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Procter & Gamble Co. (NYSE:PG)

杜邦分析: ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

將 ROE 分解為兩個部分

Procter & Gamble Co.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2023年6月30日 31.33% = 12.13% × 2.58
2022年6月30日 31.64% = 12.58% × 2.52
2021年6月30日 30.85% = 11.99% × 2.57
2020年6月30日 28.00% = 10.79% × 2.59
2019年6月30日 8.26% = 3.39% × 2.44
2018年6月30日 18.64% = 8.24% × 2.26

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-06-30), 10-K (報告日期: 2022-06-30), 10-K (報告日期: 2021-06-30), 10-K (報告日期: 2020-06-30), 10-K (報告日期: 2019-06-30), 10-K (報告日期: 2018-06-30).

2023 年股東權益回報率 (ROE) 下降的主要原因是以資產回報率 (ROA衡量的盈利能力下降。


將 ROE 分解為三個組成部分

Procter & Gamble Co.,分解 ROE

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ROE = 淨獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2023年6月30日 31.33% = 17.87% × 0.68 × 2.58
2022年6月30日 31.64% = 18.38% × 0.68 × 2.52
2021年6月30日 30.85% = 18.79% × 0.64 × 2.57
2020年6月30日 28.00% = 18.36% × 0.59 × 2.59
2019年6月30日 8.26% = 5.76% × 0.59 × 2.44
2018年6月30日 18.64% = 14.59% × 0.56 × 2.26

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-06-30), 10-K (報告日期: 2022-06-30), 10-K (報告日期: 2021-06-30), 10-K (報告日期: 2020-06-30), 10-K (報告日期: 2019-06-30), 10-K (報告日期: 2018-06-30).

2023年股東權益回報率(ROE)下降的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力下降。


將 ROE 分解為五個組成部分

Procter & Gamble Co.,分解 ROE

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ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2023年6月30日 31.33% = 0.80 × 0.96 × 23.20% × 0.68 × 2.58
2022年6月30日 31.64% = 0.82 × 0.98 × 22.93% × 0.68 × 2.52
2021年6月30日 30.85% = 0.81 × 0.97 × 23.74% × 0.64 × 2.57
2020年6月30日 28.00% = 0.83 × 0.97 × 22.87% × 0.59 × 2.59
2019年6月30日 8.26% = 0.65 × 0.92 × 9.62% × 0.59 × 2.44
2018年6月30日 18.64% = 0.74 × 0.96 × 20.53% × 0.56 × 2.26

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-06-30), 10-K (報告日期: 2022-06-30), 10-K (報告日期: 2021-06-30), 10-K (報告日期: 2020-06-30), 10-K (報告日期: 2019-06-30), 10-K (報告日期: 2018-06-30).

2023年股東權益回報率(ROE)下降的主要原因是以稅負比率衡量的稅收影響下降。


將 ROA 分解為兩個部分

Procter & Gamble Co.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨獲利率 × 資產周轉
2023年6月30日 12.13% = 17.87% × 0.68
2022年6月30日 12.58% = 18.38% × 0.68
2021年6月30日 11.99% = 18.79% × 0.64
2020年6月30日 10.79% = 18.36% × 0.59
2019年6月30日 3.39% = 5.76% × 0.59
2018年6月30日 8.24% = 14.59% × 0.56

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-06-30), 10-K (報告日期: 2022-06-30), 10-K (報告日期: 2021-06-30), 10-K (報告日期: 2020-06-30), 10-K (報告日期: 2019-06-30), 10-K (報告日期: 2018-06-30).

2023年資產回報率(ROA)下降的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力下降。


將 ROA 分解為四個組成部分

Procter & Gamble Co.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉
2023年6月30日 12.13% = 0.80 × 0.96 × 23.20% × 0.68
2022年6月30日 12.58% = 0.82 × 0.98 × 22.93% × 0.68
2021年6月30日 11.99% = 0.81 × 0.97 × 23.74% × 0.64
2020年6月30日 10.79% = 0.83 × 0.97 × 22.87% × 0.59
2019年6月30日 3.39% = 0.65 × 0.92 × 9.62% × 0.59
2018年6月30日 8.24% = 0.74 × 0.96 × 20.53% × 0.56

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-06-30), 10-K (報告日期: 2022-06-30), 10-K (報告日期: 2021-06-30), 10-K (報告日期: 2020-06-30), 10-K (報告日期: 2019-06-30), 10-K (報告日期: 2018-06-30).

2023年資產回報率(ROA)下降的主要原因是以稅負率衡量的稅收影響下降。


淨獲利率分解

Procter & Gamble Co.、凈獲利率分解

Microsoft Excel
淨獲利率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2023年6月30日 17.87% = 0.80 × 0.96 × 23.20%
2022年6月30日 18.38% = 0.82 × 0.98 × 22.93%
2021年6月30日 18.79% = 0.81 × 0.97 × 23.74%
2020年6月30日 18.36% = 0.83 × 0.97 × 22.87%
2019年6月30日 5.76% = 0.65 × 0.92 × 9.62%
2018年6月30日 14.59% = 0.74 × 0.96 × 20.53%

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-06-30), 10-K (報告日期: 2022-06-30), 10-K (報告日期: 2021-06-30), 10-K (報告日期: 2020-06-30), 10-K (報告日期: 2019-06-30), 10-K (報告日期: 2018-06-30).

2023年凈獲利率下降的主要原因是以稅負率衡量的稅收影響下降。