股東權益回報率 （ROE）
自 2005 年起
計算
Procter & Gamble Co.、 ROE、長期趨勢計算
| ROE | = | 100 | × | 歸屬於寶潔公司的凈收益1 | ÷ | 歸屬於寶潔公司的股東權益1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年6月30日 | 30.71% | = | 100 | × | 15,974) | ÷ | 52,012) |
| 2024年6月30日 | 29.59% | = | 100 | × | 14,879) | ÷ | 50,287) |
| 2023年6月30日 | 31.33% | = | 100 | × | 14,653) | ÷ | 46,777) |
| 2022年6月30日 | 31.64% | = | 100 | × | 14,742) | ÷ | 46,589) |
| 2021年6月30日 | 30.85% | = | 100 | × | 14,306) | ÷ | 46,378) |
| 2020年6月30日 | 28.00% | = | 100 | × | 13,027) | ÷ | 46,521) |
| 2019年6月30日 | 8.26% | = | 100 | × | 3,897) | ÷ | 47,194) |
| 2018年6月30日 | 18.64% | = | 100 | × | 9,750) | ÷ | 52,293) |
| 2017年6月30日 | 27.77% | = | 100 | × | 15,326) | ÷ | 55,184) |
| 2016年6月30日 | 18.33% | = | 100 | × | 10,508) | ÷ | 57,341) |
| 2015年6月30日 | 11.27% | = | 100 | × | 7,036) | ÷ | 62,419) |
| 2014年6月30日 | 16.82% | = | 100 | × | 11,643) | ÷ | 69,214) |
| 2013年6月30日 | 16.62% | = | 100 | × | 11,312) | ÷ | 68,064) |
| 2012年6月30日 | 16.95% | = | 100 | × | 10,756) | ÷ | 63,439) |
| 2011年6月30日 | 17.44% | = | 100 | × | 11,797) | ÷ | 67,640) |
| 2010年6月30日 | 20.84% | = | 100 | × | 12,736) | ÷ | 61,115) |
| 2009年6月30日 | 21.29% | = | 100 | × | 13,436) | ÷ | 63,099) |
| 2008年6月30日 | 17.38% | = | 100 | × | 12,075) | ÷ | 69,494) |
| 2007年6月30日 | 15.49% | = | 100 | × | 10,340) | ÷ | 66,760) |
| 2006年6月30日 | 13.80% | = | 100 | × | 8,684) | ÷ | 62,908) |
| 2005年6月30日 | 41.52% | = | 100 | × | 7,257) | ÷ | 17,477) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-K (報告日期： 2013-06-30), 10-K (報告日期： 2012-06-30), 10-K (報告日期： 2011-06-30), 10-K (報告日期： 2010-06-30), 10-K (報告日期： 2009-06-30), 10-K (報告日期： 2008-06-30), 10-K (報告日期： 2007-06-30), 10-K (報告日期： 2006-06-30), 10-K (報告日期： 2005-06-30).
1 百萬美元
以下為對該期間財務指標的分析摘要，聚焦於凈收益、股東權益與 ROE 的演變、波動與相互關聯，以客觀地描述資料呈現的模式與洞見。
- 凈收益的演化與波動特徵
- 在2005年至2009年間，凈收益由7,257百萬美元增長至13,436百萬美元，呈現穩健成長。2008至2009年間依然維持雙位數增長，顯示當時的盈利能力相對穩健。2010年至2014年間，凈收益於12,736至11,643百萬美元間波動，水準尚高，但具備回落的跡象。2015年出現顯著的下滑，降至7,036百萬美元，約大幅下降39%，此後2016年回升至10,508，2017年再創高點至15,326，顯示波動重回放大且方向轉為波動性上升。2018年至2019年間，凈收益大幅下滑至9,750至3,897百萬美元，呈現極端回落現象。進入2020年後，出現強烈回彈，2020年為13,027，2021年為14,306，2022年為14,742，2023年為14,653，2024年為14,879，2025年預計為15,974，顯示自2019年的低點後逐步恢復並呈現成長趨勢。整體觀察顯示，盈利水準長期呈現先大幅上升、再出現波動、之後逐步回升的循環，且2020年前後的回升幅度及後續的穩定性較以前高。
- 股東權益的結構變化
