利率比率來到 28.18%，顯示獲利空間較分析初期大幅縮減。
綜合數據分析顯示，儘管收入在 2025 年中期有所增長，但毛利率的持續走低與毛利的高波動性，反映出成本控制壓力增加或產品單價下降，導致整體獲利能力相較於 2022 年初有所削弱。
營業獲利率
Freeport-McMoRan Inc.、營業獲利率、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
營業獲利率 = 100
× (營業利潤Q1 2026
+ 營業利潤Q4 2025
+ 營業利潤Q3 2025
+ 營業利潤Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
財務數據顯示，在 2022 年至 2026 年第一季期間，收入與營業利潤呈現顯著的週期性波動，而營業獲利率則在經歷初期下滑後進入相對穩定的區間。
- 收入趨勢分析
- 收入表現出明顯的季度起伏模式。在 2022 年至 2024 年間，收入大多在 5,000 百萬美元至 6,800 百萬美元之間波動。2025 年 6 月 30 日達到最高峰，收入增至 7,582 百萬美元，隨後在 2025 年 12 月 31 日大幅回落至 5,633 百萬美元。整體趨勢顯示出強烈的季節性或週期性變動特徵。
- 營業利潤分析
- 營業利潤的波動幅度較收入更為劇烈。2022 年第一季起跑點最高，達 2,809 百萬美元，隨後在 2022 年第三季跌至 962 百萬美元。之後利潤在 1,200 百萬美元至 2,000 百萬美元之間震盪，其中 2025 年 6 月 30 日錄得 2,432 百萬美元的高點，而 2025 年 12 月 31 日則跌至 811 百萬美元的低谷。利潤走勢與收入高度正相關。
- 營業獲利率分析
- 營業獲利率在 2022 年經歷了明顯的結構性下降。2022 年 3 月 31 日的獲利率為 39.2%，隨後在一年內快速下滑至 20% 且在 2023 年 6 月 30 日觸及 25.14% 的低點。自 2023 年起，獲利率進入盤整期，長期維持在 25% 至 28% 的區間內波動，顯示成本結構或價格壓力在初期衝擊後趨於穩定。
淨獲利率
Freeport-McMoRan Inc.、凈獲利率、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
淨獲利率 = 100
× (歸屬於普通股股東的凈利潤Q1 2026
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤Q4 2025
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤Q3 2025
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
分析期間內，營收與獲利能力呈現明顯的週期性波動，且獲利能力在經歷長期下滑後於近期出現回升跡象。
- 營收趨勢
- 營收在2022年至2024年期間維持在5,000至6,800百萬美元之間波動。2025年6月30日達到分析期間的最高峰，營收增至7,582百萬美元，隨後在2025年底回落，至2026年3月31日回升至6,234百萬美元。
- 淨利潤變動
- 淨利潤在2022年第一季處於高點（1,527百萬美元），隨後大幅下降並在2023至2024年間處於低位震盪，最低於2024年9月30日的274百萬美元。進入2025年後，淨利潤開始回升，至2026年3月31日增加至881百萬美元。
- 淨獲利率分析
- 淨獲利率呈現明顯的下降後企穩趨勢。從2022年3月31日的20.79%持續下滑，至2024年3月31日觸底至6.97%。此後，獲利率在7%至8%之間窄幅波動，直到2026年3月31日回升至10.34%，顯示獲利效率有所改善。
綜合觀察，該期間的獲利能力下降幅度遠大於營收的波動，顯示成本增加或產品價格下跌對利潤率造成較大壓力。然而，最新一季的數據顯示營收與淨獲利率同步回升，獲利能力正逐步恢復。
股東權益回報率 （ROE）
Freeport-McMoRan Inc.、 ROE、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROE = 100
× (歸屬於普通股股東的凈利潤Q1 2026
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤Q4 2025
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤Q3 2025
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤Q2 2025)
÷ 股東權益
= 100 × ( + + + )
÷ =
淨利潤在分析期間內呈現先大幅下降後逐步回升的波動趨勢。從2022年3月31日的1,527百萬美元的高點開始，獲利能力顯著衰退，並在2024年9月30日跌至274百萬美元的最低點。隨後，淨利潤展現復甦跡象，至2026年3月31日回升至881百萬美元。
- 股東權益增長
- 股東權益在所有觀察季度中均保持穩步增長。從2022年第一季的14,866百萬美元持續增加，至2026年第一季達到19,505百萬美元，顯示資本基礎在分析期間內呈線性擴張趨勢。
- 股東權益報酬率 (ROE) 變動
- ROE 的走勢與淨利潤高度正相關，同時受到股東權益增加的稀釋影響。ROE 從2022年3月31日的34.41%急劇下滑，於2024年3月31日觸底 9.77%。在2023年至2025年初期間，ROE 處於低位盤整，維持在 10% 至 11% 之間，直到2025年第四季起重新走強，至2026年3月31日回升至 14.01%。
整體分析顯示，獲利能力的下滑與資本規模的持續擴張共同導致了 ROE 的大幅修正。然而，近期淨利潤的成長速度已超過股東權益的增長速度，帶動 ROE 脫離底部區間並呈現回升趨勢。
資產回報率 （ROA）
Freeport-McMoRan Inc.、 ROA、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROA = 100
× (歸屬於普通股股東的凈利潤Q1 2026
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤Q4 2025
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤Q3 2025
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤Q2 2025)
÷ 總資產
= 100 × ( + + + )
÷ =
獲利能力在分析期間內呈現顯著的波動趨勢。淨利潤在2022年第一季達到峰值後大幅下降，隨後在2023年至2024年間維持在較低且不穩定的水平。然而，進入2025年後，獲利能力開始顯現復甦跡象，並在2026年第一季再次呈現明顯增長。
- 淨利潤趨勢
- 歸屬於普通股股東的淨利潤從2022年3月31日的1,527百萬美元大幅下滑，在2023年與2024年多次跌至500百萬美元以下，最低於2024年第四季的274百萬美元。近期則呈現上升趨勢，2026年第一季回升至881百萬美元。
- 總資產規模
- 總資產在觀察期間內展現出穩定且持續的增長模式。資產規模從2022年第一季的48,832百萬美元，逐步增加至2026年第一季的58,840百萬美元，顯示公司在持續擴大資產基數。
- 資產報酬率 (ROA)
- ROA 與淨利潤的走勢高度正相關，在2022年第一季達到10.47%的高點後持續走低，至2024年第一季觸底於3.06%。隨後 ROA 進入緩慢的回升期，至2026年第一季回升至4.64%。這表明在資產規模擴張的背景下，早期的獲利能力下降導致資產利用效率降低，但近期效率已有所改善。
綜合分析顯示，儘管資產規模在持續擴張，但獲利能力的波動對整體財務績效產生了主導影響。資產報酬率的下降反映了在2022年至2024年期間，資產增長速度快於利潤增長速度。目前的趨勢顯示獲利能力正在回升，有助於提升整體的資產運用效率。