債務分析
債務總額 （帳面值）
General Mills Inc.、資產負債表：負債
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-05-26), 10-K (報告日期： 2018-05-27), 10-K (報告日期： 2017-05-28), 10-K (報告日期： 2016-05-29), 10-K (報告日期： 2015-05-31), 10-K (報告日期： 2014-05-25).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 債務結構變化
- 從資料中可觀察到，在分析期間內，債務總額呈現波動趨勢。2014年至2016年，債務總額先下降後略微回升。2017年，債務總額進一步下降，但在2018年大幅增加，隨後在2019年略有下降。這種波動可能反映了公司在不同時期採取的融資策略和投資活動。
- 流動債務的影響
- 長期債務的流動部分在2014年至2017年期間呈現顯著下降趨勢，但在2018年大幅增加，2019年則有所回落。應付票據的數值也呈現類似的模式，在2015年和2016年大幅下降，2017年回升，2018年繼續增加，2019年略有下降。流動債務的變化對整體債務結構產生了顯著影響，尤其是在2018年。
- 長期債務的趨勢
- 長期債務（不包括流動部分）在2014年至2016年期間相對穩定，2017年略有增加，但在2018年大幅增加，2019年則有所下降。長期債務的增加可能與公司對長期資產的投資或再融資活動有關。
- 整體債務水平
- 整體而言，債務總額在2018年達到峰值，隨後在2019年略有下降。儘管如此，2019年的債務總額仍然高於2014年的水平。這表明公司在分析期間內增加了其債務負擔，儘管在某些年份有所調整。
總結來說，資料顯示公司債務結構在分析期間內經歷了顯著的變化，包括流動債務和長期債務的波動。這些變化可能反映了公司在不同時期採取的融資策略和投資活動，並對其整體債務水平產生了影響。
債務總額 （公允價值）
| 2019年5月26日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 應付票據 | 1,468,700) |
| 長期債務，包括流動部分 | 13,272,800) |
| 債務總額 （公允價值） | 14,741,500) |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | 1.02 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-05-26).
債務加權平均利率
債務加權平均利率: 3.34%
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 4.20% | 1,400,000) | 58,800) | |
| 3.15% | 1,000,000) | 31,500) | |
| 3.70% | 850,000) | 31,450) | |
| 4.00% | 800,000) | 32,000) | |
| 3.20% | 750,000) | 24,000) | |
| 4.70% | 650,000) | 30,550) | |
| 3.20% | 600,000) | 19,200) | |
| 2.10% | 560,100) | 11,762) | |
| 1.00% | 560,100) | 5,601) | |
| 4.55% | 500,000) | 22,750) | |
| 2.60% | 500,000) | 13,000) | |
| 5.40% | 500,000) | 27,000) | |
| 4.15% | 500,000) | 20,750) | |
| 3.65% | 500,000) | 18,250) | |
| 2.20% | 500,000) | 11,000) | |
| 1.50% | 448,100) | 6,722) | |
| 0.00% | 336,100) | —) | |
| 2.20% | 224,000) | 4,928) | |
| 6.59% | 104,200) | 6,867) | |
| 3.40% | 1,468,700) | 49,936) | |
| 總價值 | 12,751,300) | 426,065) | |
| 3.34% | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-05-26).
1 以千美元計
2 加權平均利率 = 100 × 426,065 ÷ 12,751,300 = 3.34%
產生的利息成本
General Mills Inc.、產生的利息成本
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-05-26), 10-K (報告日期： 2018-05-27), 10-K (報告日期： 2017-05-28), 10-K (報告日期： 2016-05-29), 10-K (報告日期： 2015-05-31), 10-K (報告日期： 2014-05-25).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 利息支出（扣除資本化利息）
- 從2014年到2019年，利息支出（扣除資本化利息）呈現波動趨勢。2015年相較於2014年略有增加，隨後在2016年和2017年呈現下降。2018年出現顯著增加，並在2019年大幅攀升，達到最高水平。整體而言，2019年的利息支出明顯高於其他年份。
- 資本化利息
- 資本化利息在2014年至2016年期間呈現上升趨勢，從4900千美元增加到7700千美元。然而，從2016年到2019年，資本化利息逐年下降，在2019年降至2800千美元。這表明公司在相關資產的建設或開發方面的投資策略可能發生了變化。
- 利息支出
- 利息支出與利息支出（扣除資本化利息）的趨勢基本一致，也呈現波動。2015年和2018年均有顯著增加，而2016年和2017年則呈現下降。2019年的利息支出大幅增加，與利息支出（扣除資本化利息）的趨勢相符。利息支出與資本化利息的差額反映了實際支付的利息費用。
總體而言，資料顯示利息支出在2019年大幅增加，而資本化利息則呈現下降趨勢。這可能與公司債務結構的變化、利率環境的影響，或投資策略的調整有關。需要進一步分析其他財務數據，才能更全面地理解這些變化的原因和影響。
利息覆蓋率 （調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-05-26), 10-K (報告日期： 2018-05-27), 10-K (報告日期： 2017-05-28), 10-K (報告日期： 2016-05-29), 10-K (報告日期： 2015-05-31), 10-K (報告日期： 2014-05-25).
2019 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出，扣除資本化利息
= 2,681,400 ÷ 527,400 = 5.08
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 2,681,400 ÷ 530,200 = 5.06
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 在觀察期間，此比率呈現波動趨勢。2014年為9.62，隨後在2015年大幅下降至6.62。2016年出現回升，達到8.99，但在2017年略微下降至8.8。2018年再次下降至6.76，並在2019年降至5.08，為觀察期間的最低值。整體而言，該比率呈現一個先下降、再回升、最後再次下降的趨勢。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 此比率的趨勢與未調整的利息覆蓋率相似。2014年為9.47，2015年下降至6.48。2016年回升至8.77，2017年略微下降至8.67。2018年降至6.69，2019年降至5.06，同樣為觀察期間的最低值。調整后的比率數值略低於未調整的比率，但兩者呈現相同的趨勢模式。
- 整體趨勢
- 從資料中可觀察到，在2014年至2019年間，利息覆蓋率呈現一個整體下降的趨勢。儘管在某些年份出現了暫時性的回升，但最終都未能阻止比率的持續下降。這可能表明公司償還利息的能力在逐漸減弱，或者其盈利能力相對於利息支出有所下降。需要進一步分析其他財務數據，才能更準確地判斷這種趨勢的原因和潛在影響。