盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
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盈利能力比率（摘要）
Freeport-McMoRan Inc.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
自2020年第一季至2025年第三季，Freeport-McMoRan Inc.的財務表現展現出持續的成長趨勢，尤以毛利率、營業獲利率與資產回報率（ROA）尤為亮眼。
在毛利率方面，2020年第三季前數據資料缺失，但自2020年第四季起呈現穩步上升的趨勢，於2021年達到高點36.85%。此後，毛利率略為波動，但仍維持在30%左右，表明公司營運獲利能力穩定且具有一定彈性。
營業獲利率亦呈現類似趨勢，自2020年四季起逐步提升，並於2021年第三季達到36.62%的高點，之後稍有回落但仍保持在26%至27%的範圍。此反映公司營運盈利能力較為堅韌，能在不同市場環境下維持一定水準。
淨獲利率的變動較為明顯，從2020年第四季開始逐季攀升，於2021年第三季達到最高20.79%，之後逐步回落。此趨勢或許反映出公司在不同時期所面臨的成本控制或非經常性項目的影響，也提示淨利潤率較毛利率及營業利率受多項因素影響較大。
股東權益回報率（ROE）在2020年四季資料缺失後，自2021年第一季起顯著提升，並在2021年到2022年季中達到高點34.41%，之後逐季趨於穩定但有較為明顯的波動，約在11%-17%的範圍內，顯示公司資本利用率在此段期間已明顯改善，反映出經營績效的提升與資本的有效運用。
資產回報率（ROA）則呈現較為平穩的變動趨勢，從2020年第三季約1.42%逐步增加，到2022年第二季達到10.47%的高點，之後略有下降且波動範圍較小。此一趨勢表示資產運用的效率逐步改善，但相較於ROE，波動較為溫和，可能反映資產規模擴展與運用效率的同步提升。
整體而言，這段期間內公司財務指標展現出穩健成長的態勢，毛利率與營業獲利率均保持在較高水準，ROE與ROA的提升則顯示公司經營績效逐步優化。儘管淨利率有一定波動，但整體仍支持公司在市場中的經營能力與資本效率。未來，持續關注財務比率的變動，將有助於追蹤公司盈利能力與經營績效的長期趨勢。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Freeport-McMoRan Inc.、毛利率比率、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利（虧損）Q2 2025
+ 毛利（虧損）Q1 2025
+ 毛利（虧損）Q4 2024
+ 毛利（虧損）Q3 2024)
÷ (收入Q2 2025
+ 收入Q1 2025
+ 收入Q4 2024
+ 收入Q3 2024)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
根據所分析的財務資料，發現Freeport-McMoRan Inc. 在2020年第一季的營收較低，為2798百萬美元，毛利（虧損）亦為較大的負值，達到-310百萬美元，顯示當季營運尚處於壓力之下。自2020年第二季起，營收及毛利隨之逐步提升，呈現穩步攀升的趨勢。2020年底到2021年初，營收突破5000百萬美元，毛利轉為正值，反映公司經營狀況的改善。
2021年整體營收持續成長，特別是在2022年前半年，營收始終保持在較高水準（約5400至6600百萬美元間），同時毛利的數值也穩定提升，毛利率從較低的17.91%逐漸上升至2022年9月底的40.49%。此階段，毛利率呈現持續上升的趨勢，顯示公司在營運效率及成本控制方面有所改善，能有效轉化營收為更高的利潤。
然而，自2022年第四季起，毛利率出現下降趨勢，至2023年9月底回落至約30%。同期營收整體保持在較高水準，尤其在2024年表現更為亮眼，營收持續上升，2024年第一季達到6790百萬美元，毛利亦達到2113百萬美元，毛利率維持約30%。這可能反映公司在價格或成本結構上調整的結果。
總結來看，Freeport-McMoRan Inc. 從2020年第二季之後逐季展現營收穩定提升與毛利改善的跡象。2021年至2022年間，毛利率由較低水準逐步上升，隨後在2023年呈現下降，但整體營收仍保持在較高水準，至2024年後期呈現再度強勁成長的趨勢。整體而言，公司營運正展現由低迷逐漸轉好，並在近期取得一定的經濟成果，未來需密切觀察毛利率的變動與相關成本結構的調整。
營業獲利率
Freeport-McMoRan Inc.、營業獲利率、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
