債務分析
債務總額 （帳面值）
Pioneer Natural Resources Co.、資產負債表：負債
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 流動債務部分
- 在觀察期間，流動債務部分呈現顯著的下降趨勢。從2019年的4.5億美元大幅減少至2023年的2800萬美元。這可能表明債務結構的調整，或公司利用現金流償還短期債務。
- 融資租賃負債，流動
- 流動融資租賃負債在2019年至2021年間略有增加，從1600萬美元增至1800萬美元。2022年和2023年則持續小幅增長，分別為2000萬美元和2100萬美元。此項目的增長幅度相對較小，但顯示公司持續使用融資租賃。
- 長期債務，不包括流動部分
- 長期債務在2019年至2021年間經歷了顯著增長，從18.39億美元增加到66.88億美元。2022年則大幅下降至41.25億美元，2023年略有回升至48.07億美元。這可能反映了公司為特定投資或收購而增加債務，隨後通過償還或重組債務來降低債務水平。
- 融資租賃負債，非流動
- 非流動融資租賃負債在觀察期間相對穩定，從2019年的5.56億美元略微下降至2023年的4.81億美元。這表明公司在長期融資租賃方面保持了一致的策略。
- 長期債務和融資租賃負債總額，包括流動部分（賬麵價值）
- 總債務在2019年至2021年間大幅增加，從28.61億美元增至74.71億美元。2022年大幅下降至54.25億美元，2023年則降至53.37億美元。總體趨勢與長期債務的變化相似，表明長期債務是影響總債務水平的主要因素。從2022年到2023年的小幅下降可能表明公司持續努力降低整體債務負擔。
總體而言，資料顯示公司在觀察期間經歷了債務水平的顯著變化。初期債務增加，隨後在較晚的年份顯著減少。流動債務的快速減少和長期債務的波動值得進一步關注，以了解其對公司財務狀況的影響。
債務總額 （公允價值）
| 2023年12月31日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 可轉換優先票據 | 68) |
| 高級筆記 | —) |
| 長期債務的流動部分總額（公允價值） | 68) |
| 可轉換優先票據 | 1,239) |
| 高級筆記 | 3,981) |
| 長期債務合計（公允價值） | 5,220) |
| 融資租賃負債 | 502) |
| 長期債務和融資租賃負債總額，包括流動部分（公允價值） | 5,790) |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | 1.08 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
債務加權平均利率
債務和融資租賃的加權平均利率: 2.76%
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 0.60% | 537) | 3) | |
| 5.10% | 1,100) | 56) | |
| 1.13% | 750) | 8) | |
| 7.20% | 241) | 17) | |
| 4.13% | 138) | 6) | |
| 1.90% | 1,100) | 21) | |
| 2.15% | 1,000) | 22) | |
| 3.00% | 502) | 15) | |
| 總價值 | 5,368) | 148) | |
| 2.76% | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
1 百萬美元
2 加權平均利率 = 100 × 148 ÷ 5,368 = 2.76%
產生的利息成本
Pioneer Natural Resources Co.、產生的利息成本
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 153) | 128) | 161) | 129) | 121) | ||||||
| 資本化利息 | —) | —) | 2) | 5) | 5) | ||||||
| 產生的利息 | 153) | 128) | 163) | 134) | 126) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析報告。
- 利息支出
- 從2019年至2023年，利息支出呈現波動趨勢。2019年為121百萬美元，2020年略增至129百萬美元。2021年顯著增加至161百萬美元，隨後在2022年回落至128百萬美元，並於2023年再次上升至153百萬美元。整體而言，利息支出在五年期間內呈現不穩定變化，但2023年的數值接近2021年的峰值。
- 資本化利息
- 資本化利息在2019年和2020年均為5百萬美元。2021年後，此項數據缺失，表明可能不再有符合資本化條件的支出，或資料未被記錄。資本化利息的缺失可能需要進一步調查以確定其原因。
- 產生的利息
- 產生的利息與利息支出趨勢相似，也呈現波動。2019年為126百萬美元，2020年增加至134百萬美元。2021年大幅增長至163百萬美元，2022年回落至128百萬美元，2023年則為153百萬美元。產生的利息與利息支出數值相近，反映了利息費用的主要組成部分。
總體而言，資料顯示利息相關費用在觀察期間內存在顯著的年度變化。利息支出和產生的利息的增長可能與債務水平的變化、利率的波動或融資活動有關。資本化利息的缺失則需要進一步的分析以了解其潛在影響。
利息覆蓋率 （調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
2023 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 6,400 ÷ 153 = 41.83
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 產生的利息
= 6,400 ÷ 153 = 41.83
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 從資料顯示，該比率在2019年為9.16。2020年出現顯著下降，變為-1.02，表示當年利息支出超過了利息支出前盈餘。隨後，該比率在2021年大幅反彈至18.06，並在2022年達到峰值78.74。2023年則呈現下降趨勢，降至41.83，但仍維持在相對較高的水平。整體而言，該比率呈現波動性較大的趨勢，從正數到負數再到大幅正數，最後略有回落。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 調整后的利息覆蓋率的趨勢與未調整的比率基本一致。2019年為8.79，2020年降至-0.99，同樣表明當年利息支出超過利息支出前盈餘。2021年大幅增長至17.83，2022年達到78.74的峰值，2023年則回落至41.83。值得注意的是，調整后和未調整的比率在各個年度的數值幾乎相同，表明資本化利息對利息覆蓋率的影響較小。
總體而言，資料顯示在2020年出現了財務壓力，利息覆蓋率為負數。然而，在2021年和2022年，財務狀況顯著改善，利息覆蓋率大幅提升。2023年雖然有所回落，但仍維持在較高的水平，表明公司具備較強的償債能力。需要注意的是，利息覆蓋率的波動性較大，可能受到外部因素或公司內部經營策略的影響。