企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Exxon Mobil Corp., FCFF計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸因於埃克森美孚的淨收入 | ||||||
| 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 運營營運資本的變化，不包括現金和債務 | ||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 已支付的現金利息，不含稅1 | ||||||
| 利息資本化，稅後2 | ||||||
| 不動產、廠房和設備的附加物 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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以下為對年度財務資料的分析報告。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從資料顯示，經營活動產生的現金凈額在2021年至2022年間顯著增長，由481.29億美元大幅提升至767.97億美元。然而，在2022年之後，此項指標呈現下降趨勢，2023年降至553.69億美元，2024年進一步下降至550.22億美元，並在2025年降至519.70億美元。整體而言，儘管初期呈現強勁增長，但近幾年呈現逐漸下滑的趨勢。
- 公司的自由現金流 （FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）的變化趨勢與經營活動產生的現金凈額相似。2021年至2022年，FCFF從370.70億美元大幅增長至593.98億美元。隨後，FCFF也開始下降，2023年降至346.13億美元，2024年降至319.89億美元，並在2025年降至248.73億美元。FCFF的下降幅度略大於經營活動產生的現金凈額的下降幅度。
綜上所述，資料顯示在初期，現金流狀況呈現顯著改善，但隨後幾年，兩項指標均呈現持續下降的趨勢。這可能反映了外部環境的變化、營運效率的調整，或是投資策略的影響。需要進一步分析相關因素，才能更深入地理解這些趨勢背後的原因。
已付利息，稅後
Exxon Mobil Corp.、已付利息、稅後計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 已支付的現金利息，稅前 | ||||||
| 少： 已付現金利息、稅金2 | ||||||
| 已支付的現金利息，不含稅 | ||||||
| 資本化利息成本，不含稅 | ||||||
| 利息資本化，稅前 | ||||||
| 少： 利息資本化，稅金3 | ||||||
| 利息資本化，稅後 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下是對年度財務資料的分析摘要。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 在觀察期間，有效所得稅稅率呈現波動趨勢。2021年為31%，2022年及2023年均為33%，顯示稅率在該兩年間保持穩定。2024年維持33%的稅率，但在2025年顯著下降至28%。此降幅可能源於稅務政策的變化、稅務抵免的利用，或收入來源的轉變。
- 已支付的現金利息（不含稅）
- 已支付的現金利息在觀察期間呈現顯著下降趨勢。從2021年的565百萬美元大幅下降至2022年的446百萬美元，並持續下降至2023年的391百萬美元。2024年略有回升至418百萬美元，但2025年再次大幅下降至157百萬美元。此下降趨勢可能反映了債務水平的降低、再融資以獲得更低的利率，或整體資金成本的降低。
- 利息資本化（稅後）
- 利息資本化金額在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2021年的452百萬美元增加至2022年的561百萬美元，並在2023年進一步增加至772百萬美元。2024年繼續上升至855百萬美元，並在2025年大幅增加至1104百萬美元。利息資本化金額的增加可能表明公司正在進行大規模的資本投資項目，並將利息費用資本化以增加資產的帳面價值。
總體而言，資料顯示公司在利息支出方面採取了積極的措施，同時增加了資本投資。稅率的變化則需要進一步分析以確定其根本原因。
企業價值與 FCFF 比率當前
Exxon Mobil Corp., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Chevron Corp. | |
| ConocoPhillips | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 能源 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Exxon Mobil Corp., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 能源 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2021年的373,021百萬美元，增加至2022年的465,686百萬美元，隨後在2023年略微下降至431,696百萬美元。然而，2024年企業價值再次增長至504,190百萬美元，並在2025年顯著增長至667,944百萬美元。整體而言，企業價值在五年期間內呈現顯著增長。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在觀察期間呈現先增後減的趨勢。從2021年的37,070百萬美元大幅增加至2022年的59,398百萬美元，但在2023年大幅下降至34,613百萬美元。2024年自由現金流進一步下降至31,989百萬美元，並在2025年降至24,873百萬美元。儘管初期增長，但自由現金流在後續年份呈現持續下降的趨勢。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率在觀察期間呈現持續上升的趨勢。從2021年的10.06，下降至2022年的7.84，隨後在2023年大幅上升至12.47。2024年比率進一步上升至15.76，並在2025年顯著增長至26.85。此比率的上升表明，相對於產生的自由現金流，企業價值正在增加。這可能意味著市場對該企業的成長潛力有更高的預期，或者風險溢價的增加。
綜上所述，企業價值呈現增長趨勢，而自由現金流則呈現先增後減的趨勢。EV/FCFF比率的持續上升表明企業價值相對於自由現金流的估值正在提高。