Stock Analysis on Net
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General Mills Inc. (NYSE:GIS)

這家公司已移至 存檔！ 財務數據自2019年12月18日以來一直沒有更新。

價格與凈收入比率 （P/E） 
自 2005 年起

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計算

General Mills Inc.、 P/E、長期趨勢計算

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P/E = 股價1, 2, 3 ÷ 每股收益1 (EPS) EPS1 = 歸屬於通用磨坊的凈收益1
(以千計)		 ÷ 已發行普通股數量2
2019年6月28日 18.04 = 52.52 ÷ 2.91 2.91 = 1,752,700 ÷ 601,959,611
2018年6月29日 12.32 = 44.26 ÷ 3.59 3.59 = 2,131,000 ÷ 593,367,848
2017年6月29日 19.14 = 54.97 ÷ 2.87 2.87 = 1,657,500 ÷ 577,099,679
2016年6月30日 25.09 = 71.32 ÷ 2.84 2.84 = 1,697,400 ÷ 597,020,906
2015年7月6日 27.74 = 56.59 ÷ 2.04 2.04 = 1,221,300 ÷ 598,737,719
2014年7月3日 17.81 = 53.05 ÷ 2.98 2.98 = 1,824,400 ÷ 612,508,457
2013年7月3日 16.91 = 48.95 ÷ 2.89 2.89 = 1,855,200 ÷ 640,860,417
2012年7月3日 16.15 = 39.02 ÷ 2.42 2.42 = 1,567,300 ÷ 648,588,155
2011年7月8日 13.20 = 36.81 ÷ 2.79 2.79 = 1,798,300 ÷ 644,862,721
2010年7月9日 15.38 = 36.15 ÷ 2.35 2.35 = 1,530,500 ÷ 651,216,065
2009年7月13日 14.74 = 29.55 ÷ 2.00 2.00 = 1,304,400 ÷ 650,831,872
2008年7月11日 16.40 = 31.57 ÷ 1.93 1.93 = 1,294,700 ÷ 672,405,794
2007年7月26日 16.05 = 27.81 ÷ 1.73 1.73 = 1,143,900 ÷ 660,376,158
2006年7月27日 16.84 = 26.01 ÷ 1.54 1.54 = 1,090,000 ÷ 705,623,534
2005年7月28日 14.03 = 23.77 ÷ 1.69 1.69 = 1,240,000 ÷ 732,047,408

根據報告： 10-K (報告日期： 2019-05-26), 10-K (報告日期： 2018-05-27), 10-K (報告日期： 2017-05-28), 10-K (報告日期： 2016-05-29), 10-K (報告日期： 2015-05-31), 10-K (報告日期： 2014-05-25), 10-K (報告日期： 2013-05-26), 10-K (報告日期： 2012-05-27), 10-K (報告日期： 2011-05-29), 10-K (報告日期： 2010-05-30), 10-K (報告日期： 2009-05-31), 10-K (報告日期： 2008-05-25), 10-K (報告日期： 2007-05-27), 10-K (報告日期： 2006-05-28), 10-K (報告日期： 2005-05-29).

1 美元

2 數據針對拆分和股票股息進行了調整。

3 截至General Mills Inc.年報備案日的收盤價

整體觀察與趨勢概要
在所觀察的期間內，股價呈現長期上揚與中期回檔的交替走勢，於2016年達到觀測期內的高點71.32美元，之後經歷2017年至2018年的回落，於2019年再度回升至52.52美元，但仍未回到2016年的高點。ESS於同期間呈現波動性較高的表現，雖有明顯的上行階段，但也出現顯著的下修與反彈，2015年出現明顯的跌幅，之後於2018年再度攀升，2019年略降。P/E財務比率則長期維持在約13-17的區間，於2015年短暫暴增至27.74，之後快速回落至2018年的12.32，並在2019年回升至18.04。整體而言，價格走勢與EPS並非完全同步，市場對估值的調整在期間內呈現顯著的波動性。
股價的長期走勢與波動特徵
股價自2005年約23.77美元起，經歷多年的穩步走高，於2016年達到區間內最高點71.32美元，顯示長期的價格動能與市場對該期間基本面的正向預期。之後出現2017年至2018年的顯著回落，最低落至約44.26美元，顯示在此階段市場對近期期限成長動力與風險重新評估。2019年的價格回升至約52.52美元，顯示市場在經歷調整後再度展現購買意願，但仍未回到2016年的高點水平。
每股收益（EPS）的變動特徵
EPS在2005年為1.69美元，2006年略降至1.54美元，之後逐步回升，於2011年達到2.79美元，並在2013至2014年間進一步攀升至2.98美元。2015年出現較大下滑，降至2.04美元，2016年小幅回升至2.84美元，2017年略升至2.87美元，2018年再創高點至3.59美元，2019年則回落至2.91美元。整體看來，EPS展現出中長期的上升趨勢，但在2015年出現顯著波動與回撤，之後上升勢頭再度顯現。
P/E財務比率的變動與解讀
P/E在整個期間多數維持在13-17的區間，顯示市場對該期間的盈利成長與風險定價相對穩健。然而，2015年出現顯著的上揚，P/E升至27.74，反映在該年股價走升與EPS增長動能或預期未同步的情況下，市場對估值的再評價出現放大。此後P/E快速回落至2018年的12.32，顯示在EPS的表現與股價走勢之間出現更高的價值約束或風格再平衡。2019年P/E回升至18.04，顯示在經歷前期波動後，市場對未來盈利前景重新定價並有所改善。
三者的互動與洞見
價格走勢與EPS之間在不同窗期呈現出不同的相關性。2014-2016年期間，股價持續上升並在2016年創下高點，同期EPS亦處於相對較高水平，但2015年EPS卻出現顯著下滑，導致P/E在該年急速攀升，顯示市場在該時段對未來盈利成長具有較高的估值期待。之後的2018年，EPS達到區間內的新高（3.59），然而股價卻出現回落，造成P/E走低（12.32），顯示股價對盈利增長的定價出現短期疲乏或風格轉換。2019年在股價回升的同時，EPS小幅回落但P/E重新攀升，顯示市場在經歷一段波動後對盈利增長的信心再次上升並重新定價。綜合觀察，長期而言，股價與EPS呈現非線性、階段性的同步或背離，P/E則在期間內多次顯示出價值重估的特徵，且受股價動能與盈利變動的交互影響較大。