- 股東權益在2005年至2008年出現顯著的上升，2005年為17,477百萬美元，2006年躍升至62,908，2008年達到69,494，顯示在此期間出現大規模資本注入或保留盈餘累積。此後2010年前後維持高水準（61,115–67,640），但自2012年起開始出現逐步下滑，至2019年降至46,521，2020年為46,378，之後略有回升，至2025年為52,012。整體呈現：早期快速上升、之後長期盤整再逐步下滑的趨勢，於2020年前後再度回升。此種結構變化對長期資本成本與ROE 的表現具重要影響，尤其在股本快速擴張時，ROE 的變動會被股東權益的擴張幅度所稀釋。
- ROE 變動的動態與驅動因素
- 2005年的ROE達到高點41.52%，隨後在2006年急速下滑至13.8%，顯示當年股東權益的急速擴張對 ROE 造成了顯著稀釋效應；此後2007至2009年ROE回升至約15.49–21.29%，但2010–2014年間維持在16.62%–18.33%附近，反映出在相對高額股東權益基數下，盈利與資本的配比變化造成ROE的穩定性受限。2015年ROE下降至11.27%，與同年凈收益的明顯下滑相呼應；2016年回升至18.33%，2017年再攀至27.77%為近年高點，然2018年回落至18.64%，2019年大幅降至8.26%。2020年起ROE迅速回升至28.0%，此後2021–2025年落在約30%上下，顯示在盈利改善與股東權益相對穩定的情況下，資本運用效率有所提升，ROE 得以穩健回升並維持在較高水準。整體而言，ROE 對於股東權益的變動高度敏感，且在不同時期會因為凈收益波動與股本結構調整而出現顯著的波動。
- 綜合洞見與結論
- 從三大指標的互動可觀察到，股東權益的結構性變動在長期內對 ROE 的波動具有主導性效應，特別是在2005–2006年間的劇烈股本擴張，雖然凈收益在當期仍有成長，但ROE卻因此受到明顯稀釋。此後的2010年代中段，儘管凈收益表現波動，ROE仍受益於穩定且相對較高的股本基數，直到2015年凈收益的急劇下滑再度壓低 ROE。2016–2017年間，凈收益回升與股東權益基數的相互作用使 ROE 出現顯著提升。2019年的極端低點與2020年的強力回升共同指向資料中盈利波動對 ROE 的放大效應。自2020年起，凈收益逐步回升且股東權益維持於相對穩定的水平，使ROE回到約30%以上的水準，顯示資本運用效率的改善與盈利結構的穩定有助於提升股東回報的穩健性。短期內，若凈收益及股本變動方向出現背離，ROE 將可能再現大幅波動，因此，未來的風險管理與資本配置策略需關注兩者的協同效應與資本結構的變動趨勢。
與行業的比較： 必需消費品
Procter & Gamble Co.、 ROE、長期趨勢，與行業相比： 必需消費品
| Procter & Gamble Co. | 必需消費品 | |
|---|---|---|
| 2025年6月30日 | 30.71% | — |
| 2024年6月30日 | 29.59% | 32.18% |
| 2023年6月30日 | 31.33% | 30.71% |
| 2022年6月30日 | 31.64% | 32.10% |
| 2021年6月30日 | 30.85% | 31.40% |
| 2020年6月30日 | 28.00% | 30.98% |
| 2019年6月30日 | 8.26% | 22.71% |
| 2018年6月30日 | 18.64% | 28.05% |
| 2017年6月30日 | 27.77% | 25.14% |
| 2016年6月30日 | 18.33% | 25.00% |
| 2015年6月30日 | 11.27% | 23.15% |
| 2014年6月30日 | 16.82% | 23.21% |
| 2013年6月30日 | 16.62% | 24.09% |
| 2012年6月30日 | 16.95% | 23.55% |
| 2011年6月30日 | 17.44% | 23.75% |
| 2010年6月30日 | 20.84% | 24.19% |
| 2009年6月30日 | 21.29% | 23.20% |
| 2008年6月30日 | 17.38% | 22.49% |
| 2007年6月30日 | 15.49% | 18.15% |
| 2006年6月30日 | 13.80% | 18.58% |
| 2005年6月30日 | 41.52% | 22.40% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30), 10-K (報告日期： 2016-06-30), 10-K (報告日期： 2015-06-30), 10-K (報告日期： 2014-06-30), 10-K (報告日期： 2013-06-30), 10-K (報告日期： 2012-06-30), 10-K (報告日期： 2011-06-30), 10-K (報告日期： 2010-06-30), 10-K (報告日期： 2009-06-30), 10-K (報告日期： 2008-06-30), 10-K (報告日期： 2007-06-30), 10-K (報告日期： 2006-06-30), 10-K (報告日期： 2005-06-30).