企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Pioneer Natural Resources Co., FCFF計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於普通股股東的凈利潤（虧損） | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 經營資產和負債的變化，不計收購的影響 | ||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 現金支付利息，不含稅1 | ||||||
| 資本化利息，稅後2 | ||||||
| 資產處置收益 | ||||||
| 油氣屬性的增加 | ||||||
| 其他資產和其他財產和設備的增加 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
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- 經營活動產生的現金凈額
- 從2019年至2023年，該公司經營活動產生的現金流呈現出明顯的波動趨勢。2019年為3,115百萬美元，隨後在2020年下降至2,083百萬美元，可能受到宏觀經濟或行業特定因素的影響。然而，2021年現金流大幅回升至6,059百萬美元，顯示出經營效率與盈利能力的顯著改善，並在2022年進一步攀升至11,348百萬美元，創下歷史新高。2023年雖有一定的下降，仍保持在8,448百萬美元的高水平，顯示出公司在經營現金流方面具有較強的韌性和穩定性。
- 公司自由現金流（FCFF）
- 自由現金流（FCFF）反映公司營運產生的現金在資本支出後剩餘，可用於債務償付或股利分配。自2019年至2023年間，FCFF呈現快速成長的走势。2019年為141百萬美元，2020年升至511百萬美元，顯示公司毛利潤與現金流質量的改善。2021年大幅激增至6,122百萬美元，此階段可能代表公司在營運效率或成本控制方面取得重大突破。2022年進一步攀升至7,791百萬美元，並在2023年略有下降至3,834百萬美元，仍高於2019年的數據，反映出公司在持續擴展和生產活動中的高現金流產出能力。值得注意的是，2023年的下降可能與資本投資或市場環境變化相關，但整體仍處於較高水平，突顯公司具有較強的現金產出能力。
已付利息，稅後
Pioneer Natural Resources Co.、已付利息、稅後計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 稅前利息現金支付 | ||||||
| 少： 支付利息、稅款的現金2 | ||||||
| 現金支付利息，不含稅 | ||||||
| 資本化利息成本，不含稅 | ||||||
| 稅前資本化利息 | ||||||
| 少： 資本化利息、稅金3 | ||||||
| 資本化利息，稅後 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
從資料中可以觀察到，Pioneer Natural Resources Co.的有效所得稅稅率（EITR）自2019年至2023年間，保持相對穩定，約在21%至23%之間，顯示公司在稅務策略或營運所在地稅率上的一致性。此項比率的微幅波動表明稅負狀況較為穩定，較少受到外部稅率變動的影響。
在利息支出方面，現金支付利息（不含稅）在2019年至2022年間，呈現逐步增加的趨勢，從約93百萬美元升至109百萬美元，反映公司在這段期間的借款或再融資活動增加，或是利率上升所造成的成本提升。值得注意的是，2023年現金支付利息有所回落至約99百萬美元，可能暗示公司調整資金結構，降低借款負擔，或是遇到利率較低的借款條件。
至於資本化利息（稅後），從2019年到2021年，呈現逐步下降趨勢，從4百萬美元減少至2百萬美元，顯示公司在資本支出中的融資策略較為保守或對資本化成本的利用較為謹慎。2022年資料缺失，可能受到資料收集或披露期間的限制；而2023年的數據亦未提供，因此無法進一步分析該年度的資本化利息變動情形。
綜合觀察，Pioneer Natural Resources的稅率保持穩定，反映公司在稅務規劃方面較為穩定，且經營環境未發生重大稅率變動。在利息支出方面，整體趨勢呈上升後回落的波動，可能受到公司融資策略調整或市場利率變化的影響。資本化利息的下降趨勢亦可能反映公司在資本支出管理上的策略轉變或成本控制措施。整體而言，資料呈現公司在財務成本管理上經歷一定的調整期，且稅務狀況較為穩定。
企業價值與 FCFF 比率當前
Pioneer Natural Resources Co., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Chevron Corp. | |
| ConocoPhillips | |
| Exxon Mobil Corp. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 能源 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Pioneer Natural Resources Co., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 能源 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
- 企業價值（EV）
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從2019年到2023年間，企業價值呈現明顯上升的趨勢。2019年的企業價值為約24,501百萬美元，經過幾年的成長，在2021年達到高點約57,606百萬美元，之後略有波動，但仍保持在較高水準，2023年為59,607百萬美元。這顯示公司整體市場估值在分析期間內經歷持續的擴張，可能受到公司營收表現、資產增值或投資者信心的正面影響。
整體而言，企業價值的增長趨勢明顯，反映公司在整體資產、市佔率或市場認可度方面取得顯著的肯定，儘管在2022年前後有一定幅度的回落，仍然維持在較高的水準，反映公司具備較強的市場競爭力與成長潛力。 - 公司的自由現金流（FCFF）
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自由現金流呈現由2019年較低的141百萬美元，快速攀升至2021年的峰值約6,122百萬美元，該期間內的成長幅度極為顯著。2022年自由現金流則略有下降，為7,791百萬美元，但相較於2020年以及2019年，仍展現出強烈的成長動能。2023年的數值下滑至3,834百萬美元，反映出公司在自由現金流方面出現波動，可能與營運成本變動、資本支出調整或行業環境變化有關。
整體而言，自由現金流在分析期間內顯示出由極低水平大幅提高到較高的水平，代表公司在經營效率或資金運用方面取得了顯著改善，然後在2023年出現一定的回落，提示公司現金淨流動有一定的波動性。 - EV/FCFF比率
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此比率在分析期間內經歷劇烈變化。2019年為173.74，逐年下降，2020年降至67.23，再在2021年進一步降至9.41，顯示公司在自由現金流成長的同時，市場對其估值相對較低，可能反映出投資者在該時期較為樂觀或對公司未來的成長抱持較高的期待。
然而，2022年比率持續下降至6.73，代表自由現金流的成長超過企業價值的增長，表明公司獲得的經營效率提升與投資價值比率改善。到2023年，比率上升至15.55，可能指示企業價值相對自由現金流的比率有所回升，或市場對其未來成長潛力重新評估，導致比率較前一年有所上升。
整體來看，該比率的變動反映公司在自由現金流及企業價值之間的關係在不同時期內經歷了顯著的調整，並可能受到公司營運狀況、市場預期及經濟環境變化的共同影響。