營業獲利率 = 100
× (營業利潤 （虧損）Q2 2025
+ 營業利潤 （虧損）Q1 2025
+ 營業利潤 （虧損）Q4 2024
+ 營業利潤 （虧損）Q3 2024)
÷ (收入Q2 2025
+ 收入Q1 2025
+ 收入Q4 2024
+ 收入Q3 2024)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
- 營業利潤（虧損）
- 從2020年第一季度開始，公司呈現出明顯的盈虧波動。2020年第一季呈現-4.73億美元的虧損，隨後在2020年第二季迅速轉為盈餘，達到0.32億美元，並在第三季和第四季持續改善，分別達到0.88億美元和1.71億美元。2021年整體盈利持續增長，尤其在第三、第四季達到高峰的2.3億美元和2.81億美元，彰顯出復甦力度。在2022年，雖然季度數值波動，但整體水準仍較2020年末高，維持在約1.7至2.5億美元之間。2023年後的數據尚未完全展示年度趨勢，但 到2023年3季度，公司已經回復到約1.94億美元的盈餘水平，並在2024年持續展現出盈利能力，季間波動較大。整體來看，營運利潤呈現由虧轉盈且逐步改善的長期趨勢。
- 收入
- 收入方面，從2020年第一季的27.98億美元逐季呈現增長，到2021年第三季度達到峰值約61.64億美元，並在2022年保持較高水平，約在50.4億至66.24億美元之間。2023年收入延續高企，出現超越前一年度的趨勢，2024年整體仍維持較高水準，反映出公司營收的穩定增長與市場需求的持續強勁。總觀全局，收入呈現穩定上升趨勢，支撐公司的盈利改善。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2020年僅取得正值於2020年6月30日（17.16%）後，逐步在2020年及2021年提升，至2021年第三季度突破36%，其後雖有一定波動，但始終保持在較佳水準（約26%到39%）。2022年，獲利率因季節性與市場變動略有下降，但仍維持在較高的水準（約27%到36%），顯示公司盈利能力較為穩健。該指標的正向趨勢反映公司盈利效率的提升，並且調節為數據顯示的盈餘水平提供支持。整體來看，營業獲利率自2020年底起持續上升並維持在較佳區間，彰顯公司在收入提升的同時，也提高了經營效率與利潤空間。
淨獲利率
Freeport-McMoRan Inc.、凈獲利率、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
淨獲利率 = 100
× (歸屬於普通股股東的凈利潤（虧損）Q2 2025
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤（虧損）Q1 2025
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤（虧損）Q4 2024
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤（虧損）Q3 2024)
÷ (收入Q2 2025
+ 收入Q1 2025
+ 收入Q4 2024
+ 收入Q3 2024)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
- 歸屬於普通股股東的凈利潤（虧損）
- 從2020年第一季度起，該指標呈現出明顯的波動，並且在2020年第一季度出現嚴重虧損（-491百萬美元）。此後，該公司於2020年第二季度轉虧為盈，並逐步改善，尤其在2021年第二季度及第三季度達到峰值，分別為1,083百萬美元與1,106百萬美元。在2022年春季及夏季，盈利有所回升，然在2022年第三季度有所下降，但仍保持正值。2023年前三季度，凈利潤逐漸波動，呈現一定的起伏，但整體趨勢向上，至2025年6月，數據顯示獲利有進一步提升的潛力，且距離2021年的高點尚有差距。
- 收入
- 收入在觀察期間內整體呈現上升趨勢，2020年第一季度為2,798百萬美元，至2023年第三季度已達6,321百萬美元，並在2024年第四季度達到最高的7,582百萬美元。值得注意的是，2022年第三季度之前收入增長較為平緩，但2022年第四季度與2023年初明顯快速提升，顯示在該段期間公司營收改善明顯。即使2024年上半年略有回落，整體收入仍呈現穩定成長趨勢，顯示公司在營運規模與市場規模擴展方面取得進展。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年期間缺乏完整數據，但自2021年初起，該指標顯示出逐步改善的趨勢，從4.22%逐步提升至2021年第三季度的最高點20.79%，隨後略有波動，至2023年年底保持約7%左右。此一變化反映，儘管淨利潤與收入同步提升，但淨利潤率的波動反映公司受不同市場、成本結構或其他經營因素影響，維持在較為穩定但較低的水平。淨利率的高點代表公司在某些季度或年份能獲得較高的盈利效率，然而波動也提醒投資者需關注短期的經營挑戰。
