杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
LyondellBasell Industries N.V.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2015年，ROA呈現穩步上升的趨勢，從3月31日的18.31%增長到12月31日的19.67%。2016年，ROA略有下降，並在16.36%到18.41%之間波動。2017年，ROA再次呈現上升趨勢，從15.16%增長到18.62%。2018年，ROA持續增長，達到21.6%的高點，但在年底回落至20.53%。2019年，ROA則呈現明顯下降趨勢，從16.58%降至11.61%。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2015年和2016年呈現上升趨勢，從2015年3月31日的3.21增長到2016年12月31日的3.88。2017年，該比率開始下降，從3.68降至2.93。2018年，下降趨勢持續，降至2.55，並在年底略有回升至2.6。2019年，該比率在2.91到2.95之間波動。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE在2015年呈現顯著增長，從3月31日的58.77%增長到12月31日的68.34%。2016年，ROE維持在較高水平，但略有波動，在63.43%到68.41%之間。2017年，ROE開始下降，從55.76%降至51.16%。2018年，ROE繼續下降，但增長至55.05%，年底回落至53.35%。2019年，ROE呈現明顯下降趨勢，從45.71%降至33.77%。
總體而言，ROA和ROE在2015年至2018年期間呈現增長趨勢，但在2019年則出現顯著下降。財務槓桿比率在2015年至2017年期間先增後降，2018年和2019年則相對穩定。這些變化可能反映了公司經營策略、市場環境以及資本結構的調整。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
LyondellBasell Industries N.V.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率呈現整體上升趨勢，從2015年3月的10.3%逐步增加至2018年12月的15.01%。然而，在2019年，淨獲利率出現顯著下降，降至9.82%。這表明盈利能力在2019年受到一定程度的影響。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2015年至2016年期間持續下降，從1.78降至1.24。隨後，該比率在2017年略有回升，並在2018年達到1.39的峰值。但2019年再次下降，降至1.18。這可能反映了資產利用效率的變化。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2015年至2016年期間呈現上升趨勢，從3.21增加至3.88。此後，該比率開始下降，並在2018年降至2.55。2019年略有回升，但仍維持在相對較低的水平。這表明債務水平的變化。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在2015年至2017年期間呈現波動上升的趨勢，從58.77%增加至63.43%。2018年進一步上升至55.05%，但2019年大幅下降至33.77%。這表明股東權益的回報能力在2019年顯著降低。
總體而言，數據顯示在2018年之前，盈利能力和股東權益回報率呈現積極趨勢，但2019年出現了明顯的下滑。資產周轉率和財務槓桿比率也顯示出一定的波動，可能與公司策略或外部環境變化有關。
將 ROE 分解為5個組成部分
LyondellBasell Industries N.V.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31).
觀察資料顯示，稅負比率在2015年至2017年期間相對穩定，維持在0.72至0.74之間。然而，從2017年底開始，稅負比率呈現上升趨勢，於2018年底達到峰值1.01，隨後在2019年略有回落至0.84。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內維持相對穩定，大致在0.92至0.95之間波動。雖然有輕微的波動，但整體而言，該比率未呈現顯著的上升或下降趨勢。
息稅前獲利率在2015年至2019年間呈現下降趨勢。從2015年3月的14.82%開始，逐步下降至2019年6月的12.68%。儘管在2015年至2016年間有小幅增長，但整體趨勢是持續下降。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2015年至2019年間呈現下降趨勢。從2015年3月的1.78開始，逐步下降至2019年6月的1.18。這表明公司利用其資產產生收入的能力有所減弱。
財務槓桿比率在2015年至2017年間呈現上升趨勢，從3.21增加到3.88。然而，從2017年底開始，該比率開始下降，於2018年底達到2.60，並在2019年略有回升至2.91。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2015年至2019年間呈現顯著下降趨勢。從2015年3月的58.77%開始，逐步下降至2019年6月的33.77%。這表明公司利用股東權益產生利潤的能力正在減弱。儘管在2015年至2016年間有較高的數值，但整體趨勢是持續下降。
將 ROA 分解為兩個組成部分
