流動性比率分析
流動性比率（摘要）
Pioneer Natural Resources Co.、流動性比率
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 0.88 | 0.96 | 1.52 | 1.36 | 0.88 | |
| 快速流動性比率 | 0.66 | 0.79 | 1.41 | 1.22 | 0.77 | |
| 現金流動性比率 | 0.13 | 0.31 | 1.00 | 0.85 | 0.36 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
- 當前流動性比率
- 在2019年至2021年間，該比率呈現逐步上升的趨勢，分別由0.88增長至1.52，顯示公司短期償債能力在此時段有所改善。然而，2022年比率下降至0.96，並於2023年降至0.88，回復至接近2019年的水準，反映公司在近期面臨一定的流動性壓力，可能與資金流動或營運資金管理相關。
- 快速流動性比率
- 此比率與當前流動性比率呈現相似趨勢，從2019年的0.77逐步提升至2021年的1.41，彰顯公司在短期內更為有效地利用流動資產進行償債。進入2022年後，快速比率下滑至0.79，2023年進一步降至0.66，顯示在此期間，公司的變現能力減弱，短期償債的緩衝空間有所縮減。
- 現金流動性比率
- 此比率的變化較為劇烈，從2019年的0.36大幅提升至2021年的1.0，反映公司在該年能較有效地依賴現金流資產來償付短期負債。然而，進入2022年及2023年，該比率大幅下降，分別降至0.31和0.13，顯示公司在這兩年中現金流動資產的短缺，短期償付能力顯著減弱，可能是流動性緊縮或資金短缺的結果。
當前流動性比率
Pioneer Natural Resources Co.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 2,605) | 3,726) | 6,173) | 2,595) | 2,191) | |
| 流動負債 | 2,974) | 3,887) | 4,073) | 1,906) | 2,496) | |
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | 0.88 | 0.96 | 1.52 | 1.36 | 0.88 | |
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | 1.27 | 1.47 | 1.26 | 1.18 | — | |
| ConocoPhillips | 1.43 | 1.46 | 1.34 | 2.25 | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 1.48 | 1.41 | 1.04 | 0.80 | — | |
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 1.41 | 1.44 | 1.14 | 0.99 | — | |
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| 能源 | 1.40 | 1.42 | 1.15 | 1.02 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 2,605 ÷ 2,974 = 0.88
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Pioneer Natural Resources Co. 在2019年至2023年間的流動資產與流動負債展現出以下特點：
- 流動資產
- 公司流動資產經歷了較為明顯的變動。由2019年的2,191百萬美元增加至2021年的高點6,173百萬美元，期間呈現較大幅度的成長，反映出公司在此期間可能進行資產積累或現金及短期投資增加。隨後，2022年流動資產下降至3,726百萬美元，2023年則進一步縮減至2,605百萬美元，顯示資產規模有所縮小。
- 流動負債
- 流動負債則在整體上呈現上升趨勢，從2019年的2,496百萬美元逐步增加至2022年的3,887百萬美元，2023年稍微降低至2,974百萬美元。期間的波動可能反映公司在負債管理或短期資金融資策略上的調整。
- 當前流動性比率
- 這一比率反映公司短期償債能力。2019年比率為0.88，略低於1，表明公司當期的流動資產略低於流動負債。之後，2020年比率提升至1.36，顯示短期償債能力改善，並在2021年進一步升高至1.52，達到較為健康的水平。然而，進入2022年，該比率下滑至0.96，接近1，表示償債能力有所減弱，且在2023年進一步回落至0.88，回到較低的水平。這種變動提示公司短期資金流動狀況的不穩定性，尤其是在較高負債水平下，短期償債能力有所壓力。
綜合分析，該公司在2019年至2021年間的流動資產大幅增加，短暫提升了流動性，但在2022及2023年，資產規模明顯縮減，伴隨負債的波動，使得短期償債能力的比率下降。此趨勢可能反映公司在資產配置、負債管理或營運策略上的調整與變動，短期流動性較為波動，建議持續關注公司資金流動性及負債結構的改善措施。
快速流動性比率
Pioneer Natural Resources Co.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 240) | 1,032) | 3,847) | 1,442) | 631) | |
| 限制性現金 | —) | —) | 37) | 59) | 74) | |
| 應收賬款，淨額 | 1,590) | 1,853) | 1,685) | 695) | 1,035) | |
| 投資聯盟 | 139) | 172) | 135) | 123) | 187) | |
| 短期投資，凈額 | —) | —) | 58) | —) | —) | |
| 速動資產合計 | 1,969) | 3,057) | 5,762) | 2,319) | 1,927) | |
| 流動負債 | 2,974) | 3,887) | 4,073) | 1,906) | 2,496) | |
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | 0.66 | 0.79 | 1.41 | 1.22 | 0.77 | |