股東權益回報率 （ROE）
Freeport-McMoRan Inc.、 ROE、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
ROE = 100
× (歸屬於普通股股東的凈利潤（虧損）Q2 2025
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤（虧損）Q1 2025
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤（虧損）Q4 2024
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤（虧損）Q3 2024)
÷ 股東權益
= 100 × ( + + + )
÷ =
- 淺析趨勢
-
從整體來看，Freeport-McMoRan Inc. 在2020年第一季度遭遇顯著虧損，歸屬於普通股股東的凈利潤為負491百萬美元。然而，自第二季度起，公司的純利開始逐步轉虧為盈，且持續成長，直到2021年第三季度達到高峰，該季度的凈利為1106百萬美元。此後，雖然公司仍保持盈利，但利潤的擴增速度放緩，並在2022年第四季度稍作波動。在2023年及之後的季度，獲利水準維持於較高水平，但較2021年底的巔峰略有下降。
股東權益方面，資料顯示公司股東權益持續穩定成長。從2020年第一季度的8855百萬美元增加到2025年6月的約18208百萬美元，呈現持續增長的趨勢，且增幅逐年逐季緩慢上升，反映公司累積資本與資產的擴充狀況良好，資本結構有所改善。
在報酬率層次上，ROE(股東權益報酬率)的變化展現出公司盈利能力的波動。2020年第四季度起，ROE明顯提升，2021年更一度超過30%，表明在該年公司盈利能力較佳。隨後，ROE雖然有所波動，仍大致維持高位，且在2022年和2023年逐步回落，於10%左右徘徊。這指示公司雖然盈利水準有所波動，但依然維持較為穩定的投資報酬。
資產回報率 （ROA）
Freeport-McMoRan Inc.、 ROA、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
ROA = 100
× (歸屬於普通股股東的凈利潤（虧損）Q2 2025
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤（虧損）Q1 2025
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤（虧損）Q4 2024
+ 歸屬於普通股股東的凈利潤（虧損）Q3 2024)
÷ 總資產
= 100 × ( + + + )
÷ =
從資料中可以觀察到，歸屬於普通股股東的凈利潤在2020年第三季度之前呈現負值，尤其在2020年第一季度遭遇較大虧損，反映出當時可能受到宏觀經濟或行業特定因素的影響。然而，從2020年第四季度起，公司逐步展現盈利，並在2021年逐季增加，特別是在2021年6月30日到2021年12月31日期間，凈利潤持續攀升，顯示公司營運狀況有所改善。
在2022年初，公司的凈利潤達到高峰，該季度的價值約1527百萬美元，之後雖有一定波動，但仍維持在較高水準，顯示盈利能力相對穩定。而2023年前後，凈利潤數字略有下滑，但整體仍保持正向增長，顯示公司在持續擴展營運規模的同時，仍能保持盈利水平。
資產方面，公司的總資產自2020年起持續增加，從約4.02萬百萬美元逐步成長至2024年末約56,492百萬美元，顯示公司在資本擴張或資產擴充方面持續投入。儘管資產規模擴大，凈利潤的波動仍存，但公司總體趨勢是盈利逐步穩定並有所提升。
此外，就ROA（資產報酬率）而言，資料中僅記錄自2020年第四季度起，數值由1.42%逐步升至2021年底約10.47%，隨後在2022年逐步降低至約3.16%的較低水平。這一趨勢反映公司在擴張過程中，資產利用效率經歷過起伏，且2022年之後ROA處於較低而較穩定的水準，顯示利潤率相較資產基礎較為有限。
總結而言，Freeport-McMoRan Inc.在2020年遭遇盈利波動後，於2021年與2022年取得較佳的盈利表現，且資產規模持續擴大。公司在營運杠杆和資產管理方面表現出一定的波動性，反映市場或產業環境變數的影響。展望未來，若公司能持續提高資產的盈利效率，則其資產報酬率有望進一步改善，增強公司整體的財務表現與競爭力。