LyondellBasell Industries N.V.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率呈現整體上升趨勢，從2015年3月31日的10.3%逐步增加至2018年12月31日的15.01%。2019年則出現回落，降至9.82%。在2015年至2018年間，淨獲利率的增長表明盈利能力不斷提升。然而，2019年的下降可能暗示著成本增加、收入減少或市場競爭加劇等因素的影響。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期內呈現下降趨勢。從2015年3月31日的1.78，逐步下降至2019年6月30日的1.18。這意味著公司利用其資產產生收入的效率在降低。資產周轉率的下降可能與行業趨勢、投資策略或資產利用率變化有關。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在2015年至2018年間呈現顯著上升趨勢，從2015年3月31日的18.31%增長至2018年12月31日的21.6%。這表明公司利用其資產產生利潤的能力在不斷提高。然而，2019年ROA大幅下降至11.61%，與淨獲利率的下降趨勢一致，可能反映了盈利能力和資產效率的共同影響。
總體而言，數據顯示在2015年至2018年間，公司的盈利能力和資產利用率均有所提升。然而，2019年出現了明顯的轉變，盈利能力和資產效率均有所下降。需要進一步分析以確定這些變化的根本原因，並評估其對公司未來表現的潛在影響。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
LyondellBasell Industries N.V.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2015年至2016年間相對穩定，維持在0.72至0.74之間。然而，從2017年開始，稅負比率顯著上升，由2017年3月的0.74增加至2018年12月的1.01。隨後，稅負比率在2019年略有回落，但仍維持在0.84至0.89之間。此趨勢可能反映了稅務政策的變化或公司稅前利潤結構的調整。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內相對穩定，維持在0.92至0.95之間，波動幅度較小。這表明公司償還利息的能力在各個季度保持相對一致，且未受到重大財務壓力的影響。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2015年至2017年期間呈現上升趨勢，從2015年3月的14.82%增加至2017年12月的17.31%。然而，從2018年開始，息稅前獲利率開始下降，並在2019年6月降至12.68%。此下降趨勢可能與營收增長放緩、成本增加或市場競爭加劇有關。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2015年至2016年期間持續下降，從2015年3月的1.78降至2016年12月的1.24。在2017年，資產周轉率略有回升，但隨後在2018年再次上升至1.39，並在2019年回落至1.18。此波動可能反映了公司資產利用效率的變化，以及銷售策略或市場需求的調整。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在2015年至2017年期間呈現上升趨勢，從2015年3月的18.31%增加至2017年12月的18.62%。2018年ROA進一步提升至21.6%，但隨後在2019年顯著下降至11.61%。此下降趨勢與息稅前獲利率的下降趨勢相符，可能反映了公司盈利能力的下降。
總體而言，資料顯示公司在2015年至2017年期間表現出增長趨勢，但在2018年至2019年期間面臨一些挑戰，盈利能力和資產利用效率均有所下降。稅負比率的上升也值得關注，可能需要進一步分析其原因和影響。
淨獲利率分攤
LyondellBasell Industries N.V.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 在2015年至2017年6月期間，稅負比率相對穩定，維持在0.72至0.74之間。然而，從2017年12月開始，稅負比率顯著上升，從0.89逐步增加至1.01，並在2018年12月達到峰值。隨後，稅負比率略有回落，但仍維持在0.84至0.9之間的水平。這表明在2017年末至2018年間，可能存在稅務政策或稅務規劃方面的變化，導致稅負增加。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期內相對穩定，始終維持在0.92至0.95之間。雖然存在微小的波動，但整體變化幅度不大。這暗示著公司在償還利息方面的能力在整個期間內保持相對一致，且負債結構的變化不大。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2015年至2016年期間呈現上升趨勢，從14.82%增長至20.4%。隨後，在2016年下半年至2017年期間，息稅前獲利率略有下降，但仍維持在17%以上。2018年開始，息稅前獲利率呈現明顯下降趨勢，從17.51%下降至13.54%，並在2019年繼續下降至12.68%。這可能反映了營運成本增加、銷售額下降或市場競爭加劇等因素。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2015年至2017年期間持續上升，從10.3%增長至14.15%。2018年，淨獲利率進一步提升至15.51%，達到最高點。然而，從2018年下半年開始，淨獲利率開始下降，並在2019年降至9.82%。與息稅前獲利率的趨勢相似，這可能與營運成本、銷售額或市場環境的變化有關。值得注意的是，淨獲利率的下降幅度略小於息稅前獲利率的下降幅度，這可能表明公司在控制非營運成本方面取得了一定的成效。
總體而言，數據顯示公司在2015年至2017年期間盈利能力有所增強，但從2018年開始，盈利能力呈現下降趨勢。稅負比率的上升可能需要進一步分析，以確定其背後的具體原因。利息負擔比率的穩定性表明公司在償還債務方面沒有遇到重大問題。