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | 0.87 | 1.12 | 0.90 | 0.77 | — | |
| ConocoPhillips | 1.21 | 1.27 | 1.10 | 1.98 | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 1.06 | 1.03 | 0.69 | 0.44 | — | |
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 1.02 | 1.09 | 0.80 | 0.63 | — | |
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| 能源 | 1.01 | 1.06 | 0.80 | 0.65 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 1,969 ÷ 2,974 = 0.66
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料顯示，Pioneer Natural Resources Co. 從2019年至2023年間在流動性和資產運用方面呈現出明顯的變化趨勢。速動資產總額受到多個年度變動的影響而略有波動，但整體在2021年達到最高點（5,762百萬美元），之後則呈現下降趨勢，於2023年下降至1,969百萬美元，顯示出快速資產較為波動的現象。
另一方面，流動負債自2019年的2,496百萬美元逐步攀升至2021年的4,073百萬美元，之後在2022年和2023年呈現一定程度的下降，2023年回落至2,974百萬美元，符合公司縮減短期負債的可能策略或經營環境的調整。
快速流動性比率則反映出公司短期償債能力的變化。2019年為0.77，隨後在2020年顯著增加到1.22，2021年進一步升至1.41，顯示公司在此期間短期償債能力有所改善。然後在2022年大幅下降至0.79，並在2023年進一步降至0.66，低於1的狀態，代表短期負債高於速動資產，短期償付能力略為緊張，但仍具有一定的償付能力 margin。
綜合來看，資料反映公司在2021年前經歷較為積極的資產積累與償債能力的提升，但隨後因資產或負債結構調整，流動性快速比率出現下滑，短期財務壓力有所增加。未來趨勢須關注公司對流動資產的管理策略以及負債結構的調整，以維持穩健的償付能力。
現金流動性比率
Pioneer Natural Resources Co.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 240) | 1,032) | 3,847) | 1,442) | 631) | |
| 限制性現金 | —) | —) | 37) | 59) | 74) | |
| 投資聯盟 | 139) | 172) | 135) | 123) | 187) | |
| 短期投資，凈額 | —) | —) | 58) | —) | —) | |
| 現金資產總額 | 379) | 1,204) | 4,077) | 1,624) | 892) | |
| 流動負債 | 2,974) | 3,887) | 4,073) | 1,906) | 2,496) | |
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | 0.13 | 0.31 | 1.00 | 0.85 | 0.36 | |
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | 0.25 | 0.52 | 0.21 | 0.25 | — | |
| ConocoPhillips | 0.66 | 0.72 | 0.55 | 1.46 | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 0.48 | 0.43 | 0.12 | 0.08 | — | |
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 0.43 | 0.49 | 0.20 | 0.21 | — | |
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| 能源 | 0.42 | 0.47 | 0.21 | 0.22 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 379 ÷ 2,974 = 0.13
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Pioneer Natural Resources Co. 在五年期間呈現出較為波動的現金資產總額和流動負債變化，值得注意的是其現金資產在2021年達到高點後出現顯著下降。具體來看，現金資產從2019年的8.92億美元逐步增加，到2021年達到4.07億美元的高峰。然而，2022年後又大幅度減少，至2023年僅剩下約3.79億美元，顯示公司現金持有量確有縮減。
在流動負債方面，數值亦呈現較大變動。2019年流動負債為24.96億美元，2020年略有下降至19.06億美元，但隨後在2021年增至40.73億美元，隨之2022年略微回落至38.87億美元，2023年則降低至約29.74億美元。這反映出公司在2021年經歷了較大規模的負債增加，可能與資本運作或擴張策略相關，但在2023年有所減少，顯示出流動負債壓力有所緩解。
現金流動性比率（流動比率）則從2019年的0.36逐步上升至2021年的1，表示公司短期償付能力在此期間達到較為理想的水平，展現出較好的流動性管理。然而，2022年該比率下降至0.31，於2023年進一步降低至約0.13，顯示公司短期償付能力減弱，流動性的改善未能持續，可能是由於現金資產的減少或流動負債的增加所致。
綜合來看，該公司在2021年前後經歷了現金資產和負債的高波動，特別是2021年資金和負債都達到較高水準，之後則呈現出資金縮減和短期償付能力顯著下降的趨勢。這種變化反映公司可能進行了資本重組或調整策略，短期內流動性受到一定影響，未來的財務穩健性或需進一步關注其資金管理策略的調整轉變。