與競爭對手的比較

General Mills Inc.、 P/E、長期趨勢、與競爭對手的比較

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General Mills Inc. Coca-Cola Co. Mondelēz International Inc. PepsiCo Inc. Philip Morris International Inc.
2019年6月28日 18.04 28.21 21.72 27.83 18.94
2018年6月29日 12.32 30.47 20.03 13.01 15.08
2017年6月29日 19.14 150.54 21.45 32.81 26.52
2016年6月30日 25.09 27.48 41.76 24.09 22.84
2015年7月6日 27.74 26.01 8.59 25.72 20.57
2014年7月3日 17.81 25.87 27.92 22.86 17.14
2013年7月3日 16.91 19.54 14.69 17.66 14.60
2012年7月3日 16.15 19.00 15.56 18.84 17.49
2011年7月8日 13.20 18.27 19.01 15.45 16.64
2010年7月9日 15.38 12.42 13.54 15.93 15.41
2009年7月13日 14.74 17.81 14.11 16.49 14.53
2008年7月11日 16.40 16.37 11.54 15.82 9.95
2007年7月26日 16.05 23.10 18.67 20.35 —
2006年7月27日 16.84 21.69 17.35 18.79 —
2005年7月28日 14.03 20.40 19.38 24.28 —

根據報告： 10-K (報告日期： 2019-05-26), 10-K (報告日期： 2018-05-27), 10-K (報告日期： 2017-05-28), 10-K (報告日期： 2016-05-29), 10-K (報告日期： 2015-05-31), 10-K (報告日期： 2014-05-25), 10-K (報告日期： 2013-05-26), 10-K (報告日期： 2012-05-27), 10-K (報告日期： 2011-05-29), 10-K (報告日期： 2010-05-30), 10-K (報告日期： 2009-05-31), 10-K (報告日期： 2008-05-25), 10-K (報告日期： 2007-05-27), 10-K (報告日期： 2006-05-28), 10-K (報告日期： 2005-05-29).

與工業部門的比較： 食品、飲料和煙草

General Mills Inc.、 P/E、長期趨勢，與工業部門相比： 食品、飲料和煙草

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General Mills Inc. 食品、飲料和煙草
2019年6月28日 18.04 24.75
2018年6月29日 12.32 18.05
2017年6月29日 19.14 37.84
2016年6月30日 25.09 26.08
2015年7月6日 27.74 19.86
2014年7月3日 17.81 22.41
2013年7月3日 16.91 16.88
2012年7月3日 16.15 18.09
2011年7月8日 13.20 17.18
2010年7月9日 15.38 14.06
2009年7月13日 14.74 16.01
2008年7月11日 16.40 13.43
2007年7月26日 16.05 21.20
2006年7月27日 16.84 19.54
2005年7月28日 14.03 21.53

根據報告： 10-K (報告日期： 2019-05-26), 10-K (報告日期： 2018-05-27), 10-K (報告日期： 2017-05-28), 10-K (報告日期： 2016-05-29), 10-K (報告日期： 2015-05-31), 10-K (報告日期： 2014-05-25), 10-K (報告日期： 2013-05-26), 10-K (報告日期： 2012-05-27), 10-K (報告日期： 2011-05-29), 10-K (報告日期： 2010-05-30), 10-K (報告日期： 2009-05-31), 10-K (報告日期： 2008-05-25), 10-K (報告日期： 2007-05-27), 10-K (報告日期： 2006-05-28), 10-K (報告日期： 2005-05-29).

與行業的比較： 必需消費品

General Mills Inc.、 P/E、長期趨勢，與行業相比： 必需消費品

Microsoft Excel
General Mills Inc. 必需消費品
2019年6月28日 18.04 31.92
2018年6月29日 12.32 20.62
2017年6月29日 19.14 22.78
2016年6月30日 25.09 21.50
2015年7月6日 27.74 21.97
2014年7月3日 17.81 19.71
2013年7月3日 16.91 17.00
2012年7月3日 16.15 16.60
2011年7月8日 13.20 14.81
2010年7月9日 15.38 14.32
2009年7月13日 14.74 14.63
2008年7月11日 16.40 15.52
2007年7月26日 16.05 19.68
2006年7月27日 16.84 19.79
2005年7月28日 14.03 20.04

根據報告： 10-K (報告日期： 2019-05-26), 10-K (報告日期： 2018-05-27), 10-K (報告日期： 2017-05-28), 10-K (報告日期： 2016-05-29), 10-K (報告日期： 2015-05-31), 10-K (報告日期： 2014-05-25), 10-K (報告日期： 2013-05-26), 10-K (報告日期： 2012-05-27), 10-K (報告日期： 2011-05-29), 10-K (報告日期： 2010-05-30), 10-K (報告日期： 2009-05-31), 10-K (報告日期： 2008-05-25), 10-K (報告日期： 2007-05-27), 10-K (報告日期： 2006-05-28), 10-K (報告日期： 2005-05-29).