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Procter & Gamble Co. (NYSE:PG)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分
將 ROE 分解為三個組成部分
將 ROE 分解為五個組成部分
將 ROA 分解為兩個部分
將 ROA 分解為四個組成部分
淨利率比率分列

將 ROE 分解為兩個部分

Procter & Gamble Co.，分解 ROE


	ROE	=	ROA	×	財務槓桿率
2024年6月30日	29.59%	=	12.16%	×	2.43
2023年6月30日	31.33%	=	12.13%	×	2.58
2022年6月30日	31.64%	=	12.58%	×	2.52
2021年6月30日	30.85%	=	11.99%	×	2.57
2020年6月30日	28.00%	=	10.79%	×	2.59
2019年6月30日	8.26%	=	3.39%	×	2.44

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30).

2024年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是財務槓桿率下降。

將 ROE 分解為三個組成部分

Procter & Gamble Co.，分解 ROE


	ROE	=	淨利率比率	×	資產周轉率	×	財務槓桿率
2024年6月30日	29.59%	=	17.70%	×	0.69	×	2.43
2023年6月30日	31.33%	=	17.87%	×	0.68	×	2.58
2022年6月30日	31.64%	=	18.38%	×	0.68	×	2.52
2021年6月30日	30.85%	=	18.79%	×	0.64	×	2.57
2020年6月30日	28.00%	=	18.36%	×	0.59	×	2.59
2019年6月30日	8.26%	=	5.76%	×	0.59	×	2.44

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30).

2024年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是財務槓桿率下降。

將 ROE 分解為五個組成部分

Procter & Gamble Co.，分解 ROE


	ROE	=	稅負	×	利息負擔	×	息稅前獲利率	×	資產周轉率	×	財務槓桿率
2024年6月30日	29.59%	=	0.80	×	0.95	×	23.31%	×	0.69	×	2.43
2023年6月30日	31.33%	=	0.80	×	0.96	×	23.20%	×	0.68	×	2.58
2022年6月30日	31.64%	=	0.82	×	0.98	×	22.93%	×	0.68	×	2.52
2021年6月30日	30.85%	=	0.81	×	0.97	×	23.74%	×	0.64	×	2.57
2020年6月30日	28.00%	=	0.83	×	0.97	×	22.87%	×	0.59	×	2.59
2019年6月30日	8.26%	=	0.65	×	0.92	×	9.62%	×	0.59	×	2.44

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30).

2024年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是財務槓桿率下降。

將 ROA 分解為兩個部分

Procter & Gamble Co.，分解 ROA


	ROA	=	淨利率比率	×	資產周轉率
2024年6月30日	12.16%	=	17.70%	×	0.69
2023年6月30日	12.13%	=	17.87%	×	0.68
2022年6月30日	12.58%	=	18.38%	×	0.68
2021年6月30日	11.99%	=	18.79%	×	0.64
2020年6月30日	10.79%	=	18.36%	×	0.59
2019年6月30日	3.39%	=	5.76%	×	0.59

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30).

2024年資產回報率（ROA）上升的主要原因是資產周轉率的增加。

將 ROA 分解為四個組成部分

Procter & Gamble Co.，分解 ROA


	ROA	=	稅負	×	利息負擔	×	息稅前獲利率	×	資產周轉率
2024年6月30日	12.16%	=	0.80	×	0.95	×	23.31%	×	0.69
2023年6月30日	12.13%	=	0.80	×	0.96	×	23.20%	×	0.68
2022年6月30日	12.58%	=	0.82	×	0.98	×	22.93%	×	0.68
2021年6月30日	11.99%	=	0.81	×	0.97	×	23.74%	×	0.64
2020年6月30日	10.79%	=	0.83	×	0.97	×	22.87%	×	0.59
2019年6月30日	3.39%	=	0.65	×	0.92	×	9.62%	×	0.59

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30).

2024年資產回報率（ROA）上升的主要原因是以資產周轉率衡量的效率提高。

淨利率比率分列

Procter & Gamble Co.、分解凈利率比


	淨利率比率	=	稅負	×	利息負擔	×	息稅前獲利率
2024年6月30日	17.70%	=	0.80	×	0.95	×	23.31%
2023年6月30日	17.87%	=	0.80	×	0.96	×	23.20%
2022年6月30日	18.38%	=	0.82	×	0.98	×	22.93%
2021年6月30日	18.79%	=	0.81	×	0.97	×	23.74%
2020年6月30日	18.36%	=	0.83	×	0.97	×	22.87%
2019年6月30日	5.76%	=	0.65	×	0.92	×	9.62%

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30).

2024年度凈利率率下降的主要原因是以利息負擔率衡量的利息費用效應下降。